劉海濱

摘 要：小微企業(yè)融資一直是限制其健康發(fā)展的主要瓶頸之一。互聯(lián)網(wǎng)金融使小微企業(yè)達(dá)到了新的標(biāo)準(zhǔn)，并為小微企業(yè)提供了改革和發(fā)展的機(jī)會(huì)。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，研究小微企業(yè)融資模式非常重要?？偨Y(jié)以往的研究成果，結(jié)合小微企業(yè)的現(xiàn)狀，分析指出小微企業(yè)融資存在的問(wèn)題，并提出在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式發(fā)展的建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;小微企業(yè);融資;對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2021）16-0084-03

引言

進(jìn)入新時(shí)期后，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、人工智能等得到快速發(fā)展，傳統(tǒng)金融在極大程度上也受到大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等一系列新興技術(shù)的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)帶來(lái)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和創(chuàng)造力刺激了金融市場(chǎng)服務(wù)環(huán)境的創(chuàng)新，為小微企業(yè)的金融發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。新興的互聯(lián)網(wǎng)融資方式，一定程度上促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展?，F(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用，顯著提升了工作透明度，強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)的聯(lián)系，在較大程度上緩解了信息不對(duì)稱所帶來(lái)的不利影響。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)類型多樣，能夠?qū)⑵降鹊拇?、服?wù)等提供給小微企業(yè)，促使小微企業(yè)的融資需求得到充分滿足。最近，涌現(xiàn)出較多類型的互聯(lián)網(wǎng)融資方式，包括眾籌等。這些融資方式的成本、門檻較低，可促使金融服務(wù)的便捷性得到增強(qiáng)，有助于推動(dòng)小微企業(yè)的整體發(fā)展。

考慮到經(jīng)濟(jì)水平以及人文和制度上的差異，互聯(lián)網(wǎng)金融最初是在歐美國(guó)家出現(xiàn)的，互聯(lián)網(wǎng)金融作為“舶來(lái)品”在我國(guó)增長(zhǎng)和發(fā)展很快，中國(guó)的覆蓋范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于歐美。結(jié)合服務(wù)功能差異，可從支付平臺(tái)類型、金融平臺(tái)類型、資產(chǎn)管理平臺(tái)類型和服務(wù)平臺(tái)類型等方面進(jìn)行劃分。支付平臺(tái)的類型是使用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)作為付款方式并接收款項(xiàng)。使用互聯(lián)網(wǎng)作為貨幣供求的中介的金融平臺(tái)的類型，并分配盈余和資金短缺。財(cái)富管理平臺(tái)則是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將金融產(chǎn)品、金融服務(wù)等銷售給公眾。服務(wù)平臺(tái)類型發(fā)揮搜索引擎的功能，能夠?qū)⑾嚓P(guān)信息發(fā)布于互聯(lián)網(wǎng)中，客戶結(jié)合自身需求，即可高效搜索與對(duì)比，進(jìn)而選擇針對(duì)性的服務(wù)產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)金融于特定背景中出現(xiàn)和發(fā)展，其形成并不是一蹴而。第一，從技術(shù)層面來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)基礎(chǔ)為互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)更加深度地應(yīng)用云計(jì)算、移動(dòng)支付等一系列先進(jìn)技術(shù)，進(jìn)而促使互聯(lián)網(wǎng)金融的廣度、深度等得到拓展。第二，從生活層面來(lái)講，計(jì)算機(jī)技術(shù)在日常生活中的廣泛應(yīng)用，逐步改變了人們的生活方式與交易習(xí)慣，進(jìn)而逐步產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融。第三，從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)層面來(lái)講，電子商務(wù)受到社會(huì)公眾的青睞，而在線支付則是電子商務(wù)的重要環(huán)節(jié)，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。最后，諸如余額寶之類的創(chuàng)新金融模式也是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的融合加快了金融業(yè)創(chuàng)新步伐，但互聯(lián)網(wǎng)金融有著更深層次的特征，其基于成熟網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（例如安全性和移動(dòng)性）和不同訪客感知的新范例，可以找到新的需求。其實(shí)質(zhì)是本著“開(kāi)放、平等、合作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神影響著傳統(tǒng)金融業(yè)，實(shí)現(xiàn)金融通訊、支付、信息經(jīng)紀(jì)等新領(lǐng)域，通過(guò)Internet技術(shù)和通信技術(shù)來(lái)獲取信息。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問(wèn)題

（一）現(xiàn)狀分析

1.成本支出減少。計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)飛速發(fā)展的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)向金融領(lǐng)域擴(kuò)展的步伐的逐步加快。互聯(lián)網(wǎng)金融、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)和編程電子服務(wù)打破了傳統(tǒng)金融模式空間、時(shí)間的限制，小微企業(yè)信息收集成本顯著降低，且信用數(shù)據(jù)能夠得到有效豐富。通過(guò)結(jié)合電子商務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融，降低了財(cái)務(wù)約束，使許多小微企業(yè)可以快速、輕松地獲得在線貸款等金融機(jī)會(huì)。

2.減小風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制使小微企業(yè)可以了解有關(guān)資金流、信息流和物流的多維信息，同時(shí)增強(qiáng)所有鏈接的風(fēng)險(xiǎn)控制。商業(yè)銀行使用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來(lái)分析小微企業(yè)的信用狀況，有可能導(dǎo)致使用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算進(jìn)行欺詐性和惡意貸款轉(zhuǎn)移。收集客戶信息，提高信貸管理的準(zhǔn)確性和問(wèn)題解決能力，并預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在線信用模型是由電子商務(wù)公司和物流公司建立的擔(dān)保公司。小微企業(yè)會(huì)根據(jù)其信用狀況提供相應(yīng)的擔(dān)保，以便獲取信用資本。這樣一來(lái)，擔(dān)保公司、小微企業(yè)以及商業(yè)銀行的利益便得到了真正的平衡。

3.工具利用率得到提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)與發(fā)展，逐步將新生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建起來(lái)。銀行將會(huì)對(duì)金融服務(wù)持續(xù)改善，對(duì)中小企業(yè)的金融模式持續(xù)創(chuàng)新，現(xiàn)代化技術(shù)應(yīng)用深度和廣度也將會(huì)不斷拓展。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)能夠拓展與豐富金融渠道，例如在線小額信貸和信息平臺(tái)，可用于實(shí)現(xiàn)多渠道，快速和高效的金融方式。

4.過(guò)程批量規(guī)?；Ｔ诰W(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持下，部署管理模型逐漸引起人們的關(guān)注。批量建立具有類似特征的小微企業(yè)，系統(tǒng)地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行批量批準(zhǔn)、推廣可以完善運(yùn)營(yíng)的成熟實(shí)施模型，提高小微為企業(yè)的服務(wù)績(jī)效和效率。以北京銀行為例，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，對(duì)傳統(tǒng)管理理念進(jìn)行了根本性的改變，通過(guò)批處理有效結(jié)合“圈、鏈、超”等環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)融資的個(gè)性化、標(biāo)準(zhǔn)化。

（二）存在的問(wèn)題

1.融資風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)法律法規(guī)的限制，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融仍然不成熟，面臨法律問(wèn)題和法律風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有較低的基本成本，且惡意取款、貸款欺詐等風(fēng)險(xiǎn)較大。以2013年破產(chǎn)的“眾貸網(wǎng)”為代表的破產(chǎn)、“跑路”的網(wǎng)貸公司等事件，充分表明互聯(lián)網(wǎng)金融具有不斷擴(kuò)大的投資風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。此外，還需充分重視網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題。

2.管理水平較低。中國(guó)法律法規(guī)缺乏將基金提供者、小微企業(yè)和環(huán)境平臺(tái)的權(quán)利以及如何處理在線金融糾紛分開(kāi)劃分的政策和法律。2013年9月，阿里巴巴向國(guó)務(wù)院提交了建立在線銀行以向中小企業(yè)提供金融服務(wù)的計(jì)劃。缺乏正式的監(jiān)管機(jī)制是限制互聯(lián)網(wǎng)金融增長(zhǎng)的主要因素，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然存在一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。

3.大數(shù)據(jù)的安全性問(wèn)題。在Internet時(shí)代，數(shù)字化帶來(lái)許多好處，但同時(shí)確保數(shù)據(jù)安全已成為重要課題。由于其強(qiáng)大的傳輸和重現(xiàn)信息的能力，數(shù)據(jù)泄露的可能性增加，使其成為對(duì)財(cái)務(wù)資源的特定威脅，應(yīng)積極采取預(yù)防措施避免信息泄露。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

（一）融資優(yōu)勢(shì)

1.效率成本優(yōu)勢(shì)。與傳統(tǒng)金融模型相比，互聯(lián)網(wǎng)金融模型解決了金融主體之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題，降低了金融成本和中間環(huán)節(jié)。小微企業(yè)可以完成高效便捷的融資，降低信息成本，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資滿足自己的需求。大數(shù)據(jù)分析的優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的服務(wù)定位起初很低，主要依靠自身數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，來(lái)為中小企業(yè)調(diào)整新的財(cái)務(wù)模型，并開(kāi)發(fā)有針對(duì)性的金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的最大競(jìng)爭(zhēng)力在于，當(dāng)它通過(guò)自己的平臺(tái)收集交易數(shù)據(jù)然后使用信息技術(shù)對(duì)其進(jìn)行充分挖掘，增進(jìn)對(duì)客戶信用的理解，以及解決了商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)時(shí)收集信息成本高的問(wèn)題。

2.信貸分配優(yōu)勢(shì)。在電子商務(wù)平臺(tái)的基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融依靠其自身的模型來(lái)分析和處理客戶在平臺(tái)上留下的交易信息。在這樣的估值體系中，小企業(yè)能否獲得貸款不再僅僅取決于個(gè)人的主觀性，判斷取決于數(shù)字定量模型的分析結(jié)果，該平臺(tái)的貸款信息是透明的。在風(fēng)險(xiǎn)均等的情況下，投資者遵循最大化利潤(rùn)的原則，并選擇利率更高的基金需求者。面對(duì)這些開(kāi)放的市場(chǎng)，每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者都有平等的機(jī)會(huì)。

（二）融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

1.互聯(lián)網(wǎng)金融中的信息安全風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)的最大優(yōu)勢(shì)是其快速處理信息的能力，這樣可以為小微企業(yè)提供便捷、高效的服務(wù)，但是在享受這些優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時(shí)，它們也面臨著潛在的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)是信息處理的核心，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)面臨惡意黑客攻擊并發(fā)生信息泄露時(shí)，客戶資產(chǎn)將受到威脅，小微企業(yè)有可能遭受損失。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)本身的風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)進(jìn)入的門檻很低，平臺(tái)的狀態(tài)不均勻，平臺(tái)運(yùn)行不佳很容易干擾小型企業(yè)的運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，某些平臺(tái)似乎促進(jìn)了小型企業(yè)的融資，但在幕后卻是非法的。非法融資活動(dòng)損害了金融公司的利益，并影響了金融市場(chǎng)的良性發(fā)展。

2.監(jiān)控系統(tǒng)不健全。近年來(lái)，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展很快，但法規(guī)尚未更新和執(zhí)行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易的虛擬化和頻率極大地增加了監(jiān)督的難度。此外，我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)還不健全。一旦在小微企業(yè)融資過(guò)程中發(fā)生資金鏈斷裂權(quán)益將面臨威脅。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資模式發(fā)展建議

（一）小微企業(yè)層面

1.設(shè)立小微企業(yè)專項(xiàng)部門，完善有關(guān)信貸支持機(jī)制。根據(jù)國(guó)家政策，大型商業(yè)銀行需要迅速建立中小企業(yè)信貸部門，不斷完善小企業(yè)融資支持機(jī)制，切實(shí)提高財(cái)務(wù)效率。設(shè)立適合小企業(yè)特點(diǎn)的信用管理機(jī)構(gòu)的同時(shí)，設(shè)立小型企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，以便滿足小型企業(yè)的財(cái)務(wù)需求。

2.建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全管理體系，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)和金融風(fēng)險(xiǎn)控制，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)防火墻建設(shè)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)信息管理，防止數(shù)據(jù)信息泄露，確保互聯(lián)網(wǎng)金融安全可靠運(yùn)行，形成安全防范形成體系。

3.加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的完善和管理，建立完整、共享的社會(huì)信用信息系統(tǒng)。國(guó)家應(yīng)出臺(tái)相關(guān)法律規(guī)范平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)秩序，提高平臺(tái)管理人員的素質(zhì)，并關(guān)閉一些不完整的非法融資文件的在線融資平臺(tái)?？傮w而言，我國(guó)尚未建立完整的信用體系。未來(lái)，將建立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、第三方支付、公司之間的信用共享機(jī)制，將引入互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)實(shí)名注冊(cè)，建立中小企業(yè)信用檔案。中小企業(yè)基本成本的提高使中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)更加透明，同時(shí)減少了對(duì)中小企業(yè)資質(zhì)的審查過(guò)程，并降低了金融機(jī)構(gòu)的信息成本。

4.增強(qiáng)中小企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，中小型企業(yè)需要提高運(yùn)營(yíng)能力和管理水平，改善內(nèi)部財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，并確保開(kāi)放和透明的財(cái)務(wù)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資進(jìn)行融資時(shí)，應(yīng)考慮多方面因素，選擇適合的產(chǎn)品，嘗試多樣化投資。

（二）政府層面

1.完善相關(guān)政策，加大扶持力度。政府負(fù)責(zé)為中小企業(yè)提供政策支持。除了為小微企業(yè)制定相關(guān)的優(yōu)惠政策外，還提供機(jī)構(gòu)保證，發(fā)揮政府影響力并監(jiān)督各項(xiàng)政策執(zhí)行。同時(shí)，我國(guó)政府也可將國(guó)外成熟經(jīng)驗(yàn)，對(duì)小微企業(yè)專門機(jī)構(gòu)與擔(dān)保服務(wù)進(jìn)行構(gòu)建，以便更好地發(fā)揮管理職能，為小微企業(yè)提供貸款擔(dān)保服務(wù)并提供指導(dǎo)和支持。幫助其建立系統(tǒng)的組織體系，由政府直接管理和協(xié)調(diào)。

2.健全法律法規(guī)。小微企業(yè)的順利融資取決于健全的法律制度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速增長(zhǎng)確實(shí)為小微企業(yè)帶來(lái)了一定的財(cái)務(wù)便利，但同時(shí)也帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，違法法規(guī)現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重。因此，政府必須盡快制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，制定適合中小企業(yè)的指導(dǎo)方針，營(yíng)造健康互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。網(wǎng)上銀行相對(duì)健全，允許小微企業(yè)使用網(wǎng)上銀行進(jìn)行融資，并減少財(cái)務(wù)資源，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，提供融資便利。

3.加強(qiáng)信用體系構(gòu)建。小微企業(yè)融資困難的主要原因之一是缺乏完善的全國(guó)信用信息系統(tǒng)，這是金融機(jī)構(gòu)之間信息不對(duì)稱所造成的嚴(yán)重影響。由于無(wú)法高效獲取小微企業(yè)信息，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)顯著增大。針對(duì)這種情況，政府部門需通過(guò)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)以及金融技術(shù)的綜合運(yùn)用，逐步共建完善全國(guó)性互聯(lián)網(wǎng)信用調(diào)查平臺(tái)，對(duì)中小企業(yè)的各種信息數(shù)據(jù)全面收集和管理。結(jié)合這些真實(shí)數(shù)據(jù)信息，金融機(jī)構(gòu)即可充分了解小微企業(yè)的實(shí)際情況，合理確定經(jīng)營(yíng)狀況和投資風(fēng)險(xiǎn)，并就貸款做出更科學(xué)的決定。這樣金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)成本能夠得到有效降低，金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題也可得到解決。

4.建立有效的溝通機(jī)制。政府應(yīng)建立與銀行和其他金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司以及企業(yè)之間的溝通機(jī)制，營(yíng)造總體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。積極發(fā)展包容性金融，為具有增長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)提供支持，重視支持的準(zhǔn)確性，增加對(duì)中小企業(yè)的補(bǔ)貼，促進(jìn)其健康成長(zhǎng)。

綜上所述，在總結(jié)相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，本文首先分析了中小企業(yè)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的融資渠道，及傳統(tǒng)金融中小企業(yè)的融資模式的困境，找出其優(yōu)缺點(diǎn)。同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行了調(diào)查，并根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)的實(shí)際發(fā)展提出建設(shè)性的建議，希望能夠在互聯(lián)網(wǎng)背景下助力小微企業(yè)發(fā)展。

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