楊洹

摘 要：隨著國(guó)際貿(mào)易的不斷發(fā)展，金融貿(mào)易的作用和重要地位正在不斷地提高，而我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力同主要發(fā)達(dá)國(guó)家相比處于不利地位。本文選取了外國(guó)直接投資、社會(huì)融資規(guī)模、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)增加值、金融服務(wù)開放度、金融業(yè)從業(yè)人員人均收入五個(gè)變量作為自變量，金融服務(wù)貿(mào)易出口額作為因變量進(jìn)行主成分分析和回歸分析，發(fā)現(xiàn)五個(gè)變量與金融服務(wù)貿(mào)易出口額有著顯著的正相關(guān)關(guān)系，這對(duì)提高我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力有著重要促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：金融服務(wù)貿(mào)易;國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力;影響因素;實(shí)證研究;社會(huì)融資存量

一、引言

自2001年12月中國(guó)正式加入WTO以來，中國(guó)在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域取得了重大成就，對(duì)外貿(mào)易額由2001年的784.5億美元增長(zhǎng)至2019年的7850億美元，漲幅近十倍。然而我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易額的發(fā)展卻呈現(xiàn)總量小、增長(zhǎng)緩慢的特點(diǎn)，2015年至2019年我國(guó)金融服務(wù)進(jìn)出口總額分別為48億、52億、53億、56億、63.8億美元，在服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額里占比極低。相比于世界上金融發(fā)達(dá)的國(guó)家，我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易出口世界份額也處于極其不利的地位。經(jīng)測(cè)算，2009年至2019年英美兩國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際市場(chǎng)占有率之和保持在40%上下，而我國(guó)的市場(chǎng)占有率在這十年間從未超過1%。隨著全球化的不斷深入，金融服務(wù)作為服務(wù)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，不僅對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)起到重要的支持作用，在國(guó)際貿(mào)易中對(duì)促進(jìn)實(shí)物貿(mào)易和其他服務(wù)貿(mào)易也起到關(guān)鍵作用，這對(duì)整個(gè)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化具有重大影響。于是，探究我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力影響因素，對(duì)指導(dǎo)我國(guó)金融業(yè)進(jìn)一步改革和提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有現(xiàn)實(shí)意義。

在影響我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的相關(guān)研究領(lǐng)域中，許多學(xué)者有了一定的成果。黃滿盈等人基于波特的“鉆石模型”，通過實(shí)證分析，得到金融機(jī)構(gòu)存款余額、銀行業(yè)國(guó)外資產(chǎn)等11個(gè)因素對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力具有顯著作用的結(jié)論;陳修蘭等人通過VAR模型，證實(shí)了金融業(yè)FDI與金融服務(wù)貿(mào)易出口之間存在均衡且為正向相關(guān)的關(guān)系;聶靜怡通過變動(dòng)Sagari（1989）模型，將中國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易的TC指數(shù)作為被解釋變量，分析得到人力資本水平是影響金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素。

盡管這些學(xué)者從產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)要素、相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平等方面出發(fā)，在不同代表變量上對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力做了初步探索，但具體的解釋變量仍需改進(jìn)，更精細(xì)的變量需要深入系統(tǒng)探索，而內(nèi)在的影響競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)理需進(jìn)一步說明。

本文首先測(cè)度世界主要國(guó)家美日英德俄和中國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)行比較分析得到中國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)狀。在基于前人研究的基礎(chǔ)上，選取外國(guó)直接投資、社會(huì)融資規(guī)模、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)增加值、金融服務(wù)開放度、金融業(yè)從業(yè)人員人均收入五個(gè)變量作為自變量，用金融服務(wù)業(yè)出口額代表金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力，將其作為因變量，結(jié)合2010年至2019年的數(shù)據(jù)運(yùn)用主成分分析法進(jìn)行實(shí)證分析。

二、競(jìng)爭(zhēng)力的測(cè)度

衡量某個(gè)國(guó)家的某個(gè)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)通常有MS國(guó)際市場(chǎng)占有率、RCA指數(shù)和TC指數(shù)。TC指數(shù)能夠排除通貨膨脹的影響，總體上反映計(jì)算對(duì)象的比較優(yōu)勢(shì)狀況。本文選取TC指數(shù)作為衡量中國(guó)和其他主要國(guó)家的金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的指標(biāo)。

TC=（該產(chǎn)業(yè)出口額-該產(chǎn)業(yè)進(jìn)口額）/（該產(chǎn)業(yè)出口額+該產(chǎn)業(yè)進(jìn)口額），其數(shù)值介于-1和1之間，數(shù)值越大就越具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

基于WTO數(shù)據(jù)庫(kù)，整理得到了2009年-2019年的中美日英德俄五國(guó)的MS、TC、RCA指數(shù)，分別見下表：

由表2可知，除2016年-2019年這四年，中國(guó)其余年份的TC指數(shù)均為負(fù)，競(jìng)爭(zhēng)力偏弱，2016年后有了穩(wěn)定的正向趨勢(shì)，但絕對(duì)數(shù)值最高僅有0.39，總體變動(dòng)范圍為-0.29-0.39，可以說金融貿(mào)易發(fā)展緩慢;另一個(gè)發(fā)展中國(guó)家俄羅斯，統(tǒng)計(jì)的11年間的TC指數(shù)均為負(fù)，可能的原因是一方面蘇聯(lián)解體之后的私有化運(yùn)動(dòng)所導(dǎo)致的金融秩序混亂，另一方面是出于政治因素在2010年后受到美歐方面的金融制裁;日本的TC指數(shù)在0.07-0.31之間波動(dòng)，比較平滑，可能受限于國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)不景氣和大量不良債券的泛濫，金融服務(wù)業(yè)并沒有太多起色;德國(guó)作為典型的銀行主導(dǎo)型國(guó)家，銀行在金融體系中占主導(dǎo)性地位，但這也同時(shí)限制了金融市場(chǎng)的多元化和創(chuàng)造性，這也許是德國(guó)TC指數(shù)在0.3上下波動(dòng)，同中國(guó)近四年相差不多的原因;美英作為老牌金融強(qiáng)國(guó)，它們的TC指數(shù)常年維持在0.5以上，這是基于悠久的完備的金融體系和健全的金融監(jiān)管制度，在國(guó)際市場(chǎng)上有強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。通過以上分析能看到，發(fā)展中國(guó)家相比于發(fā)達(dá)國(guó)家的TC指數(shù)總體偏小，中國(guó)同美英兩個(gè)金融強(qiáng)國(guó)相比更處于不利的地位。

三、影響金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力的因素

1.金融服務(wù)開放度

金融服務(wù)開放度是衡量金融服務(wù)貿(mào)易自由化程度的一個(gè)顯著指標(biāo)，而金融服務(wù)貿(mào)易的自由化有利于貿(mào)易雙方降低貿(mào)易成本，以及提高資本作為流動(dòng)要素在兩國(guó)總貿(mào)易之間的資源配置的作用，進(jìn)而擴(kuò)大本國(guó)的金融服務(wù)貿(mào)易出口，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差，提高本國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)前人研究，金融服務(wù)開放度=金融業(yè)進(jìn)出口總額/國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。我國(guó)金融服務(wù)開放度自2001年加入WTO以來有一定提升，但相比于美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家有很大差距，根據(jù)新的金融服務(wù)協(xié)議的規(guī)則，提高本國(guó)金融服務(wù)開放度的同時(shí)，也可以要求別國(guó)開放相應(yīng)市場(chǎng)，這有利于我國(guó)金融服務(wù)進(jìn)入別國(guó)市場(chǎng)。在這種歷史差距下，合理擴(kuò)大金融服務(wù)開放度能擴(kuò)大我國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模和有利于出口，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

2.金融業(yè)從業(yè)人員人均收入

一個(gè)行業(yè)的從業(yè)人員的人均收入能反映這個(gè)行業(yè)的平均職業(yè)素養(yǎng)，收入越高，說明該行業(yè)的從業(yè)人員才能越強(qiáng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力就更強(qiáng)。更高的人均收入能激發(fā)從業(yè)人員的工作潛力，人作為技術(shù)實(shí)現(xiàn)的主體，在高收入激勵(lì)下能將傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)務(wù)同新的金融科技相結(jié)合、將服務(wù)意識(shí)同創(chuàng)新意識(shí)相結(jié)合、將持續(xù)學(xué)習(xí)知識(shí)同就業(yè)勞動(dòng)相結(jié)合，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。本文選取城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員的人均收入作為金融業(yè)從業(yè)人員的人均收入。

3.外國(guó)直接投資

外國(guó)直接投資是國(guó)際投資主要形式，金融服務(wù)業(yè)在引進(jìn)外國(guó)資本的同時(shí)，通過示范模仿、前后相聯(lián)系和促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)等溢出效應(yīng)使金融業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化和調(diào)整，提高產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)的金融業(yè)屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)，然而高端人力缺乏相應(yīng)管理經(jīng)驗(yàn)，中底層職員專業(yè)技能規(guī)培也沒有完善的再訓(xùn)練制度，導(dǎo)致整體行業(yè)效率低下進(jìn)而將問題傳遞至金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域，造成金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力低下。外國(guó)直接投資的溢出效應(yīng)能提高我國(guó)金融服務(wù)業(yè)的管理水平和職業(yè)教育能力，提高行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

4.軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)增加值

相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r能影響金融業(yè)的發(fā)展。當(dāng)下金融業(yè)在資本流通上依賴于互聯(lián)網(wǎng)連接，在交易業(yè)務(wù)上需要現(xiàn)代電子工具實(shí)現(xiàn)，而近年來，掌上銀行、投資炒股等軟件的興起為個(gè)體居民用戶的儲(chǔ)蓄和投資創(chuàng)造了便利的條件，大數(shù)據(jù)算法和超算商用普及為各類金融中介機(jī)構(gòu)提供了高效的技術(shù)手段。在軟件和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展下，金融服務(wù)業(yè)中資金的流動(dòng)更為安全、有效，現(xiàn)代數(shù)理信用評(píng)分體系的運(yùn)用讓資金富余者能更便捷、安心地貸出資金，資金短缺者也能及時(shí)借入資金，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題得到緩解，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。本文選擇軟件和信息技術(shù)服務(wù)增加值作為其發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)。

5.社會(huì)融資規(guī)模

社會(huì)融資規(guī)模指實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融服務(wù)業(yè)中獲得的資金總量。選取社會(huì)融資規(guī)模相對(duì)于新增貸款量更具有代表性，因?yàn)樯鐣?huì)融資相對(duì)于新增貸款量是一種更廣義的貨幣流通量統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，它除了包括金融機(jī)構(gòu)新增貸款量外，還進(jìn)一步納入了股票、債券融資等，使得金融業(yè)提供的資金統(tǒng)計(jì)延伸到股市和債市等渠道。社會(huì)融資規(guī)模越大，說明金融業(yè)提供資金越多，國(guó)內(nèi)需求就越高，能反映我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展程度，進(jìn)而反映金融服務(wù)貿(mào)易的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。本文選取社會(huì)融資存量作為解釋變量。

四、我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力影響因素的模型構(gòu)建以及結(jié)果分析

1.模型的構(gòu)建及輸出結(jié)果

將時(shí)間序列定位于2010年到2019年。選取金融服務(wù)貿(mào)易出口額①作為被解釋變量，用于代表我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力，用y表示，將FDI②、金融市場(chǎng)開放度②、金融業(yè)從業(yè)人員人均收入②、軟件和信息服務(wù)業(yè)年增加值②、社會(huì)融資存量作為解釋變量②，分別用x1、x2、x3、x4、x5表示。將解釋變量和被解釋變量均對(duì)數(shù)化處理，以消除異方差的影響。因?yàn)闃颖緮?shù)量少，解釋變量多，極易在自變量之間產(chǎn)生多重共線性，故先對(duì)變量之間的相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)，見表4。

從表4能看到lny同五個(gè)解釋變量間的相關(guān)系數(shù)均大于0.6，說明解釋變量與被解釋變量間有顯著的相關(guān)性，五個(gè)自變量的選擇是合理的;而在解釋變量間，除了lnx2，其余變量間均存在顯著的相關(guān)性，說明自變量間存在嚴(yán)重的多重線性相關(guān)問題，故采取改進(jìn)的最小二乘法，放棄無偏性的OLS，用SPSS25進(jìn)行主成分分析。

先對(duì)主成分分析的合理性進(jìn)行檢驗(yàn)，KMO和巴特利特檢驗(yàn)輸出結(jié)果如下：

從表5得到，KMO值大于0.5，顯著性為0，說明適合進(jìn)行主成分分析。接著做因子提取，結(jié)果如下：

表6中有，初始特征值大于1的只有成分1，包含了變量的絕大部分信息，方差累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到了69%。我們用變量v來表示主成分1。

從表7計(jì)算得到v=0.254lnx1+0.042lnx2+0.287lnx3+0.247lnx4+0.282lnx5。由于主成分v同lny之間的相關(guān)性并不確定，先對(duì)其做相關(guān)性檢驗(yàn)，結(jié)果如下：

表8能看到，v同lny在0.05的顯著水平下，相關(guān)系數(shù)為0.755，說明二者之間存在可靠的正相關(guān)性。故可以將lny同v進(jìn)行回歸分析：

從表9計(jì)算得到：lny=0.897v-7.918，t檢驗(yàn)的t值為3.25，標(biāo)準(zhǔn)誤為0.28，p值為0.0117小于0.05，說明模型顯著;dw值為2.021569，查表得當(dāng)自變量個(gè)數(shù)n=1，樣本容量k=10時(shí)du=1.32，dw值處于（du，4-du）的區(qū)間內(nèi)，說明模型沒有自相關(guān);R2=0.57，調(diào)整后的R2為0.52，說明主成分v能夠較好解釋lny，該模型有較強(qiáng)的解釋能力。

我們的目的是為了得到金融服務(wù)貿(mào)易出口額同F(xiàn)DI、金融市場(chǎng)開放度、金融業(yè)從業(yè)人員人均收入、軟件和信息服務(wù)業(yè)年增加值、社會(huì)融資存量之間的關(guān)系，故將主成分公式v=

0.254lnx1+0.042lnx2+0.287lnx3+0.247lnx4+0.282lnx5帶入lny=

0.897v-7.918，有：

lny=0.228lnx1+0.038lnx2+0.257lnx3+0.222lnx4+0.253lnx5-7.918，即為目的關(guān)系式。

2.結(jié)果分析

從最終方程我們能看出，F(xiàn)DI、金融市場(chǎng)開放度、金融業(yè)從業(yè)人員人均收入、軟件和信息服務(wù)業(yè)年增加值、社會(huì)融資存量同金融服務(wù)貿(mào)易出口額之間均存在正相關(guān)關(guān)系。其中，金融業(yè)從業(yè)人員收入對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易出口額影響最大，金融市場(chǎng)開放度對(duì)金融服務(wù)貿(mào)易出口額影響最小。

（1） 當(dāng)外國(guó)直接投資FDI增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，能促進(jìn)金融服務(wù)貿(mào)易出口額增長(zhǎng)0.228個(gè)百分點(diǎn)。FDI帶來的不僅僅是資本和固定資產(chǎn)的投資，更重要的是我國(guó)金融行業(yè)所缺乏的管理和技術(shù)知識(shí)，這使得金融服務(wù)貿(mào)易出口增長(zhǎng)。

（2） 金融市場(chǎng)開放度增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，金融服務(wù)貿(mào)易出口額增長(zhǎng)0.038個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)金融業(yè)合理自由化讓更多的國(guó)內(nèi)外資本受惠，交易意愿高漲，貿(mào)易出口額增長(zhǎng)。但存在金融自由化擴(kuò)大帶來的過分自由問題，金融脆弱性的提高會(huì)使得外國(guó)投資者遠(yuǎn)離我國(guó)市場(chǎng)，減少貿(mào)易流量，這可能是二者關(guān)系較弱的一個(gè)重要原因。

（3） 金融從業(yè)人員人均收入增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)金融服務(wù)貿(mào)易出口額增長(zhǎng)0.257個(gè)百分點(diǎn)。人在高回報(bào)下能發(fā)揮自身最大的潛力，提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和進(jìn)行創(chuàng)新，并且整個(gè)行業(yè)的高薪酬還有利于吸引國(guó)外人才。金融業(yè)從業(yè)人員的人均收入的提高相當(dāng)于優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)內(nèi)生產(chǎn)要素質(zhì)量，提高了產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，貿(mào)易出口額增加。

（4） 軟件和信息服務(wù)業(yè)年增加值每增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)金融服務(wù)貿(mào)易出口額增長(zhǎng)0.222個(gè)百分點(diǎn)。近年我國(guó)信息行業(yè)蓬勃發(fā)展，各大銀行ATM機(jī)普及、手機(jī)炒股軟件和掌上銀行的流行讓平民百姓有了更多理財(cái)機(jī)會(huì)，而安全的加密系統(tǒng)和云數(shù)據(jù)算法降低了金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，使得金融行業(yè)需求端和供給端均有充分的市場(chǎng)預(yù)期，金融行業(yè)由此蓬勃發(fā)展，貿(mào)易出口額增長(zhǎng)。

（5） 社會(huì)融資存量每增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)金融服務(wù)貿(mào)易出口額增長(zhǎng)0.253個(gè)百分點(diǎn)。融資存量上漲表明國(guó)內(nèi)強(qiáng)勁的對(duì)金融市場(chǎng)的需求，而隨著金融監(jiān)管的不斷完善，企業(yè)融資、個(gè)人貸款有了更多途徑和安全保障，當(dāng)金融市場(chǎng)需求端不斷擴(kuò)大時(shí)，金融市場(chǎng)供給端在市場(chǎng)規(guī)律的作用下開始推出更多的金融產(chǎn)品和衍生品，進(jìn)行金融創(chuàng)新，提高了競(jìng)爭(zhēng)力，貿(mào)易出口額增長(zhǎng)。

五、政策與建議

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅速發(fā)展，各個(gè)國(guó)家間的貿(mào)易交流愈發(fā)頻繁，金融貿(mào)易作為實(shí)物貿(mào)易的潤(rùn)滑劑，在結(jié)算、支付等方面起到重要的樞紐作用。但我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力同發(fā)達(dá)國(guó)家有很大的差距。經(jīng)實(shí)證分析，外商直接投資FDI、金融服務(wù)開放度、金融業(yè)從業(yè)人員人均收入、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)增加值、社會(huì)融資存量對(duì)我國(guó)金融服務(wù)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有著顯著影響。以下從這五個(gè)方面給出一些促進(jìn)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易的合理建議。

1.合理引進(jìn)外國(guó)資本，有序適時(shí)擴(kuò)大開放金融市場(chǎng)

引進(jìn)FDI和擴(kuò)大金融市場(chǎng)開放度是相關(guān)聯(lián)的，引進(jìn)FDI的同時(shí)，我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放增強(qiáng)了，而伴隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的開放，國(guó)外投資的流量同樣會(huì)增加。

FDI能改善我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易結(jié)構(gòu)，能通過溢出效應(yīng)促進(jìn)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易方式的改進(jìn)。我國(guó)FDI從2010年的112347萬美元增長(zhǎng)到2015年的1496889萬美元，漲幅近13倍，帶來的金融服務(wù)貿(mào)易的出口增量是顯著的，但2016年-2019年FDI呈現(xiàn)了整體下降的趨勢(shì)，2019年僅有713206萬美元，說明我國(guó)FDI仍有較大的提升空間。與此同時(shí)，引進(jìn)FDI的同時(shí)需要保持空間的合理性，目前FDI的流向主要為北京、上海、廣州等東部發(fā)達(dá)城市，這不利于我國(guó)金融行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，對(duì)中西部的金融扶持應(yīng)早日提到高層政策上;另外，F(xiàn)DI實(shí)質(zhì)上是外國(guó)資本在中國(guó)的增值擴(kuò)張，最終目的是取得對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的控制權(quán)乃至達(dá)到對(duì)經(jīng)濟(jì)的操控，在這個(gè)運(yùn)用FDI的過程中，政府和企業(yè)要堅(jiān)持國(guó)有化，堅(jiān)持絕對(duì)的控制權(quán)，才能降低FDI帶來的安全風(fēng)險(xiǎn)。

在“一帶一路”背景下，擴(kuò)大金融市場(chǎng)也是從我國(guó)加入WTO以來的要求。在規(guī)劃中，推動(dòng)亞洲債券市場(chǎng)的開放和發(fā)展，以銀團(tuán)貸款、銀行授信等方式開展多邊金融合作等都是金融市場(chǎng)進(jìn)一步開放的重要表現(xiàn)。支持沿線國(guó)家政府和信用等級(jí)較高的企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券，和鼓勵(lì)中國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可以在境外發(fā)行人民幣債券和外幣債券則是具體的措施。在這基礎(chǔ)上，信貸需要相關(guān)部門進(jìn)行嚴(yán)格把控，逐步開放金融市場(chǎng)，以滿足“一帶一路”的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略和國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展需要，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)金融服務(wù)業(yè)的蓬勃發(fā)展;目前我國(guó)金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)階段不夠成熟，盲目擴(kuò)大金融市場(chǎng)開放度容易對(duì)國(guó)內(nèi)幼稚產(chǎn)業(yè)造成沖擊和不可逆的損失，所以監(jiān)管部門在保證市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，還要堅(jiān)持中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的原則，即做好政府的行政調(diào)控，避免開放的市場(chǎng)帶來的不確定沖擊，進(jìn)而阻止金融資本對(duì)國(guó)內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成不良影響。

2.加強(qiáng)軟件和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)金融服務(wù)業(yè)的支持作用，建立完備的金融業(yè)相關(guān)人員的培訓(xùn)、激勵(lì)體系

近二十年來，信息技術(shù)改變了金融服務(wù)業(yè)的交易方式，比如實(shí)現(xiàn)安全便利的場(chǎng)外交易，居民可支配儲(chǔ)蓄成了金融中介獲取資金進(jìn)而放貸投資的重要組成部分。不僅如此，信息技術(shù)的發(fā)展提供了更為高效、多元化的投融資工具，對(duì)于資金借貸雙方的決策起輔助作用。對(duì)于處在弱有效和半強(qiáng)有效的中國(guó)股市而言，信息軟件行業(yè)的先進(jìn)算法的產(chǎn)品化可以促進(jìn)信息透明，資本市場(chǎng)流動(dòng)性得到充分周轉(zhuǎn)，進(jìn)而盤活整個(gè)金融行業(yè)。在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)間，先進(jìn)的結(jié)算、支付、轉(zhuǎn)賬、甄別、信用系統(tǒng)的運(yùn)用也能為金融服務(wù)貿(mào)易帶來技術(shù)上的比較優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)貿(mào)易出口。在這種形勢(shì)下，軟件和信息技術(shù)行業(yè)的產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诜?wù)業(yè)的有效工具是產(chǎn)業(yè)內(nèi)的管理者應(yīng)當(dāng)思考的，政府也應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)行業(yè)間的交流促進(jìn)專利向產(chǎn)品轉(zhuǎn)化，金融業(yè)管理者應(yīng)積極引入有效的軟件系統(tǒng)和信息設(shè)備，金融業(yè)從業(yè)人員也應(yīng)當(dāng)積極學(xué)習(xí)新的技術(shù)手段。

人作為技術(shù)實(shí)現(xiàn)的主體，如何激發(fā)人的熱情去使用技術(shù)并改進(jìn)技術(shù)成了提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。從業(yè)人員薪資上漲同金融服務(wù)貿(mào)易出口額的上升之間存在顯著正相關(guān)，也就是說，薪資的提高激發(fā)了從業(yè)人員的工作熱情和創(chuàng)新意識(shí)。但勞動(dòng)價(jià)值同本身的受教育積累成正比，高薪資的獲得需要從業(yè)人員接受良好的培訓(xùn)。政府應(yīng)鼓勵(lì)高等院校建立金融專業(yè)同金融行業(yè)的直接實(shí)習(xí)通道，讓金融專業(yè)的學(xué)生在實(shí)踐中學(xué)習(xí)，正式就業(yè)能更好地建設(shè)金融行業(yè)。更重要的，培養(yǎng)高素質(zhì)金融人才是使金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提高的根本所在，高校應(yīng)引進(jìn)先進(jìn)的教育資源和教學(xué)方法，為人才培育奠定基礎(chǔ);在高校之外，政府需要促進(jìn)金融通識(shí)的普及;對(duì)于從事金融行業(yè)的政府人員，需要克服體制內(nèi)的遲緩，積極學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)理論。

3.完善社會(huì)融資制度和審慎監(jiān)管制度

近十年來，我國(guó)社會(huì)融資存量從2010年的649869億元增長(zhǎng)到2019年的2514071億元，漲幅近3倍，金融服務(wù)實(shí)體的能力明顯提升，關(guān)鍵則是金融服務(wù)業(yè)的服務(wù)能力增強(qiáng)了。完善社會(huì)融資制度，擴(kuò)寬融資渠道，能讓金融體系更有效地為企業(yè)和個(gè)人提供貸款等融資行為，增強(qiáng)金融業(yè)的供給端。完善審慎監(jiān)管制度能夠緩解信息不對(duì)等，保證中小企業(yè)取得足額的貸款，使得作為貸方的金融業(yè)有著更低的資金周轉(zhuǎn)率，加速產(chǎn)業(yè)生命周期的演進(jìn)，增強(qiáng)金融服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)社會(huì)融資還存在長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性問題：融資方式單一，以銀行貸款為主;作為中小企業(yè)的民企，融資相對(duì)困難;不同主體的融資成本差異明顯。政府應(yīng)切實(shí)落實(shí)好融資方式的合理放松化，加強(qiáng)對(duì)融資后主體經(jīng)濟(jì)行為的信息披露，在融資中介中對(duì)資本薄弱的融資主體進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)貼，進(jìn)而增強(qiáng)金融服務(wù)業(yè)的服務(wù)能力，在國(guó)際市場(chǎng)上取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

注釋：

①數(shù)據(jù)來自國(guó)際收支平衡表。

②數(shù)據(jù)來自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。

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