劉新 郭思齊 王婷婷

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)與科技的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融也在逐步完善，不斷創(chuàng)新出新的產(chǎn)物，對(duì)傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融體系產(chǎn)生了一定的沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)也越來(lái)越壯大。因此相應(yīng)的問題逐漸暴露出來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)造成了一定的威脅。文章通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生的影響，進(jìn)而提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，以維護(hù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;金融創(chuàng)新;螞蟻金服;影響與對(duì)策

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

第三方支付方式的出現(xiàn)表明互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展在一點(diǎn)點(diǎn)改變著傳統(tǒng)金融行業(yè)。我國(guó)金融創(chuàng)新的主要推動(dòng)力發(fā)展成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和大數(shù)據(jù)結(jié)合，P2P、余額寶，借唄、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融方式的出現(xiàn)在更具深度的層面影響著客戶需求和不斷塑造著新型的金融市場(chǎng)環(huán)境。2020年11月3日，螞蟻金服被暫緩上市的消息震驚中外，而通過這件事表明了大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)更易觸發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，我國(guó)的一些大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始開設(shè)金融業(yè)務(wù)，這對(duì)于推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)支付、小額信貸等線上金融服務(wù)、提高金融體系整體的服務(wù)效果及促進(jìn)普惠金融方面都產(chǎn)生了良好的作用。與此相對(duì)的是，大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)也增加了形成市場(chǎng)壟斷、數(shù)據(jù)安全和保護(hù)、監(jiān)管套利等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

面對(duì)日益復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，應(yīng)加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，明確監(jiān)管規(guī)則，加快建立健全有效監(jiān)管框架，并嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入，強(qiáng)化功能監(jiān)管。增加對(duì)消費(fèi)者隱私的保護(hù)以及網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全的維護(hù)，減少甚至杜絕數(shù)據(jù)壟斷在這方面獲利的可能性;為監(jiān)管注入科技的力量，監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)科技相結(jié)合，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防范和處理的水平;積極實(shí)施對(duì)金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則，不斷強(qiáng)化宏觀審慎管理等。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的影響

對(duì)于傳統(tǒng)金融系統(tǒng)而言，傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)大型公司，就是正在由競(jìng)爭(zhēng)走向合作，開始是顛覆者與被顛覆對(duì)象的關(guān)系，現(xiàn)階段則處于加速合作、協(xié)同發(fā)展的新階段?？v觀行業(yè)發(fā)展前景，二者會(huì)實(shí)現(xiàn)平衡的發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，即競(jìng)爭(zhēng)與合作相融合，實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展。整體而言，合作的效果會(huì)大于競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)于中小企業(yè)融資而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展，增加了中小企業(yè)的融資渠道。在一些大銀行更傾向于將資金貸給大企業(yè)，而大企業(yè)本身資金一般比較充足，獲得這些資金之后可能會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)投資，增加了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，也是這些資金沒有發(fā)揮到最大的價(jià)值。而中小企業(yè)由于自身的可以提供的信用擔(dān)保比較小，所以融資很困難?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，增加了很多融資平臺(tái)，這樣的平臺(tái)一般都比銀行業(yè)門檻更低，所以有利于中小企業(yè)貸款融資，給了很多中小企業(yè)一次成長(zhǎng)和成熟的機(jī)會(huì)，更有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展。

對(duì)于人民群眾而言，人民金融獲得感和滿意度不斷增加。在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以前，因?yàn)橘J款或者其他融資條件過高，使得大部分的低收入人群沒有辦法獲取傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品和其他金融產(chǎn)品的服務(wù)，一些個(gè)體商戶也不能再繼續(xù)周轉(zhuǎn)資金的時(shí)候即使在銀行獲得貸款等，極大的限制了生活和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這些都是因?yàn)檫@部分群體缺少征信擔(dān)保。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新發(fā)展，支付寶，螞蟻花唄，借唄等相應(yīng)而生，很大程度地降低了金融服務(wù)的門檻，是人民日常生活更加便利，滿足感也不斷提高，有效提升了金融服務(wù)效率及用戶體驗(yàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融監(jiān)管的日益完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力的同時(shí)也帶來(lái)了消極影響，由于監(jiān)管體系和法律體系沒有及時(shí)跟進(jìn)，使得一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打擦邊球，還存在不斷加大杠桿進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的大型互聯(lián)網(wǎng)金融公司，這對(duì)我國(guó)的金融體系產(chǎn)生了很大的隱患，資本的變相掠奪和積累，需要國(guó)家監(jiān)管部門也要與時(shí)俱進(jìn)，不斷完善監(jiān)管體系和法律體系，建立更加有效率的約束機(jī)制，來(lái)維護(hù)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

整體上看，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新在不斷的發(fā)展當(dāng)中，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)帶來(lái)活力的同時(shí)，許多問題也相并而生，資本家對(duì)資本的變相積累，當(dāng)代年輕一代超前消費(fèi)的行為都值得人們深思，國(guó)家相應(yīng)監(jiān)管體系也要不斷完善以維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。

三、完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的對(duì)策

（一）國(guó)家出臺(tái)相關(guān)政策，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系和法律體系

在缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基礎(chǔ)上，首先，要構(gòu)建全方位、多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的“穿透式”，明確監(jiān)管責(zé)任，提高監(jiān)管效率。 監(jiān)管要大力管控大規(guī)模互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，兼容小型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。其次，也要構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融綜合法律體系， 互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)應(yīng)適用于現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的技術(shù)水平。 同時(shí)，應(yīng)擴(kuò)大法律覆蓋的范圍和提高法律的適用性，來(lái)降低小規(guī)模互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)利用法律漏洞損害他人利益的行為。

（二）穩(wěn)步推進(jìn)金融去杠桿，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和轉(zhuǎn)型升級(jí)相結(jié)合

早期階段中的去杠桿時(shí)期，也許會(huì)很大程度的降低企業(yè)的融資量，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，可以更好地完善和優(yōu)化企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本，從而更有好地推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。其中“去杠桿化”主要包括政府部門、非金融企業(yè)和家庭部門的杠桿作用。至于金融去杠桿，似乎沒有確切的定義和衡量指標(biāo)。在市場(chǎng)主體中，金融業(yè)一直都有杠桿率較高以及自有資本占比較低的特點(diǎn)。所以對(duì)其監(jiān)管的重點(diǎn)之一就是關(guān)注需要充足資本支持的資產(chǎn)擴(kuò)張，過度增加財(cái)務(wù)杠桿的過程是資本不足所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)擴(kuò)張。 自2016年至今，市場(chǎng)逐步關(guān)注我國(guó)金融體系的去杠桿這一方面，在金融機(jī)構(gòu)中，特別是以銀行為主體的資產(chǎn)擴(kuò)張出現(xiàn)了脫離傳統(tǒng)監(jiān)管指標(biāo)的跡象，而這一舉動(dòng)在一定的時(shí)間范圍內(nèi)沖擊著貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。

（三）增加金融機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品供給，通過強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)來(lái)降低金融業(yè)的利潤(rùn)率

在第十一屆財(cái)新峰會(huì)恢復(fù)全球信任會(huì)議上，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官肖遠(yuǎn)企表示，金融創(chuàng)新不應(yīng)建立或固化進(jìn)入壁壘，阻礙市場(chǎng)參與或減少市場(chǎng)活動(dòng)。也不能形成寡頭壟斷，以獲得超額收益，損害公共利益。應(yīng)鼓勵(lì)保持公平競(jìng)爭(zhēng)的金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新不能建立或鞏固進(jìn)入壁壘，阻礙市場(chǎng)參與者或減少市場(chǎng)活動(dòng)。也不能形成寡頭壟斷以獲得超額收益，損害公共利益，把創(chuàng)新先鋒變成創(chuàng)新壁壘，成為破壞游戲規(guī)則的利己工具。金融監(jiān)管旨在維持市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，建立多層次、動(dòng)態(tài)的金融體系，加強(qiáng)一致的監(jiān)管，減少“大到不能倒”造成的道德風(fēng)險(xiǎn)。要從根本上防范這種風(fēng)險(xiǎn)，就需要加強(qiáng)金融競(jìng)爭(zhēng)，完善宏觀調(diào)控，革新金融監(jiān)管體制，使金融部門更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強(qiáng)信用建設(shè)和行業(yè)自律，積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任

要構(gòu)建全面的信用體系，建設(shè)全面的大數(shù)據(jù)信用體系，監(jiān)管部門應(yīng)實(shí)時(shí)監(jiān)控和維護(hù)信用體系，并且對(duì)信用違法行為要建立統(tǒng)一的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)不同層次，公平地處理信用違法行為，規(guī)范社會(huì)忽視互聯(lián)網(wǎng)金融公信力的現(xiàn)象。同時(shí)也要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信用的行業(yè)自律意識(shí)，平臺(tái)應(yīng)定期進(jìn)行信息披露，以增加債權(quán)人和債務(wù)人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的公信力，從源頭上更有效地降低互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該積極承擔(dān)起社會(huì)責(zé)任，履行義務(wù)，再獲取收益的同時(shí)兼顧社會(huì)總體的穩(wěn)定與發(fā)展，回饋社會(huì)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的綠色可持續(xù)健康發(fā)展。

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（作者單位：遼寧師范大學(xué)）