摘 要：本文詳細(xì)梳理了供應(yīng)鏈動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資中各利益相關(guān)方之間的法律關(guān)系，探究了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)的特征，并以《擔(dān)保法》《物權(quán)法》作為主要法律依據(jù)，結(jié)合《擔(dān)保法解釋》《合同法》等法律法規(guī)，明確了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的法律風(fēng)險(xiǎn)類型，主要包括質(zhì)權(quán)的有效性風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)優(yōu)先受償性受阻的風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)權(quán)人與監(jiān)管人間法律關(guān)系不確定的風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)物自身價(jià)值不確定性的風(fēng)險(xiǎn)等，并從完善動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律法規(guī)、實(shí)務(wù)操作等兩個(gè)維度提出了法律風(fēng)險(xiǎn)方面的防范措施，以期為化解法律風(fēng)險(xiǎn)助力。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資;法律風(fēng)險(xiǎn);動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押;商業(yè)銀行;防范措施

本文索引：蘭孟晗.<變量 2>[J].中國商論，2022（05）：-065.

中圖分類號(hào)：F274 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2022）03（a）--04

所謂供應(yīng)鏈融資，即商業(yè)銀行通過了解供應(yīng)鏈上核心企業(yè)（以下所有活動(dòng)均默認(rèn)是在供應(yīng)鏈融資中發(fā)生的，且均簡稱為核心企業(yè)，以下中小企業(yè)同理）的經(jīng)營能力與財(cái)務(wù)狀況，以核心企業(yè)的信用水平與經(jīng)營能力做擔(dān)保，再結(jié)合中小企業(yè)的應(yīng)收賬款、庫存、生產(chǎn)原材料等狀況，酌情為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，以保障中小企業(yè)持有充足的現(xiàn)金流，推進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈的可持續(xù)發(fā)展。這種貸款模式打破了商業(yè)銀行的放貸條件，降低了企業(yè)融資的門檻，使商業(yè)銀行愿意接受中小企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，同時(shí)為改善眾多中小企業(yè)融資難的困境尋找到一條出路。但是，供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)綜復(fù)雜，加之我國對(duì)供應(yīng)鏈融資的法律規(guī)定相對(duì)滯后，主要在《合同法》《擔(dān)保法》和《物權(quán)法》中有過一些說明，因此企業(yè)在融資過程中會(huì)面臨諸多法律風(fēng)險(xiǎn)。只有盡快完善相關(guān)法律制度，并踐行到實(shí)務(wù)操作層面，才能有效開辟企業(yè)融資渠道，調(diào)整企業(yè)融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定持續(xù)。

基于此，本文詳細(xì)梳理了供應(yīng)鏈動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資中各利益相關(guān)方間的法律關(guān)系，探究了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)的特征，并以相關(guān)法律為依據(jù)，明確了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的法律風(fēng)險(xiǎn)類型，最后在此基礎(chǔ)上，提出了防范法律風(fēng)險(xiǎn)的具體措施，以期能有效化解法律風(fēng)險(xiǎn)。

1 供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押概述

供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押（以下所有活動(dòng)均默認(rèn)是在供應(yīng)鏈融資中發(fā)生的，且均簡稱為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，以下同理）是一種企業(yè)利用生產(chǎn)原材料、庫存產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)向銀行等金融機(jī)構(gòu)以質(zhì)押的方式來借貸的融資模式。相較于土地、房屋、植被等不動(dòng)資產(chǎn)而言，商業(yè)銀行不太愿意接受不易存儲(chǔ)、價(jià)值評(píng)估困難的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。然而，在開展供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)時(shí)，倘若將供應(yīng)鏈上全部中小企業(yè)看作一個(gè)整體，包括經(jīng)銷商、生產(chǎn)廠家、原材料供應(yīng)商等，以核心企業(yè)的經(jīng)營水平、信譽(yù)度為基礎(chǔ)，以各企業(yè)間穩(wěn)定的財(cái)務(wù)狀況與交易關(guān)系為擔(dān)保，使銀行等金融機(jī)構(gòu)接受動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押成為可能。這種融資方式是為了解決企業(yè)在開展購置原材料、加工、包裝、運(yùn)輸、售賣等經(jīng)營性活動(dòng)時(shí)出現(xiàn)大量現(xiàn)金流被占用的問題，把動(dòng)產(chǎn)通過質(zhì)押的形式置換為流動(dòng)性資金，有效降低了企業(yè)的經(jīng)營成本，改善融資難的困境[1]。

以質(zhì)物的封存狀態(tài)為依據(jù)，可將動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押劃分為：動(dòng)態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、靜態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。

2 供應(yīng)鏈融資中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的法律關(guān)系

2.1 商業(yè)銀行與中小企業(yè)、第三方物流企業(yè)間的法律關(guān)系

商業(yè)銀行大多會(huì)和中小企業(yè)、物流企業(yè)訂立質(zhì)押管理協(xié)議，讓中小企業(yè)和第三方物流企業(yè)形成法律上的倉儲(chǔ)關(guān)系。委托人（商業(yè)銀行）要求受托人（第三方物流企業(yè)）對(duì)質(zhì)物進(jìn)行管理，往往會(huì)要求其協(xié)助對(duì)中小企業(yè)的質(zhì)物流向、價(jià)格、信息及企業(yè)信用等級(jí)等狀況進(jìn)行監(jiān)控[2]。

2.2 商業(yè)銀行與核心企業(yè)間的法律關(guān)系

核心企業(yè)往往經(jīng)營規(guī)模大、經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，若愿意和商業(yè)銀行訂立擔(dān)保合同，以此為中小企業(yè)做擔(dān)保，能有效改善中小企業(yè)融資難的困境，從而提高供應(yīng)鏈企業(yè)的整體實(shí)力。

2.3 商業(yè)銀行與中小企業(yè)間的法律關(guān)系

當(dāng)符合放貸要求的中小企業(yè)采用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的方式向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)與之訂立貸款合同（又叫主合同）與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同（又叫從合同），明確規(guī)定商業(yè)銀行自身的債權(quán)和中小企業(yè)的還款義務(wù)。若中小企業(yè)不能及時(shí)還款，那么商業(yè)銀行就有權(quán)對(duì)質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)采取優(yōu)先受償?shù)拇胧?/p>

2.4 核心企業(yè)與中小企業(yè)間的法律關(guān)系

核心企業(yè)與中小企業(yè)通常以雙方訂立長久的購銷合同來維持穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系，這正是供應(yīng)鏈動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行只需驗(yàn)證合同的真實(shí)性來確定各企業(yè)成員間關(guān)系的穩(wěn)定性，為貸款發(fā)放提供依據(jù)[3]。

3 供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)的特征

3.1 法律風(fēng)險(xiǎn)高導(dǎo)致融資成本提高

考慮到供應(yīng)鏈融資中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的法律風(fēng)險(xiǎn)較高，且動(dòng)產(chǎn)質(zhì)物的儲(chǔ)存條件要求較高、變現(xiàn)能力不強(qiáng)、市場反應(yīng)敏感、價(jià)值波動(dòng)比較大等因素，商業(yè)銀行通常為了保障自身的質(zhì)權(quán)利益，會(huì)提高質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)融資企業(yè)的貸款利率。此外，商業(yè)銀行委托第三方物流企業(yè)對(duì)質(zhì)物開展審查與監(jiān)管的費(fèi)用較高。為了降低銀行自身的金融風(fēng)險(xiǎn)，此類費(fèi)用會(huì)在開展供應(yīng)鏈動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的過程中轉(zhuǎn)嫁到中小融資企業(yè)身上，導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營成本增大，造成了商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)[4]。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)的高度復(fù)雜性

質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)、滅失、產(chǎn)生，質(zhì)押合同的訂立、生效均會(huì)存在法律風(fēng)險(xiǎn)。其中，部分風(fēng)險(xiǎn)是因現(xiàn)階段我國融資法律法規(guī)不夠完善造成的，更多的是因第三方物流企業(yè)、中小融資企業(yè)甚至商業(yè)銀行自身操作不合規(guī)引起的。

3.3 質(zhì)物的特殊性

質(zhì)物通常是中小融資企業(yè)的生產(chǎn)原材料、庫存產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)，這類質(zhì)物的價(jià)值評(píng)估非常困難。但在現(xiàn)實(shí)生活中，通常會(huì)高估質(zhì)物的真實(shí)價(jià)值，又會(huì)給商業(yè)銀行帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。另外，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)物搬運(yùn)運(yùn)輸、保存?zhèn)}儲(chǔ)的條件要求較高，在這個(gè)過程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大，直接導(dǎo)致質(zhì)權(quán)滅失或受損。

4 供應(yīng)鏈融資中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

考慮到供應(yīng)鏈融資中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押存在的法律風(fēng)險(xiǎn)具有上述復(fù)雜特征，質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)無論是由于實(shí)務(wù)操作層面的原因還是法律層面的原因，從訂立動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資合同到質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)或滅失的過程中，一旦發(fā)生質(zhì)權(quán)滅失、質(zhì)物價(jià)值波動(dòng)變化、質(zhì)押合同無效等情況，均可能引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。

4.1 質(zhì)物自身價(jià)值不確定性的風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行會(huì)對(duì)質(zhì)物的價(jià)值大小、是否滿足質(zhì)押條件等狀況進(jìn)行評(píng)估，從而確定是否放貸及放貸的額度。作為動(dòng)產(chǎn)的質(zhì)物，通常會(huì)出現(xiàn)貶值的情形，而貶值后的質(zhì)物價(jià)值和貸款額度是不相匹配的，從而引發(fā)質(zhì)權(quán)受損。當(dāng)前，這種質(zhì)物價(jià)值的波動(dòng)變化無法完全評(píng)估和預(yù)測。倘若質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)遭遇到這種風(fēng)險(xiǎn)，那么勢(shì)必會(huì)為質(zhì)權(quán)人帶來法律風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 第三方物流企業(yè)和商業(yè)銀行間法律關(guān)系不確定性的風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行（質(zhì)權(quán)人）委托第三方物流公司（監(jiān)管人）對(duì)質(zhì)物進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管。從法律層面來講，這是一個(gè)委托代理關(guān)系。但在實(shí)際操作中，第三方物流公司除了對(duì)質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)管、儲(chǔ)存外，往往還會(huì)涉及對(duì)質(zhì)物的狀況反饋、評(píng)估、監(jiān)督等內(nèi)容，這就構(gòu)成了法律上的合作關(guān)系，我國法律法規(guī)中還未對(duì)此做出規(guī)定。所以，第三方物流企業(yè)、中小融資企業(yè)、商業(yè)銀行之間發(fā)生糾紛，造成事后責(zé)任歸屬劃分不確定性的法律風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)核心企業(yè)不愿和商業(yè)銀行訂立《回購協(xié)議》時(shí)，商業(yè)銀行在謀求其質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)通常會(huì)遇到以下法律風(fēng)險(xiǎn)：

（1）經(jīng)由法院主張求質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。《擔(dān)保法》中供應(yīng)鏈動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資的問題有提到，當(dāng)債務(wù)人如期未能履行債務(wù)時(shí)，銀行和債務(wù)人就質(zhì)物處置未能達(dá)成約定，那么銀行就無權(quán)處置質(zhì)物。此時(shí)，《物權(quán)法》規(guī)定僅可經(jīng)由法院訴訟主張質(zhì)權(quán)。然而，不管是起訴請(qǐng)求拍賣質(zhì)物，還是向法院起訴確定質(zhì)權(quán)行使方式，從案件起訴到審理，再到執(zhí)行往往需要耗費(fèi)幾個(gè)月甚至更長的時(shí)間，質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)可能因此而大幅貶值，從而引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。

（2）質(zhì)物處置途徑選擇的風(fēng)險(xiǎn)。《擔(dān)保法》中對(duì)出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人雙方就實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的問題做了明確規(guī)定，有拍賣、折價(jià)、變賣三種處置方式，而對(duì)是否能用其他處置方式未做出有效說明。所以，有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，法無禁止即可為;另一種觀點(diǎn)認(rèn)為除去上述三種方式卻沒有規(guī)定其他方式，那就僅可在這三種方式中選擇處置方式，在一定程度上阻礙了質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)[5]。

（3）質(zhì)物協(xié)議處置時(shí)間上的風(fēng)險(xiǎn)。我國對(duì)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人就質(zhì)物處置時(shí)間問題未做出法律規(guī)定，也就是說對(duì)是在合同訂立時(shí)、履行中或期滿時(shí)達(dá)成處置質(zhì)物的協(xié)議未做說明。此外，處置途徑只規(guī)定了拍賣、變賣、折價(jià)三種，對(duì)其他途徑是否禁止未做說明。若雙方未能達(dá)成處置協(xié)議，那么質(zhì)權(quán)人就只有經(jīng)由法院訴訟來謀求質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)，給質(zhì)權(quán)人帶來了很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

4.4 動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)優(yōu)先受償性受阻的風(fēng)險(xiǎn)

（1）留置權(quán)和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)競合。以靜態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押為例，許多商業(yè)銀行指定的第三方物流企業(yè)和融資企業(yè)（出質(zhì)人）實(shí)際上存在法律意義上的倉儲(chǔ)關(guān)系，由其儲(chǔ)存出質(zhì)人的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)物并向出質(zhì)人收取保管費(fèi)。《物權(quán)法》明確規(guī)定，“債務(wù)人不履行到期債務(wù)的，債權(quán)人可以行使留置權(quán)，并有權(quán)就留置財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償;同一動(dòng)產(chǎn)上已設(shè)立質(zhì)權(quán)，該動(dòng)產(chǎn)又被留置的，留置權(quán)人優(yōu)先受償?！焙喍灾?，若出質(zhì)人不向第三方物流企業(yè)按期繳納儲(chǔ)存費(fèi)用，第三方物流企業(yè)則有權(quán)留置質(zhì)物，行使其留置權(quán)。這個(gè)時(shí)候質(zhì)物上就發(fā)生了質(zhì)權(quán)和留置權(quán)競合的情形，加之第三方物流企業(yè)的留置權(quán)又優(yōu)先于質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)，就對(duì)質(zhì)權(quán)人質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)造成法律風(fēng)險(xiǎn)。

（2）抵押權(quán)和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)競合。動(dòng)產(chǎn)留置權(quán)優(yōu)先受償?shù)姆尚Яυ凇段餀?quán)法》《擔(dān)保法》中均做了相應(yīng)規(guī)定，但是對(duì)當(dāng)?shù)盅簷?quán)和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)產(chǎn)生競合時(shí)需怎樣處理未作說明。在《擔(dān)保法解釋》第七十九條規(guī)定：“同一財(cái)產(chǎn)法定登記抵押權(quán)與質(zhì)權(quán)同時(shí)存在時(shí)，抵押權(quán)人優(yōu)先于質(zhì)權(quán)人受償?！本唧w而言，當(dāng)標(biāo)的兩種權(quán)利發(fā)生競合時(shí)，須先弄清抵押權(quán)之前是否登記過。若未做登記，那么質(zhì)權(quán)須優(yōu)先于抵押權(quán)。但有時(shí)候，質(zhì)物所有權(quán)仍為出質(zhì)人占有，還能處置出質(zhì)物，包括抵押權(quán)登記等。這樣容易導(dǎo)致抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)兩種物權(quán)出現(xiàn)在同一動(dòng)產(chǎn)上，且先后均經(jīng)過了公示，即便抵押權(quán)在后，質(zhì)權(quán)在先，但按照《擔(dān)保法解釋》登記過的抵押權(quán)優(yōu)先于質(zhì)權(quán)，導(dǎo)致質(zhì)權(quán)優(yōu)先受償性受到阻礙。

4.5 質(zhì)權(quán)的有效性風(fēng)險(xiǎn)

（1）質(zhì)權(quán)取得時(shí)的有效性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行往往不是直接對(duì)質(zhì)物開展倉儲(chǔ)保存，而是通過和第三方物流企業(yè)、中小融資企業(yè)訂立質(zhì)押監(jiān)管合同，由銀行委托第三方物流企業(yè)對(duì)質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)管。出質(zhì)的動(dòng)產(chǎn)在靜態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押時(shí)，通常會(huì)儲(chǔ)存在第三方物流企業(yè)倉庫中，而在動(dòng)態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押時(shí)，出質(zhì)人為了方便自己企業(yè)經(jīng)營，在經(jīng)得商業(yè)銀行同意的情況下，經(jīng)常把質(zhì)物放在自己倉庫里保存。根據(jù)我國《物權(quán)法》《擔(dān)保法》《關(guān)于適用〈中華人民共和國擔(dān)保法〉若干問題的解釋》等相關(guān)法律規(guī)定，出質(zhì)動(dòng)產(chǎn)需移交給質(zhì)權(quán)人占有，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)自出質(zhì)人交付出質(zhì)動(dòng)產(chǎn)時(shí)成立并立即生效。顯而易見，只有當(dāng)質(zhì)物被質(zhì)權(quán)人實(shí)際占有時(shí)，賦予的質(zhì)權(quán)才會(huì)生效。實(shí)際上，不管是把動(dòng)產(chǎn)保管于第三方物流企業(yè)倉庫還是融資企業(yè)自有倉庫，都可能導(dǎo)致質(zhì)權(quán)無法生效，從而產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)。

此外，我國《物權(quán)法》第五條明確指出“物權(quán)的種類和內(nèi)容，由法律規(guī)定”，是說當(dāng)事方不可以私自捏造法律中沒有設(shè)立的物權(quán)，物權(quán)基本內(nèi)容和設(shè)立方式同樣不可以由當(dāng)事各方約定，這種約定是無效的，不具備法律效力。但我國《物權(quán)法》《擔(dān)保法》等法律法規(guī)中還未對(duì)動(dòng)態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押做出說明，所以動(dòng)態(tài)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的質(zhì)權(quán)在《物權(quán)法》中屬于無效，商業(yè)銀行（質(zhì)權(quán)人）也就喪失了質(zhì)權(quán)優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，法律風(fēng)險(xiǎn)不言而喻[6]。

（2）質(zhì)權(quán)持續(xù)時(shí)的有效性風(fēng)險(xiǎn)。在質(zhì)押過程中，商業(yè)銀行往往只對(duì)質(zhì)物的存放地點(diǎn)、質(zhì)量、價(jià)格等信息進(jìn)行檢查，而忽視了出質(zhì)人是否具有法律意義上完整的質(zhì)押權(quán)利。若單憑相關(guān)單據(jù)或發(fā)票就能證明是質(zhì)物權(quán)利人，那么就非常容易忽略出質(zhì)人對(duì)質(zhì)物的無權(quán)處置行為。我國《民法通則》《合同法》等法律條文中盡管規(guī)定了所有權(quán)保留制度，但是在所有權(quán)保留的權(quán)利義務(wù)、公示方法、設(shè)立等方面在法律層面并沒有相應(yīng)規(guī)定。所以，對(duì)質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)保留的審查通常十分困難，進(jìn)一步造成了質(zhì)權(quán)人質(zhì)權(quán)無法實(shí)現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，質(zhì)物通常是融資企業(yè)的庫存產(chǎn)品、生產(chǎn)原材料等價(jià)值變化大且流動(dòng)性高的動(dòng)產(chǎn)。當(dāng)質(zhì)物發(fā)生滅失、損毀時(shí)，質(zhì)權(quán)也會(huì)消失或受損。若出質(zhì)人在開展供應(yīng)鏈動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資前對(duì)質(zhì)物進(jìn)行過投保且報(bào)銷人又指定為第三方，那么當(dāng)事故發(fā)生時(shí)，具有保險(xiǎn)金索賠權(quán)的是第三方，而質(zhì)權(quán)人對(duì)保險(xiǎn)金不具有物上的代位權(quán)。

5 供應(yīng)鏈融資中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

5.1 實(shí)務(wù)操作層面的對(duì)策

（1）強(qiáng)化對(duì)合同有效性、標(biāo)的物的合理性、主體資格的適格性等方面的審查。第一，商業(yè)銀行須強(qiáng)化對(duì)各個(gè)質(zhì)押合同的有效性審查，確定各當(dāng)事方的義務(wù)與權(quán)利、作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與流程，還要確定質(zhì)物轉(zhuǎn)移占有手續(xù)、方式是否符合國家法律法規(guī)。另外，須對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部工作人員開展防范法律風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)培訓(xùn)。第二，商業(yè)銀行須強(qiáng)化對(duì)質(zhì)物的檢查，確保質(zhì)物是銀行能接受的種類，而不是法律禁止的品種。另外，要對(duì)質(zhì)物的保險(xiǎn)、權(quán)屬等情況進(jìn)行檢查，確定質(zhì)押合同對(duì)質(zhì)物、出質(zhì)人的約束效力，確定報(bào)銷受益人是質(zhì)權(quán)人。第三，商業(yè)銀行須對(duì)供應(yīng)鏈融資合同牽涉的第三方物流企業(yè)、融資企業(yè)等相關(guān)單位的經(jīng)營資質(zhì)、主體資格開展資質(zhì)普查，核實(shí)其主體是否適格，避免發(fā)生主體不適格而導(dǎo)致融資合同無效的情況。

（2）加強(qiáng)對(duì)第三方物流公司行為和資質(zhì)的管理。第一，當(dāng)商業(yè)銀行（質(zhì)權(quán)人）委托第三方物流企業(yè)對(duì)質(zhì)物開展監(jiān)管時(shí)，須在雙方訂立的監(jiān)管合同中添加違約條款及其相應(yīng)的處理辦法，以及責(zé)任劃分、作業(yè)流程、義務(wù)、權(quán)利等內(nèi)容，使第三方物流企業(yè)經(jīng)由監(jiān)管合同履行其職責(zé)和約束其行為，從而避免法律風(fēng)險(xiǎn)。第二，商業(yè)銀行（委托人）在委托第三方物流企業(yè)（受托人）對(duì)質(zhì)物進(jìn)行管理時(shí)，要對(duì)其信息化水平、規(guī)章制度、設(shè)施設(shè)備、整體實(shí)力、經(jīng)營能力等狀況進(jìn)行嚴(yán)格審核，確定其有條件、有能力順利承擔(dān)這項(xiàng)業(yè)務(wù)。另外，定期對(duì)受托企業(yè)的質(zhì)物保管、經(jīng)營狀況等開展審查，實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，確定其自身經(jīng)營狀況及質(zhì)物保管狀況均能滿足條件。一旦發(fā)現(xiàn)受托人合同履行、資質(zhì)條件、信用水平等方面有問題，須立即停止合作，并要求其賠償，這也是對(duì)質(zhì)權(quán)人合法權(quán)益的一種保障[7]。

（3）設(shè)立合同特別條款規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。第一，考慮到質(zhì)物流動(dòng)性大的特點(diǎn)，結(jié)合經(jīng)營、生產(chǎn)的實(shí)際情況，以及質(zhì)物往往會(huì)在出質(zhì)人自有倉庫中進(jìn)行儲(chǔ)存的特別情況，為了保障質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)，雙方需約定出質(zhì)人不可以對(duì)流動(dòng)中的質(zhì)物開展申請(qǐng)抵押貸款等物權(quán)變動(dòng)操作，以規(guī)范其利用質(zhì)物不易監(jiān)管、流動(dòng)性大等特點(diǎn)進(jìn)行重復(fù)質(zhì)押、抵押的行為。一旦發(fā)生惡意交易或私自處置質(zhì)物的情況，出質(zhì)人須承擔(dān)全部違約責(zé)任，并賠償質(zhì)權(quán)人的損失。第二，質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人在訂立動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押協(xié)議時(shí)，需在合同中詳細(xì)記錄質(zhì)物的以下事宜：是否投保、折舊方式、價(jià)值、規(guī)格、品質(zhì)、質(zhì)量、數(shù)量等，并在和第三方物流企業(yè)（監(jiān)管方）的合同中加以詳細(xì)說明。除此之外，還須詳細(xì)記錄質(zhì)物的折舊、更換、出入庫等情況，讓出質(zhì)人簽字確認(rèn)，制作成原質(zhì)押合同的附件，提交質(zhì)權(quán)人確認(rèn)并歸檔，從而形成質(zhì)權(quán)人權(quán)益保障的閉環(huán)。

（4）完善質(zhì)物轉(zhuǎn)移占有手續(xù)。倘若質(zhì)物無法實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移占有，那么商業(yè)銀行的質(zhì)權(quán)就無法實(shí)現(xiàn)，將給其帶來較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)質(zhì)物的占有通常有兩種途徑：第一，因出質(zhì)企業(yè)經(jīng)營、生產(chǎn)的實(shí)際需要，質(zhì)物被存儲(chǔ)在出質(zhì)人自有倉庫內(nèi)，商業(yè)銀行僅委托對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。此時(shí)的質(zhì)物須存放于倉庫的特定區(qū)域，且和其他動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行區(qū)分并貼上標(biāo)簽，以便工作人員管理。辦理好相關(guān)手續(xù)，即向質(zhì)權(quán)人填寫質(zhì)物清單、簽發(fā)倉儲(chǔ)清單等，便視為質(zhì)物被商業(yè)銀行占有，質(zhì)權(quán)生效。第二，委托第三方物流公司占有質(zhì)物并對(duì)其進(jìn)行管理，即要求出質(zhì)人（融資企業(yè)，以下同理）將質(zhì)物移交給銀行指定的管理企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。質(zhì)物移交給第三方物流企業(yè)時(shí)，第三方物流企業(yè)通常需填寫倉儲(chǔ)清單與質(zhì)物清單并提交給質(zhì)權(quán)人（商業(yè)銀行，以下同理），從此刻起視為順利實(shí)現(xiàn)質(zhì)物轉(zhuǎn)移占有[8]。

5.2 完善供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的法律法規(guī)

（1）構(gòu)建動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的快捷綠色通道。設(shè)立質(zhì)物質(zhì)權(quán)是為了確保債權(quán)人的合法權(quán)益。若債務(wù)人無法如期履行債務(wù)，那么債權(quán)人能經(jīng)由行使質(zhì)物質(zhì)權(quán)來請(qǐng)求用質(zhì)物還債。對(duì)債權(quán)人而言，能否順利、快速地行使質(zhì)權(quán)，是保障其債權(quán)實(shí)現(xiàn)的根本條件。我國需盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，提高質(zhì)權(quán)啟動(dòng)和實(shí)現(xiàn)的效率，規(guī)定債權(quán)人依據(jù)質(zhì)押協(xié)議來實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的方式、時(shí)間等;構(gòu)建當(dāng)債務(wù)協(xié)議無法履行時(shí)，法院解決這種糾紛的司法程序。此外，為了確保債務(wù)人的正當(dāng)權(quán)益，須允許其在一定期限內(nèi)提出異議。

（2）建立登記公示系統(tǒng)。經(jīng)由公示系統(tǒng)向社會(huì)各界統(tǒng)一公布登記信息，使得物權(quán)變動(dòng)被當(dāng)事各方及時(shí)掌握。該系統(tǒng)能夠有效保障在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押等商業(yè)活動(dòng)時(shí)當(dāng)事方的合法權(quán)益，完善金融市場監(jiān)管，推進(jìn)各種質(zhì)押類、擔(dān)保類金融業(yè)務(wù)的開展。各級(jí)政府需承擔(dān)建立統(tǒng)一的登記平臺(tái)、登記機(jī)關(guān)的職責(zé)，努力做好物權(quán)變動(dòng)統(tǒng)一登記機(jī)制、規(guī)范統(tǒng)一登記程序、造就統(tǒng)一登記效力等事宜。另外，充分借助互聯(lián)網(wǎng)新興技術(shù)建立全國網(wǎng)絡(luò)化統(tǒng)一動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記平臺(tái)，使得當(dāng)事雙方在開展商業(yè)活動(dòng)時(shí)能隨時(shí)隨地查詢動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保信息，以規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn)，確保交易活動(dòng)安全進(jìn)行，最終推動(dòng)我國金融事業(yè)不斷向前發(fā)展。

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