陳永杰

（蘇州中環(huán)建科環(huán)境科技有限公司，江蘇 蘇州 215131）

一、引言

財務(wù)報表本身就是一組組按照一定規(guī)則填列的數(shù)字，如果不對其進行適當(dāng)?shù)姆治鼋庾x，大多數(shù)企業(yè)管理人員無法從中提煉出對企業(yè)管理工作有用的信息。企業(yè)財務(wù)分析對企業(yè)整體的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價，對企業(yè)未來經(jīng)營前景進行預(yù)測，并為企業(yè)的經(jīng)營決策提供重要的數(shù)據(jù)支持。因此，財務(wù)人員加強企業(yè)財務(wù)分析并參與企業(yè)經(jīng)營管理、輔助經(jīng)營決策顯得尤為重要。

二、企業(yè)經(jīng)營決策對財務(wù)分析的需求

（一）企業(yè)經(jīng)營管理對財務(wù)分析的需求

首先，企業(yè)如何在業(yè)務(wù)量和營業(yè)收入不變的情況下，降低成本以產(chǎn)生更多利潤。其次，企業(yè)如何在同等資源占用和生產(chǎn)能力下，取得更高業(yè)務(wù)量和營業(yè)收入。再次，企業(yè)現(xiàn)金流動性是否可以支付日常運營的支出，流動負債能否有足夠的流動資產(chǎn)來償還，長期負債是否可償還及企業(yè)破產(chǎn)的可能性，企業(yè)資本中的股權(quán)與債權(quán)比例多少合適，不同資本結(jié)構(gòu)下的財務(wù)杠桿作用及對利潤的影響。最后，企業(yè)如何在戰(zhàn)略發(fā)展過程中，注重市場規(guī)模的擴張能力，長期資源投入所帶來的收入和盈利的增長幅度。這些方面都需要財務(wù)分析的支持。

（二）企業(yè)投資業(yè)務(wù)對財務(wù)分析的需求

企業(yè)在經(jīng)營過程中會有很多的投資業(yè)務(wù)發(fā)生，例如對固定資產(chǎn)的投入、對新興領(lǐng)域和新興業(yè)務(wù)的投入、研發(fā)支出、股權(quán)投資等，在上述投資業(yè)務(wù)中，需要對所投資項目的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、投資總額等進行估算，對項目流動資金以及效益等進行評估；在項目實施的過程中，還要時時進行預(yù)算控制分析，并根據(jù)預(yù)算和實際支出進行差異分析，以評價投資預(yù)期差異的根本原因，是預(yù)期過于樂觀還是在投資實施的過程中出現(xiàn)了問題。

（三）企業(yè)融資業(yè)務(wù)對財務(wù)分析的需求

當(dāng)企業(yè)自有資金無法滿足其業(yè)務(wù)需求時需要進行外部融資，企業(yè)的融資渠道大致分為兩個方面。一個是負債融資，即通過銀行等金融機構(gòu)籌措債務(wù)資本，優(yōu)點是融資效率高、貸款利率相對可控，缺點是對企業(yè)的資信和自由資產(chǎn)情況有較高要求。另一個是股權(quán)融資，通過原股東增資及吸納新股東、戰(zhàn)略投資者，優(yōu)點是企業(yè)后期無還款壓力、穩(wěn)定性強，缺點是稀釋了原股東的股份，并且容易發(fā)生企業(yè)控制權(quán)變動的風(fēng)險。因此，選擇融資方案時，需要財務(wù)人員對資金需求、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、利息支付能力等開展多方面的分析工作。

（四）企業(yè)績效評價對財務(wù)分析的需求

企業(yè)績效的設(shè)計和評價都離不開財務(wù)分析的幫助，財務(wù)人員要用洞察的思維對績效進行設(shè)計和評價。例如，在分析過程中注重預(yù)測與實際執(zhí)行間的差異分析而非預(yù)測本身，解讀評價績效結(jié)果而非僅僅公布數(shù)字結(jié)果和圖表，洞察多種可能的業(yè)務(wù)場景并預(yù)計相應(yīng)結(jié)果，嘗試尋找業(yè)務(wù)經(jīng)營中各項收入和成本的關(guān)鍵驅(qū)動因素，理解不同指標(biāo)的關(guān)系，洞察不同業(yè)務(wù)單位間的互動帶來的影響，使用標(biāo)桿研究方法衡量績效的優(yōu)劣等。以上方式方法均離不開財務(wù)分析的幫助。

三、財務(wù)分析的重要方法

（一）對比分析法

對比分析法是將某項財務(wù)數(shù)據(jù)與其他數(shù)據(jù)進行對比分析評價的方法，可選擇的對比數(shù)據(jù)主要有以下幾種：一種是各行業(yè)、各地區(qū)、各時期普遍適用的經(jīng)營數(shù)據(jù)；第二種是本企業(yè)過去的實際業(yè)績，由于財務(wù)分析所需的數(shù)據(jù)在企業(yè)內(nèi)部的核算口徑是一致的，所以選用企業(yè)歷史數(shù)據(jù)有較好的可比性；第三種是本企業(yè)的年度預(yù)算、項目計劃等，因預(yù)算與計劃常代表管理者對企業(yè)經(jīng)營的預(yù)期，所以在財務(wù)分析中應(yīng)用廣泛；第四種是企業(yè)所在行業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，是國內(nèi)外通用的對公司業(yè)績分析和判斷企業(yè)發(fā)展的重要方法。

（二）趨勢分析法

趨勢分析法是指將某個經(jīng)營數(shù)據(jù)在連續(xù)時間段的結(jié)果串聯(lián)起來，揭示該數(shù)據(jù)反映的與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的動態(tài)變化的過程。例如，通過對比連續(xù)5年的財務(wù)報表或財務(wù)比率，揭示企業(yè)目前的財務(wù)狀況和未來變化趨勢。趨勢分析最適合分析企業(yè)的成長能力。

（三）因素分析法

因素分析法屬于現(xiàn)代統(tǒng)計學(xué)中的一種慣用方法，用來分析數(shù)據(jù)變化所受各種因素影響的程度。在財務(wù)分析中，因素分析法經(jīng)常被使用在對比分析法之后。在計算出某數(shù)據(jù)的實際值與預(yù)計值的差異后，使用因素分析法將總變化差異分解成幾個不同的因素，并計算各個因素引起變化的數(shù)額，以闡釋差異產(chǎn)生的原因。

（四）杜邦分析法

杜邦分析法是一種綜合性的財務(wù)分析方法，是對企業(yè)進行績效評價的常用方法。將凈資產(chǎn)收益率分解為子指標(biāo)后，可以很清晰地看到其最終受到企業(yè)的獲利能力、資產(chǎn)使用效率和資本結(jié)構(gòu)的多重影響，并以銷售凈利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)三個財務(wù)指標(biāo)得到體現(xiàn)。

四、財務(wù)分析存在的不足

（一）企業(yè)管理者能力不足導(dǎo)致財務(wù)職能履行問題

財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理的重要組成部分，但是企業(yè)管理人員普遍存在重業(yè)務(wù)、輕財務(wù)的思維觀念，在當(dāng)前市場背景下，仍然有很多企業(yè)管理人員把財務(wù)人員當(dāng)作賬房先生，他們不了解財務(wù)工作對企業(yè)經(jīng)營管理的重要作用，導(dǎo)致財務(wù)部門在企業(yè)的地位不高，對企業(yè)經(jīng)營管理的參與程度偏低，很難獲取除財務(wù)單據(jù)之外的與企業(yè)經(jīng)營密切相關(guān)的其他信息。同時因財務(wù)管理不受管理層重視，管理層在制定經(jīng)營決策時很難想到對財務(wù)分析的需求，致使財務(wù)分析工作從根源上影響財務(wù)管理和監(jiān)督職能的履行。

（二）財務(wù)人員能力不足導(dǎo)致財務(wù)分析工作受限

在企業(yè)財務(wù)管理過程中，財務(wù)人員作為企業(yè)財務(wù)分析的重要執(zhí)行人員，其能力水平對企業(yè)財務(wù)分析的質(zhì)量存在重要的影響。很多企業(yè)因薪酬機制問題，財務(wù)人員工資普遍不高，導(dǎo)致企業(yè)無法在市場中招聘到高端的財務(wù)人員。另外，很多財務(wù)人員只懂得財務(wù)和稅務(wù)方面的知識，在企業(yè)管理、風(fēng)險控制等方面沒有受過專業(yè)系統(tǒng)的教育和培訓(xùn)，在參與企業(yè)經(jīng)營管理決策和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展布局等多個方面時存在嚴重的不足，其能力不足以支持企業(yè)管理決策及達到企業(yè)戰(zhàn)略需求。多數(shù)財務(wù)人員對企業(yè)業(yè)務(wù)的理解還處于表面，無法深入地對業(yè)務(wù)進行財務(wù)輔助分析，缺乏業(yè)財融合的能力。

（三）企業(yè)財務(wù)分析在實務(wù)中面臨的困難

首先，企業(yè)信息化水平的高低是財務(wù)管理能否為經(jīng)營決策提供數(shù)據(jù)支持的關(guān)鍵，大多數(shù)企業(yè)受限于企業(yè)規(guī)模和能力，企業(yè)信息化水平偏低，使得財務(wù)數(shù)據(jù)的及時性、關(guān)聯(lián)性及數(shù)據(jù)分析整合能力不足，無法滿足企業(yè)經(jīng)營決策的需要。其次，與企業(yè)決策相關(guān)的多數(shù)信息都是由業(yè)務(wù)部門提供的，但在實務(wù)中業(yè)務(wù)部門在多數(shù)情況下并不會主動與財務(wù)分析人員分享這些信息，因此，企業(yè)財務(wù)分析人員需要對企業(yè)業(yè)務(wù)非常了解，真正做到業(yè)財融合，并且有很強的溝通、協(xié)調(diào)能力。最后，企業(yè)經(jīng)營決策都是以預(yù)期未來結(jié)果為基礎(chǔ)的，因此，企業(yè)經(jīng)營決策過程所需要的很多信息都依賴于信息提供者對未來的預(yù)測能力，例如預(yù)計選擇某種經(jīng)營方案后所引起的銷售金額變化、市場價格變化、營業(yè)成本變化等，特別是很多都需要預(yù)測一年的信息，甚至是對新產(chǎn)品進行全生命周期的預(yù)測。在實務(wù)工作中，財務(wù)人員對市場前景的預(yù)測能力遠遠比不上市場人員，要求財務(wù)分析人員要對業(yè)務(wù)和市場有足夠的了解和認識，才能分析為企業(yè)的經(jīng)營決策方案提供的預(yù)測信息是否合理、是否符合市場規(guī)律。

五、財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供支持

（一）企業(yè)管理人員管理能力及思想的轉(zhuǎn)變

企業(yè)管理人員需要轉(zhuǎn)變企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期營銷生存的思想，在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，各行各業(yè)都處于百花齊放、百家爭鳴的競爭狀態(tài)，傳統(tǒng)的營銷定天下、快速擴張的情況不再存在，企業(yè)只有降低運營成本，在經(jīng)營決策時對預(yù)期分析得更準(zhǔn)確，才能在市場中脫穎而出，爭得一席之地。

（二）企業(yè)財務(wù)人員工作能力及思維的轉(zhuǎn)變

財務(wù)會計已經(jīng)開始由傳統(tǒng)的財務(wù)核算向管理會計轉(zhuǎn)型，財務(wù)人員需要努力提升自己的工作能力及專業(yè)水平，加強對企業(yè)業(yè)務(wù)的了解和關(guān)注，做到業(yè)財融合，為企業(yè)經(jīng)營決策提供成本管控、產(chǎn)品定價、市場拓展、降本增效等相關(guān)信息支持。

（三）企業(yè)內(nèi)部工作組織及協(xié)調(diào)能力的提升

企業(yè)需要建立完善的組織管理架構(gòu)，在日常管理中各職能部門各司其職，通過結(jié)構(gòu)搭建，相互配合，使企業(yè)高效運轉(zhuǎn)。

六、結(jié)語

在信息時代，越來越多企業(yè)關(guān)注效率提升，互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)的不斷發(fā)展使得ERP（企業(yè)資源計劃）管理越來越完善，會計核算逐漸開始實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化和自動化，未來企業(yè)財務(wù)職能的發(fā)展趨勢是從事傳統(tǒng)會計核算的人員越來越少，而從事財務(wù)分析的人員越來越多。企業(yè)經(jīng)營決策要求財務(wù)分析人員不只是對企業(yè)業(yè)務(wù)進行高效準(zhǔn)確的記錄和列報，還需要能夠?qū)ζ髽I(yè)業(yè)務(wù)績效結(jié)果進行解釋和評價，洞察經(jīng)濟問題與待改進領(lǐng)域并推動持續(xù)發(fā)展。財務(wù)分析應(yīng)該深入企業(yè)的每一個業(yè)務(wù)單元，包括銷售、市場、制造、采購、研發(fā)等，需要財務(wù)分析人員的知識結(jié)構(gòu)超越原有的財務(wù)會計以及稅務(wù)專業(yè)，涉及市場營銷、運營管理、生產(chǎn)計劃、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與工藝、質(zhì)量控制、供應(yīng)鏈管理等企業(yè)運營的方方面面?？偠灾鳛槠髽I(yè)績效評價和企業(yè)經(jīng)營決策的重要參與者，未來的財務(wù)人員一定要做到業(yè)財融合，唯有如此，財務(wù)分析才能體現(xiàn)出其對企業(yè)經(jīng)營決策的價值，這是企業(yè)財務(wù)人員由賬房先生到企業(yè)管理者的華麗轉(zhuǎn)身。