發(fā)行概覽：經(jīng)公司2020年7月25日召開(kāi)的2020年第一屆董事會(huì)第二次會(huì)議、2020年8月10日召開(kāi)的2020年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，公司本次擬向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）6000.00萬(wàn)股（不考慮超額配售選擇權(quán)），占發(fā)行后總股本的25.00%，發(fā)行實(shí)際募集資金扣除相應(yīng)的發(fā)行費(fèi)用后，將用于與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的募集資金投資項(xiàng)目，具體投資項(xiàng)目如下：年產(chǎn)5000噸布洛芬原料藥項(xiàng)目、年產(chǎn)1200噸原料藥項(xiàng)目、年產(chǎn)12噸抗腫瘤原料藥項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

基本面介紹：公司主要從事化學(xué)原料藥及制劑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。經(jīng)過(guò)多年的積累，公司形成了以非甾體抗炎類(lèi)原料藥為核心，心血管類(lèi)、抗腫瘤類(lèi)等特色原料藥為輔助的產(chǎn)品體系，同時(shí)結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)向制劑生產(chǎn)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)進(jìn)行延伸。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：由于藥物的安全性和質(zhì)量穩(wěn)定性要求很高，制劑企業(yè)對(duì)原料藥的要求非常嚴(yán)格。因藥物在質(zhì)量保證、產(chǎn)品規(guī)格、產(chǎn)品注冊(cè)與變更、原料藥與制劑的相容性、藥物穩(wěn)定性與臨床等方面的較高壁壘，使得制劑公司、特別是行業(yè)巨頭對(duì)原料藥合格供應(yīng)商的認(rèn)證需經(jīng)歷一個(gè)非常漫長(zhǎng)的過(guò)程。原料藥企業(yè)的品牌與信任度的建立更需要通過(guò)與制藥企業(yè)的長(zhǎng)期合作才能建立。公司通過(guò)不懈的努力，憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品品質(zhì)和嚴(yán)格的質(zhì)量控制體系，已經(jīng)在美國(guó)、歐洲、日本等規(guī)范市場(chǎng)上享有較高的企業(yè)知名度和美譽(yù)度。

發(fā)行人高度重視產(chǎn)品質(zhì)量，積極學(xué)習(xí)、借鑒國(guó)外先進(jìn)廠商質(zhì)量控制手段與經(jīng)驗(yàn)，在全部產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程中均嚴(yán)格執(zhí)行GMP規(guī)范，通過(guò)持續(xù)的質(zhì)量改進(jìn)和標(biāo)準(zhǔn)提升，建立起了完備的質(zhì)量管理體系和嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)行人主要原料藥產(chǎn)品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)均參照美國(guó)藥典、歐盟藥典等國(guó)外藥典標(biāo)準(zhǔn)制定，且不低于國(guó)家藥典標(biāo)準(zhǔn)及同類(lèi)藥品注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)。

公司建設(shè)了覆蓋原料藥和制劑上下游一體化的生產(chǎn)基地，擁有布洛芬、右旋布洛芬、托拉塞米、醋酸阿比特龍、米力農(nóng)、磷酸氟達(dá)拉濱等多種原料藥的生產(chǎn)能力;并能夠生產(chǎn)多種劑型的制劑產(chǎn)品。目前，公司已經(jīng)形成了以原料藥為主，制劑為輔的一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局。

募投項(xiàng)目匹配性：本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，公司現(xiàn)有的采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售模式不會(huì)發(fā)生變化。項(xiàng)目的實(shí)施將有助于鞏固公司核心產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位、進(jìn)一步完善公司產(chǎn)品體系從而進(jìn)一步提升公司的整體競(jìng)爭(zhēng)能力。

本次募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)有大幅增加，而由于募集資金投資項(xiàng)目在短期內(nèi)很難完全產(chǎn)生效益，因此短期內(nèi)公司的凈資產(chǎn)收益率可能會(huì)有所下降。但是從中長(zhǎng)期看，隨著公司本次募集資金投資項(xiàng)目的建成投產(chǎn)、新建產(chǎn)能的逐步釋放，公司的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模將大幅增長(zhǎng)、盈利規(guī)模也將不斷提高，公司凈資產(chǎn)收益率和盈利能力也將隨之提高。

風(fēng)險(xiǎn)因素：行業(yè)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)。（數(shù)據(jù)截至12月3日）