畢延博 汪偉（教授）（吉林財(cái)經(jīng)大學(xué) 吉林 長春 130000）

財(cái)政部發(fā)布的新租賃準(zhǔn)則，使得會(huì)計(jì)信息的列報(bào)與披露更具真實(shí)性、透明性、準(zhǔn)確性，提高了企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。但是由于會(huì)計(jì)核算和信息列報(bào)的規(guī)定發(fā)生了變化，承租企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況、利潤總額等方面也發(fā)生了變化，一定程度上會(huì)對承租企業(yè)的會(huì)計(jì)信息可靠性造成沖擊，影響信息使用者做出正確判斷。

一、會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不明晰導(dǎo)致承租企業(yè)的會(huì)計(jì)處理難度增大

新租賃準(zhǔn)則規(guī)定，承租企業(yè)所有租賃業(yè)務(wù)的發(fā)生都要以“使用權(quán)資產(chǎn)”和“租賃負(fù)債”科目計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中，但是短期租賃和低價(jià)值租賃可以獲得豁免，賦予了企業(yè)一定的可以自由選擇的空間。然而，新租賃準(zhǔn)則對短期租賃和低價(jià)值租賃的區(qū)分并不完全明確、具體，承租企業(yè)在實(shí)際操作中很難對其進(jìn)行判斷。首先，就短期租賃而言，新租賃準(zhǔn)則規(guī)定在租賃期開始日，租賃期不超過12個(gè)月的視為短期租賃，對租賃期的判斷，需要在租賃期開始日預(yù)測日后是否會(huì)續(xù)租、是否會(huì)提前終止租賃、是否會(huì)發(fā)生延長或者縮短租賃期限的情況，然而這對于很多承租企業(yè)來說進(jìn)行實(shí)際操作是有難度的。比如建筑行業(yè)在工程項(xiàng)目施工期間存在大量不可測因素，需要根據(jù)實(shí)際施工進(jìn)度、具體情況確定租賃期，由承租企業(yè)判斷是否可以選擇短期租賃存在困惑[1]。其次，按照新租賃準(zhǔn)則規(guī)定，單項(xiàng)租賃資產(chǎn)為全新資產(chǎn)時(shí)價(jià)值較低的租賃視為低價(jià)值租賃，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定“價(jià)值較低”為不超過5 000美元，然而，我國并沒有對“價(jià)值較低”給出具體、清晰的界定，會(huì)給企業(yè)在實(shí)際中的判定造成一些阻礙。

新租賃準(zhǔn)則對租賃行為和購買服務(wù)行為進(jìn)行了明確劃分。在舊租賃準(zhǔn)則下租賃和購買服務(wù)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理并沒有太大不同，而在新租賃準(zhǔn)則下，租賃業(yè)務(wù)需要確認(rèn)資產(chǎn)與負(fù)債，服務(wù)則需要計(jì)入損益，但租賃與服務(wù)的劃分存在一定難度。區(qū)分租賃和服務(wù)的關(guān)鍵點(diǎn)在于是否擁有已識(shí)別資產(chǎn)的控制權(quán)?！耙炎R(shí)別資產(chǎn)”是新租賃準(zhǔn)則引入的概念，按其規(guī)定，承租企業(yè)過去發(fā)生的一些租賃業(yè)務(wù)，如果出租企業(yè)具有在整個(gè)使用期間替換資產(chǎn)的實(shí)際能力，比如有大量和標(biāo)的資產(chǎn)同款同類的設(shè)備，并且出租企業(yè)替換資產(chǎn)的預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益將超過替換資產(chǎn)所需的成本，放在當(dāng)下根本構(gòu)不成租賃。另外，就控制權(quán)而言，在承租企業(yè)日常的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，主要表現(xiàn)在客戶是否有權(quán)主導(dǎo)資產(chǎn)的使用方式和使用目的。比如某企業(yè)租賃車輛用于運(yùn)輸貨物，車輛固定，運(yùn)輸路線固定，駕駛員由出租方提供，此時(shí)由于承租企業(yè)不能主導(dǎo)已識(shí)別資產(chǎn)的使用目的和使用方式，則在新租賃準(zhǔn)則下，該業(yè)務(wù)不能被劃分為租賃。再如在航空業(yè)中，飛機(jī)的干租屬于租賃業(yè)務(wù)，而濕租由于承租企業(yè)無權(quán)主導(dǎo)資產(chǎn)的使用，不再屬于租賃業(yè)務(wù)，同理，輪船的光租屬于租賃業(yè)務(wù)，期租不再屬于租賃業(yè)務(wù)[2]，這樣的變動(dòng)顯然會(huì)給承租企業(yè)的會(huì)計(jì)處理帶來一定的困難。

二、核算內(nèi)容的變動(dòng)對承租企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息產(chǎn)生的不利影響

（一）對承租企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生的不利影響

新租賃準(zhǔn)則中承租企業(yè)原融資租賃業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理發(fā)生了很大變動(dòng)：“使用權(quán)資產(chǎn)”科目替代了“固定資產(chǎn)”科目核算融資租入的資產(chǎn)；“租賃負(fù)債”科目替代了“未確認(rèn)融資費(fèi)用”科目和“長期應(yīng)付款”科目核算租賃付款額的現(xiàn)值，將承租企業(yè)原經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)由資產(chǎn)負(fù)債表外納入表內(nèi)，繼而與原融資租賃的核算方法相統(tǒng)一[3]。也就是說新租賃準(zhǔn)則提高了經(jīng)營租賃的“地位”，不再只存在于財(cái)務(wù)報(bào)表附注的其他重要事項(xiàng)中，而是成為了可以影響財(cái)務(wù)報(bào)表的重要數(shù)據(jù)，然而這樣的變化給企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表帶來了一定影響。

對于承租企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表來說，由于經(jīng)營租賃“地位”的提高，需要確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和預(yù)計(jì)負(fù)債，會(huì)使期末資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額都出現(xiàn)上漲，并且由于期初確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)金額等于期初租賃負(fù)債金額，后續(xù)對使用權(quán)資產(chǎn)計(jì)提折舊，租賃負(fù)債按照攤余成本的思路計(jì)算，租賃負(fù)債的減少額等于承租企業(yè)定期支付的租金減去產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用，所以如果租賃負(fù)債的減少額小于使用權(quán)資產(chǎn)的折舊額，會(huì)引起期末租賃負(fù)債金額大于使用權(quán)資產(chǎn)金額的情況，導(dǎo)致承租企業(yè)的所有者權(quán)益減少，資產(chǎn)與負(fù)債的“膨脹”會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變動(dòng)，對企業(yè)的經(jīng)營管理和戰(zhàn)略制定提出新的挑戰(zhàn)。

對利潤表來說，在營業(yè)成本中減少了因租金產(chǎn)生的生產(chǎn)成本、銷售費(fèi)用等，增加了因租賃負(fù)債利息產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用，在整個(gè)租賃期內(nèi)，折舊金額與利息費(fèi)用的總額與在舊租賃準(zhǔn)則下經(jīng)營租賃計(jì)提的租金相等，利潤總額較舊租賃準(zhǔn)則下不會(huì)發(fā)生改變，而利息費(fèi)用是根據(jù)期初租賃負(fù)債的金額計(jì)算的，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在采用新租賃準(zhǔn)則的前幾年產(chǎn)生較高的利息費(fèi)用。因此，不考慮其他因素的影響，企業(yè)通常在租賃的前期，尤其是第一年，財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加額小于銷售費(fèi)用的減少額，造成利潤總額的虛減，后期則會(huì)因?yàn)樨?cái)務(wù)費(fèi)用的逐年遞減造成利潤總額的虛增，影響信息使用者對企業(yè)的正確判斷。當(dāng)利潤虛增過高時(shí)，管理者在經(jīng)營管理、投資決策中容易做出相對激進(jìn)的行為，反之如果利潤虛低，會(huì)使管理者在當(dāng)年進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)、改進(jìn)設(shè)備、研究開發(fā)新產(chǎn)品等方面的決策時(shí)受到一定程度的限制，做出更為保守的決策。并且在整個(gè)租賃期由于財(cái)務(wù)費(fèi)用前高后低引起的利潤總額呈現(xiàn)前降后升的現(xiàn)象，不利于企業(yè)盈利的穩(wěn)定性。

就現(xiàn)金流量表而言，新租賃準(zhǔn)則中一個(gè)很鮮明的特點(diǎn)就是考慮了租金的時(shí)間價(jià)值，這一改動(dòng)使得租賃業(yè)務(wù)也具有了籌資性質(zhì)，區(qū)別于舊租賃準(zhǔn)則將租金計(jì)入經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，新租賃準(zhǔn)則將其計(jì)入籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中，因此，企業(yè)因經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量會(huì)減少、因籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量會(huì)增加，但現(xiàn)金流量總額不變。然而，實(shí)施新租賃準(zhǔn)則后，承租企業(yè)現(xiàn)金流量表的表現(xiàn)可能會(huì)與我們對一般的零售、餐飲等行業(yè)的認(rèn)知相悖，比如零售行業(yè)，其租賃的資產(chǎn)大多是為了維持日常經(jīng)營的需要，其開展的租賃業(yè)務(wù)性質(zhì)與籌資行為關(guān)聯(lián)性并不強(qiáng)，將租金計(jì)入籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中，可能會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流的走向不符合企業(yè)的預(yù)期，從而降低了現(xiàn)金流量表中財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。

（二）對承租企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生的不利影響

新租賃準(zhǔn)則下承租企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額與負(fù)債總額大幅增加，同時(shí)影響利潤表的列報(bào)，從而影響某些重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

資產(chǎn)總額與負(fù)債總額在期初資產(chǎn)負(fù)債表中同時(shí)等額“膨脹”，而在后續(xù)計(jì)量中對使用權(quán)資產(chǎn)仿照固定資產(chǎn)折舊規(guī)定進(jìn)行折舊，對租賃負(fù)債采用攤余成本的思路進(jìn)行處理，通常在期末的資產(chǎn)負(fù)債表中使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債的余額會(huì)不同，有可能出現(xiàn)期末資產(chǎn)負(fù)債率較舊租賃準(zhǔn)則下升高的情況。同時(shí)，由于期末負(fù)債總額的上升和所有者權(quán)益的變化可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)比率的上升，產(chǎn)權(quán)比率可以衡量所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，也可以從側(cè)面反映企業(yè)的長期償債能力，資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)長期償債能力的重要指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率的上升說明了承租企業(yè)長期償債能力的下降，可能會(huì)影響到企業(yè)的借貸信用評級(jí)，或者導(dǎo)致銀行提高對企業(yè)的借款利率或降低對其的借款額度等。

舊租賃準(zhǔn)則下，租賃的會(huì)計(jì)核算不涉及營業(yè)收入和固定資產(chǎn)科目，采用新租賃準(zhǔn)則核算后，由于使用權(quán)資本化，總資產(chǎn)金額會(huì)增加，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將會(huì)在前幾年發(fā)生下降；租賃后期隨著使用權(quán)資產(chǎn)的折舊攤銷，資產(chǎn)總額減少，周轉(zhuǎn)率會(huì)逐漸回升。這說明新租賃準(zhǔn)則施行后的前幾年，外界對承租企業(yè)資產(chǎn)使用效率的評價(jià)會(huì)變差，整體營運(yùn)效率將不如舊租賃準(zhǔn)則下表現(xiàn)得那么好。

舊租賃準(zhǔn)則不會(huì)影響到企業(yè)的銷售收入，不考慮其他因素的影響，由于財(cái)務(wù)費(fèi)用前置導(dǎo)致了利潤后置，承租企業(yè)的銷售凈利率和資產(chǎn)凈利率會(huì)在新租賃準(zhǔn)則實(shí)行后的第一年末發(fā)生下降，在租賃期后續(xù)年度會(huì)逐漸回升。由于銷售凈利率和資產(chǎn)凈利率的下降，外界在租賃前期對承租企業(yè)的盈利能力評價(jià)會(huì)下降。

三、報(bào)表項(xiàng)目披露的變化將對承租企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生不利影響

（一）對承租企業(yè)投資決策產(chǎn)生的不利影響

新租賃準(zhǔn)則下，企業(yè)無論是通過租賃取得資產(chǎn)，還是通過購買取得資產(chǎn)，都要計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，會(huì)引起企業(yè)對于某項(xiàng)資產(chǎn)的租賃或者購買產(chǎn)生新的思考。在以往的經(jīng)營過程中，承租企業(yè)通過經(jīng)營租賃既可以滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，也無需在資產(chǎn)負(fù)債表中進(jìn)行確認(rèn)。而現(xiàn)如今若是整個(gè)租賃期需要支付的費(fèi)用大于購買金額，從前的租賃代替購買決策就失去了意義，直接購買反而更節(jié)省資金。并且在租賃期間承租企業(yè)對租賃取得的設(shè)備只有使用權(quán)，沒有所有權(quán)，不能對設(shè)備隨意進(jìn)行改造，不能將設(shè)備用于擔(dān)?；蛘叩盅嘿J款，對于資金豐裕的大企業(yè)來說，在很多情況下購買資產(chǎn)會(huì)顯得更有優(yōu)勢，而對于資金不充裕的中小型企業(yè)而言，由于不具備大量資金購買資產(chǎn)，只能繼續(xù)選擇租賃，經(jīng)營租賃又喪失了一定的優(yōu)越性，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)每年在租金上產(chǎn)生一定程度的浪費(fèi)。

（二）對承租企業(yè)融資行為產(chǎn)生的不利影響

新租賃準(zhǔn)則實(shí)行后，對于承租企業(yè)來說，由于經(jīng)營租賃的入表，使得企業(yè)無法再像原來一樣通過經(jīng)營租賃隱藏資產(chǎn)與債務(wù)，間接提升了財(cái)務(wù)報(bào)表信息的質(zhì)量，但也給承租企業(yè)的融資增加了一定難度。

一方面，在租賃期開始日，按照新租賃準(zhǔn)則的要求，承租企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值會(huì)有所增加，由于確認(rèn)了使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，其所有權(quán)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移都會(huì)影響到未來支付義務(wù)的確認(rèn)，并且租賃產(chǎn)生的負(fù)債使得經(jīng)營租賃方式難以隱藏于表外[4]，無疑增加了企業(yè)的表外融資難度。以往，承租企業(yè)可以通過設(shè)計(jì)合同與出租企業(yè)締結(jié)租賃協(xié)議來實(shí)現(xiàn)合理合法的表外融資，而新租賃準(zhǔn)則杜絕了這一可能，也就間接減少了企業(yè)融資的機(jī)會(huì)。

另一方面，由于新租賃準(zhǔn)則的施行會(huì)使企業(yè)在前幾年部分財(cái)務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)不佳，比如資本負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率的上升、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率的下降，都會(huì)影響到信息使用者對企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營狀況的評價(jià)，進(jìn)而出現(xiàn)償債能力降低、營運(yùn)能力和盈利能力下降的現(xiàn)象，從側(cè)面影響了承租企業(yè)的融資能力，內(nèi)部信息使用者容易受到這種因準(zhǔn)則變動(dòng)而造成的指標(biāo)不良的表象影響，在企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)做出不樂觀的決策，財(cái)務(wù)指標(biāo)不佳也會(huì)影響到外部信息使用者對企業(yè)的評價(jià)，使企業(yè)的外部融資受到限制。

（三）對承租企業(yè)資金運(yùn)作產(chǎn)生的不利影響

新租賃準(zhǔn)則對于售后租回做出了新的規(guī)定，需要評估確定售后租回交易中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否屬于銷售，銷售成為了售后租回的前提條件，也就是說如果沒有發(fā)生銷售就不可能有售后租回[5]。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，銷售并不僅僅意味著所有權(quán)發(fā)生變化，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)發(fā)生控制權(quán)上的轉(zhuǎn)移，這樣的變動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致承租企業(yè)許多租賃業(yè)務(wù)在舊租賃準(zhǔn)則下可以構(gòu)成售后租回，而在新租賃準(zhǔn)則下卻只能作為一銷售、一租賃兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，會(huì)使企業(yè)售后租回業(yè)務(wù)的范圍發(fā)生縮水，而售后租回作為一種有效的盤活資金的方式，在新租賃準(zhǔn)則下更難發(fā)生，對于青睞以售后租回作為融資方式的上市公司和售后租回業(yè)務(wù)發(fā)生頻繁的金融租賃企業(yè)來說，企業(yè)的資金運(yùn)作能力可能會(huì)有所削減。

四、案例分析

M公司是一家大型連鎖零售企業(yè)，其在2018年末和2019年末的資產(chǎn)負(fù)債情況如表1所示。

表1 M公司期初資產(chǎn)負(fù)債表簡表 單位：萬元

M公司2019年發(fā)生一項(xiàng)經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，租賃開始日為2019年1月1日，總租期為5年，初始租賃期內(nèi)的不含稅租金為每年500 000萬元，于每年年末支付，M公司無法確認(rèn)租賃內(nèi)含利率，增量借款利率為5%，折舊期為5年，期滿無殘值，（P/A，5%，5）=4.329，租入資產(chǎn)為普通固定資產(chǎn)，為銷售部門使用，采用直線法計(jì)提折舊。M公司本年實(shí)現(xiàn)收入26 922 890萬元，其中銷售收入25 365 553萬元，利潤總額1 459 459.7萬元，所得稅費(fèi)用527 481萬元，本年發(fā)生營業(yè)成本23 011 738.5萬元，其中銷售費(fèi)用3 353 201.8萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用223 742萬元。

為說明問題，現(xiàn)對M公司2019年當(dāng)年及以后年度舊租賃準(zhǔn)則和新租賃準(zhǔn)則下的差異展開分析，為方便計(jì)算，不考慮遞延所得稅的影響。

（一）新租賃準(zhǔn)則對M公司財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生的不利影響

M公司2019年1月1日發(fā)生的租賃業(yè)務(wù)中，承租企業(yè)需在租賃業(yè)務(wù)的初始計(jì)量中確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債，即分別確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債2 164 500萬元，而舊租賃準(zhǔn)則不需要在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)這兩個(gè)項(xiàng)目，在后續(xù)計(jì)量中，使用權(quán)資產(chǎn)需要計(jì)提折舊，即432 900萬元（2 164 500/5）。而租賃負(fù)債方面，運(yùn)用攤余成本法的思路計(jì)算，折舊與攤銷如表2所示。

表2 M公司使用權(quán)資產(chǎn)折舊與租賃負(fù)債攤銷額表 單位：萬元

由表2可見，2019年末使用權(quán)資產(chǎn)余額為1 731 600萬元，租賃負(fù)債余額為1 772 725萬元，而舊租賃準(zhǔn)則中并沒有這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)，因此，該業(yè)務(wù)按照新租賃準(zhǔn)則的規(guī)定計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表將帶來期末資產(chǎn)總額上升7.31%，負(fù)債總額上升11.84%，所有者權(quán)益下降0.47%，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。

在舊租賃準(zhǔn)則下，經(jīng)營租賃產(chǎn)生的租金要計(jì)入相應(yīng)的成本及當(dāng)期損益，如銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用，即每期支付500 000萬元，共支付2 500 000萬元。而采用了新租賃準(zhǔn)則后，經(jīng)營租賃產(chǎn)生的租金要分別計(jì)入折舊費(fèi)用和利息費(fèi)用，折舊費(fèi)用共計(jì)2 164 500萬元。同時(shí)由表2可知，利息費(fèi)用第一年為108 225萬元，后逐年遞減，共335 500萬元，折舊費(fèi)用與利息費(fèi)用總額與舊租賃準(zhǔn)則下的租金費(fèi)用相同。因此，實(shí)施新租賃準(zhǔn)則的第一年，M公司的銷售費(fèi)用將減少67 100萬元（500 000-432 900），財(cái)務(wù)費(fèi)用將增加108 225萬元，不考慮其他因素影響，實(shí)施新租賃準(zhǔn)則會(huì)導(dǎo)致利潤總額較舊租賃準(zhǔn)則下減少41 125萬元。同理，第二年、第三年分別減少21 536.25萬元、968.06萬元，造成利潤虛減的表象。而在第四年和第五年，利潤總額較舊租賃準(zhǔn)則下分別上升20 628.53萬元、43 000.78萬元，使信息使用者產(chǎn)生一定的誤解。實(shí)施新租賃準(zhǔn)則后，長久來看，M公司的利潤總額不會(huì)改變，但新租賃準(zhǔn)則中呈現(xiàn)出來的企業(yè)前期利潤總額較低、而后期利潤總額較高的現(xiàn)象，不利于企業(yè)盈利的穩(wěn)定性。

舊租賃準(zhǔn)則下，應(yīng)將租金500 000萬元計(jì)入經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而新租賃準(zhǔn)則要求將租賃業(yè)務(wù)計(jì)入籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中，短期內(nèi)會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出減少，經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量增加，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增加，籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量減少。出于慣性思維，這樣的變化往往不符合企業(yè)管理層對于現(xiàn)金流的預(yù)測，并且該租賃業(yè)務(wù)的目的是維持企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營，與籌資關(guān)系不大，此時(shí)現(xiàn)金流量表的信息質(zhì)量會(huì)有所下降。

（二）新租賃準(zhǔn)則對M公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)將產(chǎn)生不利影響

新租賃準(zhǔn)則下，該項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)在2019年末時(shí)的使用權(quán)資產(chǎn)余額為1 731 600萬元，租賃負(fù)債余額為1 772 725萬元，結(jié)合M公司2019年末的資產(chǎn)負(fù)債表可知，采用新租賃準(zhǔn)則后，該項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率變?yōu)?5.88%，產(chǎn)權(quán)比率變?yōu)?.93，而M公司披露的資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)負(fù)債率為63.28%，上升了2.6個(gè)百分點(diǎn)，原報(bào)表中的產(chǎn)權(quán)比率為1.71，上升了0.22，資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率的上升會(huì)導(dǎo)致企業(yè)償債能力的下降。

采用新租賃準(zhǔn)則后，企業(yè)的銷售收入不會(huì)受到影響，但總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率會(huì)變?yōu)?.12，原報(bào)表中的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.16，下降了0.04，整體營運(yùn)效率會(huì)不如之前表現(xiàn)得好。

在舊租賃準(zhǔn)則下，M公司原本的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)產(chǎn)生的租金費(fèi)用將按照直線法計(jì)入銷售費(fèi)用中，而在新租賃準(zhǔn)則下，租金將分?jǐn)倿殇N售費(fèi)用下的使用權(quán)資產(chǎn)折舊費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用下的利息費(fèi)用，因此在2019年末，利潤總額按照舊租賃準(zhǔn)則下的利潤總額減少了41 125萬元，由于本文假設(shè)不考慮遞延所得稅的影響，因此可以視為凈利潤減少了41 125萬元，可得新租賃準(zhǔn)則下的資產(chǎn)凈利率為4.11%，原報(bào)表中該指標(biāo)數(shù)值為4.08%，下降了0.03%，新租賃準(zhǔn)則下的銷售凈利率為3.67%，原報(bào)表中該指標(biāo)數(shù)值為3.51%，下降了0.16%?？梢姡诓捎眯伦赓U準(zhǔn)則的第一年，M公司發(fā)生該項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)，會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)凈利率和銷售凈利率兩項(xiàng)指標(biāo)發(fā)生下降，可能會(huì)造成外界對企業(yè)盈利能力的誤解。

（三）新租賃準(zhǔn)則對M公司融資行為產(chǎn)生的不利影響

就融資方面而言，新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)信息披露得更加準(zhǔn)確、透明，但從另一個(gè)角度來看，也可以看作是增加了企業(yè)的融資難度。新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施會(huì)影響到企業(yè)許多的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，比如M公司2019年發(fā)生的租賃業(yè)務(wù)中，新租賃準(zhǔn)則的采用會(huì)導(dǎo)致承租企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率上升，銷售凈利率、資本凈利率下降，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)可能會(huì)影響企業(yè)的借貸信用評級(jí)，或者影響銀行對承租企業(yè)的借款額度或提高借款利率等，利潤相關(guān)指標(biāo)的下降是企業(yè)利益相關(guān)者不愿見到的，因此，新租賃準(zhǔn)則雖然能夠更加清晰準(zhǔn)確地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，但是也會(huì)影響企業(yè)融資。

五、應(yīng)對措施

新租賃準(zhǔn)則的施行，會(huì)對承租企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)指標(biāo)、融資行為等產(chǎn)生一定的不利影響，給企業(yè)的經(jīng)營管理帶來一些困難。為了企業(yè)的長期利益與良好發(fā)展，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極適應(yīng)新租賃準(zhǔn)則，進(jìn)行調(diào)整與改進(jìn)，盡力消除或降低新租賃準(zhǔn)則對企業(yè)造成的不利影響。

（一）設(shè)定低價(jià)值租賃閾值

新租賃準(zhǔn)則中并未給出低價(jià)值租賃的具體界限，承租企業(yè)在實(shí)際操作中需要依賴于主觀性的判斷，給實(shí)際的會(huì)計(jì)處理造成了一定困擾。我國可以參考國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則設(shè)定的5 000美元臨界值，合理設(shè)定低價(jià)值租賃的閾值，設(shè)立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范低價(jià)值租賃的認(rèn)定。

（二）合同中靈活設(shè)定條款，緩解新租賃準(zhǔn)則對承租企業(yè)造成的沖擊

承租企業(yè)可以通過在合同中協(xié)商采用可變租金（提成租金）的方式，逐年提高支付租金，從一定程度上緩沖新舊租賃準(zhǔn)則交接使用的前幾年財(cái)務(wù)報(bào)表金額和財(cái)務(wù)指標(biāo)不佳的情況[6]。承租企業(yè)也可以通過合理調(diào)整租賃期限來減少使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債的確認(rèn)，進(jìn)而緩沖承租企業(yè)實(shí)行新租賃準(zhǔn)則前期的壓力，這是因?yàn)樾伦赓U準(zhǔn)則要求承租企業(yè)應(yīng)在租賃開始日根據(jù)租賃業(yè)務(wù)確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債，但短期租賃可以豁免，不在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)。因此承租企業(yè)可適當(dāng)調(diào)整租賃期限，開展短期租賃。承租企業(yè)目前對于新租賃準(zhǔn)則仍處于適應(yīng)階段，在此階段，通過合理合法的方式，結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際情況，對租賃合同條款進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，對企業(yè)更好、更快地消除新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施帶來的不利影響具有重要意義。

（三）在財(cái)務(wù)報(bào)表中增加批注，解釋財(cái)務(wù)指標(biāo)不佳的原因

經(jīng)上文分析可知，新租賃準(zhǔn)則的實(shí)行會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)、一定程度上導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)不佳，對企業(yè)造成沖擊。為避免外部信息使用者對企業(yè)的經(jīng)營狀況與能力產(chǎn)生誤解，企業(yè)可以在財(cái)務(wù)報(bào)表中增加批注片段，清晰具體地解釋企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表部分列報(bào)金額及部分財(cái)務(wù)指標(biāo)不佳的原因，避免影響企業(yè)的籌資和業(yè)務(wù)的開展。

（四）調(diào)整企業(yè)的融資方式

在租賃業(yè)務(wù)開展頻繁、租金占比較大的企業(yè)中，如航空業(yè)、零售業(yè)等，其運(yùn)營和發(fā)展需要較多的資金，銀行是其重要的外部融資渠道。在新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后，承租企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所增加，而財(cái)務(wù)指標(biāo)的降低會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的償債能力評價(jià)下降，在此基礎(chǔ)上銀行可能會(huì)降低對企業(yè)的信用評級(jí)，給企業(yè)融資造成不利影響。因此，需要大量依賴租賃資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)應(yīng)當(dāng)拓展融資渠道，在資金來源上，承租企業(yè)可以優(yōu)先考慮內(nèi)部融資，降低企業(yè)對外部融資的需求，從而達(dá)到適度降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的效果。此外，企業(yè)可以通過配股等方式進(jìn)行融資，增加權(quán)益融資的比例，從一定程度上緩解承租企業(yè)的資金壓力[7]，間接地降低新租賃準(zhǔn)則對承租企業(yè)產(chǎn)生的不利影響。