李然

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為新型的金融服務(wù)模式成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的焦點。面對巨大的發(fā)展空間與相關(guān)法律法規(guī)尚不健全的行業(yè)環(huán)境，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展兼具機遇與風(fēng)險。因此，探討了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)面臨的幾類主要風(fēng)險，并進一步提出各類風(fēng)險管控的建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;風(fēng)險;管控建議

中圖分類號：F23???? 文獻標(biāo)識碼：A????? doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.33.041

0 引言

P2P（person-to-person）即點對點網(wǎng)絡(luò)借款，是網(wǎng)絡(luò)信貸平臺借助移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以開展理財金融服務(wù)等形式將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種借貸模式。網(wǎng)絡(luò)借貸公司作為聯(lián)結(jié)者，為借、貸雙方提供信息，搭建起實現(xiàn)各自需求的平臺。出借人在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過購買理財產(chǎn)品或是直接出借的方式進行投資，借款人在平臺發(fā)布借款需求，平臺將在同一范圍內(nèi)的借貸雙方需求進行匹配，由借貸雙方進行商議，平臺努力促成雙方達(dá)成交易，從中獲取一定比例的利息和管理費。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的整個交易過程中，商議交流、資料傳達(dá)、合同簽訂、資金流轉(zhuǎn)等均通過平臺在網(wǎng)絡(luò)中進行。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為新型的金融服務(wù)模式，近年來行業(yè)發(fā)展飛速，備受國家和社會關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計，隨著相關(guān)法律政策的逐步建立，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中許多未達(dá)到國家相關(guān)法規(guī)規(guī)定的小而差的借貸公司將面臨進一步退出的局面。據(jù)了解，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展十年以來，出借人數(shù)一直高于借款人數(shù)，而2017年首次出現(xiàn)了借款人超過出借人的情況。

1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為未來金融服務(wù)的發(fā)展趨勢，必然需要健全的法律法規(guī)體系作為支撐。雖然我國一直在出臺P2P網(wǎng)貸行業(yè)的相關(guān)監(jiān)管文件來規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，如2017年中國銀監(jiān)會發(fā)布規(guī)范借貸平臺信息披露的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)借貸合同必備要素的《互聯(lián)網(wǎng)金融? 個體網(wǎng)絡(luò)借貸? 借貸合同要素》，但是至今為止關(guān)于該行業(yè)的法律法規(guī)仍為形成體系，行業(yè)發(fā)展過程中仍存在諸多風(fēng)險。

據(jù)了解，提及網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的熱點詞匯，除了理財、互聯(lián)網(wǎng)金融、科技等積極詞匯，聯(lián)想到更多的是逾期、現(xiàn)金貸、跑路、風(fēng)險、亂象等負(fù)面詞匯?？梢?，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雖然交易便捷、門檻低，為眾多借款人提供了出借利率相對較低的借款選擇，為眾多有理財意識的出借人提供了投資選擇，但該優(yōu)點也為其帶來了風(fēng)險與問題。一旦借款人未償還到期債務(wù)或者第三方P2P平臺出現(xiàn)經(jīng)營問題，出借人則面臨無法追回債權(quán)的可能，現(xiàn)將我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中體現(xiàn)出的風(fēng)險歸結(jié)如下。

1.1 信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)面臨的最主要風(fēng)險，主要指借款人到期無法還本付息的風(fēng)險。P2P借貸過程中借款人信用水平的考核可謂是至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，而行業(yè)內(nèi)部缺少完善、統(tǒng)一的借款人風(fēng)險考核體系。P2P平臺無權(quán)使用征信系統(tǒng)，因而只能運用有限的評估指標(biāo)進行個人信用評價。據(jù)了解，不同網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對個人信用評價的評估指標(biāo)各不相同，平臺之間的數(shù)據(jù)即使可以共享也無法提供借鑒。網(wǎng)絡(luò)交易的虛擬性，使得借款人提供的身份證明、財產(chǎn)及收入證明等很容易進行偽造、變造，而依據(jù)虛假信息或真實但片面的信息，P2P平臺可能無法篩選出信用評價不合格的借款人。此外，大部分P2P借貸平臺不要求出借人提供擔(dān)保，即便部分P2P借貸平臺規(guī)定借款人需進行擔(dān)保、財產(chǎn)抵押等必要措施，亦可能因“一物多抵”而無法追回，借款人一旦發(fā)生到期無法償還本息的情況，通常帶給出借人和P2P借貸平臺巨大損失。另外，現(xiàn)階段P2P借貸平臺針對借款人籌到資金用途的使用情況無法進行持續(xù)跟進，一旦借款人將資金用于股票、房地產(chǎn)、期權(quán)等高風(fēng)險投資，其無法按期償還本息的可能性勢必提高。最后，由于違約成本低、單筆貸款金額小、法律追討成本高等特點導(dǎo)致追回違約行為帶來損失的難度頗高。

1.2 流動性風(fēng)險

如果網(wǎng)絡(luò)借貸中，只有出借人提供貸款，而P2P平臺只作為管理者存在，P2P平臺就無需出資提供貸款，借款人無法按期還本付息等情況對出借人有重大影響，而對于P2P企業(yè)來說可能只是造成利息及管理費用等的小額損失，不會引起資金鏈斷裂的巨大風(fēng)險?，F(xiàn)實情況是為保持可借資金與借款人借款資金的額度及期限相匹配，P2P企業(yè)通常會墊支一定的資金，如果經(jīng)營管理不善，出現(xiàn)資金額度、期限的不匹配，資金周轉(zhuǎn)不力，借款人到期歸還的全部資金不足以支付出借方應(yīng)收回的本息時，企業(yè)可能進入資金流動性困境，造成出借人提款受限、難以收回本金，企業(yè)資金鏈斷裂，不僅給出借人和自身企業(yè)帶來巨大損失，還可能引起整個行業(yè)的波動。

1.3 技術(shù)風(fēng)險

P2P借貸交易的實現(xiàn)，不僅需要出借人的資本投入，借款人的借款請求，還需要P2P企業(yè)提供交易的平臺。而P2P行業(yè)內(nèi)的資金的流轉(zhuǎn)都是通過線上的第三支付平臺，交易信息的收集與匹配也都是于網(wǎng)絡(luò)平臺中進行，這就要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺擁有過硬的軟件配置及硬件設(shè)施，技術(shù)支持崗位工作人員掌握先進的計算機技術(shù)水平。否則，一旦網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)被不法分子進入導(dǎo)致借貸雙方的信息泄露，給出借人及借款人帶來財產(chǎn)人身安全的隱患;如果黑客帶有目的性對系統(tǒng)進行惡意攻擊，造成系統(tǒng)癱瘓，企業(yè)無法進行正常業(yè)務(wù)的開展，帶來巨大損失。

1.4 操作風(fēng)險

P2P行業(yè)發(fā)展迅速，但終究是經(jīng)驗不豐富、管控政策不健全、業(yè)務(wù)規(guī)范化不達(dá)標(biāo)，由此帶來了操作風(fēng)險。目前，尚不存在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)從業(yè)人員資質(zhì)的準(zhǔn)入及考評標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)規(guī)定，從業(yè)人員知識水平、職業(yè)素養(yǎng)參差不齊，多數(shù)企業(yè)內(nèi)部也缺乏切實有效的內(nèi)部管控制度，這就很容易引起判斷失誤或有意“失誤”，導(dǎo)致員工層面操作風(fēng)險的發(fā)生。此外，雖然P2P借貸平臺的資金均通過第三方支付平臺進行流轉(zhuǎn)，但是資金的實際掌控權(quán)仍在企業(yè)手中，資金的管理缺乏的三方的管控，發(fā)生操作失誤時未必能夠及時察覺，甚者P2P企業(yè)在未受到切實有效監(jiān)督的情況下，可能會發(fā)生有意“失誤”、導(dǎo)致公司層面操作風(fēng)險的發(fā)生。