田昊(河北經(jīng)貿(mào)大學(xué))

從前些年的金融危機(jī)發(fā)生以后，大量的研究顯示，貨幣政策實(shí)施的好壞與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的多少直接相聯(lián)系，即貨幣政策可能會在影響金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，對銀行方面產(chǎn)生一些負(fù)面的影響，關(guān)系銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)體系。從這一方面來說，有關(guān)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與貨幣政策的研究不但是維系銀行機(jī)構(gòu)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵，更是我國市場經(jīng)濟(jì)能夠穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)。因此，為了能夠針對貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)二者的關(guān)系進(jìn)行深入研究，促進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的提升，筆者進(jìn)行了初步的分析與探討。

■ 概述貨幣政策與銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

貨幣政策主要是我國中央銀行利用貨幣針對我國的市場利率進(jìn)行調(diào)整，從其中延伸影響各方面的經(jīng)濟(jì)體系，從宏觀上推動相關(guān)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，主要是為了完成經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。而銀行風(fēng)險(xiǎn)主要是指銀行在經(jīng)營中由于各種因素而招致經(jīng)濟(jì)損失的可能性，銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終反映為一個(gè)具備一定風(fēng)險(xiǎn)特征的銀行資產(chǎn)組合。在我國的貨幣政策中，市場業(yè)務(wù)的公開、貼現(xiàn)政策和法定準(zhǔn)備金率是主要的三大調(diào)節(jié)工具，因此，如何準(zhǔn)確把握貨幣政策與銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步運(yùn)行，是現(xiàn)今我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要目標(biāo)。

■ 分析貨幣政策與銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的關(guān)系

在我國的經(jīng)濟(jì)市場中，貨幣政策主要有擴(kuò)張型和緊縮型兩種，大量的研究顯示，當(dāng)貨幣政策是緊縮型的狀態(tài)時(shí)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力會相應(yīng)降低，貨幣政策對銀行自身的影響力也與銀行的金融水平相關(guān)聯(lián)。而當(dāng)貨幣政策是擴(kuò)張型的狀態(tài)時(shí)，能夠在最大程度上激勵(lì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，并且不同資金水平的銀行有不同的反應(yīng)?？偟膩碚f，推行貨幣政策的主要目的雖然是為了推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，避免通貨膨脹等情況的產(chǎn)生，但在一定程度上與銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力息息相關(guān)，且千變?nèi)f化的利率也使銀行的風(fēng)險(xiǎn)增加，貨幣政策與銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主要就是相互影響、共同促進(jìn)的關(guān)系。

■ 探討開發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道的辦法

（一）開發(fā)監(jiān)管與貨幣政策的協(xié)同價(jià)值

在我國現(xiàn)今的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，推行貨幣政策的主要目標(biāo)是在一定程度上穩(wěn)定我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速率，使我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展步伐更加穩(wěn)固。從這一方面來說，貨幣政策的制定必須時(shí)刻緊跟我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，只有實(shí)時(shí)精確地掌握相關(guān)的市場信息，才能夠預(yù)測后期市場經(jīng)濟(jì)的變化，從而防止市場經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的波動，避免爆發(fā)更大的金融危機(jī)。

因此，從銀行方面來說，相關(guān)的金融監(jiān)管部門應(yīng)準(zhǔn)確認(rèn)識貨幣政策的影響與價(jià)值，并與貨幣政策的部門進(jìn)行互相合作，全面發(fā)揮貨幣政策與金融監(jiān)管體系的協(xié)同價(jià)值，促進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的提升，使整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)體系更加具有抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，這在避免經(jīng)濟(jì)損失的同時(shí)，能夠使市場經(jīng)濟(jì)與銀行相關(guān)部門向一個(gè)好的方向發(fā)展，真正實(shí)現(xiàn)推行貨幣政策的預(yù)期目標(biāo)。其中，銀行方面應(yīng)充分認(rèn)識貨幣政策所帶來的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是真實(shí)存在的，要如何把握好宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展方向，融入整個(gè)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中，也是銀行方面所應(yīng)研究的一個(gè)重要問題，而金融監(jiān)管體系與貨幣政策的相互協(xié)同恰好能夠有效促進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)力的提升，為銀行的高速發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）架構(gòu)高效銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)控制體系

從宏觀經(jīng)濟(jì)市場的角度來說，我國金融市場的發(fā)展道路是極為繁雜的，很難真正做到精準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)測。那么，在貨幣政策的推行下，我國銀行機(jī)構(gòu)又需要做些什么，才能夠符合貨幣政策發(fā)行的要求，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力呢？首先最為重要的一點(diǎn)，就是銀行方面需要及時(shí)架構(gòu)高效的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)控制體系，給自身筑起一座牢固的防御墻，避免在貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的過程中受到影響。

而從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)控制體系方面來說，銀行方面主要需要從銀行貸款類別入手，全方位加強(qiáng)對貸款的監(jiān)督，避免因違約等因素而產(chǎn)生銀行損失；同時(shí)，銀行方面還可以嘗試與優(yōu)秀的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流與合作，根據(jù)市場的變化趨勢構(gòu)建相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)模型，從知識理論方面提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力；更為重要的是，銀行方面還需要加強(qiáng)貨幣政策的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)機(jī)制，對周邊區(qū)域進(jìn)行全面的數(shù)據(jù)調(diào)查，掌握貸款企業(yè)的誠信情況、投資情況以及各方面情況，最大程度上避免銀行出現(xiàn)較大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，并且能夠有效減少銀行在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的損失。

從上文中我們可以看到，在市場競爭極為激烈的今天，銀行方面只有做好充分的防范，為銀行打造一個(gè)完善、穩(wěn)固的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，才能夠在紛繁復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路中找到準(zhǔn)確的前進(jìn)方向，這樣不僅能夠建立健全銀行的發(fā)展機(jī)制，更能夠推動銀行方面實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展。

（三）充分了解金融市場發(fā)展基本趨勢

大量研究表明，貨幣政策對銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)產(chǎn)生影響主要有四條渠道，這四條渠道分別是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型、逐利錦標(biāo)賽、思維定勢和中央銀行溝通反饋。并且貨幣政策是以具體的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境為參考而制定的相關(guān)策略，在某種程度上反映了市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向。對于銀行方面來說，要如何才能有效降低貨幣政策對銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)產(chǎn)生的影響，就需要從貨幣政策的發(fā)行目標(biāo)，以及市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向出發(fā)，充分了解金融市場發(fā)展的基本趨勢，加強(qiáng)對金融數(shù)據(jù)的掌握以及政策的思考，在貨幣政策傳導(dǎo)銀行時(shí)能夠及時(shí)做出相關(guān)的反應(yīng)。

更為重要的是，銀行方面還可以對本區(qū)域的經(jīng)濟(jì)水平、市場環(huán)境、政府水平等進(jìn)行充分調(diào)查，并構(gòu)建相關(guān)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)庫，這樣能夠做好相關(guān)的政策預(yù)警，將貨幣政策帶來的正面影響最大化，負(fù)面影響最小化，這樣不但能夠使銀行方面始終保持在一條較為穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)發(fā)展曲線上，更能夠符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，融入市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的洪流中，提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力以及市場競爭能力。

（四）加強(qiáng)銀行中各部門的交流與合作

一般來說，我國的中央銀行為了能夠刺激市場經(jīng)濟(jì)投資，在推行相關(guān)貨幣政策時(shí)，可能會產(chǎn)生“透明效應(yīng)”，也就是說，中央銀行可以將政策透明化或者在政策出臺前就給予相應(yīng)的承諾，使風(fēng)險(xiǎn)更加清晰、明確。但同時(shí)，我們也需要考慮貨幣政策推進(jìn)的過程中金融機(jī)構(gòu)相關(guān)的反饋能力，從金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制這一方面出發(fā)，有效加強(qiáng)銀行各個(gè)部門之間的交流與合作，發(fā)掘貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)這二者之間相互影響的關(guān)系，引入大量的金融人才，一起行動起來為降低貨幣政策所帶來的風(fēng)險(xiǎn)而努力。

從另一方面來說，銀行本就是一個(gè)相對特殊的行業(yè)，在貨幣政策推行的過程中，銀行方面也需要考慮經(jīng)濟(jì)的回升效果，銀行的風(fēng)險(xiǎn)是否會持續(xù)累積等各個(gè)因素，將各個(gè)部門的人集中起來對銀行下一步的發(fā)展作出相關(guān)的討論和研究，制定明確的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)措施以及更為靈活的發(fā)展政策，只有這樣，才能夠在提高銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的同時(shí)，有效降低銀行在貨幣政策推行過程中所產(chǎn)生的損失，并且與貨幣政策相互影響，一起發(fā)揮最大的價(jià)值，隨著市場的洪流高速發(fā)展。

總的來說，我國的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬變，銀行中的各個(gè)部門必須進(jìn)行緊密的交流與合作，才能夠準(zhǔn)確認(rèn)識貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的關(guān)系，從而在發(fā)展的進(jìn)程中找到正確的發(fā)展道路，推動我國市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，避免產(chǎn)生金融危機(jī)。

■ 總結(jié)

綜上所述，在現(xiàn)代化的市場經(jīng)濟(jì)中，相關(guān)部門必須對貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的關(guān)系投入足夠的關(guān)注度。要從金融監(jiān)管控制方面、銀行風(fēng)險(xiǎn)把控方面、各部門的交流與合作這三個(gè)方面出發(fā)，增強(qiáng)對金融市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的了解，充分考慮經(jīng)濟(jì)的回升。如此，銀行方面才能夠逐步完善自身的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，最大程度上避免貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)帶來的損失，最終達(dá)到穩(wěn)步發(fā)展的成效。