吳珊

摘 要：新基建作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會投資的重要組成部分，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動能。新基建背景下投資項目金額更大、涉及面積更高，完善的供應(yīng)鏈金融不僅能推動新基建戰(zhàn)略規(guī)劃發(fā)展，也能夠起到盤活關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而釋放新基建戰(zhàn)略計劃的經(jīng)濟(jì)動能。文章基于“新基建”背景下，探究了供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新路徑和發(fā)展策略，以期促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的高質(zhì)量發(fā)展，為我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展添磚加瓦。

關(guān)鍵詞：新基建;供應(yīng)鏈金融;創(chuàng)新

新基建戰(zhàn)略主要包含我國信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施等，投資范圍廣泛，是新時代我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方向。如5G技術(shù)、特高壓、新能源等體現(xiàn)了我國技術(shù)創(chuàng)新的未來發(fā)展。新基建投資金額大、涉及產(chǎn)業(yè)鏈多種多樣，部分關(guān)聯(lián)企業(yè)在發(fā)展過程中會受到資金因素影響，新基建資金不全部來源于政府項目和頭部企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金問題顯得尤為重要。因此，供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)能夠緩解不同企業(yè)的資金問題，為企業(yè)發(fā)展投入到新基建建設(shè)中提供推動力。

一、新基建的概念

2018年12月，在中央經(jīng)濟(jì)工作會議上，決策層強(qiáng)調(diào)要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，需要加大制造業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新、加快5G商用步伐、加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度、補(bǔ)齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)短板、加強(qiáng)自然災(zāi)害防治能力建設(shè)等。因此，新基建概念出現(xiàn)了，新基建主要包括，一是信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中主要是通信技術(shù)，如5G技術(shù)、物流網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新型信息技術(shù)，旨在借助技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的智能化、智慧化轉(zhuǎn)型升級，如工業(yè)機(jī)器人、無人工廠等都體現(xiàn)著新基建的目的。二是融合基礎(chǔ)設(shè)施，主要是包含互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等現(xiàn)代技術(shù)與傳統(tǒng)技術(shù)的融入，如智能交通、智慧城市等。三是創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施，主要包括科技創(chuàng)新、技術(shù)開發(fā)等，主要體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)變革、技術(shù)革命等，如芯片半導(dǎo)體、新能源技術(shù)等。

二、供應(yīng)鏈金融模式分析

（一）供應(yīng)鏈金融平臺模式

該模式直接借助互聯(lián)網(wǎng)平臺來實現(xiàn)金融服務(wù)，旨在借助互聯(lián)網(wǎng)平臺將供應(yīng)鏈中企業(yè)進(jìn)行有效集中，從而為金融交易提供信息保障，能夠?qū)崿F(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)信息的深度收集，同時也能建立對話機(jī)制，避免出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)中出現(xiàn)信息孤島，部分企業(yè)以同一項目進(jìn)行多頭借貸。供應(yīng)鏈平臺模式不僅能提高信息傳遞效率和金融服務(wù)效率，同時也具有較高的抗風(fēng)險能力。在供應(yīng)鏈金融平臺中可以借助第三方信息技術(shù)公司，對金融業(yè)務(wù)和企業(yè)信息進(jìn)行全過程、全方位的動態(tài)核實，增強(qiáng)金融借貸的抗風(fēng)險能力。此外，也能幫助企業(yè)做好對應(yīng)的借貸計劃和還款計劃，避免出現(xiàn)盲目借貸等問題。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式

互聯(lián)網(wǎng)金融模式作為供應(yīng)鏈金融中最為常規(guī)的模式，在新基建背景下供應(yīng)鏈企業(yè)金融服務(wù)中，有具體信息化程度高、操作流程簡單等優(yōu)勢，能夠為企業(yè)的短期借貸提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。但缺點是借貸成本較高、產(chǎn)品不靈活，通常需要進(jìn)行常規(guī)的房產(chǎn)、實物等抵押，不能結(jié)合新基建背景下供應(yīng)鏈企業(yè)發(fā)展特征和建設(shè)需求來進(jìn)行貸款給予，其中最主要的金融結(jié)構(gòu)來至于P2P平臺，適合于短期缺錢的供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行融資。

三、“新基建”背景下供應(yīng)鏈金融融資形式

（一）應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資指的是供應(yīng)鏈企業(yè)借助與上下游企業(yè)發(fā)生的交易合同和應(yīng)收賬款，作為憑證向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款。從某種意義上說，企業(yè)是把未來的應(yīng)收賬款借助金融機(jī)構(gòu)提前使用，最后以應(yīng)收賬款來還貸款，企業(yè)本身只需要付該時間區(qū)間的利息費(fèi)用。在傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款融資過程中，會需要借助保理商來確保應(yīng)收賬款的合規(guī)性和真實性，金融機(jī)構(gòu)才能進(jìn)行融資發(fā)放，基于供應(yīng)鏈金融背景下，金融機(jī)構(gòu)作為供應(yīng)鏈其中一員，能夠借助供應(yīng)鏈中信息共享模式，對企業(yè)的應(yīng)收賬款和真實情況進(jìn)行直接對話，從而提高了企業(yè)的融資效率，也增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力。

（二）存貨融資

存貨融資指的是企業(yè)將自身倉庫的現(xiàn)貨或者提貨單想金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行抵押貸款，從而獲取存貨對應(yīng)系數(shù)的貸款金融，存貨融資常發(fā)生在實體企業(yè)，如在新基建基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，需要投入大量的設(shè)備資源，相關(guān)企業(yè)就可以將自身的存貨進(jìn)行融資，從而實現(xiàn)資金的有效流轉(zhuǎn)。其中主要分為動態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押。

（三）預(yù)付賬款融資

預(yù)付賬款融資主要是為了緩解企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)問題，具體表現(xiàn)在融資方在采購貨物時，并沒有足額的資金，就需要借助供應(yīng)鏈中金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行前期墊付，融資方可以通過質(zhì)押貨單和保證金等方式來降低融資風(fēng)險，待貨物交割后，在根據(jù)貨物的走向和企業(yè)的使用情況，進(jìn)行協(xié)議還款，從而形成融資關(guān)系。

四、“新基建”背景下供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新研究

（一）開展供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化，釋放新基建活力

新基建具有數(shù)十萬億的市場量，是我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的未來，也是助力我國科技創(chuàng)新、新興產(chǎn)業(yè)崛起的動力。新基建項目投資體量大、需求多樣化，單一的供應(yīng)鏈金融模式難以滿足企業(yè)實際需求，因此，需要積極開展供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化，借助證券化來充分釋放金融優(yōu)勢和新基建活力，供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化能夠降低供應(yīng)鏈企業(yè)的融資成本、提高企業(yè)的融資效率，促進(jìn)閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈的良性發(fā)展，在具體的創(chuàng)新模式中，可以借助“1+X”模式、為嫁接保理模式、代理轉(zhuǎn)讓模式等充分發(fā)揮供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化的作用及優(yōu)勢。

（二）建立供應(yīng)鏈金融信息共享平臺

供應(yīng)鏈金融的高效發(fā)展離不開信息的支撐，供應(yīng)鏈金融中金融機(jī)構(gòu)的融資發(fā)放和金融產(chǎn)品的制定都需要圍繞新基建背景下供應(yīng)鏈企業(yè)的實際發(fā)展需求和金融需求。這樣才能確保金融產(chǎn)品符合新基建發(fā)展，企業(yè)信息的高度共享能夠提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力，讓金融機(jī)構(gòu)更加全面的了解企業(yè)的實際發(fā)展情況，從而做出更加科學(xué)、合理的金融服務(wù)，一方面有利于降低金融金融放貸風(fēng)險，另一方面也能幫助企業(yè)更好的規(guī)劃資金使用，避免出現(xiàn)盲目借貸、瘋狂借貸事件方式，在供應(yīng)鏈金融信息共享平臺建立中，可以由政府部門主導(dǎo)，供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)牽頭，將整個供應(yīng)鏈企業(yè)融入到平臺中，將各企業(yè)的交易信息、金融信息等實現(xiàn)充分共享，從而依托金融產(chǎn)品建立智能風(fēng)控體系和審核體系，提高金融機(jī)構(gòu)放貸效率和精準(zhǔn)性，同時也能增加企業(yè)貸款違約成本，如供應(yīng)鏈企業(yè)一旦出現(xiàn)應(yīng)收賬款違約，供應(yīng)鏈金融信息共享平臺會自動通知改應(yīng)收賬款上游企業(yè)，以此降低違約的可能性。

五、結(jié)語

“兵馬未動、糧草先行”，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式的研究就是新基建發(fā)展的糧草，借助完善的供應(yīng)鏈金融體系才能從各環(huán)節(jié)、各層面來推動新基建項目的落實，進(jìn)而促進(jìn)我國社會經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

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