李成云 殷菊萍

【摘 要】財政部自2014年以來頻出文件，對發(fā)展具有中國特色的管理會計有了進(jìn)一步思考，將建設(shè)管理會計體系作為工作要點，集中力量加快管理會計人才培養(yǎng)。管理會計的發(fā)展對于改進(jìn)我國企業(yè)經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟(jì)宏觀效益具有正向促進(jìn)作用。費用粘性這一概念屬于管理會計的內(nèi)容，源于西方國家，近年來也受到我國很多學(xué)者的關(guān)注，它是企業(yè)進(jìn)行成本管理的一個切入點，與企業(yè)的經(jīng)營成果息息相關(guān)。文章通過梳理近5年的相關(guān)文獻(xiàn)，對費用粘性的影響因素、經(jīng)濟(jì)后果及降低費用粘性的途徑進(jìn)行綜述，總結(jié)了目前的研究成果，并對未來的研究方向提出建議。

【關(guān)鍵詞】費用粘性;影響因素;經(jīng)濟(jì)后果;降低費用

【中圖分類號】F306 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）04-0155-03

0 引言

費用粘性這一概念來自管理會計中的成本性態(tài)分析，是指增加業(yè)務(wù)量時費用增加的數(shù)額大于等額減少業(yè)務(wù)量時費用減少的數(shù)額。傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，費用變化的幅度與業(yè)務(wù)量變化的方向無關(guān)。增加一單位的業(yè)務(wù)量會導(dǎo)致費用增加a個單位，減少一單位的業(yè)務(wù)量會導(dǎo)致費用減少a個單位。1993年，Banker等人 [1]研究發(fā)現(xiàn)：雖然費用會隨收入同方向變動，但是費用變化數(shù)額與收入變化數(shù)額并不構(gòu)成比例。2003年，Anderson，Banker和Janakiraman [2]第一次提出了費用粘性的概念。他們對美國上市掛牌公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析，量化了費用變動與業(yè)務(wù)量變動之間的非對稱性。研究結(jié)果表明：營業(yè)收入增加1%，費用增加0.55%;營業(yè)收入減少1%，費用只減少0.35%。如果企業(yè)存在費用粘性，那么就會形成資源浪費，降低經(jīng)營管理水平，從而減少企業(yè)的價值。費用與企業(yè)各項生產(chǎn)經(jīng)營活動如影隨形，必須采取有效手段加以控制。企業(yè)作為盈利性組織，持續(xù)經(jīng)營的條件是增加利潤，而降低成本和增加利潤是等同的概念。因此，為了加強成本管理，提高資源配置效率，那么費用粘性的關(guān)注度將大幅增加。

1 企業(yè)費用粘性的影響因素

企業(yè)費用粘性影響因素的研究是大多數(shù)學(xué)者研究的主流，如今已經(jīng)碩果累累，根據(jù)前人的研究成果，這些影響因素涉及企業(yè)內(nèi)外方方面面。盡管影響企業(yè)費用粘性的因素眾多，但是某些因素的影響甚微。因此，基于顯著性優(yōu)先的角度，本文主要論述宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、公司治理因素和外部治理機制3個方面。

1.1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

企業(yè)費用粘性不可避免地會受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，其中市場化進(jìn)程和國企混改是重要的影響因素。兩者與費用粘性均存在負(fù)向變動關(guān)系，即推進(jìn)市場化進(jìn)程和加快國企混改能夠降低企業(yè)費用粘性。劉嫦等人（2017） [3]認(rèn)為企業(yè)在經(jīng)濟(jì)下滑時期會承擔(dān)較多冗員，費用粘性水平較高。隨著我國市場化程度逐漸深入，政府對企業(yè)的指揮程度越來越低，擁有更多自由裁量權(quán)的企業(yè)能夠很好地吸納冗員，從而優(yōu)化人力資源配置，降低費用粘性水平。廖飛梅等人（2020） [4]對國企混改程度進(jìn)行評價，在此基礎(chǔ)上得到國企混改影響費用粘性的客觀表現(xiàn)：當(dāng)非國有股東持有較高比例的股份時，制衡效果明顯，混改國企的費用粘性水平較低;在地方國企和競爭性國企中，非國有股東委派高管人員參與企業(yè)治理后可以抑制費用粘性增加。進(jìn)一步對國企混改、競爭戰(zhàn)略和費用粘性進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：國有企業(yè)選擇差異化戰(zhàn)略會增高費用粘性，進(jìn)行混合所有制改革能夠有效降低費用粘性 [5]。

1.2 公司治理因素

公司治理經(jīng)過多年發(fā)展，如今已具有綜合性的科學(xué)研究體系，研究內(nèi)容涵蓋范圍之廣，不僅會影響企業(yè)內(nèi)部控制的質(zhì)量、社會責(zé)任的履行及戰(zhàn)略計劃的實施等，而且會影響企業(yè)費用粘性。企業(yè)費用粘性會因為公司治理因素發(fā)生變化，主要體現(xiàn)在管理人員特征和股權(quán)結(jié)構(gòu)方面。其中，管理人員特征的研究主要包括薪酬、責(zé)任險、努力程度和工作能力。股權(quán)結(jié)構(gòu)的研究則主要針對于股權(quán)集中度。趙歡和熊莎莎（2017） [6]通過實證研究得出以下結(jié)論：高管薪酬和費用粘性變化的方向相反，較低的高管薪酬會導(dǎo)致較高的費用粘性水平;股權(quán)集中度與費用粘性也呈反向變動，在恰當(dāng)?shù)谋壤?，股?quán)集中度越高，則費用粘性水平越低;董事會規(guī)模越大、獨立董事的占比越高，則費用粘性水平越低。凌士顯和白銳鋒（2018） [7]運用實證研究的方法尋找董事高管責(zé)任險與費用粘性之間的關(guān)系。研究結(jié)果如下：當(dāng)樣本公司治理效果較差或外部治理環(huán)境較差時，董事高管責(zé)任險對費用粘性起到很好的抑制作用。宋云玲等人（2020） [8]認(rèn)為過度樂觀的CEO會為了達(dá)到對未來的美好預(yù)期而努力工作，從而降低費用粘性。費用粘性與CEO在過去業(yè)績預(yù)告中連續(xù)成功的次數(shù)呈反向變動。張路等人（2019） [9]基于管理者效應(yīng)，對管理者能力和企業(yè)費用粘性進(jìn)行研究，結(jié)果表明：管理者能力越強，越能夠有效抑制企業(yè)費用粘性水平，這種抑制作用在經(jīng)濟(jì)政策變動時更明顯。

1.3 外部治理機制

企業(yè)是存在于一定環(huán)境中的生命體，其內(nèi)部條件必須適應(yīng)外部環(huán)境變化的要求。在追逐經(jīng)營目標(biāo)的動態(tài)過程中，企業(yè)需要不斷協(xié)調(diào)外部環(huán)境與內(nèi)部條件。因此，在對企業(yè)外部環(huán)境進(jìn)行研究時，有學(xué)者發(fā)現(xiàn)，除了公司內(nèi)部治理因素外，企業(yè)外部治理機制也會導(dǎo)致費用粘性發(fā)生變化。在外部治理機制中，審計師在資本市場中發(fā)揮著獨特的作用，為社會公眾和監(jiān)管機構(gòu)承擔(dān)監(jiān)督職責(zé)的同時，還要協(xié)助企業(yè)建立和完善內(nèi)部控制體系。在審計師行為的諸多特征中，行業(yè)專長對企業(yè)費用粘性的影響最顯著。宋常等人（2016） [10]發(fā)現(xiàn)審計師行業(yè)專長水平與企業(yè)費用粘性水平呈負(fù)相關(guān)。媒體在信息傳播中有著不可撼動的地位，尤其是在如今新媒體發(fā)展迅速的時代，媒體報道帶來的影響不容小覷。作為外部治理機制的重要成員，媒體關(guān)注對費用粘性的影響也得到了某些學(xué)者的關(guān)注。梁上坤（2017） [11]采用制造業(yè)公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，探究媒體關(guān)注度與公司費用粘性之間的關(guān)系。他發(fā)現(xiàn)，媒體關(guān)注與企業(yè)費用粘性之間的關(guān)系建立在企業(yè)信息環(huán)境狀況之上。當(dāng)企業(yè)內(nèi)外信息環(huán)境較差時，媒體越關(guān)注企業(yè)，企業(yè)的費用粘性水平就越低。

2 企業(yè)費用粘性的經(jīng)濟(jì)后果

2.1 影響公司盈余信息質(zhì)量

企業(yè)費用粘性帶來的效應(yīng)可能會導(dǎo)致盈余波動頻繁，股票價格難以吸納企業(yè)發(fā)出的未預(yù)期盈利信號。盈余信息質(zhì)量在某種程度上可以反映出企業(yè)會計信息質(zhì)量的真實性，盈余信息傳遞出的信號對投資者具有重要意義。成本費用的存在降低了企業(yè)的凈利潤，制約企業(yè)的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。我們假定，理性的投資者在資本市場中投資時會考慮費用粘性對企業(yè)價值及預(yù)期盈利水平的影響，并且會區(qū)別對待費用粘性不同的公司，即偏好費用粘性較小的公司。蔣德權(quán)和徐巍（2016） [12]豐富了企業(yè)費用粘性經(jīng)濟(jì)后果的研究，選取我國上市公司2002—2012年的數(shù)據(jù)進(jìn)行觀測，探究公司費用粘性和盈余信息質(zhì)量的關(guān)系。結(jié)果表明：費用粘性的存在會導(dǎo)致公司盈余的連續(xù)性減弱，降低公司的盈余反應(yīng)系數(shù)。

2.2 影響公司債券信用風(fēng)險

在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的過程中，倘若管理者沒有在業(yè)務(wù)減少時立即控制資源投入，組織內(nèi)部就會產(chǎn)生冗余資源，進(jìn)而成為費用粘性的主要來源。根據(jù)組織理論和資源基礎(chǔ)觀，冗余資源能夠緩解外界環(huán)境變化給公司帶來的影響，從而為其增強資源利用能力提供空間。由此可得，費用粘性有利于增加企業(yè)效益，進(jìn)而減少公司債券的信用風(fēng)險。但是，留存的冗余資源也會增加企業(yè)成本、降低資源利用能力?；谛畔⒉粚ΨQ和代理理論，當(dāng)企業(yè)擁有冗余資源時，管理者容易產(chǎn)生自利行為，影響企業(yè)的經(jīng)營績效，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)債企業(yè)無法履行債券契約。所以，高水平的費用粘性會引起債券信用風(fēng)險上升。侯曉紅和王佳寧（2017） [13]篩選出了855個觀測值，從決策角度探究費用粘性對企業(yè)債券信用風(fēng)險產(chǎn)生的影響。他們認(rèn)為費用粘性存在“雙重”經(jīng)濟(jì)后果。費用粘性水平適度時有助于提高企業(yè)資源的利用效率，降低債券的信用風(fēng)險，而費用粘性水平過高則會增大債券信用風(fēng)險。

3 降低企業(yè)費用粘性的途徑

3.1 實施股權(quán)激勵

管理層可能會為一己私利做出不理智的決策，企業(yè)可以通過實施股權(quán)激勵，抑制這些行為，進(jìn)而控制費用粘性。邱丹平（2020） [14]選取了我國上市公司近8年的數(shù)據(jù)，對股權(quán)激勵、費用粘性和股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究。結(jié)果表明，這些實施股權(quán)激勵的上市公司確實存在費用粘性且企業(yè)實施股權(quán)激勵會削減費用粘性。股權(quán)集中度的提高可以加強股權(quán)激勵對費用粘性的削弱作用。肖永慧和段康（2020） [15]指出，高管股權(quán)激勵能夠抑制費用粘性，緩解管理層與所有者之間的矛盾，使公司產(chǎn)品在價格上具有更大的優(yōu)勢;EVA考核能夠有效緩解費用粘性水平，股權(quán)激勵和EVA考核對費用粘性的抑制作用可以相互替代。

3.2 引進(jìn)EVA考核制度

EVA考核制度的興起意味著我國企業(yè)的價值管理進(jìn)入了新階段，彌補了傳統(tǒng)財務(wù)報表未能披露資本成本的缺陷。學(xué)者們關(guān)注到了EVA理論提出的全面成本概念與企業(yè)費用粘性的相關(guān)性，并對此展開研究，取得了如下成果。李凌和熊娜（2020） [16]以制造業(yè)公司為研究樣本，得出了與肖永慧和段康（2020） [15]一樣的研究結(jié)論：EVA考核制度的引進(jìn)可以削弱企業(yè)費用粘性，這種削弱效果在在國企中更加明顯。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)特性，進(jìn)一步優(yōu)化EVA考核指標(biāo)，規(guī)范考核體系，進(jìn)而降低費用粘性水平。

4 文獻(xiàn)述評及未來展望

通過閱讀和梳理近年來企業(yè)費用粘性的有關(guān)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，目前，我國大多數(shù)學(xué)者的研究內(nèi)容是費用粘性影響因素，研究成果十分豐富，并且更傾向于從企業(yè)內(nèi)部尋找影響因素。相較而言，學(xué)者們對費用粘性產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果關(guān)注不多，分析不夠深入，并且局限在盈利預(yù)測這一角度，研究成果匱乏。此外，關(guān)于如何有效降低企業(yè)費用粘性這一問題，近兩年才有學(xué)者開始關(guān)注，考慮的路徑范圍較為狹窄，思路不夠開闊，研究成果明顯不足。

企業(yè)費用粘性這一概念有助于公司優(yōu)化成本決策管理行為，為研究企業(yè)成本費用開辟新路徑。但是由于信息不對稱，外部信息使用者很難根據(jù)費用粘性的相關(guān)信息推斷其背后的成因，從而難以準(zhǔn)確地判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況。對此，未來可以將費用粘性的研究拓展到行為科學(xué)領(lǐng)域，把企業(yè)費用粘性和決策行為結(jié)合起來進(jìn)行研究。這樣一來，外部信息使用者就容易根據(jù)費用粘性水平做出決策。對于影響因素，今后可以進(jìn)一步細(xì)化對企業(yè)內(nèi)部原因的研究，同時發(fā)散思維積極尋找更多外部因素，拓展企業(yè)費用粘性的成因研究。未來研究的重點可以放在經(jīng)濟(jì)后果上，把費用粘性和財務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來構(gòu)成研究組合，進(jìn)一步拓展和完善費用粘性的理論研究。與此同時，為了實現(xiàn)企業(yè)的生存目標(biāo)和發(fā)展目標(biāo)，怎樣有效降低費用粘性也等待著學(xué)者們尋找答案。

參 考 文 獻(xiàn)

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