作者簡介：張莉蓉（1982— ），女，漢族，重慶人。主要研究方向：財務(wù)管理。

摘 要：中小企業(yè)對當(dāng)代社會經(jīng)濟生活起到積極的促進作用，隨著中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻率持續(xù)上升，在增進就業(yè)、個性化需求、技術(shù)創(chuàng)新以及滿足居民多樣化等方面也產(chǎn)生著重要的影響。為了促進中小企業(yè)健康發(fā)展，創(chuàng)造出更加合理公平的經(jīng)濟和金融環(huán)境，需要建立起促進中小企業(yè)快速發(fā)展的機制和體系。不過，受限于中小企業(yè)融資過程中存在的問題，這已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的健康發(fā)展。基于此，文章從分析中小企業(yè)融資過程面臨的問題出發(fā)，結(jié)合當(dāng)前現(xiàn)狀，探討解決中小企業(yè)融資問題的相關(guān)對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資問題;對策;研究

在市場經(jīng)濟體制逐漸完善的過程中，依然存在中小企業(yè)面臨成本較高、自身沒有規(guī)模優(yōu)勢的特征，進而會出現(xiàn)由于資金缺乏導(dǎo)致的倒閉破產(chǎn)現(xiàn)象。從中小企業(yè)面臨的困境來講，偏于狹窄的融資渠道已經(jīng)難以滿足中小企業(yè)保持健康發(fā)展，解決我國中小企業(yè)融資問題已是勢在必行。

一、我國中小企業(yè)融資面臨的問題

（一）融資的規(guī)模較小

相對于大型企業(yè)來講，中小企業(yè)在經(jīng)營規(guī)模上難以與其相提并論。受限于中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，通常會出現(xiàn)生產(chǎn)效益不穩(wěn)定的情況，這也就降低了信貸資金的吸引力。從中小企業(yè)角度出發(fā)，在業(yè)績較差的條件下，也會在無形中影響到信用。許多中小企業(yè)由于沒有專業(yè)的管理團隊，管理經(jīng)驗有所不足，在財務(wù)制度建設(shè)方面也可能存在不健全的狀況，加強運行下缺乏透明度，基礎(chǔ)相對薄弱，這就會影響到銀行對中小企業(yè)實施貸款評估過程。在中小企業(yè)面臨債務(wù)危機逐漸嚴(yán)重的情況下，通過信貸獲得了一定的資金，但是部分中小企業(yè)卻出現(xiàn)逃廢銀行的債務(wù)問題，導(dǎo)致中小企業(yè)的信用等級降低。由于中小企業(yè)信貸風(fēng)險較大，這就直接影響到中小企業(yè)的融資。

（二）融資的成本較高

1.貸款階段運作成本問題

中小企業(yè)的融資途徑主要包括兩個方面，銀行貸款和民間借貸。當(dāng)前，銀行貸款屬于中小企業(yè)融資過程的最重要渠道。對于銀行來講，雖然中小企業(yè)提出的貸款金額可能不算太大，但是由于貸款在發(fā)放前相關(guān)程序和辦理環(huán)節(jié)較為復(fù)雜，整個調(diào)查評估與監(jiān)督過程和大型企業(yè)的融資途徑基本類似。面對數(shù)量較多的中小企業(yè)貸款，會促使銀行貸款的對應(yīng)運作成本提升，銀行在有選擇的基礎(chǔ)上，可能會優(yōu)先考慮降低對應(yīng)的運作成本。同時，由于大多數(shù)中小企業(yè)采取的還是傳統(tǒng)形式的融資機構(gòu)貸款模式，若是貸款的來源比較集中，就會給銀行帶來一定的風(fēng)險性。從貸款的具體條件來講，通常中小企業(yè)的貸款利率限制在特定范圍內(nèi)，整體上貸款額度較低，但是貸款的成本卻較高，加上不少貸款的期限過短，中小企業(yè)在發(fā)展過程中受到資金限制，難以參與到回報期長且收益高的項目中。

2.相關(guān)利率的設(shè)置問題

因為中小企業(yè)貸款運作成本較高，加上具有風(fēng)險大的特征，銀行在設(shè)置相關(guān)利率方面也會有所考量。由于銀行的基準(zhǔn)利率有明確的規(guī)定，整體的浮動范圍相對有限，這就會讓銀行貸款和民間借貸的最終利率存在較大差別，間接影響到銀行對放款積極性，給中小企業(yè)實施銀行貸款的過程增加了難度。

3.融資的風(fēng)險性較高

中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險會直接影響到銀行信貸的評判，通常來講，在中小企業(yè)經(jīng)營過程中，只有保證整體的凈收益狀況超過舉債經(jīng)營期間的負(fù)債額度，才能夠有利于降低中小企業(yè)的風(fēng)險進而優(yōu)化運行機制或結(jié)構(gòu)。若是凈資產(chǎn)收益還無法彌補負(fù)債利率，這會導(dǎo)致中小企業(yè)的財務(wù)危機加大，中小企業(yè)經(jīng)營日益艱難。在中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模偏小，沒有完善的制度且相關(guān)信息還可能存在不真實的現(xiàn)象，整個可供抵押的物品價值不足，就會讓中小企業(yè)面臨較高的道德風(fēng)險，融資的風(fēng)險性也呈現(xiàn)出較大的狀況。

（三）長期資金的來源相對偏少

1.資金獲取方式比較單一

資金出現(xiàn)短缺會直接影響到中小企業(yè)的發(fā)展，不管選擇哪種方式，中小企業(yè)獲得資金都很不易。當(dāng)前我國中小企業(yè)的融資方式有直接融資與間接融資兩種，在進行直接融資時，主要涉及到債券融資和股票融資兩種情況。不過，因為資本市場的門檻偏高，加上中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模相對有限，所以不少中小企業(yè)會被直接融資拒之門外。即使采用直接融資的方式，相關(guān)要求和受到的限制會更高，加上中小企業(yè)的融資缺乏針對性，讓中小企業(yè)借助市場融資的難度加大。根據(jù)相關(guān)調(diào)查結(jié)果，中小企業(yè)的主要資金來源還是集中于相關(guān)的金融機構(gòu)。在金融體制改革條件下，整體上銀行的信貸投資向城市化發(fā)展，供中小企業(yè)選擇的空間更加狹窄。

2.銀行信貸服務(wù)的傾向性

在銀行推出相關(guān)的信貸服務(wù)以后，整體上更加側(cè)重于向個人貸款以及建設(shè)項目方面的集中，針對工業(yè)貸款方面有所降低。對于中小企業(yè)的貸款，從特征方面出發(fā)，通常被視作流動性的資金貸款，具有規(guī)模相對小且工作量大的特點，又難以保證收益的效果，同時信用擔(dān)保機制并不完善，這讓中小企業(yè)在同大型企業(yè)同時實施銀行信貸過程期間沒有競爭優(yōu)勢，銀行信貸服務(wù)傾向于大型企業(yè)。

二、中小企業(yè)融資問題背后的原因

（一）信用的缺失

1.信用資源不夠

中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模比較有限，不能夠形成比較大并且相對穩(wěn)定的資金流量。在借助融資來進行有效補充期間，銀行需要綜合考慮到期時中小企業(yè)是否具備償還債務(wù)的能力。由于中小企業(yè)管理經(jīng)驗缺乏，自身的技術(shù)水平發(fā)現(xiàn)存在較大制約，也表現(xiàn)出創(chuàng)新能力較低和發(fā)展動力不夠的狀況。中小企業(yè)的財務(wù)管理相對薄弱，在沒有完善和科學(xué)的財務(wù)管理制度下，有可能會為了短期利益而做假賬，這種試圖逃稅和漏稅的問題會影響到中小企業(yè)的信用。

2.整體信譽度較低

整體上觀察，我國中小企業(yè)的信譽度較低，可以從中小企業(yè)自身狀況方面來進行探討。其一，由于財務(wù)治理缺乏規(guī)范性，可能存在信息失真的狀況，造成假賬和虛賬的出現(xiàn)。其二，中小企業(yè)的經(jīng)營治理水平較低，有可能出現(xiàn)質(zhì)量問題，加強規(guī)模較小，在市場上缺乏競爭力。其三，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，針對技術(shù)創(chuàng)新需要進行資金投入，可是中小企業(yè)面臨資金缺乏的狀況。其四，許多中小企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)相對混亂，沒有明確的控制制度，導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)權(quán)不清晰。