王志峰

股權(quán)激勵(lì)是企業(yè)內(nèi)部管理體系中的重要部分，通過(guò)股權(quán)激勵(lì)能夠幫助企業(yè)留住人才，吸引更專業(yè)的人才參與到企業(yè)的發(fā)展中。但是，股權(quán)激勵(lì)模式在具體的應(yīng)用過(guò)程中仍然存在一些問(wèn)題，導(dǎo)致應(yīng)用的效果差強(qiáng)人意，民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)如何優(yōu)化成為了中國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展亟待解決的問(wèn)題。本文總結(jié)民營(yíng)企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)的現(xiàn)況，提出民營(yíng)企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)方面存在的問(wèn)題，分析民營(yíng)企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題產(chǎn)生的原因，在此基礎(chǔ)上提出民營(yíng)企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)的對(duì)策，從而為民營(yíng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供理論依據(jù)。

民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)是很重要的，民營(yíng)企業(yè)要可持續(xù)發(fā)展需要滿足相關(guān)利益方的需要，相關(guān)利益方的價(jià)值實(shí)現(xiàn)都源于員工的努力，所以企業(yè)與員工間的雇傭關(guān)系的和諧共贏是整體企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。股權(quán)激勵(lì)在民營(yíng)企業(yè)和諧勞資關(guān)系中為非常有效的工具，學(xué)界進(jìn)行了諸多探討，企業(yè)也進(jìn)行了諸多實(shí)踐，但是效果不盡人意，后文對(duì)此進(jìn)行分析。

一、民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)現(xiàn)況

股權(quán)激勵(lì)作為一種用股權(quán)來(lái)激勵(lì)企業(yè)人才，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的重要模式，能夠有效地提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率，幫助企業(yè)占據(jù)更有利的市場(chǎng)地位，因此可以將股權(quán)激勵(lì)作為一種有效的獎(jiǎng)勵(lì)制度，獎(jiǎng)勵(lì)為公司做出突出貢獻(xiàn)的人才。具體來(lái)說(shuō)，股權(quán)激勵(lì)體系的建立主要針對(duì)的群體是企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人員，使其能夠擁有企業(yè)一些股權(quán)，從而使企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人變成企業(yè)的股東，將企業(yè)的利潤(rùn)以及股東利潤(rùn)進(jìn)行有效的融合，使企業(yè)的員工能夠更加積極主動(dòng)地為企業(yè)的發(fā)展出謀劃策，更加科學(xué)地結(jié)合企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況尋求有效的問(wèn)題解決方法。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人參與到企業(yè)的日常管理和決策中，同時(shí)能夠分享企業(yè)所獲取的經(jīng)濟(jì)利益，和企業(yè)同甘苦共患難，有效地降低企業(yè)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中由于員工問(wèn)題所產(chǎn)生的短期風(fēng)險(xiǎn)。

民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度能夠引導(dǎo)企業(yè)的員工，有效地規(guī)避企業(yè)中一些經(jīng)營(yíng)管理人員的不良行為，引導(dǎo)企業(yè)的員工按照企業(yè)的具體規(guī)則管理企業(yè)日常生產(chǎn)的行為。在這個(gè)過(guò)程中，具體的要求是需要企業(yè)中的員工能夠?qū)ψ陨淼墓ぷ魅蝿?wù)進(jìn)行明確，了解自身在工作過(guò)程中負(fù)責(zé)的內(nèi)容。股權(quán)激勵(lì)體系制定的過(guò)程當(dāng)中，主要的目的是為了更好地激勵(lì)企業(yè)的員工在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成自身的職責(zé)，為企業(yè)帶來(lái)更加良好的經(jīng)濟(jì)效益，而企業(yè)中的員工為了得到企業(yè)的股權(quán)，就需要積極履行自身的職責(zé)。

民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度能夠更有效地分配企業(yè)人力資源。在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，需要人力資源來(lái)相互配合，共同進(jìn)步，體現(xiàn)出團(tuán)隊(duì)合作的重要價(jià)值。因此在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中優(yōu)秀的管理人員需要實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)人力資源的合理分配，確保企業(yè)人力資源都能夠在最合適的崗位上進(jìn)行工作，發(fā)揮出企業(yè)員工的重要價(jià)值，充分體現(xiàn)出股權(quán)激勵(lì)模式的實(shí)際效果。

民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度能夠有效地幫助企業(yè)控制成本。通過(guò)股權(quán)激勵(lì)措施來(lái)激勵(lì)員工，通常采取的是傳統(tǒng)激勵(lì)模式，也就是采取年終獎(jiǎng)或利潤(rùn)分紅的形式，獎(jiǎng)勵(lì)在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生了突出貢獻(xiàn)的員工。這種獎(jiǎng)勵(lì)模式雖然能夠有效地激發(fā)員工的工作積極性和熱情，但是也在一定程度上導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展成本增加。實(shí)際上，民營(yíng)企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)模式也和傳統(tǒng)的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)體現(xiàn)出一定的差別。具體表現(xiàn)在股權(quán)激勵(lì)模式并不完全來(lái)自于企業(yè)，而是更多的來(lái)自于資本市場(chǎng)，這種激勵(lì)模式和傳統(tǒng)的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)方式相比較，能夠更加有效地降低企業(yè)的經(jīng)濟(jì)支出，并緩解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

二、民營(yíng)企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)管理存在的主要問(wèn)題

（一）民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)際效果不明顯

在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，股權(quán)激勵(lì)體系的整體效果無(wú)法確切地進(jìn)行分析。具體來(lái)說(shuō)，相關(guān)的股權(quán)激勵(lì)效果主要是通過(guò)行權(quán)價(jià)格以及轉(zhuǎn)讓價(jià)格之間的差價(jià)來(lái)衡量的。行權(quán)價(jià)格是指在符合契約合同的基礎(chǔ)上，民營(yíng)企業(yè)的受益人可以在一定的期限內(nèi)購(gòu)買企業(yè)股權(quán)的價(jià)格。但是目前整體來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)通常是非上市公司，他們自身并沒(méi)有形成統(tǒng)一的定價(jià)，即便是確定行權(quán)價(jià)格也一般不會(huì)結(jié)合市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行綜合性的考慮和分析，這就會(huì)導(dǎo)致最終民營(yíng)企業(yè)股權(quán)期權(quán)行權(quán)價(jià)格無(wú)法有效地確定。除此之外，民營(yíng)企業(yè)在其日常經(jīng)營(yíng)以及發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中，相關(guān)的制度體系仍然不夠健全，績(jī)效評(píng)價(jià)體系的建立還不夠規(guī)范，會(huì)導(dǎo)致員工的整體工作成績(jī)無(wú)法得到有效的衡量和明確，導(dǎo)致激勵(lì)體系的實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中缺乏相應(yīng)的基礎(chǔ)，體現(xiàn)出和民營(yíng)企業(yè)發(fā)展不匹配的問(wèn)題。

（二）民營(yíng)企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系不完善

民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，股權(quán)激勵(lì)體系要得到順利的實(shí)施，就需要完善的績(jī)效評(píng)價(jià)體系作為基礎(chǔ)，但是實(shí)際中企業(yè)的整體制度流程建設(shè)相對(duì)來(lái)說(shuō)比較落后，也不夠規(guī)范。在此基礎(chǔ)上，整體的組織架構(gòu)和職責(zé)權(quán)限不夠清晰，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)績(jī)效指標(biāo)的選取以及設(shè)定不佳，無(wú)法有效地支撐績(jī)效評(píng)價(jià)體系的實(shí)際應(yīng)用，因此導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的效果不良好。

（三）民營(yíng)企業(yè)員工對(duì)股權(quán)激勵(lì)體系認(rèn)知不深刻

目前來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)大部分員工對(duì)于股權(quán)激勵(lì)體系的認(rèn)知并不深刻，主要表現(xiàn)為企業(yè)的員工沒(méi)有對(duì)股票期權(quán)的本質(zhì)產(chǎn)生充分的認(rèn)知。實(shí)際中，可能企業(yè)的一部分員工認(rèn)識(shí)到股票期權(quán)是自身的一種可行使的權(quán)利，但是卻沒(méi)有了解到民營(yíng)企業(yè)股票期權(quán)具備股票持有計(jì)劃，導(dǎo)致股權(quán)期權(quán)的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。其次是企業(yè)中的一些員工將股票期權(quán)視為股票，按照相關(guān)的命令來(lái)行使股票期權(quán)。還有一部分民營(yíng)企業(yè)將股權(quán)激勵(lì)作為獎(jiǎng)勵(lì)員工的一種方式，而忽略了股權(quán)激勵(lì)體系實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中存在的客觀風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)體系無(wú)法在企業(yè)內(nèi)部得到順利的實(shí)施，員工難以產(chǎn)生認(rèn)同。

（四）民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)體系中可能會(huì)存在道德風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)股權(quán)分置改革體系已經(jīng)逐步完善，各個(gè)行業(yè)之間的聯(lián)系越來(lái)越緊密，這為民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)體系的完善奠定了良好的基礎(chǔ)。隨著相關(guān)法律體系的建立，有利于構(gòu)建更加科學(xué)合理的民營(yíng)企業(yè)長(zhǎng)效股權(quán)激勵(lì)體系。但是與此同時(shí)，在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，管理人員以及企業(yè)員工存在思想方面的差異性，他們獲取的信息并不完全一致，可能會(huì)成為管理層存在的潛在道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

三、民營(yíng)企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題的主要原因

（一）民營(yíng)企業(yè)本身的法人體系不完善

民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)模式的應(yīng)用，需要企業(yè)基于完善的法人治理結(jié)構(gòu)來(lái)開(kāi)展，這能夠在一定程度上規(guī)范員工的持股行為，并保障員工在股權(quán)激勵(lì)體系中可獲取的權(quán)益。實(shí)際上，近些年來(lái)我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)一步完善了企業(yè)的法人結(jié)構(gòu)，使其內(nèi)部的監(jiān)管體系也得到了相應(yīng)的改善和發(fā)展。一些民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部的所有權(quán)以及經(jīng)營(yíng)權(quán)逐步分離。但是對(duì)于股權(quán)激勵(lì)措施的執(zhí)行以及效果的體現(xiàn)，仍然需要更加完善的法人結(jié)構(gòu)作為基礎(chǔ)。

（二）企業(yè)本身的人力資源管理存在問(wèn)題。

對(duì)此，要求民營(yíng)企業(yè)能夠合理地確定股權(quán)激勵(lì)的模式以及激勵(lì)的對(duì)象、股權(quán)的形式和性質(zhì)，以及定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等，從而能夠激勵(lì)員工在工作過(guò)程中更加努力，幫助員工明確自身的工作目標(biāo)以及工作任務(wù)，通過(guò)積極的溝通來(lái)確保相關(guān)工作的有效開(kāi)展。而目前企業(yè)在人力資源管理方面的匱乏，導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)措施無(wú)法得到有效的應(yīng)用，存在相對(duì)應(yīng)的問(wèn)題。

四、民營(yíng)企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題的有效解決對(duì)策

（一）提高民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)際效果

民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，要實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)體系的有效實(shí)施，提高民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)際效果，就需要重視外部環(huán)境的構(gòu)建，在這個(gè)過(guò)程中需要進(jìn)一步完善民營(yíng)企業(yè)自身的管理體系、部門結(jié)構(gòu)以及管理的流程等，使整體的管理制度更加健全，作為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展和運(yùn)行的基礎(chǔ)，從而能夠更加有效地防止企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，為企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展做出有效的貢獻(xiàn)，在此基礎(chǔ)上使企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)措施能夠有效實(shí)現(xiàn)。

（二）需要構(gòu)建更加合理的績(jī)效評(píng)價(jià)體系

企業(yè)股權(quán)激勵(lì)體系在實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中，需要結(jié)合自身構(gòu)建的合理性來(lái)開(kāi)展合理的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，激發(fā)員工工作的熱情，使員工在發(fā)展的過(guò)程中對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)制度產(chǎn)生認(rèn)同感，并在日常工作中認(rèn)真細(xì)致、嚴(yán)謹(jǐn)耐心，主動(dòng)積極地參與到企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，因此要求民營(yíng)企業(yè)建立更加完善的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，對(duì)評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)作出規(guī)范，合理地設(shè)置考評(píng)的指標(biāo)，同時(shí)在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中不斷完善績(jī)效評(píng)價(jià)體系，使其能夠和企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃相符合，為企業(yè)股權(quán)激勵(lì)措施的實(shí)施奠定良好的基礎(chǔ)。

（三）提高民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部員工對(duì)股權(quán)激勵(lì)的思想認(rèn)知

民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中，要求企業(yè)的員工能夠轉(zhuǎn)變思想，提高認(rèn)知水平，在工作中拋棄傳統(tǒng)的錯(cuò)誤思想，并確保自身的工作態(tài)度良好，了解到股權(quán)激勵(lì)體系的本質(zhì)上就是一種權(quán)利，而并不是任務(wù)。股權(quán)激勵(lì)是指在期權(quán)的有效期內(nèi)，期權(quán)的持有人按照自身的意愿來(lái)選擇是否購(gòu)買期權(quán)，如果股票期權(quán)持有人認(rèn)為在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買股票期權(quán)能夠獲得一定的收益就進(jìn)行購(gòu)買，但是如果他們認(rèn)為并不能獲得相關(guān)的收益就不會(huì)購(gòu)買。這種股權(quán)激勵(lì)模式實(shí)際上體現(xiàn)出一定的約束性，能夠使民營(yíng)企業(yè)股權(quán)的持有者同時(shí)獲取收益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）預(yù)防民營(yíng)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)體系中可能會(huì)存在的道德風(fēng)險(xiǎn)

民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中需要重視股權(quán)激勵(lì)體系中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)，這就要求民營(yíng)企業(yè)自身能夠完善股權(quán)激勵(lì)體系，重視信息的有效披露，同時(shí)對(duì)民營(yíng)企業(yè)管理層的形成條件和相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行合理的規(guī)范。除此之外，在民營(yíng)企業(yè)期權(quán)授予以及出售股票之前，需要了解到股票價(jià)格的實(shí)際情況，針對(duì)一些可能會(huì)產(chǎn)生的操作行為問(wèn)題進(jìn)行有效的解決。

五、結(jié)語(yǔ)

本文的研究中，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)員工股權(quán)激勵(lì)體系在具體的應(yīng)用過(guò)程中存在的具體問(wèn)題進(jìn)行了相應(yīng)的探討，分析了具體問(wèn)題產(chǎn)生的原因，并提出了相應(yīng)的解決對(duì)策，進(jìn)一步為民營(yíng)企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)體系豐富做出了相應(yīng)的貢獻(xiàn)，能夠促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)期性發(fā)展。在未來(lái)，仍然需要基于中航多企業(yè)案例的分析，了解員工的實(shí)際需求，結(jié)合外部環(huán)境的構(gòu)建，采取適當(dāng)?shù)拇胧﹣?lái)建立更加有效的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，防范在股權(quán)激勵(lì)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（作者單位：上?；萆Ｑ蠊こ逃邢薰荆?/p>