張國(guó)柱 唐 榮

一、引言

華澤鈷鎳于2013年底借殼聚友網(wǎng)絡(luò)上市，正式恢復(fù)上市以來(lái)，公司股價(jià)一路暴漲73.13%，一時(shí)間吸引了大量投資者的目光。但好景不長(zhǎng)，從2015年開始公司盈利能力直線下降，2018年年報(bào)顯示，公司賬面貨幣資金余額僅剩53元，一度被稱為“史上最窮上市公司”。事實(shí)上，在2013年至2015年間，王氏家族通過(guò)多次關(guān)聯(lián)交易完成了公司利益輸送，實(shí)現(xiàn)資金占用高達(dá)34.03億元，此行為嚴(yán)重侵害了廣大投資者權(quán)益，也嚴(yán)重違反了證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。本文以此案例為研究起點(diǎn)，基于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論探討財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因并提出針對(duì)性治理對(duì)策。

二、舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論

舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子包括個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子和一般風(fēng)險(xiǎn)因子，個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子包括動(dòng)機(jī)和道德品質(zhì)，一般風(fēng)險(xiǎn)因子包括舞弊機(jī)會(huì)、被發(fā)現(xiàn)的概率和受懲罰的性質(zhì)和程度。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子中，舞弊動(dòng)機(jī)主要是為了達(dá)到預(yù)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、獲得資金和滿足公司擴(kuò)張需求等。道德品質(zhì)是公司內(nèi)部的觀念標(biāo)準(zhǔn)，管理層的道德觀念影響著整個(gè)公司的企業(yè)文化，決定著公司的發(fā)展方向。一般風(fēng)險(xiǎn)因子中，舞弊機(jī)會(huì)是有利于上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的內(nèi)外部條件，主要是利用信息披露不全面、相關(guān)制度缺乏和公司內(nèi)部控制缺陷進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。被發(fā)現(xiàn)的概率主要取決于公司內(nèi)審制度、外部監(jiān)管和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量。受懲罰程度是財(cái)務(wù)舞弊最后的防火墻，嚴(yán)格的行政處罰、高額的罰款和不良的信用記錄都能給企業(yè)起到警示作用。

三、案例簡(jiǎn)介

（一）案件始末

2013年底華澤鈷鎳成功借殼上市,它于2014年1月31日正式恢復(fù)上市。2013年、2014年公司業(yè)績(jī)良好，分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.08億元、80.49億元，凈利潤(rùn)分別達(dá)到1.12億、2.12億。然而，華澤鈷鎳未能維持迅猛的發(fā)展勢(shì)頭，從2015年開始由盈轉(zhuǎn)虧，此后更是連年虧損且虧損額居高不下。2015年10月，王氏兄妹頻繁為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保，違規(guī)占用公司大額資金的事件被曝光，深交所由此對(duì)華澤鈷鎳出具了風(fēng)險(xiǎn)警示。2015年11月23日，證監(jiān)會(huì)向華澤鈷鎳公司下發(fā)了《調(diào)查通知書》，展開立案調(diào)查。2016年3月，公司實(shí)際控制人王濤和財(cái)務(wù)總監(jiān)郭立紅也被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2016年4月30日，證監(jiān)會(huì)勒令華澤鈷鎳停牌。2017年7月6日，證監(jiān)會(huì)向華澤鈷鎳送達(dá)了市場(chǎng)禁入和行政處罰通知書。

（二）證監(jiān)會(huì)處罰結(jié)果

由于華澤鈷鎳財(cái)務(wù)舞弊案涉案金額巨大，情節(jié)嚴(yán)重，證監(jiān)會(huì)對(duì)公司相關(guān)人員罰款共計(jì)363萬(wàn)元，其中對(duì)王濤、王輝、王應(yīng)虎、郭立紅分別處以90萬(wàn)元、30萬(wàn)元、30萬(wàn)元、30萬(wàn)元罰款并予以警告，對(duì)其他相關(guān)責(zé)任人處以3—20萬(wàn)元不等罰款并予以警告。第三方機(jī)構(gòu)處罰方面，證監(jiān)會(huì)沒收了國(guó)信證券此次保薦業(yè)務(wù)所得100萬(wàn)元，并處罰款300萬(wàn)元；沒收了此次重組上市過(guò)程中涉及的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)所得600萬(wàn)元，并處罰款1800萬(wàn)元；沒收了瑞華事務(wù)所審計(jì)業(yè)務(wù)所得130萬(wàn)元，并處罰款390萬(wàn)元。

四、案例分析

（一）財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析

1.舞弊動(dòng)機(jī)

（1）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)壓力。一方面，受他國(guó)出口限制，鎳金屬進(jìn)口價(jià)格由2003年的7130美金/噸上漲到2014年的20000美金/噸，上漲幅度巨大，為公司帶來(lái)的成本壓力與日俱增。另一方面，受國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期影響，國(guó)內(nèi)鎳金屬產(chǎn)成品價(jià)格也持續(xù)走低，到2015年12月創(chuàng)下了近10年來(lái)的新低—8145美元／噸，在原材料進(jìn)口受限、產(chǎn)成品價(jià)格波動(dòng)的雙重壓力下，華澤鈷鎳的盈利能力受到強(qiáng)烈沖擊，面臨著較大的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)壓力。

（2）滿足星王集團(tuán)資金需求。王應(yīng)虎于1996年成立星王集團(tuán)，并將其作為集團(tuán)中心開展業(yè)務(wù)，由王氏家族100%控股。2015年，星王集團(tuán)為了擴(kuò)張其事業(yè)版圖，預(yù)計(jì)投入475億元進(jìn)行項(xiàng)目投資，但由于其盈利能力下滑，融資渠道單一，公司面臨較大的資金缺口，急需大量資金解決資金困境。

（3）王氏家族利益侵占動(dòng)機(jī)。從企業(yè)價(jià)值而言，星王集團(tuán)由王氏家族100%控股，與王氏家族的利益捆綁更為緊密。為追求自身利益最大化，王氏家族選擇依托其在華澤鈷鎳的絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易侵占華澤鈷鎳巨額資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)利益輸送。

2.道德品質(zhì)

公司的發(fā)展方向與高管的道德品質(zhì)密切相關(guān)，華澤鈷鎳最終走上財(cái)務(wù)舞弊的道路，高管道德品質(zhì)的缺失是根本原因。基于多年的任職經(jīng)驗(yàn)，王氏兄妹熟知資本市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)律，對(duì)違規(guī)操作被曝光后的處罰后果也了然于心，他們通過(guò)關(guān)聯(lián)交易、以及將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化等手段，占用上市公司巨額資金，大肆進(jìn)行利益輸送，并想方設(shè)法掩蓋其違法違規(guī)行為，試圖逃避法律的制裁。即便王氏兄妹深知法律規(guī)定，在個(gè)人利益面前，他們?nèi)匀贿x擇了無(wú)視法律，無(wú)視廣大投資者的合法權(quán)益，道德價(jià)值觀念并未發(fā)揮作用。

3.舞弊機(jī)會(huì)

（1）股權(quán)集中度高。梳理華澤鈷鎳的控股關(guān)系可得，王氏兄妹合計(jì)持股比例高達(dá)35.26%，且其余股東股權(quán)相對(duì)分散，這導(dǎo)致其他股東很難對(duì)王氏家族形成有效的內(nèi)部制衡。由于控股股東的絕對(duì)控制，中小投資者無(wú)法參與到公司治理中，在公司的各項(xiàng)決策中毫無(wú)“話語(yǔ)權(quán)”，這為王氏家族實(shí)施舞弊提供了有利條件。

（2）內(nèi)部控制存在缺陷。在董事會(huì)層面，王氏家族成員占據(jù)了華澤鈷鎳董事會(huì)的大量席位，使得王氏家族全盤把控了公司的各項(xiàng)決策與日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，為其進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易舞弊提供了極大便利；在監(jiān)事會(huì)層面，華澤鈷鎳監(jiān)事會(huì)多位成員同時(shí)在關(guān)聯(lián)方公司高層任職，復(fù)雜的成員關(guān)系使監(jiān)事會(huì)的作用蕩然無(wú)存，不能真正起到監(jiān)督效果；獨(dú)立董事層面，華澤鈷鎳獨(dú)立董事未盡勤勉義務(wù)，參與董事會(huì)次數(shù)不達(dá)標(biāo)，存在一定的工作失職，沒能合規(guī)、盡職地對(duì)公司與關(guān)聯(lián)方間的交易發(fā)表獨(dú)立意見，為公司財(cái)務(wù)舞弊提供了內(nèi)部機(jī)會(huì)。

4.被發(fā)現(xiàn)的概率

（1）舞弊手段隱蔽。在整個(gè)舞弊過(guò)程，實(shí)際控制人王濤為了掩蓋其違法行為，引入了第三方“中介”公司，利用陜西盛華、陜西青潤(rùn)和和陜西天港三家公司起到“資金搭橋”作用，將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。實(shí)際并無(wú)真實(shí)業(yè)務(wù)往來(lái)，僅僅是將他們作為資金轉(zhuǎn)移媒介，具體操作流程是由華澤鈷鎳開立本票和銀行承兌匯票給這三家公司，再立即將票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓給星王集團(tuán)并由星王集團(tuán)在當(dāng)日全部?jī)冬F(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資金占用目的。此手段較為隱蔽，不易被發(fā)覺。

（2）實(shí)際控制人凌駕于內(nèi)部控制之上。在財(cái)務(wù)舞弊的審計(jì)過(guò)程中，最難以發(fā)現(xiàn)的就是公司的實(shí)際控制人凌駕于內(nèi)部控制之上，串通舞弊。分析華澤鈷鎳年報(bào)數(shù)據(jù)可得，在華澤鈷鎳公司經(jīng)營(yíng)存續(xù)期間，企業(yè)違規(guī)占款額居髙不下，究其根本原因，正是“一股獨(dú)大”的王氏家族利用手中的絕對(duì)控制權(quán)，違規(guī)將原屬于上市公司的資產(chǎn)騰挪到關(guān)聯(lián)方企業(yè)，對(duì)上市公司自身和廣大投資者造成了利益侵占。在實(shí)際控制人王氏家族的全盤操縱下，公司內(nèi)部控制機(jī)制失去了活性。

（3）審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)審計(jì)質(zhì)量把控不嚴(yán)。一方面，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在連續(xù)審計(jì)下過(guò)度信賴被審計(jì)單位，為華澤鈷鎳的財(cái)務(wù)舞弊行為提供了外部機(jī)會(huì)。出于對(duì)被審計(jì)單位的信任，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在證據(jù)不充分的情形下未直接與管理層溝通，導(dǎo)致會(huì)計(jì)師錯(cuò)誤評(píng)估舞弊風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，瑞華事務(wù)所并未執(zhí)行嚴(yán)格的審計(jì)程序，面對(duì)異常波動(dòng)的應(yīng)收票據(jù)金額沒有保持審計(jì)人員的謹(jǐn)慎和職業(yè)懷疑素養(yǎng)，未對(duì)應(yīng)收票據(jù)賬戶進(jìn)行控制測(cè)試；面對(duì)異常回函也沒有重點(diǎn)關(guān)注，未重新發(fā)函也未提供證據(jù)資料作證核驗(yàn)回函異常。以上不當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序?qū)徲?jì)質(zhì)量造成了一定影響。

5.受懲罰的程度和性質(zhì)

雖然我國(guó)2020年3月1日新修訂的《證券法》提高了財(cái)務(wù)舞弊罰款金額上限，但企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊金額往往以億元計(jì)數(shù)，相較于財(cái)務(wù)舞弊獲得的巨額收益，舞弊成本顯得微不足道，不具震懾力。與此同時(shí)，目前我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展還不成熟，現(xiàn)存的舞弊治理相關(guān)法律體系不夠健全，對(duì)上市公司的約束缺乏法律支撐。

（二）主要的財(cái)務(wù)舞弊手段分析

1.虛構(gòu)購(gòu)銷合同

實(shí)際控制人王濤在2013-2015年期間多次安排華澤鈷鎳與關(guān)聯(lián)方天慕灝錦、臻泰融佳發(fā)生交易，雖然向天慕灝錦、臻泰融佳支付大額貨款，但所購(gòu)商品的所有權(quán)并沒有轉(zhuǎn)移，無(wú)商品出入庫(kù)記錄及其他的往來(lái)憑證。天慕灝錦和臻泰融佳在收到華澤鈷鎳銀行匯票的當(dāng)日便將票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓給了星王集團(tuán)，星王集團(tuán)隨即憑票兌現(xiàn)資金，通過(guò)虛假購(gòu)銷合同占用華澤鈷鎳大額資金。

2.通過(guò)非關(guān)聯(lián)第三方向關(guān)聯(lián)方資本騰挪

陜西盛華、陜西青潤(rùn)和陜西天港三家公司與華澤鈷鎳看似沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系，但華澤鈷鎳實(shí)際控制人王濤卻可以對(duì)其進(jìn)行間接控制。王濤通過(guò)虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的方式，制造與此三家公司的合作關(guān)系，以此達(dá)到資金輸送的目的。支付方式為開立商業(yè)承兌匯票，進(jìn)行資金的騰挪。

3.通過(guò)違規(guī)擔(dān)保占用資金

2015年8月24日，華澤鈷鎳實(shí)際控制人王濤向山東三角洲基金籌措個(gè)人借款3500萬(wàn)元，期限為兩個(gè)月，合同約定此筆借款由華澤鈷鎳、王應(yīng)虎、王輝三方共同提供擔(dān)保。借款到期后，王濤與三角洲基金簽訂第二次借款合同，再次約定由華澤鈷鎳、王應(yīng)虎、王輝三方提供擔(dān)保。王濤違規(guī)利用公司信用為自己的個(gè)人借款提供擔(dān)保，此事實(shí)未在2015年報(bào)中披露。

4.偽造無(wú)效票據(jù)入賬

為掩蓋企業(yè)資金被長(zhǎng)期占用的事實(shí)，王濤授意公司財(cái)務(wù)人員搜集票據(jù)的復(fù)印件，將無(wú)效票據(jù)入賬沖銷應(yīng)收款項(xiàng)，以此來(lái)粉飾報(bào)表。2013年、2014年和2015年公司應(yīng)收票據(jù)中無(wú)效票據(jù)的金額分別為13.19億元、13.62億元和10.99億元，均占報(bào)表應(yīng)收票據(jù)總額的99%以上。

五、財(cái)務(wù)舞弊治理對(duì)策

（一）消除上市公司舞弊動(dòng)機(jī)

1.制定合理經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略

上市公司應(yīng)根據(jù)自身情況制定合理的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，用可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式開拓市場(chǎng)。面對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化，公司應(yīng)及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略，正面應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)壓力，著重提升產(chǎn)成品內(nèi)在價(jià)值，加大研發(fā)投入，保持產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，搶占市場(chǎng)份額。同時(shí)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)注重維持良好的聲譽(yù)和信譽(yù)，以期獲得更高的社會(huì)認(rèn)可度，從而獲得更多投資、贏得合作伙伴、收獲消費(fèi)者，最終給企業(yè)創(chuàng)造利益。

2.加強(qiáng)資金融通

為加強(qiáng)資金融通，一方面應(yīng)探索更多的融資渠道，緩解企業(yè)融資壓力，另一方面應(yīng)強(qiáng)化資金管理，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮。首先，企業(yè)應(yīng)設(shè)立專門的投融資部門，為企業(yè)制定專業(yè)的融資計(jì)劃，拓寬融資渠道，例如增加債權(quán)融資、加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的溝通及時(shí)了解利好政策、拓展海外融資渠道等，以減輕公司的融資壓力，降低舞弊發(fā)生的可能性。其次，公司還應(yīng)加強(qiáng)資金的管理，加快資金周轉(zhuǎn)，控制資產(chǎn)負(fù)債率，例如擴(kuò)大各投資項(xiàng)目中自有資金的比例，減少利息費(fèi)用，還可適度利用公司公積金，擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。此外，還應(yīng)強(qiáng)化預(yù)算管理，加強(qiáng)各部門協(xié)作，共同編制預(yù)算，合理安排企業(yè)資金，進(jìn)而科學(xué)統(tǒng)籌資金。

（二）提升管理人員及員工道德品質(zhì)

構(gòu)建良好的企業(yè)文化是首要問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)管理層及員工的道德品質(zhì)建設(shè)，提高其道德素養(yǎng)，使管理層及員工能嚴(yán)格約束個(gè)人行為，不為個(gè)人利益所動(dòng)搖，促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)，公司內(nèi)部應(yīng)出臺(tái)一套完善的公司員工思想道德準(zhǔn)則，根據(jù)準(zhǔn)則獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，使道德觀念深入到每位員工內(nèi)心，樹立正確的道德的價(jià)值觀，減少舞弊發(fā)生的可能性。

（三）減少財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)

1.優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

政策方面，政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)法律，限制上市公司大股東股權(quán)比例，保持前十大股東持股比例的平衡狀態(tài)，形成有效的內(nèi)部制衡，避免“一股獨(dú)大”現(xiàn)象發(fā)生；公司方面，應(yīng)鼓勵(lì)股東多元化，引入更多專業(yè)性、戰(zhàn)略性投資者，提高其持股比例和話語(yǔ)權(quán)，在一定程度上制約大股東權(quán)利，同時(shí)給公司的相關(guān)經(jīng)營(yíng)決策起到戰(zhàn)略前瞻性作用，避免管理者獨(dú)裁下的決策失誤，維護(hù)廣大投資者的共同利益。

2.加強(qiáng)公司內(nèi)部治理機(jī)制

董事會(huì)層面，應(yīng)將獨(dú)立董事的任免權(quán)分離，使之真正獨(dú)立于董事會(huì)。同時(shí)，給予獨(dú)立董事更多的權(quán)限，增強(qiáng)其話語(yǔ)權(quán)，在公司重大事項(xiàng)上能發(fā)表重要且科學(xué)的意見；監(jiān)事會(huì)層面，應(yīng)保持監(jiān)事的獨(dú)立性，不受控股股東或董事會(huì)的影響，確保監(jiān)事會(huì)客觀公正地履行監(jiān)督職責(zé)。同時(shí)，嚴(yán)格篩選監(jiān)事人員的專業(yè)背景，傾向于選擇有財(cái)會(huì)、法律背景的監(jiān)事，提高整個(gè)監(jiān)事會(huì)的專業(yè)素養(yǎng)，從而提高治理機(jī)制運(yùn)行效率。

（四）增加舞弊被發(fā)現(xiàn)概率

1.提高審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)質(zhì)量

會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)嚴(yán)格把控審計(jì)全過(guò)程的業(yè)務(wù)質(zhì)量，事務(wù)所方面應(yīng)注重復(fù)核環(huán)節(jié)，及時(shí)復(fù)盤審計(jì)過(guò)程，檢查審計(jì)程序執(zhí)行是否充分有效，審計(jì)證據(jù)是否真實(shí)全面以及是否存在問(wèn)題遺漏；注冊(cè)會(huì)計(jì)師方面應(yīng)定期參加培訓(xùn)，加強(qiáng)其專業(yè)勝任能力，提升其職業(yè)素養(yǎng)。此外，審計(jì)人員還應(yīng)保持較高的獨(dú)立性，積極參加職業(yè)道德培訓(xùn)，樹立審計(jì)人員的獨(dú)立意識(shí)。在連續(xù)審計(jì)情況下，事務(wù)所應(yīng)注意對(duì)審計(jì)人員的業(yè)務(wù)分配，根據(jù)實(shí)際情況更換項(xiàng)目經(jīng)理等，避免長(zhǎng)期合作關(guān)系影響審計(jì)獨(dú)立性。

2.加強(qiáng)外部環(huán)境的影響

證監(jiān)會(huì)層面應(yīng)完善上市公司的信息披露制度，加強(qiáng)信息的全面披露，通過(guò)建立虛假信息問(wèn)責(zé)制度來(lái)加大懲罰力度，建立健全投資者索賠機(jī)制來(lái)彌補(bǔ)中小股東的損失。其次，還應(yīng)建立科學(xué)的信用評(píng)級(jí)制度，細(xì)化信用評(píng)級(jí)指標(biāo)，增強(qiáng)信用評(píng)級(jí)制度的公信力，為廣大投資者提供參考以避免損失。

媒體和網(wǎng)絡(luò)輿論在上市公司財(cái)務(wù)舞弊防范中也發(fā)揮著重要作用。媒體應(yīng)充分發(fā)揮宣傳作用，加大財(cái)務(wù)舞弊事件的曝光力度，形成長(zhǎng)效機(jī)制，提醒其他市場(chǎng)主體，交易活動(dòng)必須合法，避免舞弊行為的發(fā)生；網(wǎng)絡(luò)輿論也應(yīng)充分發(fā)揮其受眾群體多、傳播范圍廣等優(yōu)勢(shì)，增加舞弊事件熱度從而促進(jìn)監(jiān)管部門開展深入調(diào)查。

（五）加大財(cái)務(wù)舞弊的受懲罰程度

1.加大對(duì)舞弊公司及責(zé)任人員的處罰力度

首先，借鑒西方國(guó)家相關(guān)制度，加大處罰力度，提高處罰金額以加強(qiáng)約束。其次，引入刑事處罰作為監(jiān)管利器，增強(qiáng)對(duì)舞弊行為的刑事處罰力度，讓法律的威懾力度更強(qiáng)。再次，將舞弊責(zé)任人的舞弊行為與其征信記錄關(guān)聯(lián)，使其在舞弊之前有所顧慮，不敢輕易發(fā)生舞弊行為。此外，懲罰的形式和內(nèi)容應(yīng)針對(duì)舞弊的性質(zhì)和造成的結(jié)果而定，具體化，細(xì)節(jié)化，針對(duì)性強(qiáng)。

2.加大對(duì)第三方機(jī)構(gòu)的處罰力度

一方面，加大對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的違規(guī)處罰力度，從行業(yè)監(jiān)管實(shí)踐出發(fā)，設(shè)置多檔次賠償標(biāo)準(zhǔn)，依據(jù)舞弊行為造成損失的大小劃分檔次，制定相應(yīng)的處罰措施。同時(shí)對(duì)于知法犯法的審計(jì)人員從重處罰，確保審計(jì)質(zhì)量穩(wěn)步提高。另一方面，加大對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的處罰力度，提高處罰金額，必要時(shí)限制違規(guī)機(jī)構(gòu)再度進(jìn)入行業(yè)，依據(jù)違規(guī)惡劣程度適當(dāng)延長(zhǎng)禁入期限，提高再次進(jìn)入市場(chǎng)的門檻。