張鳳儀

摘 要：文章以湖南省作為研究對象，首先對湖南省金融發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了描述性統(tǒng)計，對其普惠金融的探索實踐進(jìn)行了分析，再進(jìn)一步測算了2008至2018年湖南省普惠金融發(fā)展水平，通過構(gòu)建模型，運用實證檢驗了影響湖南省普惠金融發(fā)展水平的因素。結(jié)果顯示，湖南省普惠金融的發(fā)展水平呈現(xiàn)了穩(wěn)步增長態(tài)勢，基礎(chǔ)設(shè)施便利對其發(fā)展有正向影響，而城鄉(xiāng)差距和一、二產(chǎn)業(yè)的拉動則與普惠金融負(fù)相關(guān)。最后，針對上述結(jié)果，對如何進(jìn)一步提高湖南省普惠金融水平提出了相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：普惠金融指數(shù) 區(qū)域金融發(fā)展 影響因素 金融脫貧

中圖分類號：F830? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2021）04-119-03

在欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，一直存在著金融排斥難題。聯(lián)合國針對該問題，于2005年“國際小額信貸年”上提出了新的解決方案，即“普惠金融”，旨在立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)兩個原則之下，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。這一概念對我國進(jìn)一步緩解貧困地區(qū)的金融排斥有著重要意義。2013年11月黨的十八屆三中全會正式將普惠金融的發(fā)展列入進(jìn)“十三五”規(guī)劃之中。我國自頒布了《中國農(nóng)村扶貧開發(fā)綱要2011—2020》，脫貧已成為我國當(dāng)前關(guān)鍵任務(wù)之一。2020年是脫貧攻堅的收官之年。湖南省作為精準(zhǔn)扶貧的首倡之地，2019年2月剩余的20多個貧困縣全部脫帽，解決好了區(qū)域性整體貧困問題。脫貧最大的需求是資金，普惠金融則能為脫貧提供資金，幫助精準(zhǔn)扶貧的開展。但針對湖南省普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀及其實踐研究較少，特別是湖南省普惠金融現(xiàn)狀水平的測量及影響其發(fā)展因素的研究。文章將以湖南省為例，采用2008—2018年的金融數(shù)據(jù)為樣本，測算湖南省普惠金融指數(shù)，并結(jié)合實證分析怎樣的因素會對普惠金融指數(shù)產(chǎn)生影響。

一、湖南省普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀及其實踐探索

根據(jù)湖南省所頒布《國民經(jīng)濟(jì)運行報告》，可以看出，近年來湖南省金融運行現(xiàn)狀較為平穩(wěn)。有如下幾個特點。

（一）提供普惠金融服務(wù)主體日益健全

金融機構(gòu)類型不斷豐富，目前全省共有外資銀行6家、中資全國性銀行機構(gòu)25家;地方農(nóng)商行以及村鎮(zhèn)銀行發(fā)展速度較快。截止2019年，湖南省村鎮(zhèn)銀行達(dá)42家，相比2014年末增加13家，增長速度明顯加快。目前農(nóng)村商業(yè)銀行達(dá)10家，較2014年增加66家;金融機構(gòu)服務(wù)網(wǎng)點下沉，覆蓋面擴大。2019年末全省金融機構(gòu)數(shù)量達(dá)9829家，比2018年同比增長10家。實現(xiàn)銀行服務(wù)網(wǎng)點鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋。銀行業(yè)從業(yè)人員保持平穩(wěn)增長，全省從業(yè)人員達(dá)13.52萬人。

（二）特殊領(lǐng)域和群體信貸服務(wù)不斷提高

1.農(nóng)業(yè)支持貸款、小微企業(yè)信貸投放增加。截至2019年末，湖南省金融機構(gòu)本外幣各項貸款余額達(dá)42415.4萬億元，同比增長16%，湖南省支持民營小微、金融精準(zhǔn)扶貧等薄弱環(huán)節(jié)成效顯著。同時，普惠口徑全省小微企業(yè)貸款、民營企業(yè)貸款分別同比增長21.7%和13.5%;11個農(nóng)村承包“兩權(quán)”縣（市），抵押貸款余額35.1億元，試點地區(qū)縣域銀行機構(gòu)覆蓋面達(dá)到86.4%。

2.金融精準(zhǔn)扶貧力度不斷加大。充分發(fā)揮金融扶貧服務(wù)站功能，全省6923個金融扶貧服務(wù)站覆蓋了75萬貧困戶、250萬貧困人口;截止2019年末，金融精準(zhǔn)扶貧貸款余額1991.3億元，同比增長10.3%，全年新增扶貧貸款176.7億元，扶貧成效顯著。

由上述數(shù)據(jù)可得，近年來通過銀行業(yè)金融機構(gòu)對普惠金融采取實際措施來實現(xiàn)普惠金融的可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)頗有成效。湖南省普惠金融雖然有了較為顯著的發(fā)展，仍存在普惠金融區(qū)域性發(fā)展不足且不均衡，金融業(yè)缺少科技支持，助農(nóng)涉農(nóng)相關(guān)信貸總體水平較低，服務(wù)農(nóng)村普惠金融機構(gòu)作為主體難以持續(xù)等薄弱環(huán)節(jié)，需進(jìn)一步加以研究解決。

二、湖南普惠金融指數(shù)測算和普惠金融發(fā)展的影響因素

（一）普惠金融指數(shù)測算

1.指標(biāo)設(shè)計?？紤]數(shù)據(jù)的可得性與準(zhǔn)確性，結(jié)合湖南省普惠金融的現(xiàn)狀，設(shè)計三個維度，六個指標(biāo)來衡量普惠金融的發(fā)展?fàn)顩r，分別為服務(wù)的使用狀況，地理滲透度，服務(wù)的可獲得性（表1）。其中，金融服務(wù)的使用狀況用存貸款余額占GDP的比重來代表;地理滲透度，用每萬方公里金融機構(gòu)數(shù)和銀行從業(yè)人員數(shù)代表。服務(wù)的可獲得性則是每百萬人所擁有的金融機構(gòu)數(shù)和銀行從業(yè)人員數(shù)來衡量，這兩類指標(biāo)都是用來描述普惠金融的覆蓋程度，且與普惠金融指數(shù)均呈正向相關(guān)性。

通過計算湖南省2008—2018年的普惠金融指數(shù)，衡量普惠金融發(fā)展的整體狀況。用于計算各指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)來自于中國銀行保險監(jiān)督委員會湖南監(jiān)管局每年頒布的湖南省金融運行報告（2008-2018）和湖南省人民政府每年發(fā)布的《湖南省國民經(jīng)濟(jì)運行報告》。D1表示“存款余額占GDP的比重”，D2表示“貸款余額占GDP的比重”，D3表示“每萬平方公里的金融機構(gòu)分支數(shù)量”，D4表示“每萬平方公里的銀行從業(yè)人員數(shù)”，D5表示“每百萬人擁有的金融機構(gòu)分支數(shù)量”，D6表示“每百萬人擁有的銀行從業(yè)人員數(shù)。

2.指數(shù)測算及分析。沿用sarma，王婧、胡國暉（2013）的研究方法，同時d作為衡量數(shù)據(jù)樣本區(qū)間各觀測值之間的離散程度，分子采用觀測值與均值之差。因為各個指標(biāo)受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，改進(jìn)后運用極差法，單個指標(biāo)的普惠金融計算公式為

Di=

對于普惠金融指數(shù)IFI的計算，參考2013翟帥對于江蘇省普惠金融指數(shù)的測算簡化方法，用Chakravarty（2010）改進(jìn)的IFI計算方法測算普惠金融指數(shù)：IFI=1-

由此計算出湖南省2008—2018年的普惠金融測算數(shù)據(jù)如下（表2）。

根據(jù)表2，從階段上看，2009—2013年普惠金融發(fā)展較為遲緩，原因為該時期國際經(jīng)濟(jì)形勢仍處于緩慢恢復(fù)的階段，金融危機的影響依然存在。2008至2009年， 2014至2017年為湖南省普惠金融發(fā)展的高速發(fā)展時期，D1-D6指標(biāo)數(shù)據(jù)有明顯增加，因為2015年1月普惠金融規(guī)劃頒布，湖南省結(jié)合實際率先在全國范圍內(nèi)制定了實施意見，完善普惠金融測評體系，召開普惠金融工作推進(jìn)會，多項改革促進(jìn)了湖南省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，也為普惠金融在當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展奠定了基礎(chǔ)。2017—2018年，普惠金融的發(fā)展逐步穩(wěn)定，IFI指數(shù)18年后有所滑落，但仍在維持在較高水平。

從單個指標(biāo)上看，D1數(shù)值有所波動，數(shù)值較其他指標(biāo)較低，說明湖南地區(qū)本外幣存款余額不高。D2一直呈現(xiàn)上升趨勢，從2015—2017年的負(fù)值一直上升到了2018年為正值，體現(xiàn)貸款支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展力度強，支持民營小微、金融精準(zhǔn)扶貧等薄弱環(huán)節(jié)成效顯著;每平方米所擁有的金融企業(yè)數(shù)量（D3）一致逐年上升，說明湖南省經(jīng)濟(jì)一直向前發(fā)展，金融滲透力度逐漸增強;與此同時，每萬平方米所擁有的銀行從業(yè)人數(shù)（D4）也在不斷增加。D5與D6指數(shù)自2016年以后也一直為正且逐年上升，金融服務(wù)可獲得性發(fā)展態(tài)勢較為樂觀。

（二）湖南省普惠金融發(fā)展的影響因素實證分析

本部分結(jié)合實證的方法，分析影響湖南普惠金融發(fā)展的因素。借鑒國內(nèi)外的研究成果以及王靖，胡國暉在2013年對于我國普惠金融的影響因素的研究，翟帥2015年關(guān)于江蘇省普惠金融的研究，選取的影響因素主要包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展、城鄉(xiāng)收入、基礎(chǔ)設(shè)施便利、教育水平四大類。其中：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀主要通過研究第一、二、三產(chǎn)業(yè)對于湖南省經(jīng)濟(jì)的拉動率來分析。（2）收入差距則選取湖南省城鎮(zhèn)與農(nóng)村居民之間的收入水平差距，收入差距選用常見的城鄉(xiāng)居民收入差額。（3）交通便利、網(wǎng)絡(luò)便利等能夠代表基礎(chǔ)設(shè)施便利的表現(xiàn)形式，普惠金融發(fā)展離不開這些便利。由于現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)的普及以及地理緣由等的影響，湖南省的上網(wǎng)人數(shù)和公路、鐵路路程總長度將被分別統(tǒng)計，用上網(wǎng)人數(shù)與湖南省總?cè)丝诘谋戎导淳W(wǎng)絡(luò)普及率，公路、鐵路總里程來代表接觸便利這一影響因素。

假設(shè)：

H1：第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)拉動率與普惠金融發(fā)展程度呈正相關(guān)關(guān)系。

H2：第二產(chǎn)業(yè)拉動率與普惠金融發(fā)展程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

H3：城鄉(xiāng)收入差距與普惠金融發(fā)展程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

H4：網(wǎng)絡(luò)普及率與普惠金融發(fā)展程度呈正相關(guān)關(guān)系。

H5：公路、鐵路里程與普惠金融發(fā)展程度呈正相關(guān)關(guān)系。

分別以各產(chǎn)業(yè)拉動率IND1、IND2、IND3、城鄉(xiāng)收入差距GAP、網(wǎng)絡(luò)普及率INT、鐵路與公路里程ROAD作為自變量，表3中所計算得出的湖南省2008-2018年的普惠金融指數(shù)作為因變量，建立普惠金融影響因素的計量模型。由假設(shè)建立回歸模型如下：

IFI=а0+а1SR1+а2SR2+а3SR3+а4GAP+а5INT

+а6ROAD+ε

因變量為普惠金融指數(shù)IFI;аi是各自變量的系數(shù)，ε為誤差項。

選取2008—2018年數(shù)據(jù)進(jìn)行OLS回歸，其中，自變量來源為湖南省統(tǒng)計年鑒和湖南省國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展報告。對模型進(jìn)行初步及多重共線性檢驗，回歸結(jié)果顯示，第一、第二產(chǎn)業(yè)拉動率、城鄉(xiāng)居民收入差距、公路運輸里程的回歸系數(shù)均為負(fù)，說明第一、第二產(chǎn)業(yè)拉動率、城鄉(xiāng)居民收入差距、公路運輸里程對金融指數(shù)都有一定的負(fù)向影響。第三產(chǎn)業(yè)拉動率、鐵路運輸里程、網(wǎng)絡(luò)普及率的回歸系數(shù)均為正，說明該三項指標(biāo)都有一定的正向影響。對以上模型進(jìn)行多重共線性檢驗，由于lnTG1的VIF值大于10，說明模型存在多重共線性問題，采用逐步回歸法進(jìn)行修正。

表3顯示，逐步回歸法下的結(jié)果剔除了變量第三產(chǎn)業(yè)拉動率（SR3）。調(diào)整后的可決系數(shù)為0.927，該多元線性模型的擬合優(yōu)度較好。F統(tǒng)計量為22.05，P值為0.005，模型整體是顯著的，即第一、第二產(chǎn)業(yè)拉動率、城鄉(xiāng)居民收入差距、鐵路運輸里程、公路運輸里程、網(wǎng)絡(luò)普及率聯(lián)合起來對普惠金融指數(shù)的影響是顯著的。

（三）與普惠金融指數(shù)有正相關(guān)關(guān)系

鐵路運輸里程（lnTG1）的回歸系數(shù)為0.5691，t值為3.22，伴隨概率為0.032，在5%的水平下顯著為正，鐵路運輸里程能顯著促進(jìn)金融指數(shù)，鐵路運輸里程越長，普惠金融指數(shù)越高，普惠金融發(fā)展的程度就越好;根據(jù)H4，在其他條件不變的前提下，網(wǎng)絡(luò)普及率（Net）與普惠金融呈正相關(guān)關(guān)系。網(wǎng)絡(luò)普及率（Net）的回歸系數(shù)為0.8182，t值為1.34，伴隨概率為0.250，由于擬合數(shù)據(jù)未通過顯著性檢驗，網(wǎng)絡(luò)普及率對普惠金融指數(shù)的影響不明顯。

（四）與普惠金融指數(shù)有負(fù)相關(guān)關(guān)系

第一產(chǎn)業(yè)拉動率（SR1）的回歸系數(shù)為-0.2610，t值為-1.06，第一產(chǎn)業(yè)與普惠金融呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，沒有通過顯著性水平檢驗，不支持H1;第二產(chǎn)業(yè)拉動率（SR2）的回歸系數(shù)為-0.0229，t值為-2.22，伴隨概率為0.090，在10%的水平下顯著，第二產(chǎn)業(yè)拉動率對金融指數(shù)有負(fù)向作用，其拉動率的提高顯著降低了金融指數(shù)，支持H2;城鄉(xiāng)居民收入差距（lnGAP）的回歸系數(shù)為-0.0670，t值為-1.17，伴隨概率為0.306，支持原假設(shè)H3，沒有通過顯著性水平檢驗，是由于近幾年來的城鄉(xiāng)收入差距沒有得到較大的改善，導(dǎo)致該因素并不顯著;公路運輸里程（lnTG2）的回歸系數(shù)為-0.4999，t值為-1.27，沒有通過顯著性水平檢驗，公路運輸里程對普惠金融的影響不顯著。

三、總結(jié)與建議

筆者先從服務(wù)的使用狀況、地理滲透度、服務(wù)的可獲得性三個層面出發(fā)，以湖南省金融發(fā)展的現(xiàn)狀與普惠金融具體實踐為研究對象，選取6個指標(biāo)構(gòu)建普惠金融評價體系，測算得出 2008—2018年湖南普惠金融發(fā)展水平。在此基礎(chǔ)上對湖南省普惠金融發(fā)展水平的影響因素進(jìn)行實證分析，初步及逐步回歸后的結(jié)果表明，鐵路里程與網(wǎng)絡(luò)普及率與湖南省普惠金融發(fā)展水平之間呈現(xiàn)了正相關(guān)關(guān)系;第一產(chǎn)業(yè)，第二產(chǎn)業(yè)拉動率，公路里程與城鄉(xiāng)收入差距與湖南省普惠金融發(fā)展之間是負(fù)相關(guān)關(guān)系。根據(jù)研究結(jié)果，得出以下政策建議。

（一）構(gòu)建自上而下的普惠金融宏觀發(fā)展戰(zhàn)略

政府應(yīng)加強普惠金融的推廣力度，頒布戰(zhàn)略性政策推進(jìn)普惠金融的落實。同時應(yīng)將普惠金融與其他國家政策，惠民利民措施相結(jié)合。以財政與重大項目傾斜支持的方式，調(diào)動有關(guān)金融機構(gòu)參與普惠金融的積極性。優(yōu)化簡化信用評級制度，為金融機構(gòu)打造良好的社會信用體系，特別是建立適合小微企業(yè)與農(nóng)村地區(qū)的信用評級體系。

（二）加大政策支持，提高金融機構(gòu)參與的積極性

與金融關(guān)聯(lián)緊密的其他部門，如人行、銀監(jiān)局，需因地制宜指導(dǎo)湖南省開展關(guān)于普惠金融的實施方案。如為農(nóng)村和需要扶持的小微企業(yè)，提供具有市場競爭力的普惠金融產(chǎn)品，針對有需要的地區(qū)發(fā)放政策性銀行專項貸款等低成本資金。同時持續(xù)加大對貧困人口、農(nóng)民、小微企業(yè)、城鎮(zhèn)低收入人群等重點特殊人群的財政貼息，引導(dǎo)銀行業(yè)機構(gòu)持續(xù)增加涉農(nóng)信貸、小微企業(yè)信貸，穩(wěn)步提高金融服務(wù)滿意度。

（三）金融機構(gòu)延伸渠道，創(chuàng)新產(chǎn)品滿足居民需求

根據(jù)測算結(jié)果，湖南省目前金融機構(gòu)服務(wù)的可獲得性有上升的空間。金融機構(gòu)應(yīng)下沉到各鄉(xiāng)鎮(zhèn)，對網(wǎng)點空白的農(nóng)村地區(qū)設(shè)立營業(yè)點或其他簡易的便民服務(wù)點。當(dāng)前湖南省大多地區(qū)的金融服務(wù)仍是傳統(tǒng)的金融模式，應(yīng)根據(jù)各地需求，創(chuàng)新推出適合社區(qū)，農(nóng)村及小微企業(yè)的金融產(chǎn)品或特色農(nóng)業(yè)信貸產(chǎn)品。在其他地區(qū)，依托科技互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，推進(jìn)普惠金融數(shù)字化提升，構(gòu)建金融互聯(lián)網(wǎng)平臺，降低金融服務(wù)門檻，讓金融服務(wù)操作易行。

（四）加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化服務(wù)環(huán)境

根據(jù)實證檢驗結(jié)果可得，普惠金融在湖南省的發(fā)展需從各個方面推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展在一定程度上為普惠金融提供了良好條件。其中鐵路里程長度對湖南省普惠金融起著顯著的正相關(guān)作用，面對欠發(fā)達(dá)地區(qū)，更便捷的交通能夠幫助普惠金融滲透基層，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施，構(gòu)建便利的交通能促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。此外，城鄉(xiāng)差距的縮小將會提高普惠金融的發(fā)展水平，進(jìn)一步縮小城鄉(xiāng)差距，為經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)普遍薄弱的農(nóng)村居民創(chuàng)造享受金融服務(wù)的條件同樣關(guān)鍵。

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（作者單位：湘潭大學(xué)商學(xué)院 湖南湘潭 411105）

（責(zé)編：玉山）