黃叢洋，胡蘇云

(上海社會(huì)科學(xué)院 a.經(jīng)濟(jì)研究所；b. 城市與人口發(fā)展研究所，上海 200020)

一、引言及文獻(xiàn)綜述

近年來(lái)，中國(guó)家庭的財(cái)富水平隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展而急劇上升，作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的基礎(chǔ)，家庭正在中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展中發(fā)揮著不可忽視的作用。雖然中國(guó)的金融市場(chǎng)在不斷趨于成熟，投資方式也在不斷豐富，但在選擇資產(chǎn)投資方式時(shí)，銀行存款在家庭資產(chǎn)配置中仍占據(jù)了很大的比例，高儲(chǔ)蓄率是中國(guó)家庭資產(chǎn)配置方式的一個(gè)明顯特點(diǎn)。高儲(chǔ)蓄率、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置率問(wèn)題的存在，一方面，不利于財(cái)富水平較低家庭的財(cái)富增值，從而導(dǎo)致財(cái)富差距的進(jìn)一步擴(kuò)大；另一方面，高儲(chǔ)蓄率意味著家庭投入到風(fēng)險(xiǎn)性金融資產(chǎn)中的資本數(shù)額很小，這對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展是極其不利的。中國(guó)家庭的資產(chǎn)投資方式呈現(xiàn)以上特點(diǎn)可能是由于中國(guó)家庭普遍存在著未雨綢繆的思想，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)主要持有厭惡的態(tài)度。中國(guó)家庭的高儲(chǔ)蓄率是為了應(yīng)對(duì)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其隨著醫(yī)療費(fèi)用支出的占比逐年上升，未來(lái)醫(yī)療支出的不確定性成為中國(guó)家庭面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)療或健康保險(xiǎn)主要通過(guò)以下幾個(gè)方面對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置產(chǎn)生影響，首先，醫(yī)療或健康保險(xiǎn)會(huì)在一定程度上補(bǔ)償居民因疾病或意外造成的醫(yī)療費(fèi)用，降低居民就醫(yī)成本，從而減輕家庭經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，降低背景風(fēng)險(xiǎn)中的健康風(fēng)險(xiǎn)，促使家庭優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。[1]其次，醫(yī)療或健康保險(xiǎn)可以減輕醫(yī)療費(fèi)用給家庭帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，讓原本無(wú)法承受的治療費(fèi)用可以接受，有利于患者盡快就醫(yī)，從而減少疾病造成的誤工損失，同時(shí)及時(shí)就醫(yī)也可以降低患者的殘疾風(fēng)險(xiǎn)，從而降低勞動(dòng)收入風(fēng)險(xiǎn)。[1]最后，替代效應(yīng)是醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置影響的主要中介變量，即社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)主要通過(guò)降低家庭資產(chǎn)中安全資產(chǎn)(主要是房地產(chǎn))的比例來(lái)增加家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)投資，但財(cái)富效應(yīng)和預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄水平的中介效應(yīng)不顯著。[2]

國(guó)內(nèi)外關(guān)于醫(yī)療保險(xiǎn)通過(guò)降低醫(yī)療費(fèi)用支出的不確定性進(jìn)而促進(jìn)居民家庭金融資產(chǎn)配置已有較多文獻(xiàn)研究。國(guó)外研究方面，Marco Angrisani等[3]分析了美國(guó)健康與退休研究項(xiàng)目(Health and Retirement Study，HRS)的數(shù)據(jù)庫(kù)，得出老年人醫(yī)療保健體系(美國(guó)政府為65歲以上人群提供的醫(yī)療保險(xiǎn))的應(yīng)用可以促進(jìn)這類(lèi)人群股票的持有。Dimitris Christelis等[4]和Ayyagari等[5～6]通過(guò)同樣的分析發(fā)現(xiàn)了類(lèi)似的影響。然而，Dimitris Christelis等認(rèn)為，醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的促進(jìn)作用僅限于受過(guò)大學(xué)教育的人，而對(duì)受教育程度較低、參與股市成本較高的人則沒(méi)有這種作用,并認(rèn)為這種為受過(guò)大學(xué)教育的人促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的效果，并不取決于醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)降低醫(yī)療費(fèi)用的效果，因?yàn)獒t(yī)療保險(xiǎn)不影響人們持有債券。中國(guó)關(guān)于醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)金融資產(chǎn)配置影響的研究很多。樊璇[7]利用2017年的CHFS數(shù)據(jù)分析，認(rèn)為持有社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)或商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)會(huì)顯著增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資的概率和比例，但商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)的邊際影響更大。易行健等[8]還基于CHFS 2013年的橫截面數(shù)據(jù)，分析了商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)與家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)投資決策之間的關(guān)系，結(jié)論是，購(gòu)買(mǎi)商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)的居民將顯著增加投資風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的可能性和份額。Shi等[9]分析了CHFS的數(shù)據(jù)，得出參加醫(yī)療保險(xiǎn)可以顯著增加家庭參與股票市場(chǎng)的可能性，增加投資組合的股權(quán)份額。雷蕾[10]基于2015年CHFS數(shù)據(jù)的分析表明，有重大疾病醫(yī)療保險(xiǎn)的家庭參與股票和風(fēng)險(xiǎn)金融市場(chǎng)的概率更高，投資比例更大。李娜[11]通過(guò)實(shí)證證明，醫(yī)療保險(xiǎn)的存在總體上增加了家庭參與風(fēng)險(xiǎn)金融市場(chǎng)的可能性和比例，但參與醫(yī)療保險(xiǎn)的家庭顯著降低了流動(dòng)金融資產(chǎn)在家庭總資產(chǎn)中的配置比例，醫(yī)療保險(xiǎn)的存在增加了家庭配置非流動(dòng)金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)的比例。Li等[12]通過(guò)對(duì)2013—2017年CHFS數(shù)據(jù)庫(kù)分析得出，參加城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)的家庭可以在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和非風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間作出理性選擇。家庭風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度更加謹(jǐn)慎理性。社會(huì)地位對(duì)家庭投資偏好的影響更大。胡顏[13]利用包含36074個(gè)家庭樣本的2017年CHFS數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行實(shí)證分析，認(rèn)為社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)家庭參與風(fēng)險(xiǎn)金融市場(chǎng)的概率和程度有顯著的正向影響，可以降低家庭不確定性，改善投資結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)配置。商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)雖然也能減少家庭預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄，促進(jìn)投資，但由于保險(xiǎn)成本較高，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)具有一定的替代性，綜合效應(yīng)使得影響無(wú)差異。Li等[14]分析了中國(guó)家庭調(diào)查的數(shù)據(jù)(Chinese household survey，CHS)，發(fā)現(xiàn)參加更高保障水平醫(yī)療保險(xiǎn)的家庭更能促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有。李潔[15]利用CHFS進(jìn)行實(shí)證分析，得出家庭享受社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)，保障程度越大，越能有效促進(jìn)家庭參與風(fēng)險(xiǎn)金融市場(chǎng)，尤其是股票市場(chǎng)，并能提高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)與股票資產(chǎn)的投資比例。

綜上所述，大量研究已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，基本醫(yī)療保險(xiǎn)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和商業(yè)健康保險(xiǎn)對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置有顯著的正向影響。商業(yè)健康保險(xiǎn)對(duì)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)配置的促進(jìn)作用強(qiáng)于社會(huì)基本醫(yī)療保險(xiǎn)。但也有研究認(rèn)為，社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)或商業(yè)健康保險(xiǎn)對(duì)促進(jìn)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)配置沒(méi)有作用，主要原因是參加社會(huì)保險(xiǎn)或購(gòu)買(mǎi)商業(yè)健康保險(xiǎn)本身就是一種資產(chǎn)配置行為，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)具有一定的替代性。但是，以往這類(lèi)研究主要集中在單水平、單層次的醫(yī)療或健康保險(xiǎn)，目前，以基本醫(yī)療保險(xiǎn)為主體，醫(yī)療救助為托底，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)、商業(yè)健康保險(xiǎn)、慈善捐贈(zèng)、醫(yī)療互助等共同發(fā)展的多層次醫(yī)療保障制度框架在中國(guó)已經(jīng)基本形成。那么，包括基本醫(yī)療保險(xiǎn)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和商業(yè)健康保險(xiǎn)的多重醫(yī)療保險(xiǎn)，作為多層次醫(yī)療保險(xiǎn)的重要組成部分，對(duì)中國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置有何影響？是不是醫(yī)療保險(xiǎn)層次越多越能促進(jìn)家庭金融資產(chǎn)配置？

本文以中國(guó)家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用匹配權(quán)重(Matching weights，MW)法來(lái)解決模型的內(nèi)生問(wèn)題，探討和研究多重醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)中國(guó)家庭金融資產(chǎn)配置的影響以及城鄉(xiāng)和地區(qū)異質(zhì)性，這有利于豐富預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄理論，有助于正確認(rèn)識(shí)和理解中國(guó)家庭資產(chǎn)投資方式選擇的問(wèn)題，從而科學(xué)引導(dǎo)居民進(jìn)行經(jīng)濟(jì)投資、合理利用資金。為解決中國(guó)高儲(chǔ)蓄、低消費(fèi)、金融市場(chǎng)參與率低等問(wèn)題提供了方向，并為進(jìn)一步完善多層次醫(yī)療保險(xiǎn)制度提供決策依據(jù)，最終有助于提高中國(guó)居民的整體醫(yī)療保障水平。

二、理論分析與研究假設(shè)的提出

(一)理論分析

金融資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)理論主要包括：(1)現(xiàn)代投資組合理論(modem portfolio theory，MPT)。它由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨于1952年3月發(fā)表的《投資組合選擇》一文中正式提出。其主要理論是，家庭應(yīng)該合理分散資產(chǎn)以降低風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。托賓、Sharpe等在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了發(fā)展和完善。(2)生命周期理論(life-cycle approach，LCA)。莫迪利安尼在1954年提出了生命周期理論，生命周期理論的主要思想是，理性的消費(fèi)者應(yīng)該考慮自己的長(zhǎng)遠(yuǎn)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。也就是說(shuō)理性的消費(fèi)者應(yīng)該根據(jù)自己在生命周期中的收入水平來(lái)安排自己在整個(gè)生命周期中的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，從而實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富的效用最大化。(3)消費(fèi)-儲(chǔ)蓄理論( consumption-saving theory)。凱恩斯在《就業(yè)、利息與貨幣通論》一文中提出了消費(fèi)和儲(chǔ)蓄函數(shù)，這標(biāo)志著儲(chǔ)蓄理論的真正形成。該理論認(rèn)為，居民的可支配收入由儲(chǔ)蓄和消費(fèi)構(gòu)成。短期消費(fèi)與收入相關(guān)，隨著收入的增加，消費(fèi)也會(huì)增加，但增加幅度低于收入增長(zhǎng)幅度，即消費(fèi)增量占收入增量的比例在降低，即邊際消費(fèi)傾向在降低。1949年，杜森貝利在《收入、儲(chǔ)蓄與消費(fèi)行為理論》中提出了相對(duì)收入假說(shuō)，認(rèn)為居民的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)是由相對(duì)于過(guò)去和周?chē)h(huán)境決定的。1956年，弗里德曼提出了持久收入假說(shuō)，認(rèn)為理性的消費(fèi)者不會(huì)根據(jù)當(dāng)前的暫時(shí)收入來(lái)決定自己的消費(fèi)支出，而是根據(jù)永久收入水平來(lái)進(jìn)行儲(chǔ)蓄和消費(fèi)決策，以達(dá)到效用最大化。(4)預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄理論(precautionary savings theory)。預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄是指規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)者為防止未來(lái)不確定性導(dǎo)致消費(fèi)水平下降而進(jìn)行的額外儲(chǔ)蓄。根據(jù)預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄理論，當(dāng)消費(fèi)者面臨更大的收入不確定性時(shí)，他們會(huì)按照當(dāng)前的收入進(jìn)行消費(fèi)。與此同時(shí)，未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)越大，他的預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄就越多。因此，個(gè)人之所以會(huì)儲(chǔ)蓄，不僅是為了平穩(wěn)消費(fèi)使整個(gè)生命周期內(nèi)的效用最大化，也是為了防止各種突發(fā)事件對(duì)個(gè)人生活的影響。然而，個(gè)人不但會(huì)通過(guò)增加儲(chǔ)蓄金額進(jìn)行預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄，還會(huì)通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄。

(二)研究假設(shè)

通過(guò)對(duì)已有文獻(xiàn)的分析得出，多重醫(yī)療保險(xiǎn)的購(gòu)買(mǎi)行為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的選擇具有重要影響，購(gòu)買(mǎi)包括商業(yè)健康保險(xiǎn)在內(nèi)的多重醫(yī)療保險(xiǎn)本身是一種資產(chǎn)配置行為，能提高家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比，另一方面，擁有包括商業(yè)健康保險(xiǎn)在內(nèi)的多重醫(yī)療保險(xiǎn)能降低家庭的預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄，促進(jìn)家庭進(jìn)行資產(chǎn)配置?；谝陨戏治觯岢鲆韵聝蓚€(gè)假設(shè):

假設(shè)1:多重醫(yī)療保險(xiǎn)相對(duì)于單層次醫(yī)療保險(xiǎn)會(huì)顯著促進(jìn)居民家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有和占比的提高。

假設(shè)2:相較于農(nóng)村或西部地區(qū)，多重醫(yī)療保險(xiǎn)相對(duì)于單層次醫(yī)療保險(xiǎn)更能顯著促進(jìn)城鎮(zhèn)或東部地區(qū)居民家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有和占比的提高。

三、模型、數(shù)據(jù)和方法

(一)實(shí)證模型的構(gòu)建

本研究構(gòu)建了以下線(xiàn)性回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析。其中，要探討的最重要的變量是醫(yī)療保險(xiǎn)層次。以戶(hù)主參加醫(yī)療保險(xiǎn)層次的多元虛擬變量Chi為解釋變量，被解釋變量Y為家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的持有和家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比。

Y=c+αChi+βXi+u

其中，Xi是除了“醫(yī)療保險(xiǎn)層次”變量之外的家庭信息的集合，是解釋變量，主要涵蓋了戶(hù)主的個(gè)人特征變量、健康狀況相關(guān)變量、家庭經(jīng)濟(jì)相關(guān)變量等。u是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

考慮到是否購(gòu)買(mǎi)醫(yī)療保險(xiǎn)以及購(gòu)買(mǎi)的醫(yī)療保險(xiǎn)層次本質(zhì)上是一種資產(chǎn)配置行為，不能排除“醫(yī)療保險(xiǎn)層次”的變量Chi與影響居民家庭金融資產(chǎn)配置行為的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)相互關(guān)聯(lián)的可能性。從理性思維中推斷，本研究認(rèn)為應(yīng)該存在一些不可觀(guān)察的變量或者不容易分離選擇的變量，這些變量不僅與消費(fèi)者資產(chǎn)配置行為有關(guān)，還會(huì)影響人們對(duì)購(gòu)買(mǎi)哪種醫(yī)療保險(xiǎn)的決策。擁有不同醫(yī)療保險(xiǎn)的家庭在收入、健康狀況、受教育程度等方面可能存在顯著差異，實(shí)證研究必然存在內(nèi)生性問(wèn)題。

本研究用一種傾向得分的分析——匹配權(quán)重(Matching weights，MW)法來(lái)解決模型的內(nèi)生性問(wèn)題。其基本原理是將多個(gè)混雜因素的影響用綜合傾向得分來(lái)表示，降低了控制變量的緯度和自變量的數(shù)量，有效克服了層次分析和多因素調(diào)整分析中自變量數(shù)量不能過(guò)大的缺點(diǎn)。傾向得分是指被觀(guān)察對(duì)象接受某種暴露/治療因素/政策因素的可能性，是從0～1連續(xù)分布的概率值。傾向評(píng)分越接近1，個(gè)人接受某些暴露/治療因素/政策因素的可能性越高；越接近0，個(gè)人不接受任何暴露/治療因素/政策因素的可能性越大。趨勢(shì)得分ei的計(jì)算公式如下:

匹配權(quán)重的計(jì)算公式如下:

匹配權(quán)重方法以往多應(yīng)用于醫(yī)學(xué)研究[16～17]，主要用于雙重或多重治療效果評(píng)價(jià)中控制變量的平衡控制，但其在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的運(yùn)用卻鮮有研究。有研究用IPTW方法評(píng)價(jià)醫(yī)療健康保險(xiǎn)對(duì)人體健康的影響[18～19]，在控制多組間控制變量平衡方面效果顯著，但其受接受政策比例、控制變量一致性差和權(quán)重過(guò)大影響，特別是在該研究中，個(gè)別組樣本量偏少，會(huì)導(dǎo)致結(jié)果差異較大。因此，本研究選擇匹配權(quán)重的方法來(lái)控制組件變量。

(二)數(shù)據(jù)來(lái)源

以中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心的2019年“中國(guó)家庭金融調(diào)查(CHFS)”橫截面數(shù)據(jù)庫(kù)作為本文使用的微觀(guān)數(shù)據(jù)。為保證樣本源數(shù)據(jù)的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，采用分層、三階段抽樣方式，每段實(shí)行規(guī)模度量成比例(probability proportional to size，PPS)的抽樣方法調(diào)查。2019 年，第五輪調(diào)查樣本分布在除新疆、西藏以外的全國(guó)29個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)(不包括港澳臺(tái)地區(qū))、345個(gè)縣(區(qū)、市)，調(diào)查樣本規(guī)模為31643戶(hù)。在剔除核心解釋變量和被解釋變量缺失的樣本之后，最終得到17768個(gè)有效樣本，其中，基本醫(yī)療保險(xiǎn)組12124個(gè)，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組4682個(gè)，商業(yè)健康保險(xiǎn)組378個(gè)，多重醫(yī)療保險(xiǎn)組584個(gè)。

(三)變量描述

解釋變量。根據(jù)家庭戶(hù)主參加的醫(yī)療保險(xiǎn)層次進(jìn)行分組，考慮到基本醫(yī)療保險(xiǎn)的廣覆蓋，醫(yī)療保險(xiǎn)層次以戶(hù)主參加基本醫(yī)療保險(xiǎn)為基礎(chǔ)。戶(hù)主僅參加基本醫(yī)療保險(xiǎn)的，為基本醫(yī)療保險(xiǎn)組，取值為1；戶(hù)主在參加基本醫(yī)療保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，還參加了補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)，為補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組，取值為2；戶(hù)主在參加基本醫(yī)療保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，還參加了商業(yè)健康保險(xiǎn)，為商業(yè)健康保險(xiǎn)組，取值為3；戶(hù)主在參加基本醫(yī)療保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，還同時(shí)參加了補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和商業(yè)健康保險(xiǎn)，為多重醫(yī)療保險(xiǎn)組，取值為4。從1～4醫(yī)療保險(xiǎn)水平逐漸提高，為等級(jí)變量。

被解釋變量。(1)“風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有”，現(xiàn)金、銀行定期存款或活期存款以外的金融資產(chǎn)是風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)，家庭持有任何風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)為1，否則為0，使用優(yōu)勢(shì)比(odds ratio，OR)，即家庭持有風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)與不持有風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)概率比的估計(jì)值，以更直觀(guān)地獲得解釋變量的影響。(2)“風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比”變量定義為“風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)”占“金融總資產(chǎn)”的比例，為連續(xù)性變量，范圍為0～1。

控制變量。家庭金融資產(chǎn)配置受到多種因素的影響，為排除其他混淆因素對(duì)結(jié)果的干擾，將影響家庭金融資產(chǎn)配置的混淆因素作為控制變量加以控制。將控制變量歸納為戶(hù)主人口統(tǒng)計(jì)及經(jīng)濟(jì)特征、家庭變量、一般變量三大類(lèi)，并特別納入投資風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度作為控制變量[20]。CHFS問(wèn)卷設(shè)計(jì)的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好問(wèn)題是“如果你有資產(chǎn)，你會(huì)選擇哪個(gè)投資項(xiàng)目？”答案包括：“1.高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)項(xiàng)目；2.風(fēng)險(xiǎn)略高、收益略高的項(xiàng)目；3.風(fēng)險(xiǎn)平均、收益平均的項(xiàng)目；4.風(fēng)險(xiǎn)略低、回報(bào)略低的項(xiàng)目；5.不愿冒任何風(fēng)險(xiǎn)”。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)賦值為：5,4,3,2,1，它是一個(gè)等級(jí)變量。

所有變量具體如表1所示。

表1 變量的設(shè)置、定義和賦值

四、實(shí)證分析

(一)模型檢驗(yàn)

為確保結(jié)果可靠性，在進(jìn)行實(shí)證分析之前需檢驗(yàn)?zāi)Ｐ褪欠裢ㄟ^(guò)平衡性檢驗(yàn)。目的是考察匹配權(quán)重后組間是否存在顯著的不平衡，主要通過(guò)考察各控制變量的標(biāo)準(zhǔn)均值差來(lái)判斷模型是否通過(guò)檢驗(yàn)。如表2所示，匹配權(quán)重前，20個(gè)控制變量中，只有3個(gè)變量(自有住房、婚姻和家庭規(guī)模)在四組間達(dá)到平衡，其余17個(gè)變量顯著不平衡((Standarized Mean Difference，SMD)>1)。匹配權(quán)重后，所有控制變量的SMD均小于0.1，匹配權(quán)重取得良好效果。匹配權(quán)重后，四組樣本分別為338.0(基本醫(yī)療保險(xiǎn)組)、341.7(補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組)、335.7(商業(yè)健康保險(xiǎn)組)和337.7(多重醫(yī)療保險(xiǎn)組)，具體見(jiàn)表3和圖1。

表2 控制變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析

表2(續(xù))

圖1 醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置影響的平衡檢驗(yàn)結(jié)果注:匹配權(quán)重前20個(gè)控制變量中有17個(gè)四組間標(biāo)準(zhǔn)均值差(SMD)大于0.1，匹配權(quán)重后所有控制變量組間SMD小于0.1，說(shuō)明匹配權(quán)重控制變量均衡性好。

表3 平衡檢驗(yàn)結(jié)果

表3(續(xù))

(二)實(shí)證結(jié)果

對(duì)匹配權(quán)重之后的家庭樣本，通過(guò)模型方程Y=c+αChi+βXi+u的方法對(duì)醫(yī)療保險(xiǎn)影響家庭金融資產(chǎn)配置進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。為了減少缺失變量的誤差，將所有控制變量納入多因素線(xiàn)性回歸分析。結(jié)果表明，與基本醫(yī)療保險(xiǎn)組相比，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組、商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組能夠顯著促進(jìn)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的持有(優(yōu)勢(shì)比分別為：1.214、2.016和1.917；顯著性水平均為0.1%)，并提高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比(提高水平分別為0.018、0.016和0.019；分別在1%、0.1%和0.1%的水平上顯著)。補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組在家庭金融資產(chǎn)配置中的作用顯著小于商業(yè)健康保險(xiǎn)組，但商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組在上述作用上沒(méi)有顯著差異，實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表4。

表4 醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置的影響

(三)醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置影響的異質(zhì)性分析

城鄉(xiāng)異質(zhì)性方面，從農(nóng)村家庭來(lái)看，匹配權(quán)重法并不能平衡所有的控制變量，19個(gè)控制變量中仍有6個(gè)不均衡(年齡、年齡平方、學(xué)歷、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、地區(qū)類(lèi)型、少兒撫養(yǎng)比) (見(jiàn)圖2)。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，與基本醫(yī)療保險(xiǎn)組相比，只有多重醫(yī)療保險(xiǎn)組能夠顯著提高農(nóng)村居民家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有，提高水平為151.0%，在5%的水平上具有顯著性。商業(yè)健康保險(xiǎn)組和補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組在促進(jìn)農(nóng)村居民家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有方面沒(méi)有顯著差異。多重醫(yī)療保險(xiǎn)組在促進(jìn)農(nóng)村家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有方面比商業(yè)健康保險(xiǎn)高231.7%，但顯著性水平僅為10%。在提高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比方面，與基本醫(yī)療保險(xiǎn)組相比，也只有多重醫(yī)療保險(xiǎn)組能夠顯著提高農(nóng)村居民家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比，提高幅度約為0.013，顯著水平為5%。與商業(yè)健康保險(xiǎn)組相比，多重醫(yī)療保險(xiǎn)組可以增加風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比0.016，但顯著水平為10%。從城鎮(zhèn)居民家庭來(lái)看，經(jīng)匹配權(quán)重后，所有控制變量都平衡了。與基本醫(yī)療保險(xiǎn)組相比，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組、商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組可以顯著增加家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有和比例(風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有分別提高:21.3%、111.7%、81.1%，顯著性水平均為0.1%；風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比分別提高:0.018、0.018、0.010，分別在5%、0.1%、0.1%水平上具有顯著性)，關(guān)于城鎮(zhèn)居民家庭上述作用，商業(yè)健康保險(xiǎn)組要顯著高于補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組，其中，風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有增加41.8%，風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比增加0.020，均以0.1%水平顯著。多重醫(yī)療保險(xiǎn)組與商業(yè)健康保險(xiǎn)組在上述作用方面仍沒(méi)有顯著差異，具體見(jiàn)表5和表6。

表5 醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有影響的城鄉(xiāng)異質(zhì)性

圖2 醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)農(nóng)村家庭金融資產(chǎn)配置影響的平衡檢驗(yàn)結(jié)果注:匹配權(quán)重前19個(gè)控制變量中15個(gè)四組間標(biāo)準(zhǔn)均值差(SMD)大于0.1，匹配權(quán)重后13個(gè)控制變量的組間SMD小于0.1，說(shuō)明匹配權(quán)重后仍有6個(gè)控制變量不平衡，控制變量總體平衡較好。

表6 醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比影響的城鄉(xiāng)異質(zhì)性

就地區(qū)異質(zhì)性而言，在東部地區(qū)，在匹配權(quán)重之后，所有控制變量都平衡了。研究發(fā)現(xiàn)，與基本醫(yī)療保險(xiǎn)組相比，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組、商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組能夠促進(jìn)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的持有，增加水平分別為：21.1%、84.8%、96.2%，分別在5%、0.1%、0.1%的水平上顯著?？梢钥闯?，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組的作用明顯低于商業(yè)健康保險(xiǎn)組(OR[95% CI]；P:0.656[0.413，0.929]；P=0.018)，但商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組在促進(jìn)東部地區(qū)居民風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有方面沒(méi)有顯著差異(OR[95% CI]；P :1.062 [0.612，1.628]；P=0.784)。補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組、商業(yè)健康保險(xiǎn)組、多重醫(yī)療保險(xiǎn)組也能顯著提升東部地區(qū)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)參與的深度，風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比分別提高約0.028、0.085、0.064，在5%、0.1%、1%的水平上顯著。同時(shí)可以看出，商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組的作用明顯高于補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組，但商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組在提高東部地區(qū)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)參與的深度方面沒(méi)有顯著差異(回歸系數(shù)[95% CI]；P: -0.021 [-0.011，0.039]；P=0.497)。

在中部地區(qū)，研究發(fā)現(xiàn)商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組在促進(jìn)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有方面優(yōu)于基本醫(yī)療保險(xiǎn)組，優(yōu)勢(shì)比分別為2.85和1.58，顯著性水平為0.1%和5%。與基本醫(yī)療保險(xiǎn)組相比，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組在促進(jìn)中部地區(qū)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有方面沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)。補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組對(duì)中部地區(qū)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有的促進(jìn)作用顯著低于商業(yè)健康保險(xiǎn)組 (OR[95% CI]；P: 0.448 [0.211，0.767]；P=0.003)。同時(shí)發(fā)現(xiàn)，多重醫(yī)療保險(xiǎn)組在促進(jìn)中部地區(qū)居民家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)方面在10%的水平上高于商業(yè)健康保險(xiǎn)組(OR[95% CI]；P: 0.555[0.213，1.051]；P=0.071)。商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組能夠顯著提高中部地區(qū)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)參與的深度，風(fēng)險(xiǎn)金融占比分別提高0.082(P=0.004)和0.042(P=0.096)。與補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組相比，商業(yè)健康保險(xiǎn)組更能提升風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的占比，提升水平為0.067，差異顯著(P=0.024)，但商業(yè)健康保險(xiǎn)組與多重醫(yī)療保險(xiǎn)組之間沒(méi)有顯著差異(P=0.274)。

在西部地區(qū)，研究發(fā)現(xiàn)并非所有的控制變量都能通過(guò)匹配權(quán)重達(dá)到平衡(見(jiàn)圖3)。研究發(fā)現(xiàn)，與基本醫(yī)療保險(xiǎn)組相比，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組、商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組對(duì)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有的促進(jìn)作用分別為：51.5%、95.5%、174.8%，分別在0.1%、5%、0.1%的水平上顯著。商業(yè)健康保險(xiǎn)組與補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組、多重醫(yī)療保險(xiǎn)組在促進(jìn)西部地區(qū)居民家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有方面沒(méi)有顯著差異。對(duì)比基本醫(yī)療保險(xiǎn)組發(fā)現(xiàn)，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組提高了西部地區(qū)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)參與的深度，風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比分別增加0.023和0.096，顯著水平為5%和0.1%。與基本醫(yī)療保險(xiǎn)組相比，商業(yè)健康保險(xiǎn)組并未發(fā)現(xiàn)其能夠提升西部地區(qū)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)參與的深度。商業(yè)健康保險(xiǎn)組和補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組在增加家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比方面沒(méi)有顯著差異(P=0.961)。與商業(yè)健康保險(xiǎn)組相比，多重醫(yī)療保險(xiǎn)組能夠提高家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)參與的深度，且差異顯著(回歸系數(shù)[95% CI]；P:0.075 [0.013，0.147]；P=0.040)。具體見(jiàn)表7和表8。

圖3 多重醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)西部地區(qū)家庭金融資產(chǎn)配置影響的平衡檢驗(yàn)結(jié)果注:匹配權(quán)重前19個(gè)控制變量中有17個(gè)四組間標(biāo)準(zhǔn)均值差(SMD)大于0.1，匹配權(quán)重后17個(gè)控制變量組間SMD小于0.1，說(shuō)明匹配權(quán)重控制變量均衡性好。

表7 醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)持有影響的區(qū)域異質(zhì)性

表7(續(xù))

表8 醫(yī)療保險(xiǎn)對(duì)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占比影響的區(qū)域異質(zhì)性

五、結(jié)論及政策建議

(一)研究結(jié)論

總的來(lái)說(shuō)，與基本醫(yī)療保險(xiǎn)組相比，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組、商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組可以顯著促進(jìn)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的持有和占比的提高。然而，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組在提高家庭金融資產(chǎn)持有概率和比例方面作用較弱。主要原因可能是它是基本醫(yī)療保險(xiǎn)的延伸，?；镜墓δ芏ㄎ桓鼜?qiáng)，但對(duì)于降低居民家庭預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄的作用較弱。商業(yè)健康保險(xiǎn)和多重醫(yī)療保險(xiǎn)可以大幅增加家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的持有概率和占比，但兩者并無(wú)顯著差異。有兩種解釋。首先，醫(yī)療保障水平的提高可以在一定程度上促進(jìn)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的持有和參與的深度的提升。但是，隨著醫(yī)療保障水平的提高，這種作用不會(huì)無(wú)限提高。這與王穩(wěn)、桑林的研究[2]相吻合，即家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)配置的最優(yōu)社會(huì)保障程度在60%左右。因?yàn)獒t(yī)療保障水平的提高只能降低醫(yī)療支出的不確定性，而對(duì)養(yǎng)老、婚喪嫁娶等諸多其他支出不確定性沒(méi)有顯著影響。因此，隨著醫(yī)療保障水平的進(jìn)一步提高，降低預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄的效果不再明顯。其次，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)的醫(yī)療保障水平較弱。與商業(yè)健康保險(xiǎn)相比，納入補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)后，多重醫(yī)療保險(xiǎn)組的醫(yī)療保障水平并沒(méi)有明顯提升，導(dǎo)致家庭金融資產(chǎn)配置的影響在商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組之間沒(méi)有顯著差異。

異質(zhì)性分析結(jié)果表明，在農(nóng)村家庭中，只有多重的醫(yī)療保障組才能顯著促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的持有，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)參與的深度。主要原因是農(nóng)村家庭中，受教育程度低，家庭財(cái)富積累水平低，風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的參與度整體很低，對(duì)醫(yī)療費(fèi)用支出的不確定性非常敏感。只有更高水平的醫(yī)療保險(xiǎn)水平才能減少其預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄。從區(qū)域差異來(lái)看，在東部和西部地區(qū)，與基本醫(yī)療保險(xiǎn)組相比，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)組、商業(yè)健康保險(xiǎn)組和多重醫(yī)療保險(xiǎn)組均能夠促進(jìn)家庭風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的持有，促進(jìn)作用在西部地區(qū)最強(qiáng)，主要原因是西部家庭對(duì)醫(yī)療支出的不確定性更為敏感。提高醫(yī)療保障水平可以明顯減少其預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄，促進(jìn)其參與持有風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)。在東部地區(qū)，由于經(jīng)濟(jì)水平發(fā)達(dá)，家庭財(cái)富較多，對(duì)醫(yī)療消費(fèi)支出的反應(yīng)較小，因此，醫(yī)療保障水平提高對(duì)預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄的影響較小。而風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)參與的深度與家庭財(cái)富的體量有關(guān)，東部地區(qū)商業(yè)健康保險(xiǎn)的參與率和參與水平高于中西部地區(qū)，因此，東部地區(qū)居民參與風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的深度顯著高于西部地區(qū)。

(二)政策建議

目前，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的原因，基本醫(yī)療保險(xiǎn)的籌資保障水平還比較低，保障內(nèi)容還比較有限，參保人的自付費(fèi)用水平還比較高。以農(nóng)民為主體的城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)保障水平難以保障城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療服務(wù)需求。補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)由于財(cái)政水平、地區(qū)差異、城鄉(xiāng)差異等原因，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)政策也存在一定的局限性。商業(yè)健康保險(xiǎn)作為基本醫(yī)療保險(xiǎn)的重要補(bǔ)充，但目前商業(yè)健康保險(xiǎn)的覆蓋率，特別是在農(nóng)村或西部地區(qū)還比較低。醫(yī)療保險(xiǎn)水平低已成為制約中國(guó)居民金融資產(chǎn)配置的重要因素。因此，本文提出以下政策建議:

第一，加強(qiáng)中國(guó)醫(yī)療保障制度的頂層設(shè)計(jì)。主要是明確基本醫(yī)療保險(xiǎn)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)、商業(yè)健康保險(xiǎn)等的功能定位、覆蓋范圍、適應(yīng)人群、職責(zé)邊界和經(jīng)辦主體，處理好政府、社會(huì)組織和市場(chǎng)的關(guān)系，更好地運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，提高中國(guó)醫(yī)療保障制度的運(yùn)行效率。重新定位基本醫(yī)療保險(xiǎn)的功能，從初始的“?；尽鞭D(zhuǎn)向現(xiàn)在的既要“?；尽庇忠氨４蟛　薄氨Ｖ夭　?。要優(yōu)化基本醫(yī)療保障制度設(shè)計(jì)，實(shí)行個(gè)人責(zé)任封頂制，即按照適宜的治療方案，患者及其家庭一定時(shí)間內(nèi)承擔(dān)的醫(yī)藥費(fèi)用不超過(guò)一定數(shù)額，超過(guò)部分由基本醫(yī)療保障基金全額承擔(dān)。同時(shí)為了防止過(guò)度醫(yī)療，按照?；驹瓌t，制定一套清晰而可操作的“適宜治療方案”規(guī)范。將來(lái)基本醫(yī)療保險(xiǎn)不可能負(fù)責(zé)全部，補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)、商業(yè)健康保險(xiǎn)、慈善捐贈(zèng)、醫(yī)療互助和醫(yī)療救助等要協(xié)同發(fā)展。針對(duì)不同人群分類(lèi)實(shí)施，既要多層次、公平性，又要體現(xiàn)差異性、傾向性，體現(xiàn)對(duì)弱勢(shì)群體的傾斜。

第二，推進(jìn)城鄉(xiāng)二元醫(yī)療保險(xiǎn)制度一體化，逐步提高基本醫(yī)療保險(xiǎn)水平并使其可持續(xù)。政府要大力發(fā)展醫(yī)療保障事業(yè)，完善醫(yī)療保障體系，繼續(xù)擴(kuò)大醫(yī)保覆蓋面，特別是加大醫(yī)療保障補(bǔ)貼力度，在充分考慮醫(yī)保資金和財(cái)政承受能力的基礎(chǔ)上，逐步提高醫(yī)保資金的籌資和保障水平。整合統(tǒng)一城鄉(xiāng)分割的二元社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)制度。對(duì)于城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險(xiǎn)，要考慮從均等化支付、繳費(fèi)轉(zhuǎn)向比例籌資。同時(shí)按照“抑峰填谷”的原則[21]，穩(wěn)步提高以老年農(nóng)民為主體的城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)待遇水平，穩(wěn)定職工醫(yī)療保險(xiǎn)待遇的適宜水平，嚴(yán)格控制和努力縮小群體間基本保障待遇差距，制定縮小這兩類(lèi)群體基本保障待遇差距的目標(biāo)和行動(dòng)方案，朝著全國(guó)統(tǒng)一基本醫(yī)療保障制度的目標(biāo)奮進(jìn)。

第三，統(tǒng)籌基本醫(yī)療保險(xiǎn)、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)和商業(yè)健康保險(xiǎn)的協(xié)調(diào)發(fā)展。要堅(jiān)持基本醫(yī)療保險(xiǎn)的基礎(chǔ)地位不動(dòng)搖。統(tǒng)一城鎮(zhèn)職工的補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)政策，全面落實(shí)城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)政策，出臺(tái)相對(duì)一致的補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)相關(guān)政策，解決不同地區(qū)、城鄉(xiāng)報(bào)銷(xiāo)不一致的問(wèn)題。同時(shí)提升覆蓋率并努力提高補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)的保障水平。為了更好地降低居民的醫(yī)療支出不確定的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，應(yīng)充分發(fā)揮商業(yè)健康保險(xiǎn)的補(bǔ)充保障作用，協(xié)調(diào)發(fā)展傳統(tǒng)型商業(yè)健康保險(xiǎn)和普惠型商業(yè)健康保險(xiǎn)，從更全面的角度提升居民的醫(yī)療保障。

第四，深化教育體制改革，提高全民素質(zhì)。通常認(rèn)為，教育程度也是居民金融市場(chǎng)參與的重要影響因素，隨著戶(hù)主受教育程度的增加，持有風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的概率和比重會(huì)顯著增加。文化水平越高，越容易學(xué)習(xí)和理解金融方面的投資知識(shí)，金融知識(shí)水平越高，有助于投資者更好地了解金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品，從而增加其參與風(fēng)險(xiǎn)金融市場(chǎng)和投資股市的積極性，專(zhuān)業(yè)知識(shí)在家庭的資產(chǎn)配置決策中發(fā)揮著重要作用。為此，應(yīng)強(qiáng)化居民的知識(shí)素養(yǎng)，提升全民的教育素質(zhì)水平。教育文化水平提高所帶來(lái)的高收入，也會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)居民家庭風(fēng)險(xiǎn)性金融資產(chǎn)配置。

第五，加快收入分配制度改革，增加居民家庭收入。財(cái)富積累和收入是影響家庭金融資產(chǎn)配置的最基本因素。應(yīng)深化收入分配改革，強(qiáng)化社會(huì)保障再分配功能和力度。主要途徑是在共建、共享、互助共濟(jì)的原則下促進(jìn)公平、縮小待遇差距，整合相關(guān)制度安排，平衡籌資責(zé)任，提高統(tǒng)籌水平，破除戶(hù)籍壁壘，統(tǒng)一待遇清單和標(biāo)準(zhǔn)。要增加居民收入，特別是促進(jìn)農(nóng)民和農(nóng)民工收入穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)。

綜上所述，包括醫(yī)療保險(xiǎn)在內(nèi)的社會(huì)保障制度是全體人民解除后顧之憂(yōu)、共享國(guó)家發(fā)展成果的基本途徑，是未來(lái)共同富裕的重要制度保障。要以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，著力踐行以人民為中心的發(fā)展思想，通過(guò)頂層設(shè)計(jì)，分類(lèi)實(shí)施，促進(jìn)多層次醫(yī)療保險(xiǎn)可持續(xù)發(fā)展。通過(guò)政策制度安排，努力提高居民收入水平，促進(jìn)財(cái)富積累，縮小城鄉(xiāng)、地區(qū)、群體之間的待遇差異，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和共同富裕貢獻(xiàn)醫(yī)保政策力量。