管彩云

摘要：在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理中，財務(wù)分析對經(jīng)營決策者作出戰(zhàn)略部署起著決定性作用。企業(yè)競爭日漸激烈，經(jīng)濟市場發(fā)展迅速，科學、完善的財務(wù)分析模型，可以有效提高對決策的作用和價值，從而保證經(jīng)營決策的準確性，規(guī)避風險，提升經(jīng)濟效益。現(xiàn)實中，很多企業(yè)所了解及使用的財務(wù)分析模式相對簡單，不夠科學、合理，在企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營決策過程中起不到?jīng)Q策指導作用，無法發(fā)揮真正的作用及價值，亦無法做到真正滿足企業(yè)的發(fā)展需求。針對此類現(xiàn)象，本文首先闡述了財務(wù)分析的內(nèi)容及方法;其次根據(jù)目前企業(yè)管理決策的現(xiàn)狀，分析在經(jīng)營決策過程中財務(wù)分析的作用，剖析存在的問題，主要包括：管理層對財務(wù)分析缺乏了解未引起足夠重視、財務(wù)分析人員的能力存在局限性、企業(yè)信息化程度低時效性差;最后針對問題，提出要強化管理層對財務(wù)分析的認識與了解，重視通過財務(wù)分析暴露的經(jīng)營問題，采取培訓等方式有效提高財務(wù)分析人員的綜合能力，強化企業(yè)信息化建設(shè)，最終實現(xiàn)利用財務(wù)分析輔助經(jīng)營決策、發(fā)揮財務(wù)分析作用的目標，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;經(jīng)營決策;財務(wù)報表

目前，大部分企業(yè)并未建立系統(tǒng)的財務(wù)分析體系，導致經(jīng)營決策者和投資者無法準確、及時掌握企業(yè)真實情況，嚴重阻礙企業(yè)發(fā)展進程，更無法適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展需要，在此背景下，如何做好財務(wù)分析工作，利用財務(wù)分析發(fā)揮積極作用、創(chuàng)造更大價值就變得極為緊迫和重要。綜合全面的財務(wù)分析報告不僅體現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)，也結(jié)合了生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)等經(jīng)營情況，能夠在企業(yè)管理中起到預警、控制、考核和改進的作用，提高生產(chǎn)效率，提升市場業(yè)績，改進售后服務(wù)，企業(yè)因此實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。因此，如何利用財務(wù)分析為企業(yè)決策提供參考是目前值得研究的問題。

一、財務(wù)分析的內(nèi)容及方法

財務(wù)分析是以收集、匯總的財務(wù)數(shù)據(jù)及資料為基礎(chǔ)，利用專業(yè)的技術(shù)和方法，全面分析企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)情況，目的是通過了解過去，綜合評價和對比企業(yè)現(xiàn)狀，幫助利益關(guān)系集團改善決策。在實際工作中，財務(wù)人員需要將財務(wù)指標與企業(yè)實際情況結(jié)合，編制成財務(wù)分析報告，采用盡可能通俗易懂的方式進行表述供經(jīng)營決策者使用，掌握企業(yè)經(jīng)營狀況，判斷未來發(fā)展方向，幫助企業(yè)提高生產(chǎn)能力，實現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展。

（一）財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析的內(nèi)容包括對企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力分析。

1.償債能力分析

償債能力分析是經(jīng)營者、投資者和債權(quán)人了解財務(wù)狀況的重要指標，企業(yè)是否有足夠的能力支撐公司運營，投資風險和債務(wù)風險是否可控，都以此判斷，因此償債能力是必須要關(guān)注和重視的財務(wù)指標。公司債務(wù)分為短期債務(wù)和長期債務(wù)，衡量短期償債能力的指標主要有流動比率和速動比率等，體現(xiàn)的是企業(yè)快速變現(xiàn)的能力，比例越高變現(xiàn)能力越強;衡量長期償債能力的指標主要為資產(chǎn)負債率等，例如：長期借款，比例越高表示償還能力越差，債權(quán)人的資金風險越高。

2.營運能力分析

營運能力是通過分析企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度判斷資產(chǎn)管理運用效率、了解資產(chǎn)分布，以營運能力分析為基礎(chǔ)揭示償債能力、盈利能力，資產(chǎn)運用效率越高，償債能力、盈利能力越強。衡量營運能力的指標主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等，應(yīng)收賬款回款天數(shù)越少，表示賬齡較短，回款速度越快，資金流動性越強，壞賬損失越少;存貨周轉(zhuǎn)率越高，表示銷售成本增加，同時可以看出企業(yè)業(yè)務(wù)能力增加，銷售增加。

3.盈利能力分析

盈利能力是指企業(yè)正常經(jīng)營情況下，利潤不斷增長的持續(xù)發(fā)展能力，目的是通過與以往年度盈利情況對比，分析變動情況和原因，預測未來市場前景，并利用盈利能力的有關(guān)指標分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題，可以說是財務(wù)分析的核心。衡量盈利能力的指標主要有成本利潤率、銷售利潤率等，成本利潤率指一定時期內(nèi)獲取利潤所付出的代價，指標系數(shù)越高，表示付出的成本越少，成本控制能力越強;銷售利潤率指每元銷售收入獲得的利潤，指標系數(shù)越高，表示收益水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。

4.發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是判斷企業(yè)未來的成長性的關(guān)鍵指標，指企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ瑸榻?jīng)營決策者預測發(fā)展方向、制定發(fā)展計劃、進行戰(zhàn)略發(fā)展決策具有指導性意義。衡量發(fā)展能力的指標主要有銷售增長率、凈收益增長率、凈資產(chǎn)收益率等，通過這些指標可以判斷企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售情況、經(jīng)營狀況是否健康可持續(xù)，主營業(yè)務(wù)在未來的規(guī)劃中是否具有核心競爭力，為企業(yè)制定下一步經(jīng)營決策提供依據(jù)。

（二）財務(wù)分析的方法

財務(wù)分析的目的不同，分析內(nèi)容就不同，采用的分析方法也不同。常用的財務(wù)分析方法有以下幾種：

1.比較分析法

比較分析法是財務(wù)分析中經(jīng)常使用的分析方法，它可以實現(xiàn)同一指標同比、環(huán)比或連續(xù)數(shù)期進行對比分析，通過比較分析指標變動的時間、方向、數(shù)額、規(guī)律及幅度，反映以往至現(xiàn)階段的變動趨勢，以此預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢及供企業(yè)經(jīng)營決策者使用。采用這種方法，除了可以針對單個項目進行分析，研究發(fā)展趨勢，還可以針對特定的項目做具體分析，以揭示出隱藏的問題。例如，銷售收入增長5%，銷售成本增長8%，成本明顯比收入增長速度快，通常情況下，產(chǎn)品和原材料價格不變，兩者應(yīng)同比增長，與通常情況相悖，可能因產(chǎn)品價格下跌、材料成本上漲、效率低等原因?qū)е铝诉@種差異，但要確定具體的原因，就要借助其他方法和資料做進一步的分析。

2.因素分析法

因素分析法，是以財務(wù)報表為基礎(chǔ)，根據(jù)各項財務(wù)指標的依存關(guān)系，依次判斷各因素變動對經(jīng)濟指標差異影響，總結(jié)出變動及差異原因，編制具有可行性的分析方案。這種方法經(jīng)驗性較強，多半依賴于個人經(jīng)驗進行主觀判斷，所以現(xiàn)在社會中較多企業(yè)經(jīng)營決策者更傾向于使用此方法。例如，對于應(yīng)收賬款的賬齡分析，除了應(yīng)考慮應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)時間之外，還應(yīng)經(jīng)過資信調(diào)查，了解客戶信用，綜合判斷、評估信用來確定是否需要調(diào)整客戶的賒銷額度，是否需要調(diào)整業(yè)務(wù)員的績效考核，減少壞賬損失的對策及方案等方面，得出全面可靠的結(jié)論。6B1B9F84-1BD8-405E-B974-1FDE7DFBD054

3.比率分析法

比率分析法，是通過計算幾個或多個財務(wù)指標的比率，分析其中關(guān)聯(lián)關(guān)系，評價財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，例如：資產(chǎn)負債率、資產(chǎn)報酬率等，根據(jù)計算的各種比率指標了解企業(yè)整體經(jīng)營和財務(wù)情況。對比分析法可以將不同的報表數(shù)據(jù)進行有效結(jié)合，相互之間數(shù)據(jù)論證計算財務(wù)比率，通過各種報表之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系了解和判斷其中的變化規(guī)律，從而準確判斷下一步計劃和方向。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用

（一）有利于企業(yè)分析自身經(jīng)營狀況，為決策者提供決策依據(jù)

科學的分析方法可以將企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)等會計信息進行有效整合，財務(wù)人員將各項經(jīng)營活動量化為財務(wù)數(shù)據(jù)，將財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析轉(zhuǎn)化為管理語言，能夠總結(jié)和反映企業(yè)過去的經(jīng)營管理狀況，挖掘企業(yè)經(jīng)營潛力，復盤并分析阻礙企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中的原因，分析潛在風險，揚長避短，采取措施及時進行補救和調(diào)整，綜合評價企業(yè)實際經(jīng)營狀況，為經(jīng)營決策者提供參考，以做出準確決策和發(fā)展方向，防止因決策失誤造成企業(yè)損失。同時，結(jié)合國家政策、行業(yè)發(fā)展情況，為企業(yè)做好市場定位，為企業(yè)未來發(fā)展預測和規(guī)劃，也因有詳盡的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)為經(jīng)營決策者提供了有力的保障。

（二）有利于企業(yè)完善內(nèi)部管理

企業(yè)經(jīng)營管理者進行決策取決于諸多因素，如：個人工作經(jīng)驗、直覺，憑經(jīng)驗和直覺，這些因素容易造成決策不當，而通過財務(wù)分析可以預測潛在風險，并針對潛在風險提前采取預防措施，并隨著調(diào)查深入，可以幫助企業(yè)自檢、自查，發(fā)現(xiàn)管理缺失之處，進行內(nèi)部調(diào)整和整頓，及時修正;對以往發(fā)展進程中存在的各類問題進行匯總和整理，并根據(jù)存在的問題制定和采取相應(yīng)的補救措施，促使企業(yè)積極完善內(nèi)控制度，以實現(xiàn)長遠發(fā)展。

（三）有利于降低企業(yè)財務(wù)風險

企業(yè)通過定期進行財務(wù)分析，橫向、縱向及多維度對比財務(wù)數(shù)據(jù)，可以分析出供產(chǎn)銷等各個環(huán)節(jié)存在的問題，根據(jù)現(xiàn)階段情況預測未來潛在風險，讓經(jīng)營者可以全面、客觀地了解整體情況，對潛在風險做出預警的同時制定應(yīng)對策略，促進企業(yè)健康、良性發(fā)展。例如：償債能力，可以根據(jù)分析比率結(jié)果，及時調(diào)整資產(chǎn)負債率，資產(chǎn)負債率較高，及時通過外部融資吸納資金，提升企業(yè)資產(chǎn)總額;資產(chǎn)負債率較低，可適當調(diào)整內(nèi)部資金的結(jié)存結(jié)構(gòu)（如：適當增加銀行借款、延長應(yīng)付賬款賬期）。

三、基于經(jīng)營決策視角目前企業(yè)財務(wù)分析存在的問題

（一）管理層對財務(wù)分析重視程度不夠

實際工作中有種非常普遍的現(xiàn)象：公司同時生產(chǎn)多種商品，管理者為了提升企業(yè)業(yè)績非常注重合同訂單，訂單金額不斷增加、財務(wù)報表列示的收入和凈利潤增加，就默認經(jīng)營狀況良好，對于財務(wù)部門工作因不了解便不要求，久而久之，財務(wù)人員形成惰性，認為只完成分內(nèi)的工作即可，最終導致無法充分利用財務(wù)數(shù)據(jù)具體分析某種產(chǎn)品的銷售收入、銷售成本和利潤率，判斷哪些產(chǎn)品盈利、哪些產(chǎn)品虧損，虧損的原因，各產(chǎn)品的市場定位和銷售趨勢等，虧損商品持續(xù)銷售，無法發(fā)現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)背后隱含的業(yè)務(wù)運營問題、預估風險，更無法做出針對性策略進行補救，甚至直接導致判斷失誤、決策失誤。此類現(xiàn)象暴露出兩點問題：首先，對于企業(yè)經(jīng)營管理者而言，財務(wù)是企業(yè)運營的關(guān)鍵，但目前部分經(jīng)營管理者依然只注重市場開拓和銷售，對于財務(wù)分析只作為了解，認為財務(wù)分析只是財務(wù)部門的工作，沒有充分意識到財務(wù)分析的重要性;其次，財務(wù)對自身的定位缺乏認知，認為財務(wù)只是后勤保障部門，主要負責記賬、結(jié)賬、出報表等常規(guī)性財務(wù)工作，不重視財務(wù)分析，沒有建立相應(yīng)的財務(wù)分析體系，更沒有相應(yīng)的監(jiān)督和管理，這種認知直接導致財務(wù)部門的工作得不到應(yīng)有的重視，也不能有效落實和開展財務(wù)分析工作。

1.財務(wù)分析人員的能力存在局限性

企業(yè)中財務(wù)人員除了要完成基本的財務(wù)核算和納稅申報等工作，還要根據(jù)管理層需求編制公司分析用報表，比如：針對所有在執(zhí)行的項目編制歷年收入、成本、利潤動態(tài)分析模型，要求實現(xiàn)不同項目同一區(qū)間可比，相同項目不同區(qū)間可比，項目產(chǎn)品可以和同行業(yè)其他企業(yè)相同產(chǎn)品可比。財務(wù)人員基礎(chǔ)的專業(yè)知識較強，日常財務(wù)工作雖然可以勝任，但遇到類似情況卻不知從何著手完成分析工作，也不知道利用哪些工具可以建立相關(guān)模型。以致企業(yè)的財務(wù)分析工作只停留在財務(wù)層面，分析報告中羅列財務(wù)數(shù)字，無法做到以業(yè)財融合和公司戰(zhàn)略管理的角度思考，對公司業(yè)務(wù)和市場環(huán)境進行科學分析、預測，為企業(yè)的戰(zhàn)略方向指明道路，局限性強。原因在于：首先，財務(wù)人員的慣性思維是從財務(wù)角度考慮問題，從財務(wù)本身的數(shù)據(jù)進行分析，未能從公司管理和業(yè)務(wù)方面出發(fā);其次，財務(wù)分析具有系統(tǒng)性和專業(yè)性，需要借助專用財務(wù)分析工具和技巧開展分析工作，能否有效運用專業(yè)分析和財務(wù)管理是關(guān)鍵，財務(wù)人員綜合能力良莠不齊，很多財務(wù)人員都是專業(yè)知識單一，主觀上缺乏自我成長的動力，平庸工作，上進心及綜合能力有待提高。

2.企業(yè)信息化程度低，時效性差

現(xiàn)下大部分公司部門和單位之間對于信息管理都是自行建設(shè)、小網(wǎng)林立互不相通，例如：業(yè)務(wù)部門CRM客戶信息管理系統(tǒng)、庫管使用的金蝶等進銷存管理系統(tǒng)、財務(wù)記賬用友系統(tǒng)，都是單機版軟件，只能作為內(nèi)部使用，在進行財務(wù)分析之前，需要手工整合這些數(shù)據(jù)，需要與各部門單獨溝通匯總，數(shù)據(jù)出現(xiàn)差異后部門之間再相互進行核對，尋找差異原因各自調(diào)整，而且因相互核對的周期不確定，數(shù)據(jù)不能實時共享，不能跨部門共享，導致財務(wù)分析結(jié)果滯后，失去價值。

四、加強財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用的對策

（一）強化管理層對財務(wù)分析的重視程度

首先，管理層應(yīng)加強與財務(wù)部門的溝通，了解財務(wù)部門的工作內(nèi)容;通過外部培訓、自學、財務(wù)人員溝通等方式學習如何看懂財務(wù)報表、財務(wù)報表之間的勾稽關(guān)系、現(xiàn)金流量的計算方式、銷售業(yè)績在財務(wù)報表中的體現(xiàn)方式等;其次，財務(wù)人員應(yīng)通過與生產(chǎn)、銷售等部門的合作，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，換位思考管理者所需要的財務(wù)分析內(nèi)容、分析維度，充分理解管理者利用財務(wù)分析所做決策，設(shè)身處地衡量自身工作定位，根據(jù)管理者和公司需要及時調(diào)整和轉(zhuǎn)換思維，以適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要。

（二）有效提高財務(wù)分析人員的綜合能力

首先，對于財務(wù)部門是后勤保障部門的觀念必須改變，企業(yè)和個人應(yīng)注重并加強對自身綜合能力培養(yǎng)和提升，并加大財務(wù)工作資金投入，通過培訓費用報銷、發(fā)放獎金等形式，支持、鼓勵財務(wù)人員參加財會類職稱評審、外部培訓或聘請專家進行企業(yè)內(nèi)訓，促進專業(yè)水平、分析能力、綜合匯總能力的提高，提升分析效率，使其具備大局觀念;其次，加強與各部門的協(xié)調(diào)溝通，學習跨專業(yè)、跨部門知識，使用分析工具，強化體系化分析技能，做出切實、科學、有效的財務(wù)分析報告，同時獲得經(jīng)營管理者的尊重，為企業(yè)科學管理提供依據(jù)。

（三）強化企業(yè)信息化建設(shè)

在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷成熟與完善的今天，企業(yè)可以通過兩種方式做好信息化建設(shè)：一是通過外購系統(tǒng)軟件成品，二是根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)、庫存管理、財務(wù)管理和財務(wù)分析的需要委托外部單位或自行設(shè)計研發(fā)。達到業(yè)務(wù)部門可以通過系統(tǒng)查詢庫存余量、匯總銷售情況，庫管可以查詢出貨頻率、時間、設(shè)置補貨預警機制，財務(wù)可以穿插核對業(yè)務(wù)銷售、庫存管理、財務(wù)賬目余額一致性，實現(xiàn)局域網(wǎng)內(nèi)一鍵帶出，一鍵查詢、數(shù)據(jù)隨時更新隨時同步的功能，并在企業(yè)局域網(wǎng)的基礎(chǔ)上向廣域網(wǎng)方向轉(zhuǎn)化。

五、結(jié)束語

綜上所述，目前在我國財務(wù)分析體系不盡完善，本文的研究為未來研究課題提供了方向，除了觀念、意識發(fā)生改變，還應(yīng)在此基礎(chǔ)上針對財務(wù)分析體系建設(shè)和財務(wù)分析模型搭建而努力，切實根據(jù)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財務(wù)情況具體分析和設(shè)計，真正實現(xiàn)可落地、可實施、可參考。

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