喻 軍
(河南財經(jīng)政法大學 金融學院,河南 鄭州 450011)
當前,科技與信息技術的發(fā)展正深刻影響著金融業(yè)的發(fā)展,移動金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、科技金融等新的金融模式不斷涌現(xiàn)。如果我們?nèi)シ治鲞@些新興金融領域,就會發(fā)現(xiàn)它們都關聯(lián)到一個共同的要素——大數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)本質上就是巨大的數(shù)據(jù)資料,原本是一個IT行業(yè)術語。大數(shù)據(jù)的概念被引入金融領域以后,冠以名稱——金融大數(shù)據(jù)。金融企業(yè)在業(yè)務開展過程中,收集到的大量高價值的數(shù)據(jù),包括客戶身份、資產(chǎn)負債情況、資金收付交易等,以及金融市場每時每刻交易的海量數(shù)據(jù),都是構成所謂的金融大數(shù)據(jù)的基礎。
金融行業(yè)由于在大數(shù)據(jù)應用方面具有天然優(yōu)勢,使其成為最早步入大數(shù)據(jù)時代的主要行業(yè)之一。國際知名咨詢公司麥肯錫在一份報告中指出,無論是從金融市場還是從應用潛力來看,金融行業(yè)都是大數(shù)據(jù)應用的重點領域。大數(shù)據(jù)及其相關技術已經(jīng)被充分應用在銀行、保險、證券以及互聯(lián)網(wǎng)金融等領域。具體場景有很多,典型例子是基于大數(shù)據(jù)的征信在金融信貸、信用消費評級、信息驗證領域的應用;大數(shù)據(jù)在保險行業(yè)的應用場景,包括客戶的細分和精細化營銷、保險欺詐行為分析等;大數(shù)據(jù)在證券領域的應用更加具有天然優(yōu)勢,例如,基于歷史數(shù)據(jù)的智能投資策略、股市行情以及風險分析。大數(shù)據(jù)技術的應用提升了金融行業(yè)的資源配置效率,強化了其風險管控能力,有效促進了金融業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展。
為了應對大數(shù)據(jù)時代的到來,很多高校開設了與大數(shù)據(jù)相關的專業(yè)。教育部批準的大數(shù)據(jù)本科專業(yè)全稱為數(shù)據(jù)科學與大數(shù)據(jù)技術,從開設的主要課程來看,主要涉及計算機、數(shù)學、統(tǒng)計三個學科。這三個學科難度都不小,可以說是所有專業(yè)當中最難的幾個學科之一。在金融領域,對大數(shù)據(jù)人才的能力要求很高,對海量的金融大數(shù)據(jù)進行分析,并挖掘到有用的信息,不僅需要一定的計算機技術、較多的數(shù)學知識,還需要具備扎實的金融功底。面對金融大數(shù)據(jù)時代的到來,很多高校的金融專業(yè)也在嘗試改革,有的從專業(yè)設置上,有的從課程上。《金融統(tǒng)計學》作為一門融合金融與統(tǒng)計基礎知識的課程,恰好可以作為金融大數(shù)據(jù)分析的基礎課程,因此,很多學校越來越重視這門課程,將該課程設為金融數(shù)學、統(tǒng)計學、金融學等專業(yè)的本科核心課程。不僅如此,一些高校還將該課程納入金融專業(yè)碩士的培養(yǎng)方案中。例如,筆者所在的學校,就為金融專業(yè)的研究生開設了《金融統(tǒng)計學》課程。
隨著大數(shù)據(jù)時代的到來,傳統(tǒng)的《金融統(tǒng)計學》教學內(nèi)容已無法適應當前的社會需求,為此,這門課程的教學改革也受到各個高校金融專業(yè)的重視。一些高校學者結合自己的教學實踐做了一些有益的改革嘗試。例如,李玉玲等結合《金融統(tǒng)計學》課程教學實際,從授課模式、作業(yè)模式和考核模式三個方面,對金融統(tǒng)計分析課程的教學模式進行了深入探討[1]。李俊紅則強調金融統(tǒng)計教學要適應新金融的需求,尤其是要適應國際貨幣基金組織統(tǒng)計的需求和我國對金融人才培養(yǎng)的需求,對金融統(tǒng)計的教學內(nèi)容進行必要改革[2]。湯銀芬認為金融統(tǒng)計是一項綜合實踐性課程,因此,要將Python語言引入金融大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析課程教學中,著力培養(yǎng)學生解決實際問題的能力[3]。
盡管對如何改革還沒有形成共識,但是,一個共同的觀點是《金融統(tǒng)計學》課程應該更加重視培養(yǎng)學生的實踐操作能力,尤其是培養(yǎng)學生將各種統(tǒng)計方法應用于金融大數(shù)據(jù)去分析、處理問題的能力。本文從分析社會對金融從業(yè)人員素質要求著手,結合筆者在《金融統(tǒng)計學》實際教學(面向研究生)中的體會,探討如何構建大數(shù)據(jù)背景下的《金融統(tǒng)計學》課程體系,從教學目標到課程內(nèi)容,再到實踐教學環(huán)節(jié)等各個方面對《金融統(tǒng)計學》課程教學改革(包括研究生階段)提出一些建議。
大數(shù)據(jù)時代的到來,導致很多行業(yè)的人才需求也發(fā)生了變化。一些和大數(shù)據(jù)相關的行業(yè)都急需大數(shù)據(jù)人才。2016年《大數(shù)據(jù)人才報告》指出,極為稀缺的大數(shù)據(jù)人才供給只有46萬人,且在今后5-8年內(nèi)供給缺口將提升到150萬人。LinkedIn在《2016年中國互聯(lián)網(wǎng)最熱職位人才報告》中提出,數(shù)據(jù)分析師作為最為緊缺的職位,供給指數(shù)僅為0.05,對其需求將伴隨著大數(shù)據(jù)在各行業(yè)的延伸[4]。報告顯示,具有十年以上從業(yè)經(jīng)驗的數(shù)據(jù)分析人才僅占2.2%,0-3年工作經(jīng)驗的數(shù)據(jù)分析人才占比62%,反映了當下社會逐漸意識到大數(shù)據(jù)的重要性。2019年發(fā)布的《獵聘2019年中國 AI&大數(shù)據(jù)人才就業(yè)趨勢報告》指出該領域人才需求呈現(xiàn)成倍增長趨勢,約為2015年人才需求的12倍。
金融市場是金融人才的最終流向地,隨著金融業(yè)態(tài)的變化,其對金融人才的能力要求也在動態(tài)變化。當前,我國金融領域的人才隊伍已不能完全滿足金融大數(shù)據(jù)發(fā)展的需要,亟須培養(yǎng)大量兼具金融業(yè)務、信息技術和管理等多種知識技能的復合型人才,包括數(shù)據(jù)科學家和數(shù)據(jù)工程師[5]。很多金融公司都在試圖利用大數(shù)據(jù)分析來提高自己的競爭力。特別是在大數(shù)據(jù)領域,要求人才擁有較強的業(yè)務理解能力、數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理能力、數(shù)據(jù)挖掘能力以及數(shù)據(jù)處理能力。具體來說,基于金融數(shù)據(jù)庫的分析工作可能包括數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)遷移、數(shù)據(jù)選擇、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)測試、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)可視化、數(shù)據(jù)預測等。而具體到應用層級,可以包括金融大數(shù)據(jù)征信、金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融大數(shù)據(jù)精準營銷,以及金融風險管理等。顯然,大數(shù)據(jù)時代,金融領域產(chǎn)生了很多新的崗位,需要更多的數(shù)據(jù)分析人才。
金融統(tǒng)計相關課程的一個重要職責就是培養(yǎng)可以進行金融大數(shù)據(jù)整理和分析的人才。《金融統(tǒng)計學》作為一門培養(yǎng)學生運用統(tǒng)計理論和統(tǒng)計方法分析金融活動規(guī)律的課程,受到了很多高校的重視。但是,深入分析當前《金融統(tǒng)計學》課程的教學現(xiàn)狀,我們感覺還存在進一步改革的必要,具體理由如下。
傳統(tǒng)上的《金融統(tǒng)計學》課程講授的內(nèi)容主要包括銀行與貨幣統(tǒng)計及分析、金融市場統(tǒng)計及分析、金融企業(yè)運營統(tǒng)計、國際收支統(tǒng)計及分析、資金流量統(tǒng)計及分析,以及金融體系國際競爭力的各個組成部分統(tǒng)計分析等[6]。顯然,這些傳統(tǒng)的授課內(nèi)容還是偏向于宏觀經(jīng)濟(金融)的某個特定問題,及其所涉及的一些簡單的統(tǒng)計分析,和現(xiàn)今金融大數(shù)據(jù)分析要解決的問題還有很大不同。
針對金融大數(shù)據(jù)分析可能的應用場景,我們認為授課內(nèi)容要結合具體應用問題,更多強調統(tǒng)計模型及方法。要更多使用案例教學法,針對不同金融領域的復雜數(shù)據(jù)、海量數(shù)據(jù)和高維數(shù)據(jù),使用分類、聚類、關聯(lián)分析、時間序列分析,最優(yōu)化分析以及隨機金融模型等工具,進行統(tǒng)計建模和數(shù)據(jù)分析,使得學生在學習階段,能夠具備廣泛的數(shù)據(jù)應用視野,為其將來從事大數(shù)據(jù)分析、大數(shù)據(jù)運用等相關工作儲備知識,培養(yǎng)學生解決問題的能力。
教材是教學內(nèi)容的基本載體,其質量的好壞對教學過程及教學效果都有很大的影響?!督鹑诮y(tǒng)計學》是一門新興的課程,目前教學環(huán)節(jié)中所面臨的一大窘境就是高水平教材非常匱乏,可選的教材非常少[7]。根據(jù)在淘寶、京東、當當,以及亞馬遜等電商平臺的搜索統(tǒng)計,目前國內(nèi)《金融統(tǒng)計學》課程的教材大概也就10幾種,評價較高的有上海人民出版社的《金融統(tǒng)計學》(第二版),另一個就是上海財經(jīng)大學出版社的《金融統(tǒng)計學》 (第三版)。這些教材在知識點編排和側重點上略有不同,但是,總體上仍然側重于貨幣市場和資本市場統(tǒng)計、有價證券的價值分析、通貨膨脹的統(tǒng)計、外債監(jiān)測統(tǒng)計指標體系、證券價格指數(shù)體系、證券投資組合研究、金融風險預警指標體系及其預警方法等,能夠將大數(shù)據(jù)分析和統(tǒng)計學理論知識融合在一起的優(yōu)秀教材鳳毛麟角。
實際應用中,很多大數(shù)據(jù)分析問題,需要使用計算機編程來處理,當前在金融領域,比較流行的是使用Python語言結合金融統(tǒng)計方法構建模型來分析問題。這方面的教材,國內(nèi)還是很少見,國外主要有Hilpisch編著的《Python金融大數(shù)據(jù)分析》以及《Python金融衍生品大數(shù)據(jù)分析》等。筆者以及一些其他高校教師,在實際教學中,主要使用的是蔡立耑編著的《量化投資以Python為工具》一書。這些都是非常不錯的參考書,但是,也存在一個問題,就是它們都不是規(guī)范的教材,因此,在教學內(nèi)容安排上,存在銜接問題??傮w而言,當前,不僅《金融統(tǒng)計學》課程缺少優(yōu)秀教材,現(xiàn)有教材的教學內(nèi)容與大數(shù)據(jù)分析的要求也還有差距。
和大數(shù)據(jù)相關的課程,最大的特點就是課程的應用性比較強?!督鹑诮y(tǒng)計學》是一門實踐性很強的課程,因此,課程應該突出課內(nèi)實驗課的教學,甚至可以安排配套的實驗課[8]。這門課程實踐教學的主要目標應是培養(yǎng)學生使用數(shù)理統(tǒng)計知識,熟練運用統(tǒng)計軟件或者計算機語言,針對經(jīng)濟與金融中的實際問題,選擇合適的統(tǒng)計方法,基于數(shù)據(jù)挖掘技術、統(tǒng)計分析、分布式系統(tǒng)、云計算、大數(shù)據(jù)可視化、機器學習等工具,構建一個整體解決方案。
《金融統(tǒng)計學》配套的實驗課程,或者課內(nèi)實踐課非常重要,對學生和老師的要求也很高。但是,通過作者調研發(fā)現(xiàn),在實際教學活動中,很多學校(教師)重視課程教學內(nèi)容的理論性,忽視教學內(nèi)容的實踐應用。通過分析一些學校的教學大綱可以發(fā)現(xiàn),一些學校即使安排了實驗課時,也只是安排了基于Excel進行的常規(guī)統(tǒng)計分析,或者安排學生使用類似Eviews之類應用軟件做一些簡單的數(shù)據(jù)分析。對于金融市場中常見的高頻數(shù)據(jù)、時間序列數(shù)據(jù)等基本上沒有涉及。
由于我們的金融理論研究起步比較晚,尤其是使用模型對金融問題進行定性分析的思維方式剛剛起步。體現(xiàn)到教學領域,特別是在研究生階段,關于金融學及其相關學科的教學還沒有形成一套完整的體系?!督鹑诮y(tǒng)計學》的教學工作,就筆者的了解,很多高校金融專業(yè)研究生的教學都開設了該課程。但是,囿于各個高校的水平不同,加之在研究生教育上的自由裁量權不同,導致各個高校對《金融統(tǒng)計學》這門課程的安排差別就比較大,具體表現(xiàn)在兩個方面。其一,一部分高校金融專業(yè)沒有安排相關的課程,有些學校這門課程安排在統(tǒng)計學院;其二,即使安排有,也基本上沒有統(tǒng)一的培養(yǎng)方案與教學大綱,教學內(nèi)容更是千差萬別。很多從事該課程教學工作的老師,在日常的教學中,都是基于自己的科研領域來安排該課程的教學內(nèi)容。
大數(shù)據(jù)背景下,《金融統(tǒng)計學》課程改革的一個核心就是大數(shù)據(jù)的挖掘與處理??紤]到本科生和研究生的基礎不同、人才培養(yǎng)目標不同,針對這兩個不同階段的《金融統(tǒng)計學》課程的教學大綱、教學內(nèi)容等也必定有所不同。筆者曾作為《金融統(tǒng)計學》一名教學團隊成員,給河南財經(jīng)政法大學金融學專業(yè)研究生講授該課程(實際培養(yǎng)方案中的課程名稱為《金融統(tǒng)計分析》),對該課程的教學工作略有體會,并在實際教學工作中,聯(lián)合教學團隊成員,做了一些改革嘗試,具體如下:
碩士研究生的課程,不同于本科階段的為傳授基本原理、專門知識和基本技能而開設的系統(tǒng)性基礎課程,需要更多注重學生能力的培養(yǎng)。碩士研究生除了要掌握扎實的理論知識,更重要的是培養(yǎng)發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的能力。在大數(shù)據(jù)背景下,企業(yè)和政府對金融工作者要求較高,不但要求從業(yè)者具備一定的金融理論知識和統(tǒng)計分析方法,而且,還要掌握信息化時代特有的數(shù)據(jù)分析方法[9]。新時期金融人才的培養(yǎng)目標在不斷變化,因此,我們的《金融統(tǒng)計學》課程的教學大綱也要適時改進,不斷修訂與完善。
《金融統(tǒng)計學》是金融專業(yè)碩士的專業(yè)方向課,在金融專業(yè)的教學計劃中占有重要地位。通過本門課的教學,學生應對金融統(tǒng)計分析方法有系統(tǒng)全面的了解,同時還應注意培養(yǎng)學生的實際動手能力。學習該課程后,學生應達到下列基本要求。第一,熟悉各類金融大數(shù)據(jù)及其分類;第二,掌握并熟悉運用各種金融統(tǒng)計分析方法;第三,能夠依托計算機技術(例如Python語言),靈活地運用各種金融模型,對各種金融問題進行建模;第四,為學生畢業(yè)后在積累一定實際經(jīng)驗的基礎上,能夠綜合地運用各種金融統(tǒng)計分析方法進行量化研究和金融工程產(chǎn)品設計,為創(chuàng)造性地解決各種金融問題打下良好基礎。
在制定研究生階段的《金融統(tǒng)計學》大綱以后,我們首先就要根據(jù)大綱確定相應的教學內(nèi)容,根據(jù)金融大數(shù)據(jù)分析可能要處理的問題以及解決這些問題可能需要的統(tǒng)計方法,教學內(nèi)容分為兩大塊:金融數(shù)據(jù)分析與統(tǒng)計方法。
金融大數(shù)據(jù)分析部分主要涉及銀行、保險、證券等領域,具體內(nèi)容包括如下幾個方面。第一,金融大數(shù)據(jù)分析相關技術,包括大數(shù)據(jù)處理流程、數(shù)據(jù)采集、預處理、數(shù)據(jù)可視化以及數(shù)據(jù)基本統(tǒng)計信息的獲取等;第二,大數(shù)據(jù)在商業(yè)銀行的應用,包括客戶關系管理、風險管理、征信管理等;第三,大數(shù)據(jù)在證券期貨業(yè)中的應用,包括智能化資產(chǎn)配置管理、證券期貨業(yè)大數(shù)據(jù)市場分析與量化投資等;第四,大數(shù)據(jù)在保險業(yè)中的應用,包括保險定價、保險營銷以及保險欺詐識別等。對于統(tǒng)計方法,我們又分為初級統(tǒng)計方法與進階方法。初級方法主要包含的內(nèi)容有直方圖、密度估計、正態(tài)檢驗、推斷統(tǒng)計、t檢驗、方差分析、回歸分析等,高級統(tǒng)計分析包含多元統(tǒng)計模型、時間序列分析、隨機金融與蒙特卡羅模擬等。同時,考慮到課程的實踐性,也補充了金融統(tǒng)計分析和量化投資等相關內(nèi)容。例如,資本資產(chǎn)定價模型、GARCH模型,高頻交易數(shù)據(jù)分析等。
正如前面的分析,無論是面向本科生還是研究生,當前流行的《金融統(tǒng)計學》教材,多數(shù)都沒有涉及大數(shù)據(jù)分析,而市場上的一些關于“金融大數(shù)據(jù)分析”方面的書籍,多是由金融業(yè)界人士撰寫,雖然實踐性很強,但是缺乏相應的理論知識體系介紹,不太適合作為教材使用。
因此,我們在授課的時候,主要使用自編的講義,主要的參考書目選擇了戴維.羅伯特所著的《金融統(tǒng)計與數(shù)據(jù)分析》(機械工業(yè)出版社),以及Hilpisch編著的《Python金融大數(shù)據(jù)分析》,這兩本書的內(nèi)容基本上滿足了我們教學大綱的要求。盡管如此,這些書籍內(nèi)容仍然欠缺對銀行、保險以及證券等領域的金融大數(shù)據(jù)的分析。我們在實際教學過程中,對此做了一些必要的補充。同時,也組織教學團隊成員嘗試編撰自己的教材。
我們的《金融統(tǒng)計學》課程教學總課時為46學時,我們安排了16學時的課內(nèi)實驗課。不同于很多教材僅僅安排一些簡單的基于Excel的統(tǒng)計分析,或者安排使用類似Eviews之類應用軟件做一些簡單的數(shù)據(jù)分析,我們的實驗課除了充分利用學校金融實驗室的各種軟件以及數(shù)據(jù)庫進行金融問題分析,還使用Python語言進行編程,處理具體的金融問題。對于我們所講授的每一個統(tǒng)計方法,我們都對應給出了多個相應的實際金融問題,然后,要求學生使用Python語言編寫程序,給出具體解決方案。Python語言是近年來比較流行的金融大數(shù)據(jù)分析語言,該語言在處理時間序列數(shù)據(jù)的時候具有強大的功能。當然,熟練地運用該語言對學生來說也是一個考驗。后續(xù),隨著教學大綱的調整,師資力量的加強,我們計劃再單獨開設一門《金融統(tǒng)計實驗課》。
為彌補大數(shù)據(jù)背景下傳統(tǒng)的投資分析方法不能對大量數(shù)據(jù)進行挖掘分析的缺陷,各高校逐步開設與金融統(tǒng)計分析相關的課程。例如,上海財經(jīng)大學金融工程與量化投資專業(yè)開設了量化投資課程,強調實踐教學。與此同時各高校更加注重金融大數(shù)據(jù)的實際應用,積極參與各式各樣的和金融相關的大賽,最典型的就是量化交易大賽。早在2012年,清華大學深圳研究生院、上海交通大學金融工程中心與國泰君安公司為了更好培養(yǎng)量化投資人才,合作開辦中國量化投資研究院,并開展“中國大學生量化投資策略大賽”[10]。近年來,由各類企業(yè)贊助的各種量化交易大賽也有很多。
在教學活動中,為了強化學生的金融大數(shù)據(jù)建模能力,在課堂以外,我們還引導學生積極參加各類金融模擬大賽,尤其是各類量化交易大賽。在課程伊始,我們就將學生分組組隊,然后,在網(wǎng)上搜尋各類比賽的信息,選擇合適的比賽積極參與。當前,各類量化交易大賽基本上都是基于Python或者MATLAB語言編寫程序構建交易策略,并基于獲取的大數(shù)據(jù)進行模擬交易,顯然,這類實踐活動和我們的教學內(nèi)容恰好完美匹配。同時,我們也將學生的實踐結果納入期末課程成績評定中,引導學生參與這類比賽活動,不僅提高了學生的實踐動手能力,也提高了學生的團隊合作能力,這也是學生以后工作所需要的素養(yǎng)。
我們在開展《金融統(tǒng)計學》教學過程中,團隊成員充分利用各種線下和線上教學資源,不斷提高自身的教學水平。例如,我們和河南財經(jīng)政法大學統(tǒng)計與大數(shù)據(jù)學院合作,成立了河南財經(jīng)政法大學大數(shù)據(jù)跨學科融合教研室,通過融合教研室,整合金融學院和統(tǒng)計與大數(shù)據(jù)學院的師資力量,共同探索《金融統(tǒng)計學》課程的教學改革工作。
此外,還組織本課程教學團隊成員參與了由南開大學金融學院牽頭成立的“智能投顧”虛擬教研室,該虛擬教研室匯聚了國內(nèi)幾十所高校的金融專業(yè)教師參與其中,在教研室活動中,針對大數(shù)據(jù)背景下《金融統(tǒng)計學》的教學工作,也組織了多次研討。通過學習,我們也受益匪淺,并進一步提升了我們的《金融統(tǒng)計學》教學質量。
大數(shù)據(jù)時代已經(jīng)到來,社會對金融人才的能力要求也越來越高,尤其是金融人才的數(shù)據(jù)分析能力?!督鹑诮y(tǒng)計學》是一門培養(yǎng)學生運用統(tǒng)計學知識處理金融問題的課程,在大數(shù)據(jù)時代,我們有理由相信該課程可以進一步改革,以期更好地將金融、統(tǒng)計與大數(shù)據(jù)分析結合起來,真正培養(yǎng)學生解決實際復雜金融問題的能力。
河南財經(jīng)政法大學緊跟時代步伐,對面向研究生的《金融統(tǒng)計學》課程進行了一些教學改革和教學模式的探索,在實際運用中取得了一定效果,課堂學習氛圍得到顯著改善。以前的授課內(nèi)容基本上是純理論講授,學生感覺枯燥,學習積極性較低。而在課外的實踐教學活動中,很多同學積極報名參與各類金融量化交易大賽,一些小組甚至在有些比賽中取得了較好的成績??傮w而言,通過改革,教師駕馭課堂的能力顯著提升,師生互動顯著增加,課程質量得到實質性提升。同時,改革的成效也得到了學院、學校以及校外一些同行的肯定。