楊穎

摘要：本文基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景，研究了中小企業(yè)融資問題的表現(xiàn)形式和出現(xiàn)原因，對比了互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的優(yōu)劣，詳細闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資困境的緩解作用。本文分析了中小企業(yè)融資困境，研究了中小企業(yè)融資困難的本質(zhì)，列舉了中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難的原因，分別敘述了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)劣和傳統(tǒng)金融的優(yōu)劣。

關鍵詞：中小企業(yè);融資;互聯(lián)網(wǎng)金融

縱觀全球，中小型企業(yè)占據(jù)全球五大經(jīng)濟體總企業(yè)數(shù)目的99%。中小型企業(yè)的發(fā)展狀況已經(jīng)可以對經(jīng)濟體發(fā)展產(chǎn)生顯著影響。中小型企業(yè)是我國企業(yè)集團的主要組成部分。經(jīng)營方式靈活、經(jīng)營成本低廉，是中小型企業(yè)的主要優(yōu)勢。中小型企業(yè)的發(fā)展壯大，逐漸打破了大型國有企業(yè)壟斷的局面。由于全球經(jīng)濟發(fā)展緩慢，中小型企業(yè)的發(fā)展環(huán)境逐漸惡化，信貸規(guī)模逐漸壓縮。融資困難成為困擾中小型企業(yè)發(fā)展的突出問題。我國對金融體系研究和金融體系改革給予了極高的重視，但很多改革措施尚未完全發(fā)揮效果。

1.中小企業(yè)產(chǎn)生融資問題的原因分析

1.1傳統(tǒng)融資模式存在問題

目前，我國尚未建立完善的多層次市場體系。我國資本市場的主體是股票市場，債券市場尚未發(fā)展成熟。股票市場的中小板、創(chuàng)業(yè)板，可以緩解中小企業(yè)的融資困境，但無法有效解決融資問題。由于企業(yè)性質(zhì)，中小企業(yè)無法通過自有市場獲得融資項目，銀行等金融機構(gòu)是中小企業(yè)市場的唯一選擇。

1.2中小企業(yè)信用擔保機制不完善

中小企業(yè)的資質(zhì)條件無法滿足銀行的抵押要求，第三方擔保機構(gòu)拒絕為中小企業(yè)提供擔保，進一步提高了中小企業(yè)的貸款難度。我國現(xiàn)行的信用擔保機制有待完善，擔保業(yè)務范圍狹窄，配套法律制度不完善。很多中小企業(yè)信用機構(gòu)相繼成立，緩解了中小企業(yè)融資困難問題，但受到資本數(shù)額、質(zhì)量狀況、擔保體系、管理體系等多方因素影響，效果不盡如人意。

1.3中小企業(yè)抗風險能力不足

中小企業(yè)無法應對較高的金融風險。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務主要面向抗風險能力強的客戶。中小企業(yè)的規(guī)模、發(fā)展時間、管理水平、生產(chǎn)技術(shù)都無法和大型企業(yè)抗衡，抗風險能力更是相差甚遠。大部門企業(yè)管理者擁有豐富的管理經(jīng)驗，但中小企業(yè)特別是家族企業(yè)的管理者都是進行無組織、無計劃、無決策的管理活動，財務管理制度存在漏洞，財務材料不明確。

2.中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式研究

2.1中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的優(yōu)勢

2.1.1降低信息不對稱程度

互聯(lián)網(wǎng)金融解決了信息不對稱的問題。融資需求方在互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布企業(yè)經(jīng)營信息，并注明企業(yè)發(fā)展需求;融資供應方瀏覽需求方信息，并挑選合適的融資需求方進行投資。強大的云計算技術(shù)和服務器技術(shù)，打破了時間、空間對資金流動的限制，完成了企業(yè)信息整合，降低了貸款風險。

2.1.2借助大數(shù)據(jù)優(yōu)勢

云計算和搜索引擎，是互聯(lián)網(wǎng)金融分析、整理、解決信息不對稱問題的重要手段。融資供應方可以全面掌握融資需求方的企業(yè)信息，充足的資金供應為中小企業(yè)健康發(fā)展提供保障。中小企業(yè)發(fā)展速度不斷加快，企業(yè)類型不斷增多，互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)中的接受度水漲船高?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺收集中小企業(yè)資金情況后，使用網(wǎng)絡分析計算技術(shù)，精確計算企業(yè)資質(zhì)和企業(yè)資產(chǎn)狀況，降低融資供應者的融資成本，這是互聯(lián)網(wǎng)融資的突出優(yōu)勢。

2.1.3降低貸款成本

互聯(lián)網(wǎng)融資平臺可以簡化融資流程、提高融資效率、縮短融資時間、降低融資成本。企業(yè)完成傳統(tǒng)融資必須支付融資成本、手續(xù)費、辦公費、交通費等各項費用，互聯(lián)網(wǎng)融資省略了所有額外費用，對中小企業(yè)的幫助極為明顯。互聯(lián)網(wǎng)融資公開各個企業(yè)的經(jīng)營信息，融資供應方無需額外支付信息收集費用，降低了交易成本。

2.2中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式研究

2.2.1眾籌模式

眾籌模式是近幾年興起的創(chuàng)新性融資模式，互聯(lián)網(wǎng)是眾籌金融的基礎。中國是眾籌融資發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮膰摇Ｄ壳?，中國眾籌融資的潛在發(fā)展規(guī)?？蛇_500億人民幣。眾籌融資緩解了中小企業(yè)的融資困境。眾籌融資的本質(zhì)是，整合民間小規(guī)模資金，積少成多，為中小企業(yè)提供融資來源。賑災項目、民生工程、產(chǎn)品研發(fā)、科學研究、藝術(shù)設立，都是我國常見的眾籌項目。

2.2.2電商小額信用貸款

電商小額度信用貸款是基于電子商務網(wǎng)絡平臺發(fā)展的新型貸款方式。通過云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)，貸款業(yè)務主體在社交網(wǎng)絡和搜索引擎中發(fā)布貸款信息，收集用戶靜態(tài)數(shù)據(jù)，分析用戶交易行為，精準、快捷地尋找目標用戶。電商小額度信用貸款開創(chuàng)了互聯(lián)網(wǎng)金融“互聯(lián)網(wǎng)+小額貸款”的融資模式。我國電商小額信用貸款業(yè)務已經(jīng)發(fā)展了十余年，支付寶、余額寶都是電商小額貸款的代表類型。阿里巴巴、蘇寧、京東，是國內(nèi)電商小額貸款行業(yè)的三大巨頭。

由馬云創(chuàng)立的阿里巴巴、由劉強東創(chuàng)立的京東商城，匯聚了國內(nèi)大量中小企業(yè)賣家。平臺詳細收錄了中小企業(yè)的相關信息，并根據(jù)資金標準平定了企業(yè)的資金等級。當這些企業(yè)發(fā)出貸款需求時，電商平臺可以直接從數(shù)據(jù)庫調(diào)取企業(yè)信息，判斷該企業(yè)是否具備貸款資質(zhì)。

3.中小企業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)融資模式的建議和對策

3.1互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對策

3.1.1健全人才培養(yǎng)機制

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)必須選擇全能的復合型人才，熟練掌握涉及學科的專業(yè)知識。過高的人才要求限制了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的人才數(shù)量，優(yōu)秀可用的人才更是鳳毛麟角。人才是影響互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的關鍵因素?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)必須加大人才培養(yǎng)力度，投入更多的資金建立高素質(zhì)人才隊伍。

3.1.2創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式

資金來源、風險控制、信息質(zhì)量，是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要缺陷。以P2P平臺為例，由于平臺發(fā)展時間較短，各種制度規(guī)范有待完善，無法完美解決供需雙方的信息不對稱問題。民間投資者數(shù)量遠少于融資需求者的數(shù)量，P2P平臺和借款人無法建立牢固的信任關系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融必須和P2P平臺進行整合，改革網(wǎng)絡小額信用貸款，創(chuàng)新金融融資模式，尋找新的發(fā)展機遇。

3.1.3加大力度保護投資者合法權(quán)益

從業(yè)人員的業(yè)務能力、理財知識，平臺的風險管控能力、資金保護能力，都是影響客戶信任度的關鍵因素。為了實現(xiàn)投資人利益最大化，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須放眼全局，為投資人制定投資方案，完善投資人權(quán)益保護制度和補償機制，幫助投資人規(guī)避金融風險。

3.1.4加強金融和科技創(chuàng)新和融合

市場上已經(jīng)有相應的金融科技案例落地。比如，友信金服正以小微企業(yè)主為信用主體，通過衡量個人信用而非企業(yè)信用，為借款人提供快速可獲得的純信用小額融資服務。由于個人信用有更加標準化和可規(guī)?；臄?shù)據(jù)，使得小微企業(yè)的小額融資需求可以通過數(shù)據(jù)化的方式完成授信，在一定程度上滿足了以往很難被銀行覆蓋到的客戶需求。在長期服務小微企業(yè)的過程中，友信金服也積累了大量的客戶畫像數(shù)據(jù)，在拓展客戶觸達能力的基礎上更好地踐行 “了解你的客戶”（KYC）準則。

3.2互聯(lián)網(wǎng)融資的政策支持

3.2.1完善互聯(lián)網(wǎng)融資行業(yè)法律法規(guī)

為了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，政府明確了互聯(lián)網(wǎng)平臺的監(jiān)管主體，制定了緊急事項處理方法。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是我國的新興行業(yè)，很多法律法規(guī)沒有頒布和實施，部分制度處于探索和改進階段。網(wǎng)監(jiān)會、銀監(jiān)會等部門面臨巨大的挑戰(zhàn)，一方面要保證互聯(lián)網(wǎng)金融合同合法，一方面要保證互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以正常運營。

3.2.2推動數(shù)據(jù)公開和數(shù)據(jù)共享

評估不透明、信息封閉，是我國征信部門審核中小企業(yè)資質(zhì)的突出問題。為了解決這些問題，央行可以健全征信系統(tǒng)，推動數(shù)據(jù)公開和數(shù)據(jù)共享，向公眾開放企業(yè)征信系統(tǒng)，拓寬投資者的信息渠道，從根源消除信息不對稱問題。國家可以基于互聯(lián)網(wǎng)融資建立中小企業(yè)信息共享平臺，推動中小企業(yè)、民間投資者和互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的三方合作，加快信息傳播速度，提高信息交換效率。

3.2.3營造互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境

國家可以頒布相關政策，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供政策支持。加強融資機構(gòu)建設、加強網(wǎng)絡融資監(jiān)管、推動中小企業(yè)信息擴散、加強網(wǎng)絡金融風險管理，都是解決中小企業(yè)融資困難的可行方法。

4.結(jié) 論

跟蹤發(fā)展規(guī)劃實施，引導金融機構(gòu)加快體制機制改革、推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，助力緩解小微企業(yè)融資難，融資貴問題，增強金融服務實體經(jīng)濟能力，以及推動金融與科技產(chǎn)用對接，加強金融業(yè)關鍵共性技術(shù)聯(lián)合攻關和成果轉(zhuǎn)化，提升金融業(yè)先進信息技術(shù)應用能力，為金融高質(zhì)量發(fā)展注入創(chuàng)新活力和科技動力等內(nèi)容。

參考文獻：

[1]陳忻怡.基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新[J].時代金融，2018（06）：104.

[2]朱秋怡，《解決我國中小企業(yè)融資難問題新路徑》[J].《商場現(xiàn)代化》.2020（12）.

[3]項華錄，朱翔宇.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資問題與對策[J].合作經(jīng)濟與科技，2018（19）.