○廣州華立學(xué)院(原廣東工業(yè)大學(xué)華立學(xué)院) 肖鮮艷

一、引言

可持續(xù)發(fā)展要求企業(yè)在追逐經(jīng)濟(jì)效益的過(guò)程中，也要履行社會(huì)責(zé)任，重視環(huán)境效益，保護(hù)環(huán)境。企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本單元，其可持續(xù)發(fā)展直接關(guān)乎到整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展質(zhì)量，學(xué)術(shù)界與實(shí)踐界歷來(lái)非常重視企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的研究。然而，中國(guó)企業(yè)存在重發(fā)展輕環(huán)境的問(wèn)題，其公開(kāi)報(bào)告中財(cái)務(wù)報(bào)告非常詳盡而環(huán)境報(bào)告相對(duì)缺失，對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露得不夠。環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露是企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的重要表現(xiàn)，這就要求中國(guó)企業(yè)必須向外界披露更多的環(huán)境會(huì)計(jì)信息，促使企業(yè)更好地履行社會(huì)責(zé)任，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。為了更好地驗(yàn)證可持續(xù)發(fā)展與環(huán)境會(huì)計(jì)之間的內(nèi)在聯(lián)系，本文將探究企業(yè)可持續(xù)發(fā)展與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露之間的影響關(guān)系。

二、文獻(xiàn)回顧

企業(yè)可持續(xù)發(fā)展與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露存在內(nèi)在一致性已經(jīng)得到了學(xué)術(shù)界的認(rèn)可，學(xué)者們針對(duì)企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的關(guān)系進(jìn)行了諸多探索。田昕加等[1]分析了企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)績(jī)效與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露之間的關(guān)系，指出企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng)，則可持續(xù)經(jīng)營(yíng)績(jī)效越高，對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的披露程度也越高。陶克濤等[2]比較了高污染行業(yè)與非高污染性行業(yè)之間的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露，指出高污染行業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露要顯著高于非高污染性行業(yè)，主要原因在于高污染企業(yè)對(duì)可持續(xù)發(fā)展更加重視。管曉明[3]探究了企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露之間的關(guān)系，指出環(huán)保經(jīng)費(fèi)投資率與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平具有顯著的相關(guān)性，原因是環(huán)保經(jīng)費(fèi)投資率有助于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的提升，從而促進(jìn)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平的提高。岳瑩[4]研究指出，與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展水平相關(guān)的政策因素、法律因素、利益相關(guān)者因素均有助于環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平的提高，因?yàn)樗麄兙哂袕?qiáng)有力的監(jiān)督作用。

綜上，學(xué)者們從政策、利益相關(guān)者、經(jīng)營(yíng)績(jī)效等多個(gè)層面探究了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露之間的影響關(guān)系。但是這些研究的視角過(guò)于寬泛，缺乏有針對(duì)性地對(duì)企業(yè)層面可持續(xù)發(fā)展力的影響研究，本研究致力于彌補(bǔ)這一研究空白。具體而言，本文將以中國(guó)上市公司50強(qiáng)為例，探究企業(yè)可持續(xù)發(fā)展力與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露之間的影響關(guān)系。

三、模型與假設(shè)

首先，回顧學(xué)者們提出的關(guān)于企業(yè)層面可持續(xù)發(fā)展力指標(biāo)，選取出現(xiàn)頻率較高的企業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)需求、社會(huì)責(zé)任、社會(huì)認(rèn)可度、成長(zhǎng)能力、盈利能力、科技創(chuàng)新能力以及人力資源水平作為企業(yè)層面可持續(xù)發(fā)展力指標(biāo)，構(gòu)建分析模型見(jiàn)圖1。

圖1 分析模型

其次，統(tǒng)計(jì)學(xué)者們的研究成果，提出相關(guān)研究假設(shè)，具體如下：

H1：企業(yè)規(guī)模對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有正向作用；

H2：企業(yè)盈利能力對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有正向作用；

H3：企業(yè)成長(zhǎng)能力對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有正向作用；

H4：企業(yè)市場(chǎng)需求對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有正向作用；

H5：企業(yè)人力資源水平對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有正向作用；

H6：企業(yè)科技創(chuàng)新能力對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有正向作用；

H7：企業(yè)社會(huì)認(rèn)可度對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有正向作用；

H8：企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有正向作用。

四、方法與變量

本研究采用多元回歸模型探究企業(yè)可持續(xù)發(fā)展力對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的因果影響關(guān)系，分析模型為Y=α+βX+ε，其中，Y是因變量，為環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)；X是自變量，包括企業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)需求、社會(huì)責(zé)任、社會(huì)認(rèn)可度、成長(zhǎng)能力、盈利能力、科技創(chuàng)新能力和人力資源水平；α、β為相關(guān)系數(shù)，ε為殘差項(xiàng)。

本研究參考環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)的國(guó)際測(cè)量慣例，測(cè)算環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平。環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)(EDI)等于10個(gè)條目得分之和除以總信息條目數(shù)量，即：EDI=(EDI1+EDI2+EDI3+EDI4+EDI5+EDI6+EDI7+EDI8+EDI9+EDI10)/30。環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)評(píng)分表見(jiàn)表1。

表1 環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)評(píng)分表

本研究借鑒已有學(xué)者的研究成果，測(cè)量企業(yè)可持續(xù)發(fā)展力指標(biāo)見(jiàn)表2。

表2 企業(yè)層面可持續(xù)發(fā)展力指標(biāo)測(cè)量

五、分析與討論

(一)描述性統(tǒng)計(jì)分析

本研究以中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)為例，針對(duì)可持續(xù)發(fā)展力和環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。2016—2019年中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)的企業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)需求、社會(huì)責(zé)任、社會(huì)認(rèn)可度、成長(zhǎng)能力、盈利能力、科技創(chuàng)新能力、人力資源水平以及環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)的平均值見(jiàn)表3。

表3 2016—2019年各指標(biāo)平均值統(tǒng)計(jì)

中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)2016—2019年企業(yè)規(guī)模平均值由2016年的19.8798遞增到2019年的23.1332，可見(jiàn)中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)的企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大。

中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)2016—2019年盈利能力平均值由2016年的0.3895遞減到2019年的0.3490，可見(jiàn)中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)的盈利能力越來(lái)越差。成長(zhǎng)能力平均值由2016年的0.6212遞減到2019年的0.5582，可見(jiàn)中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)的成長(zhǎng)能力也越來(lái)越差。市場(chǎng)需求平均值在2016—2019年間處于波動(dòng)起伏狀態(tài)，市場(chǎng)需求不穩(wěn)定。

中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)2016—2019年人力資源水平平均值由2016年的5.6182遞增到2019年的6.2598，可見(jiàn)中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)的人力資源管理水平越來(lái)越高?？萍紕?chuàng)新能力平均值由2016年的5.9897遞增到2019年的7.1494，可見(jiàn)中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)的科技創(chuàng)新能力越來(lái)越強(qiáng)。

中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)2016—2019年社會(huì)認(rèn)可度平均值由2016年的1.7549遞增到2019年的2.1842，可見(jiàn)中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)認(rèn)可度程度越來(lái)越高。社會(huì)責(zé)任平均值由2016年的1.4656遞增到2019年的1.6674，可見(jiàn)中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履行越來(lái)越好。

中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)2016—2019年環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)平均值由2016年的0.49遞增到2019年的0.57，可見(jiàn)中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平越來(lái)越高。

(二)回歸分析

以中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)為研究樣本，采用多元回歸模型分析可持續(xù)發(fā)展力對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的因果影響關(guān)系，模型擬合度檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表4，模型顯著性檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表5，回歸系數(shù)顯著性檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表6。

表4 模型擬合度檢驗(yàn)結(jié)果

表5 模型顯著性檢驗(yàn)結(jié)果

據(jù)表4模型擬合度檢驗(yàn)結(jié)果顯示，調(diào)整后的R方為0.864，說(shuō)明企業(yè)規(guī)模、市場(chǎng)需求、社會(huì)責(zé)任、社會(huì)認(rèn)可度、成長(zhǎng)能力、盈利能力、科技創(chuàng)新能力和人力資源水平對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)的解釋程度為86.4%，具有很強(qiáng)的解釋力。

據(jù)表5模型顯著性檢驗(yàn)結(jié)果顯示， F值為39.781，Sig.水平為0.000，小于0.01，說(shuō)明可持續(xù)發(fā)展力指標(biāo)與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)存在顯著的線性關(guān)系，采用回歸模型分析是合理有效的。

據(jù)表6回歸系數(shù)顯著性檢驗(yàn)結(jié)果顯示：企業(yè)規(guī)模、盈利能力、成長(zhǎng)能力的Beta系數(shù)分別為0.854、0.459、0.740，均為正，Sig.顯著性水平分別為0.000、0.009、0.005，均小于0.01，說(shuō)明企業(yè)規(guī)模、盈利能力、成長(zhǎng)能力均通過(guò)了T顯著性檢驗(yàn)，它們?cè)?%的顯著性水平下對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)具有顯著的正向影響。市場(chǎng)需求的Beta系數(shù)為0.138，為正，Sig.顯著性水平為0.066，小于0.1，說(shuō)明市場(chǎng)需求通過(guò)了T顯著性檢驗(yàn)，它在10%的顯著性水平下對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)具有顯著的正向影響。人力資源水平、科技創(chuàng)新能力、社會(huì)認(rèn)可度、社會(huì)責(zé)任的Beta系數(shù)分別為0.253、0.298、0.307、0.315，均為正，Sig.顯著性水平分別為0.034、0.025、0.016、0.011，均小于0.05，說(shuō)明人力資源水平、科技創(chuàng)新能力、社會(huì)認(rèn)可度、社會(huì)責(zé)任均通過(guò)了T顯著性檢驗(yàn)，它們?cè)?%的顯著性水平下對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)具有顯著的正向影響。

表6 回歸系數(shù)顯著性檢驗(yàn)結(jié)果

綜上，得出研究假設(shè)的驗(yàn)證結(jié)果見(jiàn)表7。

表7 假設(shè)驗(yàn)證結(jié)果

(三)討論

假設(shè)H1-H8均通過(guò)檢驗(yàn)，這與已有學(xué)者的基本研究成果一致。

Chung & Cho[5]認(rèn)為企業(yè)的規(guī)模越大，政府部門(mén)和社會(huì)大眾對(duì)企業(yè)的關(guān)注越多，企業(yè)為建立和維護(hù)良好的社會(huì)形象，注重環(huán)境保護(hù)，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露程度越高。所以企業(yè)規(guī)模對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有顯著的正向影響關(guān)系。

Istrate et al[6]認(rèn)為企業(yè)效益越好，企業(yè)越傾向于更多地披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息，將利好消息傳達(dá)給投資者，以獲取更多的投資。所以盈利能力對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有顯著的正向影響關(guān)系。

Yuan[7]認(rèn)為企業(yè)成長(zhǎng)能力越強(qiáng)，越會(huì)選擇高水平的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露，以此減少委托代理成本，滿足投資者的信息需求。所以成長(zhǎng)能力對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有顯著的正向影響關(guān)系。

Van et al[8]認(rèn)為企業(yè)人力資源水平越高，越有動(dòng)力向外界傳遞管理能力和管理水平，并通過(guò)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露來(lái)傳遞積極信號(hào)。所以人力資源水平對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有顯著的正向影響關(guān)系。

Le et al[9]認(rèn)為企業(yè)科技創(chuàng)新能力越高，科技授權(quán)專利數(shù)越多，環(huán)境保護(hù)效果越好，環(huán)境信息披露水平也越高。所以科技創(chuàng)新能力對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有顯著的正向影響關(guān)系。

Ahmed[10]認(rèn)為企業(yè)市場(chǎng)需求越大，利益相關(guān)者越多，對(duì)企業(yè)管理透明度訴求越高，從而促使企業(yè)更多地披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息。所以市場(chǎng)需求對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有顯著的正向影響關(guān)系。

Ma et al[11]認(rèn)為企業(yè)的社會(huì)認(rèn)可度越高，客戶的社會(huì)意識(shí)越強(qiáng)，對(duì)環(huán)境影響的關(guān)注度越高，進(jìn)而顯著關(guān)心環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露。所以社會(huì)認(rèn)可度對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有顯著的正向影響關(guān)系。

Fonseka, Rajapakse & Richardson[12]認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行越好，企業(yè)在面向公眾時(shí)會(huì)積極地公開(kāi)自身的環(huán)境保護(hù)行為，會(huì)盡可能地披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息。所以社會(huì)責(zé)任對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有顯著的正向影響關(guān)系。

六、結(jié)論

(一)中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)的企業(yè)規(guī)模、人力資源水平、科技創(chuàng)新能力、社會(huì)認(rèn)可度、社會(huì)責(zé)任持續(xù)提高，而盈利能力、成長(zhǎng)能力逐年下降，同時(shí)市場(chǎng)需求呈現(xiàn)波動(dòng)性變化特征。此外，中國(guó)50強(qiáng)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平顯著提高。

(二)企業(yè)規(guī)模、盈利能力、成長(zhǎng)能力、市場(chǎng)需求、人力資源水平、科技創(chuàng)新能力、社會(huì)認(rèn)可度和社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)均具有顯著的正向影響，也就是說(shuō)，企業(yè)層面可持續(xù)發(fā)展力對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有顯著的正向影響關(guān)系。