夏飛龍 朱麗萍

內(nèi)容提要：結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩長(zhǎng)期困擾中國(guó)工業(yè)部門，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革面臨的突出問題。在中國(guó)財(cái)政分權(quán)的制度背景下，本文在“中央政府-地方政府-企業(yè)”三層博弈模型中刻畫結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的形成機(jī)理，并利用2001-2011年中國(guó)工業(yè)面板數(shù)據(jù)和廣義矩估計(jì)方法（GMM）檢驗(yàn)財(cái)政分權(quán)對(duì)中國(guó)工業(yè)部門結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的影響機(jī)制。研究結(jié)果表明：財(cái)政分權(quán)對(duì)中國(guó)工業(yè)部門結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩具有正向影響，并通過政商關(guān)系的渠道促使中國(guó)企業(yè)選擇低端技術(shù)生產(chǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致中國(guó)工業(yè)部門結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。因此，為治理中國(guó)工業(yè)部門結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，中央政府應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)體制改革、構(gòu)建新型政商關(guān)系和促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：財(cái)政分權(quán);政商關(guān)系;結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩;低端技術(shù)鎖定

中圖分類號(hào)：F812.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-148X（2022）01-0076-09

作者簡(jiǎn)介：夏飛龍（1987-），男，江西吉安人，云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向：產(chǎn)業(yè)組織理論與技術(shù)創(chuàng)新;朱麗萍（1972-），女，山西原平人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際貿(mào)易學(xué)院副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向：國(guó)際貿(mào)易與流通產(chǎn)業(yè)。

基金項(xiàng)目：山西省軟科學(xué)研究“山西產(chǎn)業(yè)抵御國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)能力研究”，項(xiàng)目編號(hào)：2018041061-1;云南師范大學(xué)博士科研啟動(dòng)項(xiàng)目“高質(zhì)量背景下法治化營(yíng)商環(huán)境的產(chǎn)能過剩治理機(jī)制研究”資助。

從“三期疊加”到“經(jīng)濟(jì)新常態(tài)”，我國(guó)工業(yè)部門的產(chǎn)能過剩具有顯著的結(jié)構(gòu)性特征?！暗投思夹g(shù)鎖定”和“過度投資”是中國(guó)工業(yè)部門結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩形成的兩個(gè)必要條件，產(chǎn)能過剩關(guān)系到我國(guó)能否實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等重大問題?；谪?cái)政分權(quán)視角，本文利用博弈論和委托代理模型對(duì)中國(guó)企業(yè)的低端技術(shù)鎖定進(jìn)行分析，探析中國(guó)工業(yè)部門結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的形成機(jī)理，中國(guó)的政商關(guān)系是導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能產(chǎn)生的重要原因，財(cái)政分權(quán)通過政商關(guān)系的渠道引致了中國(guó)企業(yè)“低端技術(shù)鎖定”，并易形成“投資潮涌”，進(jìn)而造成了中國(guó)工業(yè)部門結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩。

一、研究模型的提出

在中國(guó)特色的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式下，政府是主導(dǎo)，企業(yè)是主體，中央政府、地方政府和企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最重要參與者。因此，本文構(gòu)建一個(gè)三層博弈模型：中央政府作為委托人（Principal），委托地方政府作為監(jiān)督者（Supervisor）管理作為代理人（Agent）的企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)，現(xiàn)將模型的經(jīng)濟(jì)環(huán)境設(shè)定如下：

（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境的設(shè)定

1.參與人。中央政府制定總契約，包括對(duì)企業(yè)征收的稅率（t）、財(cái)政分權(quán)（s）、決定對(duì)地方政府和企業(yè)聯(lián)合進(jìn)行懲罰的概率（m）和對(duì)地方政府與企業(yè)的懲罰（R，f）。稅率t被理解為現(xiàn)實(shí)中的各種稅收和合法收費(fèi)占總產(chǎn)出的比率，t∈（0，1）[1]。假設(shè)中央政府和地方政府都關(guān)心經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但地方政府不對(duì)增長(zhǎng)的負(fù)面后果①負(fù)責(zé)，而中央政府對(duì)增長(zhǎng)的負(fù)面后果負(fù)責(zé)②。其中，財(cái)政分權(quán)s表示地方財(cái)政的自主性的大小，在分稅體制下是地方政府得到的稅收占總稅收的比例，相當(dāng)于地方政府作為監(jiān)督者的報(bào)酬。中央政府會(huì)依據(jù)防范地方政府和企業(yè)聯(lián)合的成本對(duì)生產(chǎn)性活動(dòng)進(jìn)行周期性的干預(yù)[2]，這決定了中央政府對(duì)政企聯(lián)合進(jìn)行懲罰的概率m。如果中央政府決定懲罰，則地方政府和企業(yè)分別受到的懲罰為R和f。地方政府作為中央政府委托的管理者，履行監(jiān)督職責(zé)。在給定稅率（t）、財(cái)政分權(quán)（s）、懲罰的概率（m）和懲罰程度（R，f）的條件下，地方政府為了使利益最大化決定是否與企業(yè)聯(lián)合。企業(yè)是唯一的生產(chǎn)主體，在給定稅率（t）、財(cái)政分權(quán)（s）、懲罰的概率（m）、懲罰程度（R，f）和支付給地方政府的賄賂③（b）的情況下，企業(yè)選擇生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)量，致使其利潤(rùn)最大化。如果想采用低技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)，企業(yè)必須得到地方政府的庇護(hù)。由于損害中央政府的利益通常是違規(guī)的，有時(shí)甚至伴隨著違法行為，必然存在一定的交易費(fèi)用[2]。企業(yè)為了能賄賂地方政府，需要負(fù)擔(dān)交易成本。為了簡(jiǎn)化，假定為φyc，其中φ∈（0，1）。假定企業(yè)的賄賂金額為收入的比例k，那么賄賂金額b=k（1-t）（1-φ）y（c-），其中k的大小由企業(yè)和地方政府之間博弈決定的，k∈（0，1）。

2.生產(chǎn)技術(shù)。企業(yè)是唯一的生產(chǎn)主體，面臨高端技術(shù)（high-tech）和低端技術(shù)（low-tech）的選擇。企業(yè)采用高端技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量高，而且通常對(duì)資源和環(huán)境的消耗低，屬于環(huán)境友好型，有利于經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。相對(duì)而言，企業(yè)應(yīng)用低端技術(shù)所生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量低，通常會(huì)造成一定的環(huán)境污染，給環(huán)境造成的壓力大。企業(yè)采用高端技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)，要么采用技術(shù)引進(jìn)策略，需要購(gòu)買比低端技術(shù)生產(chǎn)更貴的生產(chǎn)設(shè)備，要么進(jìn)行自主創(chuàng)新、提高生產(chǎn)技術(shù)。不管通過哪一種方式獲得高端技術(shù)，相對(duì)于低端技術(shù)而言，生產(chǎn)的單位產(chǎn)品的成本更高。假定生產(chǎn)y單位的產(chǎn)品，高端技術(shù)所需的成本為12y2，而低端技術(shù)所需的成本為12cy2，其中c-。一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，人均可支配收入不斷提高。根據(jù)世界銀行公布的收入分組標(biāo)準(zhǔn)，2010年我國(guó)實(shí)現(xiàn)了由中等偏下收入水平到中等偏上水平的重大跨越，人均GNI相當(dāng)于中等偏上收入國(guó)家平均水平從2012年84.5%提高到2014年93.7%。人們對(duì)高質(zhì)量產(chǎn)品的需求越來越大;另一方面，由于使用低技術(shù)的進(jìn)入門檻相對(duì)較低，易造成企業(yè)大量進(jìn)入，形成“投資潮涌”，從而造成“低端過剩，高端不足”的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。由于我國(guó)是一個(gè)人口眾多的大型經(jīng)濟(jì)體，各地區(qū)發(fā)展不平衡，收入分配差距大，低端產(chǎn)品仍然具有一定的市場(chǎng)。假定企業(yè)選擇低技術(shù)生產(chǎn)發(fā)生產(chǎn)能過剩的概率為p，發(fā)生產(chǎn)能過剩的概率p由自然決定。金碚[3]指出現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)要么將質(zhì)量因素抽象掉，要么用價(jià)格來替代，即較高質(zhì)量的產(chǎn)品價(jià)格更高——優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)。為了簡(jiǎn)便，假定高質(zhì)量的產(chǎn)品比低質(zhì)量的產(chǎn)品價(jià)格更高，假定市場(chǎng)價(jià)格為外生給定的，低質(zhì)量的產(chǎn)品價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)化為1，高質(zhì)量的產(chǎn)品價(jià)格為1+α，α>0，α表示高質(zhì)量產(chǎn)品的價(jià)格加成。

3.信息結(jié)構(gòu)。企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)是私人信息。為了簡(jiǎn)便，假設(shè)中央政府和企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱。中央政府不能觀測(cè)到企業(yè)選擇的生產(chǎn)技術(shù)的類型，即生產(chǎn)參數(shù)和c，這就促使企業(yè)可以不按照中央政府的意圖行事。假設(shè)地方政府和企業(yè)之間是信息對(duì)稱的，地方政府和企業(yè)都能觀察到參數(shù)和c。理由是地方企業(yè)的投資需要經(jīng)過地方政府的審批通過，而且地理位置上的便利使得地方政府可方便地去企業(yè)了解情況。企業(yè)選擇高端技術(shù)生產(chǎn)方式（），那么就不會(huì)發(fā)生產(chǎn)能過剩。企業(yè)也可以選擇與地方政府聯(lián)合，選擇低技術(shù)的生產(chǎn)方式（c），但這會(huì)使產(chǎn)能過剩以p的概率發(fā)生。中央政府在觀測(cè)到產(chǎn)能過剩之后會(huì)以m的概率對(duì)企業(yè)和地方政府進(jìn)行懲罰，而以1-m的概率對(duì)地方政府和企業(yè)的聯(lián)合進(jìn)行默認(rèn)。因此，將所有的四種情況總結(jié)如下： （1）企業(yè)選擇，不發(fā)生產(chǎn)能過剩;（2）企業(yè)選擇c，以1-p的概率不發(fā)生產(chǎn)能過剩;（3）企業(yè)選擇c，以p的概率發(fā)生產(chǎn)能過剩，中央政府以m的概率對(duì)企業(yè)和地方政府進(jìn)行懲罰;（4）企業(yè)選擇c，以p的概率發(fā)生產(chǎn)能過剩，中央政府以1-m的概率不對(duì)企業(yè)和地方政府進(jìn)行懲罰。概率p和m∈（0，1），都是公共知識(shí)。在（2）、（3）和（4）的情況下，企業(yè)和地方政府可能聯(lián)合。中央政府事后能觀測(cè)到產(chǎn)能過剩，可以推斷地方政府和企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合。

4.博弈順序。由于地方政府錦標(biāo)賽似的競(jìng)爭(zhēng)、中央政府周期性且滯后的懲罰和政治關(guān)聯(lián)因素，地方政府與企業(yè)的聯(lián)合幾乎是一個(gè)納什均衡。為了簡(jiǎn)便，中央政府作為一個(gè)外生因素，地方政府和企業(yè)的博弈順序如下：（1）在給定（s，t，m，R，f）的情況下，地方政府和企業(yè)通過談判簽訂隱性合約（Side Contract）決定進(jìn)行聯(lián)合，否則進(jìn)行非聯(lián)合行為;（2）企業(yè)在給定（s，t，m，R，f）和隱性合約的情況下，如果選擇低技術(shù)（c）生產(chǎn)方式，那么以p的概率發(fā)生結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩;（3）如果隱性合約存在，那么執(zhí)行;（4）如果發(fā)生產(chǎn)能過剩，中央政府可以推斷企業(yè)未按照政策選擇高技術(shù)（）生產(chǎn)方式進(jìn)行生產(chǎn)，地方政府和企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合，那么中央政府會(huì)以m的概率對(duì)地方政府和企業(yè)進(jìn)行懲罰。

這時(shí)地方政府和企業(yè)之間屬于完全信息動(dòng)態(tài)博弈，可用逆向歸納法對(duì)模型進(jìn)行求解。

（二）模型求解

1.企業(yè)。企業(yè)是在給定條件下選擇生產(chǎn)方式以及產(chǎn)量，追求利潤(rùn)最大化。

（1）當(dāng)企業(yè)選擇高端技術(shù)時(shí)，企業(yè)符合中央政府的意愿，不需要與地方政府聯(lián)合，那么：

（2）當(dāng)企業(yè)選擇低端技術(shù)時(shí)，企業(yè)需要賄賂地方政府，與地方政府聯(lián)合以規(guī)避中央政府的技術(shù)政策措施，那么：

2.地方政府。

（1）選擇不與企業(yè)聯(lián)合，那么地方政府預(yù)期可獲得的收益為：

（2）聯(lián)合，那么地方政府預(yù)期可獲得的收益為：

假設(shè)1：財(cái)政分權(quán)程度越高，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的程度越高。

二、研究設(shè)計(jì)的設(shè)定

（一）模型設(shè)定

為了驗(yàn)證假設(shè)1，本文設(shè)立了以結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩程度為被解釋變量和財(cái)政分權(quán)為主要解釋變量的回歸模型。根據(jù)現(xiàn)有的研究產(chǎn)能過剩的相關(guān)文獻(xiàn)[4]，本文控制了其他可能產(chǎn)生影響的因素。本文的基準(zhǔn)模型如下：

其中，下標(biāo)i和t分別表示省份和年份，ECdeait表示結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的指標(biāo)，Zit為主要的解釋變量，Xit為一組可能對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩有影響的控制變量，εit為擾動(dòng)項(xiàng)。之所以將ECdeait的滯后一期作為解釋變量，一方面是由于產(chǎn)能過剩情況往往存在“慣性”，即前期的生產(chǎn)過剩情況會(huì)對(duì)當(dāng)期產(chǎn)生不可避免的重要影響[5];另一方面，從ECdeait與其滯后一期的散點(diǎn)擬合圖（圖1），也可以看出二者之間表現(xiàn)出高度的正相關(guān)性且在P=0.00的顯著水平下拒絕了零假設(shè)。

（二）指標(biāo)的選取

1.被解釋變量。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的程度（ECdea）。當(dāng)前對(duì)產(chǎn)能過剩的衡量存在爭(zhēng)議，更何況對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的衡量。目前，通常采用產(chǎn)能利用率來衡量產(chǎn)能過剩，產(chǎn)能利用率的衡量方法大致可分為三類：工程意義、經(jīng)濟(jì)意義和技術(shù)意義的產(chǎn)能利用率[6]?？紤]到中國(guó)目前的“落后產(chǎn)能”普遍存在，而且非市場(chǎng)因素影響較大，采用技術(shù)意義上的產(chǎn)能利用率（利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法）可能更適合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況?；诖耍疚牟捎脭?shù)據(jù)包絡(luò)分析法測(cè)算的產(chǎn)能利用率更能反映中國(guó)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的特征。結(jié)合Dupont 等[7]定義的產(chǎn)能過剩指數(shù)來衡量結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，其計(jì)算公式為ECdea=1產(chǎn)能利用率-1。

2.解釋變量。

（1）財(cái)政分權(quán)指標(biāo)（czfq）。財(cái)政分權(quán)表示地方政府的財(cái)政自主權(quán)，通常采用地方財(cái)政占中央財(cái)政的比重來衡量[8]，分別為財(cái)政支出分權(quán)、財(cái)政收入分權(quán)和財(cái)政自給率。本文借鑒了楊志安和邱國(guó)慶[9]的研究，利用財(cái)政支出分權(quán)作為衡量財(cái)政分權(quán)的代理指標(biāo)?？紤]到地區(qū)人口數(shù)量可能與財(cái)政支出存在正向關(guān)系，本文將地方人均財(cái)政支出占全國(guó)人均財(cái)政支出比重作為財(cái)政支出分權(quán)的衡量指標(biāo)。

（2）政商關(guān)系指標(biāo)（lncpwr）。政商關(guān)系的測(cè)度基本上采用間接推測(cè)的方法，基本思路是：當(dāng)一些事件發(fā)生的時(shí)候認(rèn)為現(xiàn)實(shí)中政企聯(lián)合的概率更高，則這些定性或定量的事件可以作為政商關(guān)系的代理指標(biāo)[10]，如將政府主管部門領(lǐng)導(dǎo)的個(gè)人特征[11]、土地財(cái)政依賴程度和房地產(chǎn)行業(yè)的國(guó)家資本金[12]和每百萬(wàn)人口中貪污、賄賂和瀆職等案件立案數(shù)[10]作為代理指標(biāo)。本文借鑒龍碩和胡軍[10]的研究，以每百萬(wàn)人口中貪污、賄賂和瀆職等案件立案數(shù)的自然對(duì)數(shù)作為政商關(guān)系的代理指標(biāo)。

3.控制變量。（1）經(jīng)濟(jì)周期性因素（RDP）用地區(qū)GDP增長(zhǎng)率來表示。（2）國(guó)有產(chǎn)權(quán)比重（sor）由地區(qū)工業(yè)國(guó)有資產(chǎn)與工業(yè)總資產(chǎn)的比值計(jì)算。（3）重工業(yè)比重（hr）用現(xiàn)價(jià)重工業(yè)總產(chǎn)值與現(xiàn)價(jià)工業(yè)總產(chǎn)值的比值計(jì)算。（4）地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新水平用專利指標(biāo)來表示，分別為發(fā)明專利受理量的對(duì)數(shù)（lnfmzlsl）、專利申請(qǐng)受理量的對(duì)數(shù)（lnzlsl）和專利申請(qǐng)授權(quán)量的對(duì)數(shù)（lnzlsq）。

（三）數(shù)據(jù)的來源和描述性分析

用于測(cè)算結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩指數(shù)的產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)來自董敏杰等[4]的研究，他們采用的是數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法測(cè)算產(chǎn)能利用率。貪污、賄賂和瀆職等案件立案數(shù)（簡(jiǎn)稱“貪腐案件立案數(shù)”）數(shù)據(jù)來自歷年《中國(guó)檢察年鑒》，其他使用的數(shù)據(jù)主要來自中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)、2001-2011年的各地區(qū)的《統(tǒng)計(jì)年鑒》。之所以未使用2012年以后的統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)，是因?yàn)榉值貐^(qū)的產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)（用來衡量結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩）大部分都只測(cè)算到2011年④，最終選取了2001-2011年間的面板數(shù)據(jù)對(duì)本文的假說進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)⑤。表1給出了主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)特征，并給出了具體的計(jì)算方法。本文主要利用stata15.0對(duì)計(jì)量模型進(jìn)行估計(jì)。

三、計(jì)量結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果分析

回歸2相對(duì)于回歸1而言，從表2知系數(shù)的大小和顯著性明顯發(fā)生變化，這說明固定效應(yīng)模型可能產(chǎn)生了重要的影響。但是，回歸1和回歸2沒有考慮模型（12）由被解釋變量的滯后項(xiàng)帶來的內(nèi)生性問題，故采用能夠有效控制動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型內(nèi)生性問題的兩步系統(tǒng)廣義矩估計(jì)方法對(duì)模型（12）其進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。系統(tǒng)廣義矩估計(jì)方法之所以有效，主要基于三個(gè)理由：第一，Bond[13]研究表明，在短面板的數(shù)據(jù)估計(jì)中采用混合最小二乘法估計(jì)會(huì)使得滯后項(xiàng)系數(shù)上偏，而采用固定效應(yīng)模型估計(jì)會(huì)使得滯后項(xiàng)系數(shù)下偏。表2中呈現(xiàn)的L.ECdea的系數(shù)（0.75）正好介于OLS估計(jì)的系數(shù)（0.85）和固定效應(yīng)模型估計(jì)的系數(shù)（0.51）之間。第二，Sargan檢驗(yàn)不能拒絕工具變量有效的原假設(shè)。第三，AR（2）檢驗(yàn)5%的水平上不能拒絕一階差分方程的隨機(jī)干擾項(xiàng)不存在二階序列相關(guān)的原假設(shè)?；谝陨先c(diǎn)，由表2的回歸結(jié)果可知兩階段系統(tǒng)矩估計(jì)方法比混合OLS和固定效應(yīng)估計(jì)方法更加有效。鑒于此，下文用兩階段系統(tǒng)矩估計(jì)方法得到的結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)推斷。

本文利用回歸1-3來檢驗(yàn)假設(shè)1。從表2的結(jié)果來看，財(cái)政分權(quán)的回歸系數(shù)為0.12，且在1%的水平下顯著，假設(shè)1得到了初步的驗(yàn)證。下文將繼續(xù)對(duì)回歸結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性分析，以增加實(shí)證結(jié)果的可靠性。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.關(guān)于內(nèi)生性問題的討論。由于財(cái)政分權(quán)是國(guó)家層面自上而下外部財(cái)政改革所決定的，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩幾乎不可能影響國(guó)家財(cái)政改革，財(cái)政分權(quán)和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩不存在反向因果關(guān)系。與此同時(shí)，為了消除被解釋變量前后期相關(guān)可能會(huì)帶來的影響，本文將被解釋變量的滯后項(xiàng)加入回歸模型中，并采用系統(tǒng)廣義矩估計(jì)的方法進(jìn)行回歸，有效控制動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型內(nèi)生性問題。

2.其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)。盡管財(cái)政分權(quán)和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩之間不存在反向因果的關(guān)系，為了增加實(shí)證結(jié)果的可靠性，本文采用替換變量和逐步剔除控制方法對(duì)模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。第一，替換變量。對(duì)地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新程度采用替換指標(biāo)——地區(qū)專利申請(qǐng)受理量的對(duì)數(shù)和地區(qū)專利申請(qǐng)授權(quán)量的對(duì)數(shù)來衡量，再對(duì)模型重新進(jìn)行估計(jì)。第二，逐步剔除控制變量。通過逐步剔除控制變量的方法觀察核心解釋變量回歸系數(shù)的變化。

表3的結(jié)果是對(duì)基準(zhǔn)回歸3的穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果表明財(cái)政分權(quán)的回歸系數(shù)的符號(hào)不變，且依然在1%的水平上顯著。除了財(cái)政分權(quán)外，其他變量的回歸系數(shù)的符號(hào)也保持不變，且都符合理論預(yù)期。這表明回歸3的結(jié)果具有穩(wěn)健性，假設(shè)1得到了進(jìn)一步的驗(yàn)證。

（三）進(jìn)一步分析

綜合基本回歸結(jié)果和穩(wěn)健性分析結(jié)果，回歸3的結(jié)果是有效且穩(wěn)健的，可利用這回歸3的結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)推斷。由此可得：

1.財(cái)政分權(quán)（czfq）的回歸系數(shù)為0.12，且在1%的水平上顯著。財(cái)政分權(quán)對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩具有顯著的正向作用，這一結(jié)論是穩(wěn)健的，假設(shè)1得到有效支持。也就是說財(cái)政分權(quán)會(huì)抑制企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)被低端鎖定，進(jìn)而加劇結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。這與李政和楊思瑩[14]的研究結(jié)果一致，財(cái)政分權(quán)會(huì)降低財(cái)政科技支出比重，對(duì)城市創(chuàng)新產(chǎn)生負(fù)面影響。

2.結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩指數(shù)的滯后一期（L.ECdea）的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，這說明當(dāng)期的產(chǎn)能過剩指數(shù)會(huì)影響到下一期的產(chǎn)能過剩指數(shù)。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩表現(xiàn)出一定的“慣性”的特征。這一結(jié)果的合理性從以下兩個(gè)方面來判斷。首先，當(dāng)期的生產(chǎn)決策往往會(huì)影響后續(xù)時(shí)期的決策，經(jīng)濟(jì)變量不可避免地表現(xiàn)出一定的連續(xù)性特征。其次，企業(yè)在短期內(nèi)可以調(diào)節(jié)的是生產(chǎn)產(chǎn)量，而難以對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行調(diào)整。也就是說短期內(nèi)產(chǎn)能是相對(duì)固定的，這與楊振兵和張誠(chéng)[15]的結(jié)果一致。

3.對(duì)其他控制變量的分析。經(jīng)濟(jì)周期性因素（RDP）的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，這說明宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)越快，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩指數(shù)越小，產(chǎn)能過剩程度越低。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩與市場(chǎng)需求有關(guān)。在市場(chǎng)需求迅速擴(kuò)張時(shí)，即使低端產(chǎn)能也會(huì)表現(xiàn)出供不應(yīng)求，而不會(huì)發(fā)生產(chǎn)能過剩。這與董敏杰等[4]的研究結(jié)果保持一致。國(guó)有產(chǎn)權(quán)比重（sor）的系數(shù)為正，且在1%的水平上顯著。國(guó)有產(chǎn)權(quán)加劇產(chǎn)能過剩，可能基于兩方面的原因：第一，國(guó)有產(chǎn)權(quán)越高，受政府干預(yù)的程度越高。由于政府的投資沖動(dòng)和企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)等原因可能導(dǎo)致過度投資。第二，國(guó)有產(chǎn)權(quán)越高，由于預(yù)算軟約束等原因?qū)е缕髽I(yè)“淘而不汰”，進(jìn)而形成僵尸企業(yè)，這與余淼杰等[15]的結(jié)果一致。重工業(yè)比重（hr）的系數(shù)在回歸3和4中不顯著，在回歸5中顯著為正，由此推斷重工業(yè)比重增加不一定導(dǎo)致更嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。這與黃秀路等[16]的結(jié)論保持一致，即產(chǎn)能過剩在重輕工業(yè)層面差異不顯著。地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新水平（lnfmzlsl）的系數(shù)在回歸3不顯著，但在回歸4和5中顯著為負(fù)。由此推斷地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新水平對(duì)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩具有負(fù)向影響，但不穩(wěn)健?？赡艿慕忉屖羌夹g(shù)創(chuàng)新導(dǎo)致生產(chǎn)技術(shù)效率的提高從而緩解產(chǎn)能過剩，在需求條件一定的情況下，生產(chǎn)效率的提高導(dǎo)致的產(chǎn)品供給上升會(huì)惡化消費(fèi)側(cè)產(chǎn)能利用率從而加劇產(chǎn)能過剩[17]。

四、影響機(jī)制檢驗(yàn)

財(cái)政分權(quán)是通過政商關(guān)系的渠道影響結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的，而影響機(jī)制具有不同的檢驗(yàn)方法。本文借鑒阮榮平等[18]的研究，以政商關(guān)系作為被解釋變量，用財(cái)政分權(quán)進(jìn)行回歸分析，看系數(shù)是否顯著。如果回歸發(fā)現(xiàn)財(cái)政分權(quán)的系數(shù)顯著，那么政商關(guān)系的影響機(jī)制成立，反之亦然?？刂谱兞康倪x取與式（12）保持一致，采用雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)，由回歸9可知系數(shù)雖為正，但不顯著。考慮到政商關(guān)系與其一階滯后項(xiàng)的相關(guān)系數(shù)為0.88，采用系統(tǒng)廣義矩估計(jì)對(duì)模型估計(jì)，并采用替換解釋變量指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。結(jié)果如回歸10-12所示（見表4），系數(shù)在10%的水平上顯著，財(cái)政分權(quán)與政商關(guān)系具有顯著的正向關(guān)系。也就是說財(cái)政分權(quán)越高越能促進(jìn)地方政府與企業(yè)聯(lián)合，進(jìn)而加劇結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。因此，財(cái)政分權(quán)→政商關(guān)系→結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的影響機(jī)制得到驗(yàn)證。

五、結(jié)論及政策建議

從傳統(tǒng)行業(yè)蔓延到戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，中國(guó)工業(yè)部門的產(chǎn)能過剩突出地表現(xiàn)為“高端不足，低端過?！钡慕Y(jié)構(gòu)性。由于地方政府與企業(yè)建立了一種聯(lián)合的關(guān)系，導(dǎo)致了中央政府的去產(chǎn)能措施難以見效，導(dǎo)致落后產(chǎn)能難以淘汰，不斷加劇了工業(yè)部門的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。財(cái)政分權(quán)促使地方政府和企業(yè)的聯(lián)合，允許大量企業(yè)選擇低端技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)，在“投資潮涌”的作用下進(jìn)一步造成了中國(guó)低端產(chǎn)能的過度擴(kuò)張，形成“高端不足，低端過剩”的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。

本文結(jié)論的政策含義，核心在于阻止政企聯(lián)合，構(gòu)建新型的政商關(guān)系。中央政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)政企聯(lián)合行為的打擊力度，改變地方政府的激勵(lì)，使得地方政府真正發(fā)揮中央政府賦予的監(jiān)督職責(zé);同時(shí)，應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)選擇高端技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)，改變地方政府的激勵(lì)機(jī)制，構(gòu)建新型的政商關(guān)系。

（1）加強(qiáng)對(duì)地方政府的監(jiān)督，進(jìn)一步推行各項(xiàng)體制改革。中國(guó)選擇了分權(quán)體制改革道路，決定了地方政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中必然起著重要作用。中央政府不是要改變分權(quán)體制，而是在分權(quán)體制之下防范政企聯(lián)合。第一，中央政府應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督，加大對(duì)地方官員經(jīng)濟(jì)活動(dòng)腐敗的懲罰力度，提高政企聯(lián)合的交易費(fèi)用;第二，進(jìn)一步改革財(cái)政分權(quán)體制，使得地方政府的財(cái)權(quán)和事權(quán)相匹配，改變地方政府的激勵(lì)機(jī)制;第三，進(jìn)一步推行收入分配制度改革，提高居民收入在GDP中所占的比重;第四，進(jìn)一步推行稅收體制改革，真正減輕企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所負(fù)擔(dān)的稅收。通過加強(qiáng)監(jiān)督和體制改革，破壞政企聯(lián)合的制度基礎(chǔ)，防范政企聯(lián)合，從而達(dá)到化解結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的目的。

（2）優(yōu)化財(cái)稅體制，加強(qiáng)依法治國(guó)，構(gòu)建新型政商關(guān)系。地方政府的事權(quán)與財(cái)權(quán)不匹配是導(dǎo)致政企聯(lián)合的重要原因，進(jìn)一步優(yōu)化財(cái)稅體制才能使得地方政府的財(cái)權(quán)和事權(quán)相匹配[19]。地方政府之所以能與企業(yè)聯(lián)合，其中一個(gè)原因可能是法律監(jiān)管不到位，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)依法治國(guó)，消除地方政府干預(yù)的“灰色地帶”，避免其尋租行為。

（3）促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，采用高端技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)。只有當(dāng)高技術(shù)的成本比低技術(shù)的成本高到一定的程度，地方政府和企業(yè)才會(huì)選擇聯(lián)合。中央政府一方面可以通過稅收政策或補(bǔ)貼政策對(duì)采用高技術(shù)的生產(chǎn)方式的企業(yè)進(jìn)行財(cái)政支持，鼓勵(lì)其技術(shù)創(chuàng)新，降低其生產(chǎn)成本;另一方面通過稅收政策對(duì)采用低技術(shù)生產(chǎn)的企業(yè)進(jìn)行懲罰，提高其生產(chǎn)成本，如征收庇古稅（通常，中國(guó)產(chǎn)能過剩行業(yè)的一個(gè)特征是高污染）等。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，惟有進(jìn)一步推行市場(chǎng)化改革、弱化地方政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的作用，讓市場(chǎng)在資源配置中真正起到?jīng)Q定性的作用，才能從根本上化解結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。

此外，本文可從以下兩個(gè)方面進(jìn)行拓展：第一，在理論方面，本文假定地方政府和企業(yè)之間是信息對(duì)稱的，放松這個(gè)假定是否會(huì)對(duì)結(jié)果產(chǎn)生影響值得進(jìn)一步探討;第二，在實(shí)證檢驗(yàn)方面，一方面將數(shù)據(jù)區(qū)間擴(kuò)展至2011年之后，另一方面細(xì)分工業(yè)行業(yè)，檢驗(yàn)本文結(jié)論是否依然成立。

注釋：

① 所謂“負(fù)面后果”是指礦難、環(huán)境污染、土地違法、食品安全、惡性競(jìng)爭(zhēng)、假冒偽劣、走私等中國(guó)經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)的另一面（聶輝華，2016）。本文討論的是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的另一個(gè)負(fù)面后果——結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。

② 在當(dāng)下的官員競(jìng)爭(zhēng)體制下，地方政府的主要官員把當(dāng)?shù)氐腉DP做上去就升官走了，由此給當(dāng)?shù)貛淼漠a(chǎn)能過剩很可能在5年或10年后才會(huì)顯現(xiàn)，這時(shí)中央政府不可能再追究他的責(zé)任。但是中央政府是唯一委托人，要承擔(dān)所有最終的后果，包括高增長(zhǎng)帶來的負(fù)面后果。由于產(chǎn)能過剩的負(fù)外部性，其所帶來的社會(huì)成本由中央政府承擔(dān)，包括由經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失調(diào)、資源錯(cuò)配等引起的經(jīng)濟(jì)成本和民眾不滿、輿論壓力等政治成本（侯方宇和楊瑞龍，2018）。

③ 現(xiàn)實(shí)中的賄賂表現(xiàn)為多種形式，包括采取低端技術(shù)的企業(yè)給地方政府帶來更多財(cái)政收入、本地就業(yè)、雇傭政府官員親屬，有時(shí)也包括金錢或者其他形式利益輸送（聶輝華和張雨瀟，2015）。

④ 據(jù)查閱的文獻(xiàn)，采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法測(cè)算產(chǎn)能利用率，幾乎所有學(xué)者都只測(cè)算到2011年，其中的一個(gè)原因是測(cè)算需要用到“工業(yè)總產(chǎn)值”數(shù)據(jù)，而《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》從2011年開始不再報(bào)告（張少華和蔣偉杰，2017）。本文采用了董敏杰等（2015）的測(cè)算結(jié)果，一方面考慮了文獻(xiàn)的引用情況，另一方面考慮了數(shù)據(jù)的可獲得性。

⑤ 由于數(shù)據(jù)不全原因剔除了西藏地區(qū)數(shù)據(jù)，在驗(yàn)證假設(shè)1時(shí)，因離群值原因再剔除了陜西、甘肅、青海和新疆地區(qū)數(shù)據(jù)。

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