摘要：2007-2009國際金融危機的發(fā)生，引發(fā)了全球性的經(jīng)濟衰退。此次金融危機背后蘊含著全局性和綜合型的系統(tǒng)性風(fēng)險，引起各國的重視，各國政府呼吁加強對系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)管。我國銀監(jiān)會也在工作會議上強調(diào)將以不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險為底線;2018年政府報告中也強調(diào)要防范重大風(fēng)險。作為占據(jù)我國金融體系主導(dǎo)地位的銀行業(yè)，做好銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的防控工作就有重要意義。本文將簡單的對我國商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險進行簡單評價。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè);系統(tǒng)性風(fēng)險;波動率

1 引言

自從08年金融危機爆發(fā)以后，各國紛紛加強對系統(tǒng)性風(fēng)險的關(guān)注，同時相關(guān)學(xué)者也都進行了研究，成果不斷的涌現(xiàn)。

在各國，銀行業(yè)都在各國的金融行業(yè)中占據(jù)十分重要的地位。據(jù)WIND金融終端數(shù)據(jù)顯示，我國上市銀行的總資產(chǎn)在A股市場中也占有絕對地位。銀行能夠穩(wěn)健的運行，關(guān)乎我國實體經(jīng)濟的健康發(fā)展。

防范銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生一直是銀行風(fēng)險管理的重要組成部分之一。目前，傳統(tǒng)的金融行業(yè)將在金融科技的助力下進入全新的時代，總結(jié)歷史經(jīng)驗，防范銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生，才能合理的開展投融資業(yè)務(wù)，進行進一步的發(fā)展。中國銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險具有一定的特殊性，完全借鑒其他國家學(xué)者的研究顯然是不可取的，如何能夠依靠我國現(xiàn)有可取得的數(shù)據(jù)，對我國銀行系統(tǒng)性風(fēng)險進行測度、預(yù)警，最后完善我國銀行系統(tǒng)性風(fēng)險管理的理論，是現(xiàn)階段我國學(xué)者關(guān)心的問題。

2 銀行系統(tǒng)性風(fēng)險評價

系統(tǒng)性風(fēng)險的概念最早由Sharp學(xué)者提出，他將資面臨的風(fēng)險分為系統(tǒng)性風(fēng)險也就是不可以完全消除的風(fēng)險以及非系統(tǒng)性風(fēng)險也就是可以通過資產(chǎn)組合來進行消除的風(fēng)險。在金融領(lǐng)域，系統(tǒng)性風(fēng)險是一國經(jīng)濟遭受各種不穩(wěn)定因素進而引起國家金融系統(tǒng)發(fā)生巨大危機。而又因為銀行業(yè)在金融行業(yè)占有重要地位，所以對銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的研究隨之顯得重要。

對于銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的研究，目前已經(jīng)有許多成熟的方法可以借鑒。指標法是國內(nèi)為學(xué)者普遍采用的研究方法之一，通過對一系列歷史數(shù)據(jù)的研究，大概的估計其正常的波動范圍，當(dāng)該體系的波動值大于這個范圍，那么久可以認為有系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的可能性。

銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的影響因素有很多，不管是國內(nèi)的經(jīng)濟還是國際經(jīng)濟的變化都有可能對銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)生影響。主要幾個方面就是：銀行自己本身的經(jīng)營、國內(nèi)經(jīng)濟、國際經(jīng)濟。也就是說對于銀行系統(tǒng)性風(fēng)險評價體系的構(gòu)建可以從銀行經(jīng)營風(fēng)險指標、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟風(fēng)險指標、以及國際經(jīng)濟風(fēng)險指標來進行構(gòu)建。

此外中證銀行指數(shù)是一個反應(yīng)我國銀行業(yè)走勢的指數(shù)，是反應(yīng)我國銀行業(yè)整的表現(xiàn)。其中占權(quán)重比較大的招商銀行、興業(yè)銀行、工商銀行、平安銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、寧波銀行、農(nóng)業(yè)銀行、上海銀行等。

借鑒楊霞、吳林（2015）學(xué)者的方法，對中銀銀行指數(shù)的月收盤價的波動率進行檢驗。借以對我國銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險進行簡單的評價。

這里依靠SPSS軟件對計算好的波動率進行KS檢驗，數(shù)據(jù)來源為東方財富網(wǎng)站。

對中證銀行指數(shù)月收盤價波動率進行非參數(shù)檢驗：

結(jié)果表明，在0.05的顯著水平下，保留原假設(shè)，因此所選指數(shù)波動率符合正態(tài)分布條件。（見圖2.1）

根據(jù)以上結(jié)果顯示，按照指標法理論，如果波動率較大，那么久可以認為有銀行系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的可能性較大，反之可以認為發(fā)生銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性

對中證銀行月收盤價波動指數(shù)的波動率分析，可以大致分為四個階段。

第一階段：2008年至2011年，中證銀行指數(shù)月收盤價指數(shù)波動幅度較大，可以認為，我國銀行在此階段的系統(tǒng)性風(fēng)險水平處于較高水平。這也與事實相符合，中國雖然受到當(dāng)時美國次債危機的沖擊相對較少，但是國際上其他國家受到金融危機的沖擊后，經(jīng)濟產(chǎn)生下滑趨勢，進而影響到我國國內(nèi)經(jīng)濟。第二個階段：2011年至2014年中證銀行指數(shù)月收盤價波動率較為穩(wěn)定，處于正常波動水平。受到當(dāng)時我國實施的“四萬億計劃”，貨幣市場流動性得到了保障，宏觀經(jīng)濟逐漸從經(jīng)濟危機的影響中走出，我國的金融體系逐漸擺脫高風(fēng)險，可以說是處于相對安全的狀態(tài)。第三個階段：2015年至2016年，波動率處于中等波動狀態(tài)，此時我國的股票市場出現(xiàn)了波動，當(dāng)時出臺了各種政策對我國的股票市場以及外匯市場進行了穩(wěn)定，隨后銀行有主見處于穩(wěn)態(tài)上升趨勢，2016年，我國推動的供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，經(jīng)濟進入“新常態(tài)”，GDP增長速度逐漸放緩，我國進入高質(zhì)量發(fā)展階段。第四個階段：2017年至今，我國高度重視防范系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生，在此階段，雖然我們的經(jīng)濟增長速度逐漸放緩，但是仍處于合理的穩(wěn)步上升階段，我國銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險也相對較小。

3 建議

3.1時刻關(guān)注我國銀行系統(tǒng)性風(fēng)險，定期使用對其進行壓力測試，幫助我國銀行制定符合我國國情的系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)警模型。

3.2建立完備的監(jiān)管制度，完善我國銀行管理系統(tǒng)。銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險比較復(fù)雜，不僅僅局限于單個的銀行或者銀行行業(yè)，所以整體性監(jiān)管就比較重要，例如我國銀監(jiān)會和保監(jiān)會的合并就在一定程度上健全了銀行業(yè)監(jiān)管的整體性。

3.3與金融科技密切結(jié)合，使科技賦能金融，利用金融科技來完善銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)管系統(tǒng)。

參考文獻

[1]常瓅元，趙叢澤.關(guān)商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險測度研究的文獻綜述[J].時代金融，2017，{4}（24）：91-92.

[2]車安琪.銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險測度和預(yù)警分析[D].山東大學(xué)，2020.

[3]楊霞，吳林.我國銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)警研究[J].統(tǒng)計與決策，2015（10）： 147-150.

作者簡介

孫凱旗（1996—），男，河南省新鄉(xiāng)市長垣市，漢，研究生在讀，重慶工商大學(xué)，研究方向：金融科技。