葉繼陽(yáng)

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，汽車消費(fèi)的快速增長(zhǎng)，西方國(guó)家的汽車貸款是汽車消費(fèi)的主要形式，是促進(jìn)汽車消費(fèi)的重要經(jīng)濟(jì)手段，調(diào)節(jié)汽車發(fā)展過(guò)程中存在的矛盾。在汽車供需之間，我國(guó)汽車金融公司的快速發(fā)展，內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，尤其是信用環(huán)境不完善、法律法規(guī)不健全、風(fēng)險(xiǎn)管理手段的落后，給我國(guó)汽車金融業(yè)的健康發(fā)展帶來(lái)了嚴(yán)重的影響。

關(guān)鍵詞：汽車金融;汽車金融公司;貸款風(fēng)險(xiǎn)

前言

我國(guó)汽車貸款發(fā)展初期，商業(yè)銀行是汽車金融的重要部分，對(duì)汽車消費(fèi)有著很大影響，使得汽車貸款數(shù)量迅速增加，但風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題浮出水面，壞賬率持續(xù)增高，汽車貸款業(yè)務(wù)被銀行被無(wú)視，這不僅不利于汽車行業(yè)的發(fā)展史，也影響到了我國(guó)汽車消費(fèi)業(yè)務(wù)的開展，也影響了金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展。因此，有效管理汽車信用業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)將來(lái)非常重要，對(duì)汽車金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，研究汽車信貸風(fēng)險(xiǎn)防控是重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

一、汽車金融公司貸款界定與內(nèi)涵

汽車金融公司貸款具有見(jiàn)效快、融資順暢、優(yōu)勢(shì)多、流程簡(jiǎn)單等特點(diǎn)，我國(guó)的汽車金融公司是經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)所批準(zhǔn)的，為國(guó)內(nèi)汽車買主與賣主提供金融服務(wù)。截至2009年7月，我國(guó)現(xiàn)有10多家汽車金融公司。汽車金融貸款主要是購(gòu)車人提出申請(qǐng)，購(gòu)買者要求支付一定金額，實(shí)質(zhì)上是汽車金融公司向消費(fèi)者進(jìn)行信用貸款的行為，主要有標(biāo)準(zhǔn)信用貸款、彈性信用貸款、二手信用貸款等信用貸款方式。汽車金融公司信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指汽車金融公司所申請(qǐng)的貸款不能及時(shí)償還。例如，經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化、汽車購(gòu)買者不正確的信息要求、經(jīng)銷商的疏忽、消費(fèi)者支付能力的限制等，國(guó)內(nèi)汽車金融公司風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重性強(qiáng)，融資的滲透率很低。

二、汽車金融風(fēng)險(xiǎn)公司貸款風(fēng)險(xiǎn)常見(jiàn)形式

實(shí)際上，影響汽車金融公司財(cái)務(wù)安全的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)如下：第一，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，汽車金融是消費(fèi)信貸，如果企業(yè)政策發(fā)生變化、社會(huì)信用系統(tǒng)開始惡化，或利息的變化、通貨膨脹、汽車折舊等問(wèn)題都影響著償還貸款。第二，由于我國(guó)汽車金融公司的人事管理和風(fēng)險(xiǎn)管理體制還沒(méi)有完善，如果汽車金融公司存在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有可能產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)。

三、汽車金融公司貸款風(fēng)險(xiǎn)管理必要性

（1）國(guó)際汽車行業(yè)不樂(lè)觀，美國(guó)90%以上汽車消費(fèi)是貸款消費(fèi)，金融危機(jī)后，汽車金融公司經(jīng)歷了雙重挑戰(zhàn)，即汽車銷售減少和借款人減少的影響，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，失業(yè)率上升，風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越嚴(yán)重。根據(jù)惠譽(yù)報(bào)告顯示，汽車金融公司的融資費(fèi)用和流動(dòng)性壓力在2008年創(chuàng)下了歷史最高紀(jì)錄。通用汽車金融服務(wù)公司和匯豐HSBC財(cái)務(wù)公司在出現(xiàn)高壞賬率后，開始退出車貸領(lǐng)域。

（2）政府要求汽車金融公司穩(wěn)定發(fā)展。在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，信貸購(gòu)車的比例達(dá)到70%，國(guó)內(nèi)的信貸消費(fèi)為10%，隨著我國(guó)人口的增長(zhǎng)和消費(fèi)習(xí)慣的變化，汽車金融公司發(fā)展前景良好。在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，政府提出了擴(kuò)大內(nèi)需和促進(jìn)消費(fèi)的扶持政策。例如，中國(guó)人民銀行為了支援重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的復(fù)興，抑制部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，提出了租賃和購(gòu)車存儲(chǔ)的建議。此外，監(jiān)管層在2021年1月24日，通過(guò)了汽車金融公司關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的《汽車金融公司經(jīng)營(yíng)管理規(guī)則》，提出了控制風(fēng)險(xiǎn)措施。

（3）汽車金融公司風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)脆弱，壞賬率高。另一方面，我國(guó)個(gè)人信用系統(tǒng)尚不完善，信用評(píng)級(jí)識(shí)別監(jiān)視有障礙，汽車金融公司的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力低，信用比例高反映了風(fēng)險(xiǎn)管理的不完善，給企業(yè)造成嚴(yán)重負(fù)擔(dān)，再加上國(guó)內(nèi)汽車價(jià)格的變動(dòng)激烈，下跌幅度大，也使汽車金融公司的動(dòng)力下降。另外，一些租車公司隱瞞了業(yè)務(wù)的實(shí)際目的，代替其他公司申請(qǐng)了汽車信用貸款，使得汽車金融公司無(wú)法償還債務(wù)。

四、汽車金融公司貸款風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（一）客觀環(huán)境差

現(xiàn)階段，社會(huì)投機(jī)氛圍盛行，房地產(chǎn)泡沫、信用卡透支等問(wèn)題，單方面夸大了投資者的信用和償付能力。同時(shí)，我國(guó)的信用查詢系統(tǒng)相對(duì)落后，全國(guó)網(wǎng)絡(luò)和社會(huì)信用查詢機(jī)制還沒(méi)有建立。在債務(wù)信息的分析中，對(duì)信用條件的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足。2009年，國(guó)務(wù)院法制辦公布了《信用政策決定管理規(guī)則（征求意見(jiàn)）》全文，闡述了國(guó)家對(duì)信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系逐步建立的立場(chǎng)。另一方面，在自動(dòng)車工業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、物流及流通各階段提供資金支援，促進(jìn)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?？沙掷m(xù)性問(wèn)題引起了政府的高度關(guān)注。例如，2009年1月中央銀行主辦的“汽車產(chǎn)業(yè)開發(fā)金融支援研討會(huì)”上，提出了許多面向汽車金融發(fā)展的措施。但是，由于客觀環(huán)境等因素，我國(guó)的汽車金融公司在資金來(lái)源、利息、巨額信用限額、業(yè)務(wù)量以及設(shè)立分公司機(jī)構(gòu)等方面仍然存在很多限制，制約了汽車金融公司的發(fā)展，使得金融市場(chǎng)還沒(méi)有改善。金融市場(chǎng)可以向本公司的資金籌措公司提供資金籌措渠道，汽車金融公司一方面可以提供臨時(shí)債券和上市融資，另一方面可以通過(guò)資本市場(chǎng)吸引更多的投資者，在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資本收益率提高的今天，我國(guó)金融市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生重大變化，資本市場(chǎng)非法經(jīng)營(yíng)問(wèn)題嚴(yán)重，汽車金融公司發(fā)展能力不足。

（二）汽車金融公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力薄弱

汽車金融公司的優(yōu)點(diǎn)是專業(yè)性、靈活性、結(jié)算方式的多樣性和高收益率?，F(xiàn)在，國(guó)內(nèi)的汽車金融公司作用是促進(jìn)汽車制造商的銷售，集中在汽車保險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)住宅貸款等高質(zhì)量的民間信用交易上，局部風(fēng)險(xiǎn)控制很弱。我國(guó)國(guó)內(nèi)的汽車金融公司風(fēng)險(xiǎn)管理和控制手段相對(duì)脆弱，信用貸款前的審計(jì)大多不是事實(shí)，貸款后的靈活保證金的管理?xiàng)l件非常低，購(gòu)車者無(wú)需提供保證只要有地址和收據(jù)就可以。也有夸大保險(xiǎn)效果的企業(yè)，為了排除潛在風(fēng)險(xiǎn)，向保險(xiǎn)證券融資，有的企業(yè)在融資后無(wú)法修復(fù)時(shí)，不完善的管理用于車輛的購(gòu)買和修復(fù)資金的話，往往會(huì)成為問(wèn)題。此外，利率和汽車貶值對(duì)貸款價(jià)值的影響還沒(méi)有被監(jiān)測(cè)。

（三）購(gòu)車人信息不對(duì)稱問(wèn)題嚴(yán)重

逆向選擇是從保險(xiǎn)學(xué)文獻(xiàn)衍生出來(lái)的概念。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司不能根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程來(lái)區(qū)分被保險(xiǎn)人。汽車金融公司的信用交易，本質(zhì)上是向汽車購(gòu)買者提供信用的汽車金融公司的行為，購(gòu)買者在申請(qǐng)貸款業(yè)務(wù)時(shí)，有意提供虛假信息，出現(xiàn)道德危機(jī)。道德危機(jī)的負(fù)面影響通常出現(xiàn)在以下三種情況下，第一，由于信用不足，受益者減少，發(fā)生其他顧客無(wú)法支付的事故。相對(duì)來(lái)說(shuō)，汽車價(jià)格下跌、銀行限制薄弱、故意不融資、顧客不還錢等欺詐行為是“惡意”的金融欺詐行為。道德危機(jī)的問(wèn)題關(guān)系到信用管理的整個(gè)過(guò)程，汽車貸款比住房貸款風(fēng)險(xiǎn)更高，減少速度快，容易丟失。如果顧客拒絕還款，往往抵押汽車已資不抵債。為了解決道德危機(jī)，汽車金融公司正在敦促加強(qiáng)事后管理。

（四）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制弱化

汽車金融公司為了向汽車購(gòu)買者提供信用，向經(jīng)銷商提供信用，為了行業(yè)的利益，汽車經(jīng)銷商必須有效地分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。但是為了促進(jìn)汽車銷售，資料沒(méi)有經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審查，例如，經(jīng)銷商持購(gòu)車證明，偽造消費(fèi)者信息，到多家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸檢查，收錢逃走，造成汽車金融機(jī)構(gòu)信用損失。國(guó)外汽車金融公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)受到了很大限制?，F(xiàn)階段，在汽車金融中，保險(xiǎn)公司的作用集中在汽車保險(xiǎn)等汽車銀行融資上，債權(quán)人在不能償還債務(wù)的情況下，保險(xiǎn)公司和銀行有責(zé)任共同補(bǔ)償銀行的損失，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。但是我國(guó)的保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)從一開始就沒(méi)有順利進(jìn)展，一些保險(xiǎn)公司采取的戰(zhàn)略是無(wú)視債權(quán)人對(duì)擴(kuò)大業(yè)務(wù)的重新評(píng)估，推遲默認(rèn)設(shè)置。2004年，保險(xiǎn)公司壞賬相當(dāng)于車貸總額30～40%，高達(dá)千億元，退出了汽車貸款保險(xiǎn)市場(chǎng)。

五、汽車金融公司貸款風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（一）完善信用機(jī)制建設(shè)，改善風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境

在參考國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我國(guó)逐步導(dǎo)入個(gè)人信用審查制度。目前，國(guó)際上的征信機(jī)制主要包括市場(chǎng)模式、中央信貸登記模式、國(guó)家監(jiān)管模式三種模式。管理層應(yīng)在人民銀行個(gè)人信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上靈活整合，在立法、監(jiān)督管理模式、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的法律地位和信息有效性方面進(jìn)行綜合權(quán)衡。繼續(xù)完善個(gè)人信用記錄，建立個(gè)人信用賬戶，首先，建立有效的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)和對(duì)信用損失的處罰系統(tǒng)，提高從價(jià)值和信用的觀點(diǎn)對(duì)顧客的信用履歷進(jìn)行數(shù)值化的數(shù)據(jù)庫(kù)，使用計(jì)算機(jī)模型進(jìn)行評(píng)價(jià)，為汽車金融公司提供強(qiáng)有力的外部支援。第二，限制和制裁的效果可以通過(guò)記錄評(píng)估過(guò)程的錯(cuò)誤、適當(dāng)?shù)闹撇盟胶吞囟ǖ慕Y(jié)果來(lái)實(shí)現(xiàn)。首先，監(jiān)督管理部門提高了公司的設(shè)立、審查和認(rèn)可，減少了對(duì)分支機(jī)構(gòu)開放性和業(yè)務(wù)范圍的不合理限制。逐步擴(kuò)大汽車金融公司的業(yè)務(wù)范圍，逐步發(fā)展汽車貸款、金融抵押、商業(yè)金融等其他公司。第三，促進(jìn)融資渠道多元化，降低融資成本，實(shí)現(xiàn)銀行融資競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮金融市場(chǎng)對(duì)汽車金融公司的促進(jìn)作用。

（二）提高汽車金融公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力

汽車金融公司只有提高實(shí)力，才能吸引優(yōu)質(zhì)顧客。因此，從金融服務(wù)出發(fā)，應(yīng)該逐步向消費(fèi)者的金融管理和汽車商品的證券化轉(zhuǎn)變，向顧客提供人性的金融服務(wù)。同時(shí)，汽車金融公司應(yīng)深化汽車金融業(yè)務(wù)，結(jié)合金融工程學(xué)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力，重視資產(chǎn)質(zhì)量，科學(xué)設(shè)計(jì)融資流程。第一，明確組織結(jié)構(gòu)各部門的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，明確會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、信貸、風(fēng)險(xiǎn)管理等部門的分工，整合資源，參考銀行信貸方式，加強(qiáng)一般審批手續(xù)。通過(guò)使用借款資金、內(nèi)部自我檢查以及重新開始外部檢查，可以減輕員工的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。最后，建立動(dòng)態(tài)管理信用額度、期限、利率的適當(dāng)指標(biāo)體系，汽車金融公司的信用風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，在計(jì)算統(tǒng)計(jì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)值時(shí)，必須考慮靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)可分析預(yù)期損失和過(guò)去損失的波動(dòng)性，以估計(jì)信用組合的標(biāo)準(zhǔn)概率和比率。相反，動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)主要與利率和汽車價(jià)格的急劇變動(dòng)等短期風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，如果只使用動(dòng)態(tài)解釋，則會(huì)隱藏實(shí)際損失，例如，如果汽車貿(mào)易處于擴(kuò)大階段，動(dòng)態(tài)分析不具有參考意義。

（三）增強(qiáng)核實(shí)客戶資料的能力，降低違約概率

為了改善金融服務(wù)，設(shè)置相對(duì)獨(dú)立的中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)機(jī)關(guān)，為了促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，需要完善相關(guān)法律。為了改善農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)服務(wù)，需要開展事務(wù)所，解決法律事務(wù)以及其它的農(nóng)村會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理以及其它的金融咨詢服務(wù)。在制度調(diào)整方面，政府要解決農(nóng)村金融服務(wù)存在的問(wèn)題，定期調(diào)整金融機(jī)構(gòu)，對(duì)農(nóng)村金融各種金融機(jī)構(gòu)的資金投入和支援進(jìn)行審查和制定。例如，在農(nóng)村和小城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，可以重新審視政治金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)基金的金融資源和共同投資機(jī)制。當(dāng)金融資產(chǎn)超過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力時(shí)，應(yīng)確保金融資產(chǎn)能夠保值增值。此外，在金融投資方面，按照長(zhǎng)期項(xiàng)目和短期項(xiàng)目相結(jié)合的原則選擇投資項(xiàng)目，在可能的情況下，應(yīng)使用投資穩(wěn)定性和資本組合回報(bào)率原則來(lái)選擇穩(wěn)定、高可靠性的回報(bào)，如債券和優(yōu)先股。

（四）明確相關(guān)主體責(zé)任，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)

為了減少不正當(dāng)客戶的信用欺詐，必須強(qiáng)化客戶擔(dān)保審查程序。首先，要加強(qiáng)客戶等級(jí)，選擇誠(chéng)實(shí)能干的客戶合作，簽訂信用貸款合作合同。第二，嚴(yán)格監(jiān)視交易負(fù)責(zé)人的保證金賬戶，適當(dāng)增加保證金的參與，促進(jìn)交易負(fù)責(zé)人和民間企業(yè)的緊密合作。外國(guó)的汽車金融公司為了提高融資能力，對(duì)汽車進(jìn)行了分類。因此，汽車金融公司需要與保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略合作，將汽車信用保險(xiǎn)和所有者生命保險(xiǎn)等保險(xiǎn)導(dǎo)入汽車金融卡。為了避免對(duì)汽車的多重信用和虛假信用，需要與交通部門配合，辦理車輛登記抵押手續(xù)，并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)避免重復(fù)抵押現(xiàn)象。

（五）增加擔(dān)保代償業(yè)務(wù)，借助風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移提高資產(chǎn)質(zhì)量

另外，汽車金融市場(chǎng)的服務(wù)提供者、保證機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行應(yīng)共享收入，承擔(dān)相同風(fēng)險(xiǎn)。由于擔(dān)保業(yè)務(wù)的特殊性，擔(dān)保機(jī)關(guān)應(yīng)主動(dòng)提供保證，征收相應(yīng)費(fèi)用，積極承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)占有率要高于銀行的風(fēng)險(xiǎn)占有率，但是，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)并不一定符合所有人的利益。銀行分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一部分，減少對(duì)銀行保證機(jī)關(guān)的過(guò)度依賴，提高銀行職員的警戒心和責(zé)任，支援整體的風(fēng)險(xiǎn)管理。關(guān)于具體的市場(chǎng)份額，建議根據(jù)保證機(jī)構(gòu)的實(shí)力、銀行和保證行業(yè)的意識(shí)及協(xié)商情況來(lái)決定，通常是2：8的情況。

結(jié)語(yǔ)：

在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，汽車金融是繼房地產(chǎn)融資之后，近100年來(lái)第二大金融業(yè)務(wù)。另一方面，我國(guó)的汽車金融業(yè)務(wù)尚處于發(fā)展初期，在業(yè)務(wù)類型、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)控制方法上與工業(yè)化國(guó)家有很大的差距。本文在美國(guó)次貸危機(jī)和全球汽車金融公司的影響下，關(guān)于汽車金融公司的信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，從控制汽車金融行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)的觀點(diǎn)出發(fā)，研究了汽車金融公司內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)的控制方法和外部信用風(fēng)險(xiǎn)的控制方法，改善我國(guó)汽車金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，為汽車風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立提供支撐。

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