蔣鶴曦

【摘 要】社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性健康發(fā)展使人們的可支配收入日益提高，人們?cè)诓粩喔纳粕钏降耐瑫r(shí)也將目光聚焦在理財(cái)方面，希望能夠借助個(gè)人財(cái)產(chǎn)的有效利用進(jìn)一步提高生活質(zhì)量。然而理財(cái)也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，若是不能合理地正確看待理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)、合理選擇理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)者就很容易因市場(chǎng)波動(dòng)受到傷害。在這種情況下，理財(cái)者有必要對(duì)理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了解。基于此，本文將對(duì)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)分析，并將產(chǎn)品選擇中的各項(xiàng)問(wèn)題列出，以便為理財(cái)者控制理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)提供理論參考。

【關(guān)鍵詞】個(gè)人理財(cái);市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);理財(cái)產(chǎn)品選擇

理財(cái)?shù)母拍钣蓙?lái)已久，最早可以追溯到我國(guó)的《易經(jīng)》。不過(guò)就現(xiàn)代而言，“理財(cái)”一詞最早見(jiàn)于上世紀(jì)九十年代的報(bào)端?，F(xiàn)代意義上的理財(cái)思想是在“金融經(jīng)濟(jì)”時(shí)代產(chǎn)生，并且隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，股票、基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品的誕生逐步完善，個(gè)人理財(cái)也走進(jìn)人們的視野當(dāng)中。個(gè)人理財(cái)就是充分利用客戶的財(cái)務(wù)資源，以此幫助客戶實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過(guò)程。就我國(guó)而遠(yuǎn)，個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的形成與銀行業(yè)的發(fā)展，人民生活水平提高有直接關(guān)系。理財(cái)?shù)谋举|(zhì)是一種投資方式，投資就必須兼顧收益和風(fēng)險(xiǎn)，所以個(gè)人理財(cái)時(shí)不能緊盯著利益，更要關(guān)注的是投資的安全性，采用合理的方式控制好理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

一、關(guān)于個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)類型的分析

個(gè)人理財(cái)面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，若是不能提前了解風(fēng)險(xiǎn)類型就很難做好防范工作，這就會(huì)導(dǎo)致投資過(guò)程中出現(xiàn)不必要的損失。實(shí)際上，個(gè)人理財(cái)需要考慮的因素很是復(fù)雜，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)，乃至于人在不同年齡段適應(yīng)的個(gè)人理財(cái)項(xiàng)目也有所不同。以下將對(duì)常見(jiàn)的個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行分析，以求能夠警示理財(cái)者在投資中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)以后，市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在與日俱增，利率風(fēng)險(xiǎn)、稅率風(fēng)險(xiǎn)和通脹風(fēng)險(xiǎn)都有可能對(duì)投資環(huán)境和投資產(chǎn)品收益率產(chǎn)生影響。銀行為了維持經(jīng)營(yíng)需要，通常會(huì)在時(shí)常發(fā)生變動(dòng)一后調(diào)整利率，這就導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)?shù)姆€(wěn)定性受到影響。當(dāng)然，不同的投資類型在面對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)受到的作用各不相同，正如投資外匯的理財(cái)者受匯率風(fēng)險(xiǎn)的威脅比較大;投資股票的理財(cái)者容易受到股票風(fēng)險(xiǎn)的威脅;投資商品則需要面對(duì)商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，市場(chǎng)中無(wú)處不充斥著風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)只有高低之分，不存在有無(wú)之別，所以投資者在進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)一定要擦亮眼睛，考慮市場(chǎng)整體環(huán)境和自身財(cái)務(wù)狀況，以免因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)造成嚴(yán)重?fù)p失。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)

雖然理財(cái)產(chǎn)品的未來(lái)收益可以預(yù)測(cè)，但是市場(chǎng)環(huán)境無(wú)時(shí)無(wú)刻不再變動(dòng)，所以理財(cái)產(chǎn)品的未來(lái)收益只能作為參考，不能完全聽(tīng)信。在理財(cái)過(guò)程中，必須對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)有所考量，這樣才能保證理財(cái)投資的穩(wěn)定性。實(shí)際上，我國(guó)有不少信用狀況良好的銀行可作為理財(cái)產(chǎn)品的選擇對(duì)象，其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品幾乎都可以保障收益率。當(dāng)然，信用最高的理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)屬國(guó)債，國(guó)債以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，所以可以算最穩(wěn)妥的理財(cái)產(chǎn)品。信用風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩時(shí)就會(huì)體現(xiàn)出來(lái)，信用度良好的金融公司或銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品在抗風(fēng)險(xiǎn)能力也會(huì)更強(qiáng)一些。

3.政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)也是理財(cái)者不可忽略的風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容比較多，除了國(guó)家突變性政策對(duì)特定行業(yè)產(chǎn)生作用，從而導(dǎo)致時(shí)常發(fā)生變動(dòng)外，還有一種政策風(fēng)險(xiǎn)就是國(guó)家對(duì)資產(chǎn)安全方面的政策。政策規(guī)定，銀行不能為信托或有關(guān)產(chǎn)品提供擔(dān)保，回收票據(jù)、貸款等行為也不被允許。這些政策實(shí)施以后給理財(cái)者的投資增加了一定的風(fēng)險(xiǎn)，但這也警示理財(cái)者要對(duì)理財(cái)產(chǎn)品宣傳資料進(jìn)行認(rèn)真審閱，切勿輕信利益有關(guān)的承諾。

4.信息風(fēng)險(xiǎn)

從信息角度來(lái)看，個(gè)人理財(cái)者在投資領(lǐng)域?qū)儆谌鮿?shì)群體。如果理財(cái)者缺乏可靠的信息途徑，那么就很容易受到這種風(fēng)險(xiǎn)的威脅。在投資過(guò)程中，銀行及其銷售人員往往掌握者更多信息，在理財(cái)者信息掌握較少的情況下，買(mǎi)賣(mài)雙方的信息差也就形成。這種信息風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在投資者評(píng)價(jià)理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，當(dāng)投資者受到信息干擾錯(cuò)誤評(píng)估理財(cái)產(chǎn)品后，風(fēng)險(xiǎn)也就悄然而生。雖然這種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因在于銀行或金融機(jī)構(gòu)的不負(fù)責(zé)，但是顧客同樣也反了忽略收益和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的錯(cuò)誤。所以說(shuō)，理財(cái)者評(píng)估理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，不能輕信推銷員的宣傳說(shuō)辭，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)地考察理財(cái)業(yè)務(wù)，做出正確評(píng)價(jià)以后再進(jìn)行選擇，以免受信息風(fēng)險(xiǎn)的作用損傷利益。

二、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)用方法

市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，個(gè)人理財(cái)者面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也為數(shù)不少，所以理財(cái)者要掌握好個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)用方法，這樣才能安全、穩(wěn)定地實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)的需求。以下將從制定理財(cái)目標(biāo)、組合理財(cái)產(chǎn)品、調(diào)整理財(cái)組合、評(píng)價(jià)理財(cái)組合這四個(gè)方面展開(kāi)分析：

1.確定個(gè)人理財(cái)目標(biāo)

理財(cái)是為了實(shí)現(xiàn)人生目標(biāo)，無(wú)論這個(gè)目標(biāo)淺露還是深沉，都應(yīng)當(dāng)明確而又實(shí)際，這樣才能成為構(gòu)建理財(cái)組合、調(diào)整理財(cái)組合的依據(jù)。明確理財(cái)目標(biāo)以后，其目標(biāo)就是內(nèi)化為收益目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)。其中收益目標(biāo)的設(shè)置尤為關(guān)鍵，不僅會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的組合產(chǎn)生決定性作用，還會(huì)直接關(guān)系理財(cái)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)控制是保證理財(cái)安全、穩(wěn)定的必要措施，其中涉及的內(nèi)容有流動(dòng)資產(chǎn)要求、承損范圍等。個(gè)人理財(cái)目標(biāo)的制定要考慮全面，既要參考整體市場(chǎng)環(huán)境，也要考慮個(gè)人財(cái)務(wù)與發(fā)展需要。當(dāng)然，收益目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)控制要有統(tǒng)一性，不能在要求高收益的同時(shí)保證低風(fēng)險(xiǎn)，否則理財(cái)目標(biāo)就沒(méi)有實(shí)踐性。

2.優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品組合

理財(cái)產(chǎn)品的組合是運(yùn)用方法的直接表現(xiàn)，組合的方式圍繞個(gè)人理財(cái)目標(biāo)展開(kāi)。在理財(cái)目標(biāo)的確定過(guò)程中，首先要做的就是優(yōu)選理財(cái)產(chǎn)品，在恰當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)做出選擇。結(jié)合理財(cái)目標(biāo)中的風(fēng)險(xiǎn)、收益要求，個(gè)人理財(cái)者要把完全不符合要求的產(chǎn)品剔除，例如低收益、低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)目標(biāo)下，股票和證券就不符合要求。在基本選出適宜的金融產(chǎn)品以后，就要從比較權(quán)重，以此達(dá)到提高收益的目標(biāo)。個(gè)人理財(cái)環(huán)節(jié)比較復(fù)雜，個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)將收益目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)貫徹于組合全過(guò)程，這樣才能在保證收益的同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。

3.調(diào)整個(gè)人理財(cái)組合

理財(cái)組合形成以后還會(huì)繼續(xù)調(diào)整，這是因?yàn)閭€(gè)人理財(cái)目標(biāo)和金融市場(chǎng)都處于變化中。即使個(gè)人理財(cái)目標(biāo)長(zhǎng)期保持不變，理財(cái)產(chǎn)品的收益預(yù)期也會(huì)隨著整體環(huán)境發(fā)生變動(dòng)。因此，個(gè)人投資者要以市場(chǎng)的變化為根據(jù)，調(diào)整理財(cái)組合形式。一般來(lái)說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品的組合要遵循這些原則：收益相同時(shí)選擇低風(fēng)險(xiǎn)組合;風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí)選擇高收益組合。個(gè)人理財(cái)組合的調(diào)整在很大程度上影響實(shí)際收益率，個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到個(gè)人理財(cái)組合的關(guān)鍵作用，通過(guò)合理的理財(cái)方式提高財(cái)富利用效率。

4.評(píng)價(jià)個(gè)人理財(cái)組合

定期對(duì)個(gè)人理財(cái)組合做出評(píng)價(jià)，這時(shí)理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)用的必要環(huán)節(jié)。評(píng)價(jià)間隔以年度或者半年度為佳，過(guò)長(zhǎng)就會(huì)對(duì)個(gè)人理財(cái)組合調(diào)整的時(shí)效性造成消極影響;過(guò)短就會(huì)干擾投資利益的產(chǎn)生。經(jīng)過(guò)評(píng)價(jià)以后，投資者可以發(fā)現(xiàn)投資組合中存在的問(wèn)題，從而在不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)中提升理財(cái)能力，為將來(lái)的理財(cái)提供更加可靠的支持。

三、個(gè)人理財(cái)水平的提高與培養(yǎng)

1.尊重市場(chǎng)規(guī)律，避免感情支配理智

尊重市場(chǎng)規(guī)律是每一個(gè)進(jìn)入市場(chǎng)前都要學(xué)會(huì)的道理，市場(chǎng)不會(huì)因?yàn)槟愕耐顿Y理念先進(jìn)，對(duì)金融產(chǎn)品了解就降低風(fēng)險(xiǎn)。就算高風(fēng)險(xiǎn)投資帶來(lái)了不菲的收益，也不能因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有發(fā)生就認(rèn)為其不存在。市場(chǎng)的變動(dòng)由所有參與者的合力導(dǎo)致，所以任何人或者機(jī)構(gòu)都不能對(duì)市場(chǎng)的變化進(jìn)行完全準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。賺錢(qián)效應(yīng)往往會(huì)讓人迷失自我，個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的危害，千萬(wàn)不能有“一夜暴富”的心態(tài)。當(dāng)然，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)并不是為了限制參與，個(gè)人投資者要轉(zhuǎn)變想法，認(rèn)識(shí)自己在市場(chǎng)中所處的境地，用“小步快走”的方式投資?？偠灾?，投資者要用理智的態(tài)度對(duì)待理財(cái)投資。

2.正確看待風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系

個(gè)人理財(cái)者面臨著信心風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的威脅，所以理財(cái)者有必要強(qiáng)化對(duì)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的分析能力。投資者在選擇銀行產(chǎn)品時(shí)，必須對(duì)自身財(cái)務(wù)狀況有明確的認(rèn)知，然后再以此為依據(jù)選擇理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)于金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的分析，最有效的方式就是界定投資類型。例如投資股票的風(fēng)險(xiǎn)一般大于基金類產(chǎn)品。在常見(jiàn)的金融產(chǎn)品中，固定產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是最低的，本金幾乎不會(huì)受到損失。至于其他產(chǎn)品收益率就需要從市場(chǎng)表現(xiàn)上獲得反饋，由此可見(jiàn)，多數(shù)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與投資市場(chǎng)有直接關(guān)系。

3.以自身需要為基準(zhǔn)調(diào)節(jié)個(gè)人理財(cái)組合

現(xiàn)代金融領(lǐng)域從個(gè)人生命周期中分析了不同周期的理財(cái)需求，以單身青年為例，這個(gè)時(shí)間段的人主要支出在于日常生活和房屋租賃，在此以外可以投資銀行儲(chǔ)蓄等理財(cái)產(chǎn)品，并嘗試小額投資積累經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)進(jìn)入家庭事業(yè)形成期后，理財(cái)需要就轉(zhuǎn)變成買(mǎi)房、教育和應(yīng)急儲(chǔ)蓄等。由此可見(jiàn)，人在不同的生命周期的理財(cái)規(guī)劃各不相同，理財(cái)者在調(diào)整理財(cái)組合時(shí)可以參照生命周期理財(cái)規(guī)劃的理論進(jìn)行調(diào)整，以此提高理財(cái)行為的科學(xué)性。

四、結(jié)束語(yǔ)

個(gè)人理財(cái)者有必要對(duì)現(xiàn)代金融理論進(jìn)行適當(dāng)了解，這能夠?yàn)閭€(gè)人理財(cái)者的投資行為提供理論指導(dǎo)，幫助投資者認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系。尤其是在了解國(guó)內(nèi)常見(jiàn)的金融產(chǎn)品后，理財(cái)者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的選擇也會(huì)變得更加多樣化，這就可以幫助投資者更好的調(diào)整個(gè)人理財(cái)組合，從而做到收益和風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一。

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