樊瑞

“五一”假期前的最后一個(gè)工作日，中共中央政治局召開(kāi)了兩個(gè)重要會(huì)議，為平臺(tái)經(jīng)濟(jì)下一步發(fā)展定調(diào)。

4月29日上午，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作時(shí)，對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出要求，“要促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，完成平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)整改，實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管，出臺(tái)支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的具體措施”。

4月29日下午，中共中央政治局就依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展進(jìn)行第三十八次集體學(xué)習(xí)。據(jù)新華社報(bào)道，集體學(xué)習(xí)中強(qiáng)調(diào)，要依法規(guī)范和引導(dǎo)我國(guó)資本健康發(fā)展，發(fā)揮資本作為重要生產(chǎn)要素的積極作用;堅(jiān)決打擊以權(quán)力為依托的資本逐利行為，著力查處資本無(wú)序擴(kuò)張、平臺(tái)壟斷等背后的腐敗行為。

一天之內(nèi)，政治局兩度提及平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，傳遞出什么信號(hào)？如何理解平臺(tái)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的發(fā)展？

4月29日上午召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議，主題是分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作，審議《國(guó)家“十四五”期間人才發(fā)展規(guī)劃》。

會(huì)議對(duì)當(dāng)前疫情防控政策、宏觀政策、房地產(chǎn)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)等方面，作出重要決策部署，強(qiáng)調(diào)要加快落實(shí)已經(jīng)確定的政策，將維穩(wěn)資本市場(chǎng)提升到了新高度。其中涉及平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的表述不過(guò)50余字，卻對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生巨大影響。

當(dāng)天A股和港股均有上漲。截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲2.41%，恒生指數(shù)上漲4.01%。恒生科技指數(shù)更是表現(xiàn)亮眼，上漲近10%，阿里巴巴、京東、美團(tuán)上漲近16%，騰訊、嗶哩嗶哩、百度等多只個(gè)股漲超10%。

南開(kāi)大學(xué)競(jìng)爭(zhēng)法研究中心主任陳兵認(rèn)為，政治局會(huì)議明確地傳遞出支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)持續(xù)規(guī)范健康發(fā)展的信號(hào)，發(fā)展是平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的主線。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院大學(xué)副教授韓偉表示，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)規(guī)范，但規(guī)范的最終目的還是為了更好地發(fā)展。會(huì)議釋放的信號(hào)有助于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，提振市場(chǎng)信心。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒分析認(rèn)為，政治局會(huì)議重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)市場(chǎng)預(yù)期，釋放積極信號(hào)。在平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，更加強(qiáng)調(diào)規(guī)范健康發(fā)展的重要意義。

按照田軒的理解，政治局會(huì)議肯定了平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的積極作用和重要價(jià)值。疫情期間，平臺(tái)企業(yè)在健康跟蹤、物資供應(yīng)、居家辦公、保障就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。目前，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)已然成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種新型的基礎(chǔ)設(shè)施，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的健康平穩(wěn)發(fā)展有利于充分發(fā)揮多要素價(jià)值，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

4月29日下午進(jìn)行的中共中央政治局集體學(xué)習(xí)，主題是依法規(guī)范和引導(dǎo)我國(guó)資本健康發(fā)展。中共中央總書(shū)記習(xí)近平在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，資本是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要生產(chǎn)要素，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下規(guī)范和引導(dǎo)資本發(fā)展，既是一個(gè)重大經(jīng)濟(jì)問(wèn)題、也是一個(gè)重大政治問(wèn)題，既是一個(gè)重大實(shí)踐問(wèn)題、也是一個(gè)重大理論問(wèn)題，關(guān)系堅(jiān)持社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，關(guān)系改革開(kāi)放基本國(guó)策，關(guān)系高質(zhì)量發(fā)展和共同富裕，關(guān)系國(guó)家安全和社會(huì)穩(wěn)定。必須深化對(duì)新的時(shí)代條件下我國(guó)各類資本及其作用的認(rèn)識(shí)，規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展，發(fā)揮其作為重要生產(chǎn)要素的積極作用。

田軒認(rèn)為，集體學(xué)習(xí)提出，要提高對(duì)資本的認(rèn)識(shí)，這意味著關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的資本野蠻擴(kuò)張和壟斷問(wèn)題，并不是要一味地打壓，而是善于發(fā)揮資本作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一種重要生產(chǎn)要素的作用，采取常態(tài)化監(jiān)管的方式，以引導(dǎo)和規(guī)范化的手段，循序漸進(jìn)地推進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，釋放其中的技術(shù)和模式創(chuàng)新。

田軒表示，對(duì)于平臺(tái)企業(yè)來(lái)說(shuō)，未來(lái)在政策引導(dǎo)下，將繼續(xù)發(fā)揮在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、民生保障等方面的重要作用。不過(guò)，更需要正確理解國(guó)家政策，考慮如何穩(wěn)妥推進(jìn)專項(xiàng)整改，以及合理利用資本手段，對(duì)保障平臺(tái)企業(yè)規(guī)范化發(fā)展是非常重要的。

對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)監(jiān)管的目標(biāo)是為了促進(jìn)它更加健康、更可持續(xù)、更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。圖/IC

那么，政治局會(huì)議提到的“完成平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)整改”，主要包括什么內(nèi)容？

北京安杰律師事務(wù)所合伙人馬翔翔表示，從目前已開(kāi)展的監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，這里的專項(xiàng)整改包括多個(gè)監(jiān)管部門(mén)開(kāi)展的不同舉措。

其一是國(guó)家網(wǎng)信辦自2020年以來(lái)開(kāi)展的一系列清朗行動(dòng)，比如“算法綜合治理”專項(xiàng)行動(dòng)和“整治網(wǎng)絡(luò)直播、短視頻領(lǐng)域亂象”專項(xiàng)行動(dòng);其二是對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全方面可能存在的違法違規(guī)行為進(jìn)行治理，比如，工信部對(duì)App侵害用戶權(quán)益的專項(xiàng)治理，以及根據(jù)網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法要求，赴國(guó)外上市網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者申報(bào)網(wǎng)絡(luò)安全審查;其三是市場(chǎng)監(jiān)管總局就平臺(tái)可能存在的壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為進(jìn)行的監(jiān)管和處罰。

馬翔翔指出，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，還存在靈活就業(yè)人員的算法控制、勞動(dòng)權(quán)益保障等問(wèn)題，也涉及相關(guān)部門(mén)監(jiān)管。

對(duì)于會(huì)議提出的“實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管”，韓偉解釋，這意味著監(jiān)管態(tài)度趨平穩(wěn)、監(jiān)管規(guī)則趨細(xì)化。常態(tài)化監(jiān)管離不開(kāi)規(guī)范、透明、可預(yù)期，這又建立在監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)格依法行政的基礎(chǔ)上。

武漢大學(xué)法學(xué)院副教授周圍表示，對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行治理并不是某個(gè)國(guó)家或某個(gè)階段的特殊現(xiàn)象，而是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后，全球普遍面臨并且將長(zhǎng)期存在的問(wèn)題。因此，完成平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)整改后，需要轉(zhuǎn)為常態(tài)化、規(guī)范化監(jiān)管，避免運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管，以及可能對(duì)市場(chǎng)秩序和消費(fèi)者權(quán)益造成二次損害。在這一過(guò)程中，需要以良法善治引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)健康有序地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，而平臺(tái)企業(yè)要積極履行合規(guī)義務(wù)，理性面對(duì)反壟斷監(jiān)管。

上海交通大學(xué)特聘教授、國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)專家咨詢組成員王先林指出，國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，并不是目的，而是手段，也就是要通過(guò)監(jiān)管實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管也是這樣，其目標(biāo)正是為了促進(jìn)它更加健康、更可持續(xù)、更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。在特定階段的一些專項(xiàng)整治是必要的，但最終還是要回歸持續(xù)性和常態(tài)化的監(jiān)管。

王先林做了一個(gè)類比：“就像人的健康管理一樣，生病了當(dāng)然需要治療，而且對(duì)急病需要看急診，對(duì)重病還需要進(jìn)行會(huì)診，但這種專門(mén)的治療結(jié)束后就要回歸到日常的健康管理，主要靠加強(qiáng)鍛煉和自我保健?！?/p>

王先林指出，常態(tài)監(jiān)管本就是依法監(jiān)管的題中應(yīng)有之義，既不是怠于監(jiān)管、放松監(jiān)管，也不是過(guò)度監(jiān)管、過(guò)嚴(yán)監(jiān)管。今后需要堅(jiān)持監(jiān)管規(guī)范和促進(jìn)發(fā)展兩手并重、兩手都硬的原則，通過(guò)促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

4月29日下午的政治局集體學(xué)習(xí)指出，要規(guī)范和引導(dǎo)資本發(fā)展。其中提到，要嚴(yán)把資本市場(chǎng)入口關(guān)，完善市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，提升市場(chǎng)準(zhǔn)入清單的科學(xué)性和精準(zhǔn)性。

陳兵認(rèn)為，市場(chǎng)準(zhǔn)入清單尤其值得關(guān)注?！耙郧案嗵岬氖墙⒇?fù)面清單，是‘非禁即可’，鼓勵(lì)前端放開(kāi)，加強(qiáng)事中、事后監(jiān)管。準(zhǔn)入清單則意味著，將完善事前、事中、事后的全鏈條監(jiān)管。”他預(yù)測(cè)，未來(lái)在涉及基礎(chǔ)民生、金融安全、新聞?shì)浾摗⒑诵目萍嫉汝P(guān)乎國(guó)家總體安全和社會(huì)公共利益的核心基礎(chǔ)領(lǐng)域，將對(duì)資本及其行為設(shè)定更明確的準(zhǔn)入條件和合規(guī)要求，包括對(duì)資本主體做好溯源，對(duì)資本行為設(shè)置“紅綠燈”，同時(shí)也可以考慮建立白名單，以此提高對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管效率。

政治局集體學(xué)習(xí)中還提到，要加強(qiáng)反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管執(zhí)法，依法打擊濫用市場(chǎng)支配地位等壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。

韓偉指出，反壟斷與反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法律制度都屬于負(fù)面清單規(guī)則。作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行的基礎(chǔ)性保障，競(jìng)爭(zhēng)法律制度的有效實(shí)施，需要執(zhí)法的常態(tài)化，否則可能干擾市場(chǎng)預(yù)期。規(guī)范、透明、可預(yù)期的執(zhí)法有助于市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展，也是良好營(yíng)商環(huán)境的要求。

政治局集體學(xué)習(xí)中還提出，深入推進(jìn)實(shí)施公平競(jìng)爭(zhēng)政策，全面落實(shí)公平競(jìng)爭(zhēng)審查制度。

2021年8月30日，中央深改委會(huì)議通過(guò)《關(guān)于強(qiáng)化反壟斷深入推進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)政策實(shí)施的意見(jiàn)》，這表明公平競(jìng)爭(zhēng)政策進(jìn)一步得到重視，并已經(jīng)成為頂層設(shè)計(jì)。

韓偉指出，競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，資本市場(chǎng)改革的深化，很大程度上需要競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。資本市場(chǎng)是傳統(tǒng)的強(qiáng)監(jiān)管領(lǐng)域，該領(lǐng)域大力推進(jìn)針對(duì)公共部門(mén)的公平競(jìng)爭(zhēng)審查制度，對(duì)于打破市場(chǎng)進(jìn)入壁壘、釋放市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力至關(guān)重要。

化解金融風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)金融監(jiān)管也是政治局集體學(xué)習(xí)的重要內(nèi)容。田軒介紹，中國(guó)目前間接融資主導(dǎo)的融資結(jié)構(gòu)下，信貸風(fēng)險(xiǎn)較為集中，資本的無(wú)序擴(kuò)張和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的壟斷也顯示了經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛的傾向，不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、泡沫風(fēng)險(xiǎn)凸顯。在這一背景下，資本市場(chǎng)改革進(jìn)入到較為關(guān)鍵的階段，加上疫情擾動(dòng)，市場(chǎng)波動(dòng)加劇，加重了風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步傳導(dǎo)、引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能。

田軒建議，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)敞口較大的領(lǐng)域，提高平臺(tái)經(jīng)濟(jì)對(duì)資本手段使用的合理性，對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行更加細(xì)致、系統(tǒng)化的整改，引導(dǎo)資本加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。在深化資本市場(chǎng)改革方面，持續(xù)完善資本市場(chǎng)制度，穩(wěn)步推進(jìn)注冊(cè)制改革，引導(dǎo)“長(zhǎng)期的、耐心的”資本入市，進(jìn)一步健全監(jiān)管機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力。

在政治局學(xué)習(xí)中，除了提出要為資本發(fā)展設(shè)立“紅綠燈”，還提出要全面提升資本治理效能。

周圍指出，作為重要的生產(chǎn)要素，資本服務(wù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的功能不會(huì)輕易改變。提升資本治理效能，首先，要提高保障資本及其合法權(quán)益的能力，強(qiáng)化市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，更好調(diào)動(dòng)市場(chǎng)主體積極性;其次，要提高統(tǒng)籌資本發(fā)展和安全的能力。具體來(lái)說(shuō)，一方面要確保經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域獲得有效的資源配置，另一方面要警惕金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及數(shù)據(jù)安全隱患，探索在行業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)上引入市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，保障資本運(yùn)行的高效、合規(guī);最后，要提高平衡資本分配公平性和普惠性的能力。既要注重保障資本在分配上獲得增殖的內(nèi)生動(dòng)力，也要注重資本在實(shí)現(xiàn)共同富裕中的社會(huì)使命。

資本作為一種重要的生產(chǎn)要素，一直在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著重要的作用。在田軒看來(lái)，首先應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)到，資本的本質(zhì)屬性是逐利的，而這一屬性是推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的重要原動(dòng)力之一。若能正確引導(dǎo)，促進(jìn)資本規(guī)范化發(fā)展，能夠充分發(fā)揮資本促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的作用，若不加以合理約束，則會(huì)造成無(wú)序擴(kuò)張，造成資本的脫實(shí)向虛，或贏者通吃現(xiàn)象，甚至造成公權(quán)力的腐敗。

當(dāng)前形勢(shì)下，引導(dǎo)資本健康發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)。

田軒指出，全球經(jīng)濟(jì)承壓，政治格局復(fù)雜多變，同時(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵階段。資本布局需要重點(diǎn)考慮中國(guó)目前面臨的關(guān)鍵痛點(diǎn)、堵點(diǎn)，但是往往這些領(lǐng)域是資本收益較小、投資較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較大的領(lǐng)域。同時(shí)，資本也呈現(xiàn)更加復(fù)雜的特征，新興行業(yè)不斷興起，給相關(guān)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防控帶來(lái)了壓力，往往造成監(jiān)管滯后的情況。此外，目前制度堵點(diǎn)仍存，資本要素?zé)o法得到充分發(fā)揮。

田軒建議，引導(dǎo)資本發(fā)展首先需要從基礎(chǔ)制度出發(fā)，進(jìn)一步深化改革。包括，推進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)行、上市、交易、持續(xù)監(jiān)管等基礎(chǔ)制度建設(shè)和法治體系完善，優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和生態(tài)，更好發(fā)揮資本形成和資源配置功能，以制度框架為指引，充分發(fā)揮市場(chǎng)的作用，并引導(dǎo)資本流向國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展的重要領(lǐng)域。其次，需要發(fā)揮“有形的手”的作用，在入口端統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，設(shè)置資本“紅綠燈”，細(xì)化準(zhǔn)入清單。再次，加強(qiáng)對(duì)資本運(yùn)行的監(jiān)測(cè)，布局事前、事中、事后監(jiān)管，利用智能化手段創(chuàng)新監(jiān)管模式，及時(shí)預(yù)防與精準(zhǔn)化解風(fēng)險(xiǎn)。最后，強(qiáng)化執(zhí)法，依法打擊濫用資本市場(chǎng)規(guī)則、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、擾亂市場(chǎng)秩序、內(nèi)幕交易、侵害投資者利益等行為。