李志鳳 高艷榮

近年來，并購成為企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和升級的重要方式。為了解決信息不對稱問題，被收購方或控股股東往往會做出履約承諾，而并購交易中涉及履約承諾補償?shù)亩悇?wù)和會計處理在我國的會計準(zhǔn)則和稅收法律法規(guī)中并沒有做出規(guī)范的指導(dǎo)。本文以斯太爾公司并購重組業(yè)績承諾為例，結(jié)合現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則和稅收法規(guī)，探討斯太爾公司在業(yè)績承諾中涉稅會計處理不足，導(dǎo)致重組后斯太爾公司后續(xù)經(jīng)營情況不理想，最后提出并購重組中業(yè)績承諾的涉稅會計處理的優(yōu)化建議。

一、案例分析

（一）斯太爾公司概況

1978年9月成立的湖北博盈投資股份有限公司2012年發(fā)起收購奧地利斯太爾，并于2014年改名為斯太爾動力股份有限公司，1997年6月于深交所上市（股票代碼000760）。2013年底成功地完成了對武漢梧桐硅谷天堂投資有限公司的接管（后改名斯太爾動力(江蘇)投資有限公司）并完成了非公開發(fā)行，將奧地利斯太爾以及其在高端柴油發(fā)動機的研發(fā)制造領(lǐng)域深厚的技術(shù)沉淀及研發(fā)實力納入上市公司體系，形成以動力系統(tǒng)提供為主的產(chǎn)業(yè)格局，該公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如圖1所示。

根據(jù)圖1顯示，斯太爾公司的股權(quán)分布中，其中英達(dá)鋼結(jié)構(gòu)有限公司（以下簡稱“英達(dá)鋼構(gòu)”）以15.21%的持股比例成為了斯太爾公司的控股股東，長沙澤洺創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)與長沙澤瑞創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)為同一控制人所有，共持有9.51%股份，寧波貝鑫股權(quán)投資合伙企業(yè)與寧波理瑞股權(quán)投資合伙企業(yè)為同一控制人所有，共持有7.61%股份，天津硅谷天堂恒豐股權(quán)投資基金合伙企業(yè)持有7.61%股份，荊州市恒豐制動系統(tǒng)有限公司持有3.08%股份。

圖1 斯太爾動力股份有限公司非公開發(fā)行股票后的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

（二）斯太爾公司業(yè)績承諾過程

1.并購重組過程概述。湖北博盈投資股份有限公司（后改為斯太爾動力股份有限公司）在2012年10月啟動約15億元的定增再融資方案，其中，用5億元收購了武漢梧桐硅谷天堂投資有限公司（后改為江蘇斯太爾公司）100%股權(quán)，用3億元來進行技術(shù)研究和開發(fā)項目， 3億元被用來奧地利Steyr Motors增資擴產(chǎn)項目，此次收購旨在將奧地利Steyr Motors公司開發(fā)的先進柴油技術(shù)引入中國公司的工廠和市場。其余資金用于補充周轉(zhuǎn)資金。經(jīng)過這一輪的定增再融資方案之后，英達(dá)鋼構(gòu)成為斯太爾公司的主要股東。在簽署資產(chǎn)收購協(xié)議的過程中，雙方確定了業(yè)績補償條款，在今后三年中，控股股東英達(dá)鋼構(gòu)承諾了江蘇斯太爾公司三年經(jīng)審計的扣非后的凈利潤，如表1所示。

表1 業(yè)績承諾 單位：萬元

2.對價支付與實際完成情況。從后續(xù)三年的業(yè)績承諾完成情況專項審核報告可以看出，江蘇斯太爾在業(yè)績補償期內(nèi)（2014-2016年），累計實現(xiàn)扣非凈利潤為1.8674035361億元。2014年，斯太爾的扣非凈利潤為0.7406569175億元，同承諾利潤的差額是1.5593430825億元，履約承諾完成率只有32.02%；2015年，斯太爾扣非凈利潤為-0.1056928311億元，與承諾利潤竟高達(dá)3.5056928311億元，2015年的履約承諾完成率為-3.11%；2016年，斯太爾扣非利潤是1.2324394497億元，同承諾利潤的差額是4.8675605503億元，2016年的履約承諾完成率只有20.20%。根據(jù)業(yè)績承諾完成情況專項審計報告，本文整理了斯太爾公司承諾業(yè)績完成對比表，如表2所示。

表2 業(yè)績完成對比情況 單位：元

3.業(yè)績承諾兌現(xiàn)情況。從業(yè)績完成對比可看出，斯太爾公司三年的業(yè)績均未達(dá)到約定的業(yè)績承諾，三年累計完成率僅為15.83%，觸發(fā)了業(yè)績承諾補償條件，業(yè)績承諾數(shù)和凈利潤之間的差額高達(dá)9.9325964639億元，按照利潤補償協(xié)議，斯太爾的損失由英達(dá)鋼構(gòu)依照承諾金額和實際利潤之間的差額部分進行補償。所以，2015年8月，英達(dá)鋼鐵以現(xiàn)金支付了155,934,308.25元的履約差額補償和497.6萬元的滯納金，2016年7月以現(xiàn)金支付了3.5056928311億元的履約差額補償和723.62萬元的滯納金。2016年的業(yè)績差額補償款為486,756,055.03元，按照利潤補償協(xié)議，斯太爾于2017年5月12日向英達(dá)鋼構(gòu)公司發(fā)送了一份書面履約補償通知，英達(dá)鋼構(gòu)應(yīng)在2017年6月11日之前將該款項全部支付給斯太爾。然而，2017年6月27日，英達(dá)鋼構(gòu)根據(jù)其資金周轉(zhuǎn)情況和市場融資狀況對先前的后續(xù)履約方案進行了修改，變更為在2017年7月25日前支付給斯太爾人民幣1.2億元， 1.6億元在同年7月28日前支付，2017年8月28日之前將2.0675605503億元人民幣支付給斯太爾，并按照每天千分之零點三的利息繳納滯納金，作為對未付業(yè)績承諾補償款承擔(dān)違約賠償責(zé)任。

（三）斯太爾公司的會計確認(rèn)與計量

斯太爾公司控股股東英達(dá)鋼構(gòu)對“江蘇斯太爾公司”未來三年的業(yè)績做出承諾三年扣非凈利潤總計11.8億元，英達(dá)鋼構(gòu)三年業(yè)績補償款合計高達(dá)9.93億元。為了保障控股權(quán)益，英達(dá)鋼構(gòu)通過股東大會決議，將股票支付的方式改為現(xiàn)金補償。首先，斯太爾于2015年第一次收到英達(dá)鋼結(jié)構(gòu)1.5593430825億元的補償和497.6萬元的滯納金，補償?shù)慕?jīng)濟實質(zhì)被認(rèn)為是為了控制股東而進行的交易，這是為上市公司購買控制權(quán)而建立的交易對價，2014年收到的履約補償被視為在先前的非公開定向增發(fā)購買的基本資產(chǎn)所產(chǎn)生的或有資產(chǎn)。所以，斯太爾在早期階段沒有將業(yè)績補償確認(rèn)為或有資產(chǎn)，但在收到補償后，立即將其確認(rèn)為非經(jīng)常性損益，并將其列入營業(yè)外收入，從而直接影響到現(xiàn)金流量表，導(dǎo)致斯太爾公司2015年前三季度的業(yè)績?yōu)橛?100萬。此舉遭到深圳證券交易所關(guān)注函后，斯太爾將2014年業(yè)績補償款由營業(yè)外收入變更為登記資本公積金，修正后的2015年前三季度業(yè)績?yōu)樘潛p9843.669592萬元。同時，也將2015年和2016年的業(yè)績補償款都確認(rèn)為權(quán)益性交易，列入了資本公積-其他資本公積科目。

（四）斯太爾公司稅務(wù)處理

斯太爾公司2014年第一次收到業(yè)績補償時，將其全部計入營業(yè)外收入，但在收到深交所的監(jiān)管關(guān)注函后，會計處理又將其列為”資本公積”。稅務(wù)處理結(jié)果因不一樣的兩種會計處理方法也是不同的。斯太爾認(rèn)為營業(yè)外收入是需要繳納所得稅的，其中包含了業(yè)績補償。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于公司所得稅應(yīng)納稅收入若干問題的公告》要求，企業(yè)以貨幣形式和非貨幣形式從各種來源取得的收入為收入總額，收入總額減除不征稅收入、免稅收入、各項扣除以及允許彌補的以前年度虧損后的余額，為應(yīng)納稅所得額。以現(xiàn)金支付的業(yè)績承諾補償款屬于貨幣形式的收入，而又不屬于不征稅收入、免稅收入，理應(yīng)納入所得稅的征稅范籌。另外，國家稅務(wù)總局2014年第29號公告明確，企業(yè)接收股東注入資產(chǎn)，凡合同、協(xié)議約定作為資本金的，不計入企業(yè)的收入總額，否則，企業(yè)必須根據(jù)公允價值確定該資產(chǎn)的計稅標(biāo)準(zhǔn)。與此同時，《企業(yè)所得稅法》也作出要求，在計算應(yīng)納稅收入時，如果企業(yè)的財務(wù)和會計處理方法不符合稅法和行政條例的規(guī)定，則應(yīng)根據(jù)稅法和行政條例的規(guī)定進行計算。因此，不能因為會計處理是計入資本公積-其他資本公積科目而免去繳納稅款的義務(wù)。所以，會計處理和稅收規(guī)定之間是有區(qū)別的，斯太爾收到的現(xiàn)金業(yè)績補償款應(yīng)視為應(yīng)稅所得。

二、并購重組對斯太爾公司后續(xù)經(jīng)營的影響

（一）并購重組后深陷財務(wù)危機

合并重組后，斯太爾公司最近三年的經(jīng)營狀況可參照表3。

表3 斯太爾主要財務(wù)指標(biāo) 單位：萬元

從表3可以看到，2017年度斯太爾發(fā)生虧損約1.6億元，2018年存在大概13億元的巨額虧損。2019年度斯太爾公司存在重大未決訴訟事項，且由于該訴訟事項導(dǎo)致斯太爾公司包括基本戶在內(nèi)的多個銀行賬戶被凍結(jié)，所持子公司股權(quán)、對外投資股權(quán)、多處房產(chǎn)被凍結(jié)。由于資金短缺情況持續(xù)惡化，公司的主營業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險不斷增加。2019年，由于奧地利斯太爾的破產(chǎn)清算，該公司的營業(yè)收入總額為9978900元，比上一年同期減少95.53%，上市公司的凈利潤為-18179700元，比上一年同期減少86.11%。

（二）并購重組后稅收的補繳稅負(fù)增加

斯太爾公司進行了資產(chǎn)重組并購并簽署了業(yè)績補償協(xié)議后，迅速擺脫了“ST”的地位，因為它的主要股東英達(dá)鋼構(gòu)對有關(guān)資產(chǎn)的未來盈利抱有樂觀的態(tài)度，抬高了標(biāo)的資產(chǎn)的交易價格，導(dǎo)致本次資產(chǎn)收購的價格過高，并且對未來業(yè)績承諾的補償價格也過高，使得標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績不達(dá)標(biāo)觸發(fā)業(yè)績補償時，較高的業(yè)績補償給納稅人來了沉重的納稅負(fù)擔(dān)。并購重組結(jié)束后，斯太爾公司的業(yè)績開始下滑，所得稅稅收負(fù)擔(dān)加重。具體見表4。

表4 斯太爾公司2015-2019年所得稅費用 單位：萬元

從表4可以看出，2017年所得稅費用激增到6860.81萬元，所得稅扣除率為45.33%。2017年6月22日，斯太爾公司收到了湖北省公安縣稅務(wù)司稅務(wù)管理處關(guān)于稅務(wù)問題的通知，要求該公司為其2015年收到的其控股股東英達(dá)鋼構(gòu)支付的2014年的業(yè)績補償款1.5593430825億元，補繳2014年企業(yè)所得稅1827.847661萬元，并繳納滯納金 358.258142 元，共計 2186.105903 元。2017年6月27日，斯太爾公司全額補繳了2014年企業(yè)所得稅和稅收滯納金。國家稅務(wù)總局第29號文件明確了股東劃給企業(yè)的資產(chǎn)，只有在合同和協(xié)議約定作為資本金的，才不計入企業(yè)的總收入。否則，企業(yè)均應(yīng)按公允價值確定該項資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)。斯太爾公司并購時簽署的業(yè)績補償協(xié)議沒有具體說明業(yè)績補償?shù)木唧w目的和性質(zhì)，也沒有明確說明這部分現(xiàn)金補償在協(xié)議中是否被視為資本注入。與此同時，雖然英大鋼鋼構(gòu)公司和斯太爾公司等相關(guān)方簽署了業(yè)績補償金支付的投資合同(協(xié)議)，但并未向社會公開股東投資的具體狀況，這并不符合投資的法律形式，在形式上不符合國家稅務(wù)總局29號文不作為收入確認(rèn)的規(guī)定。

斯太爾公司稅務(wù)處理的問題在于收到控股股東英達(dá)鋼構(gòu)公司支付的現(xiàn)金業(yè)績補償款時，將其視為損益性收益計入營業(yè)外收入，被深圳證券監(jiān)管部門認(rèn)定為存在調(diào)節(jié)上市公司利潤的嫌疑，按照監(jiān)管部門的要求根據(jù)會計謹(jǐn)慎性原則調(diào)整為資本公積。但是，由于這一調(diào)整事項未能及時與稅務(wù)機關(guān)溝通達(dá)成一致意見，稅務(wù)機關(guān)認(rèn)定為其存在逃稅嫌疑，其中的重點是對于業(yè)績補償?shù)男再|(zhì)沒有做出準(zhǔn)確的判斷，沒有合理運用有關(guān)稅務(wù)政策，導(dǎo)致了企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險，即補繳巨額企業(yè)所得稅和高額滯納金。

（三）并購重組后斯太爾公司主要財務(wù)狀況

2015年至2019年斯太爾公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)如表5所示。

表5 斯太爾公司2015-2019年主要財務(wù)報表 單位：萬元

從表5可以看出，在2014-2016年公司獲得業(yè)績補償后，2017-2019三個財政年度的經(jīng)審計扣非凈利潤一直是負(fù)數(shù)。2017年斯太爾的營業(yè)利潤為1.51億元，比上年同期減少57.53%，凈利潤-1.70億元，比上年同期減少360.76%；2018年營業(yè)利潤為2.18億元，較2017年同期上漲43.72%，凈利潤為-13.08億元，比上年同期減少674.46%；2019年的營業(yè)利潤比上年減少95.53%，為972.89萬元，凈利潤-1.82億元。值得注意的是，2019年斯太爾的凈利潤為-181,727,918.85元，雖然本年度未受到所得稅費用的影響，比2018年度增長了1,126,727,728.29元,但仍處于虧損狀態(tài)。

斯太爾公司在2018年度營業(yè)收入本期增加66,172,235.49元，增長了43.72%，可以說增幅很大，稅金及附加減少314,438.02元，降了13.22%；銷售費用減少11,570,169.47元，下降了30.05%，管理費用減少了42,270,286.12元，下降了23.36%，財務(wù)費用減少20,055,887.99元，下降了54.04 %，其他收益減少11,186,330.90元，下降了95.83%；投資收益減少337,412,138.75元，降低了99.33%。在本報告所述期間，斯太爾公司的投資和籌資活動受到嚴(yán)重限制，這主要是因為公司存在一些重要的訴訟事項，并被凍結(jié)了主要的銀行賬戶。資產(chǎn)處置收益減少58,246.47元，下降了283.78%，上述各項目都是影響營業(yè)利潤的關(guān)鍵因素。營業(yè)利潤一直處于虧損狀態(tài)，主要受營業(yè)總成本的影響。營業(yè)總成本同比增幅達(dá)到150.81%，其中營業(yè)成本增加65,730,633.76元，增加了45.05%，大大超過營業(yè)收入的增幅，因業(yè)績未達(dá)標(biāo)，長期股權(quán)投資需要考慮減值，報告期內(nèi)計提商譽減值、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費用、在建工程等，減少研發(fā)費用支出導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失增加366,685,815.87元，增長179.70%，不過并不具有可持續(xù)性，不會對未來年度產(chǎn)生較大影響。2018年由于公司涉及重大訴訟，約1.8億的銀行資金被凍結(jié)，導(dǎo)致公司流動資金緊張，已無力繼續(xù)滿足現(xiàn)有全部研發(fā)項目后續(xù)開發(fā)資金需求，研發(fā)項目的進展和成果低于預(yù)期，相關(guān)的研發(fā)成果可能無法供今后使用，管理層對研發(fā)項目進行了評估，并決定放棄某些研發(fā)項目，接近95%以上研發(fā)項目的初期研發(fā)費用都計入本期支出范圍內(nèi)。報告期將不能滿足資本化的研發(fā)支出費用，轉(zhuǎn)入研發(fā)費用。2018年研發(fā)費用導(dǎo)致營業(yè)利潤減少1,200,677,473.10元，下降了1131.12%。

2019年度各項費用成本相比2017與2018年度的費用都有不同程度的降低，是斯太爾在報告期內(nèi)加強成本控制的結(jié)果，銷售成本與上年同期相比減少了93.52%，管理成本與上年同期相比減少了77.80%，財務(wù)成本與上年同期相比減少13.36%，研發(fā)成本與上年同期相比減少了96.50%。2018年公司開始開發(fā)M12REX和M14REX產(chǎn)品，是造成該年研發(fā)費用比上一年急劇增加的一個主要原因，2018年奧地利斯太爾營業(yè)利潤占公司總收益的94.35%，2019年，由于奧地利斯太爾破產(chǎn)，不再包括在合并報表內(nèi)，導(dǎo)致公司的營業(yè)利潤急劇減少，主要收入來自向外部提供發(fā)動機工作臺測試服務(wù)的收入。所以，與2018年相比，材料成本與運營成本急劇下降，而勞動力成本與制造成本與運營成本急劇上升，導(dǎo)致2019年營業(yè)利潤急劇下降。所以，相較于2018年同一時期，公司的研發(fā)支出急劇減少，但研發(fā)支出總額仍占營業(yè)利潤的90.2%，研發(fā)支出的資本化是其主要原因?？偁I運成本為7606.605777萬元，仍舊很高，營業(yè)收入為9,728,889.06元，同比減少207,804,423.36元，下降95.53%，使得營業(yè)利潤依舊為負(fù)數(shù)，為-165,080,723.29元。

三、對涉稅會計處理優(yōu)化建議

1.完善會計準(zhǔn)則，規(guī)范會計處理?，F(xiàn)階段，對于業(yè)績補償?shù)臅嬏幚碓跁嫓?zhǔn)則里的規(guī)定并不明確。比如并購時的業(yè)績承諾補償是否要進行會計確認(rèn)，怎樣處理因業(yè)績不佳而產(chǎn)生的業(yè)績補償，以及處理因各種原因而產(chǎn)生的業(yè)績補償?shù)姆椒ㄊ欠褚恢?。對此，有關(guān)部門應(yīng)制定相應(yīng)會計政策，對業(yè)績補償?shù)臅嬏幚碜鞒鼋忉?，解釋不同業(yè)績補償方式的會計處理辦法，統(tǒng)一和指導(dǎo)這種特殊事項的會計處理；制定更明確和詳細(xì)的業(yè)務(wù)指南，對各種類型的業(yè)績補償進行規(guī)范；同時，不同管理部門的政策應(yīng)該相對一致，以滿足業(yè)績補償?shù)慕?jīng)濟實質(zhì)內(nèi)容。因此，建議采用會計準(zhǔn)則解釋公告等形式明確指出收到的現(xiàn)金業(yè)績承諾款按照資產(chǎn)負(fù)債觀，應(yīng)該確認(rèn)為損益，但出于與證監(jiān)會監(jiān)管政策協(xié)調(diào)及規(guī)避上市公司操縱利潤，應(yīng)該將其確認(rèn)為權(quán)益性交易，計入資本公積-其他資本公積，這樣也與大多數(shù)公司的賬務(wù)處理一致，避免因會計政策與稅務(wù)政策不一致而進行大規(guī)模調(diào)賬。

2.提高企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險意識。在案例中，斯?fàn)柼灦ǖ臉I(yè)績補償協(xié)議內(nèi)容存在不明確的地方，造成對業(yè)績補償?shù)臅嬏幚聿划?dāng)，再到盲目適用稅收政策從而進行錯誤稅務(wù)處理以致未申報納稅，最后受到稅務(wù)機關(guān)處罰并追繳稅款。因此，企業(yè)需要增強對稅收相關(guān)風(fēng)險的認(rèn)識，改進企業(yè)內(nèi)部稅收風(fēng)險管理機制，制定合理可行的預(yù)防和控制稅收風(fēng)險計劃。在簽訂業(yè)績補償協(xié)議時，各公司要增強對業(yè)績補償有關(guān)的稅務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識，事先進行稅務(wù)規(guī)劃和安排，減少因業(yè)績補償引起的稅務(wù)風(fēng)險。同時，建議國家稅務(wù)總局對于并購業(yè)績承諾補償做出明確的解釋公告，規(guī)定收到現(xiàn)金業(yè)績承諾款應(yīng)該作為應(yīng)稅所得；對于股份補償?shù)臉I(yè)績承諾款則作為權(quán)益性交易，不繳納所得稅，這也符合監(jiān)管層倡導(dǎo)并購業(yè)績承諾采用股份補償?shù)男问?。從而避免會計人員根據(jù)職業(yè)判斷進行處理，處理方法五花八門，給企業(yè)造成稅務(wù)風(fēng)險。

3.加強監(jiān)管長效機制。上市公司有義務(wù)在財務(wù)報表中充分披露對業(yè)績補償采取的會計政策，對業(yè)績未達(dá)到承諾業(yè)績的原因進行詳細(xì)說明。為避免企業(yè)使用三年業(yè)績承諾期為自己謀取利益，有必要加大對違反業(yè)績承諾的懲罰力度。一些上市公司并不重視履行業(yè)績承諾補償義務(wù)，隨意變更補償協(xié)議條款，甚至通過各種資本和財務(wù)手段逃避補償義務(wù)。所以，監(jiān)管機構(gòu)在完善相關(guān)制度的同時，還要強化制度的剛性，加強監(jiān)督，加大對不履行承諾的處罰，同引導(dǎo)市場走向一個誠實守信的營商環(huán)境，維護投資者的合法權(quán)益。