唐華 王龍梅 程慧玲

【摘 要】 企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的關(guān)鍵所在，隨著企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的增多，研發(fā)活動(dòng)的效率和質(zhì)量問(wèn)題逐步被社會(huì)各界所重視，內(nèi)部控制作為企業(yè)治理活動(dòng)的制度安排，為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供保障。以2015—2018年滬深兩市上市的高新技術(shù)企業(yè)數(shù)據(jù)為樣本，采用負(fù)二項(xiàng)式回歸模型實(shí)證檢驗(yàn)內(nèi)部控制有效性對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的作用，以及不同有效程度下，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響程度。研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制與創(chuàng)新績(jī)效呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系;在不同有效程度的內(nèi)部控制質(zhì)量下，研發(fā)投入對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響度存在差異;高質(zhì)量的內(nèi)部控制制度可以有效提升創(chuàng)新績(jī)效。

【關(guān)鍵詞】 內(nèi)部控制; 研發(fā)支出; 創(chuàng)新績(jī)效

【中圖分類(lèi)號(hào)】 F239.4? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2021）08-0136-06

一、引言

在全球創(chuàng)新的熱潮下，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，全球經(jīng)濟(jì)總量與生活質(zhì)量都得到了大幅提高，推動(dòng)了生產(chǎn)力的全面發(fā)展。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新是發(fā)展經(jīng)濟(jì)的首要選擇。作為技術(shù)創(chuàng)新主力的高新技術(shù)企業(yè)在進(jìn)步上升階段中，面對(duì)新問(wèn)題和新情況，企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)可能更高，內(nèi)部控制通過(guò)控制程序、信息與溝通以及內(nèi)部監(jiān)督等要素能夠?qū)竟蓶|及管理人員等可能出現(xiàn)的信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題進(jìn)行監(jiān)督和約束。因此，良好有效的內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)公司創(chuàng)新起到重要作用。盡管越來(lái)越多企業(yè)意識(shí)到內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的重要性，但是內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響程度如何，不同有效程度的內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響是否呈線(xiàn)性遞增關(guān)系？這些問(wèn)題關(guān)系著企業(yè)在創(chuàng)新過(guò)程中內(nèi)部控制制度的建設(shè)成本。因此本文以高新技術(shù)企業(yè)為樣本，研究不同有效程度的內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)公司創(chuàng)新績(jī)效的影響，豐富現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)方面的研究，有助于企業(yè)改善自身的內(nèi)部控制制度的有效性，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的績(jī)效目標(biāo)和提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，為促進(jìn)我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展提供參考。

二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

隨著研究理論的不斷深化，研究手段的不斷改善，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)創(chuàng)新投入與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的研究也在發(fā)生著變化。

關(guān)于內(nèi)部控制與公司管理層方面，Rice et al.[1]在Verrecchia的研究發(fā)現(xiàn)基礎(chǔ)上，檢驗(yàn)表明了管理層會(huì)根據(jù)自身需求和考慮等機(jī)會(huì)主義行為來(lái)選擇是否對(duì)外披露公司的內(nèi)部控制報(bào)告。Bikkil et al.[2]從內(nèi)部控制質(zhì)量的角度研究了內(nèi)部控制對(duì)盈余管理的影響，認(rèn)為高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制能夠抑制盈余管理。方紅星等[3]根據(jù)公司被規(guī)定對(duì)外披露的報(bào)告研究發(fā)現(xiàn)，報(bào)告中內(nèi)部控制信息質(zhì)量較差的公司，與公司利益有關(guān)聯(lián)的管理者做出決策的效率和質(zhì)量都較低，信息不對(duì)稱(chēng)情況未得到有效改善。減少市場(chǎng)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題最有效的方法之一就是披露公司信息，但從管理層的角度來(lái)說(shuō)多數(shù)只會(huì)公布好的消息，因此管理層的權(quán)力也成為內(nèi)部控制達(dá)到有效性目標(biāo)的障礙。這種情況的出現(xiàn)使得學(xué)者開(kāi)始考慮公司內(nèi)部控制體系中的高層管理人員對(duì)內(nèi)控體系的有效實(shí)施和評(píng)估的作用與效率，以及內(nèi)部控制缺陷的自選擇權(quán)力的應(yīng)用。同時(shí)崔志娟[4]研究發(fā)現(xiàn)管理層之所以對(duì)公司內(nèi)部控制報(bào)告的公布具有選擇權(quán)，是因?yàn)樗麄冎纼?nèi)部控制報(bào)告除了反映出公司經(jīng)營(yíng)水平之外，還能體現(xiàn)管理層自身的能力，在這種情況下，管理層權(quán)力往往高于內(nèi)部控制制度。因此，無(wú)論是在社會(huì)公眾知曉公司信息方面，還是約束管理層權(quán)力方面，健全內(nèi)部控制體系是很有必要的。

關(guān)于內(nèi)部控制與創(chuàng)新績(jī)效方面，許瑜等[5]根據(jù)委托-代理理論和高階梯隊(duì)理論，實(shí)證檢驗(yàn)高管激勵(lì)與創(chuàng)新績(jī)效的影響以及內(nèi)部控制有效性對(duì)該種影響的調(diào)節(jié)作用。研究表明，內(nèi)部控制有效性正向影響了高管激勵(lì)與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系，進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制有效性作為中介因素，促進(jìn)了創(chuàng)新績(jī)效對(duì)企業(yè)績(jī)效的提高。并且，他們研究發(fā)現(xiàn)，在媒體關(guān)注與創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系中，內(nèi)部控制作為中介因素更能起到推動(dòng)作用，使得企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效更為突出，對(duì)于中國(guó)的情況更加適合“內(nèi)部控制促進(jìn)論”。張玉蘭等[6]研究認(rèn)為，有效的內(nèi)部控制可以保證制造企業(yè)技術(shù)活動(dòng)有效開(kāi)展。謝海娟等[7]采用數(shù)據(jù)包絡(luò)法研究，用企業(yè)研發(fā)投入和產(chǎn)出衡量企業(yè)創(chuàng)新能力，結(jié)果顯示內(nèi)部控制正向調(diào)節(jié)政府科技創(chuàng)新補(bǔ)助對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響。通過(guò)上述學(xué)者的觀點(diǎn)可以看出，內(nèi)部控制最直接和最明顯地對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生影響，高質(zhì)量的內(nèi)部控制通過(guò)多方面措施對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生作用，從而提高創(chuàng)新研發(fā)效率。所以對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，內(nèi)部控制問(wèn)題應(yīng)受到重視。在本文研究中，還將深入探討內(nèi)部控制質(zhì)量的高低對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的不同影響程度。

關(guān)于研發(fā)支出與創(chuàng)新績(jī)效方面，Hana et al.[8]認(rèn)為，采用支出公司加大研發(fā)投入可以提升公司股價(jià);Falk et al.[9]認(rèn)為，公司對(duì)于研發(fā)支出的投入有利于提高技術(shù)創(chuàng)新成果產(chǎn)出;王玉冬等[10]認(rèn)為，對(duì)制藥行業(yè)上市公司來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新投入和內(nèi)部控制水平與企業(yè)績(jī)效是正相關(guān)關(guān)系，在不同內(nèi)部控制水平下，創(chuàng)新投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響存在差異性。換句話(huà)說(shuō)，主流文獻(xiàn)都得出研發(fā)支出的提升能夠積極促進(jìn)公司創(chuàng)新產(chǎn)出的結(jié)論。

通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者相關(guān)文獻(xiàn)的綜述梳理，可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有的主流文獻(xiàn)對(duì)于公司內(nèi)部控制與經(jīng)濟(jì)后果關(guān)系的結(jié)論基本上一致，即高質(zhì)量高水平的內(nèi)部控制有利于公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展。盡管樣本的選擇來(lái)自不同企業(yè)或不同內(nèi)部控制的方式，但無(wú)法否認(rèn)有效的內(nèi)部控制所帶來(lái)的好處。

在內(nèi)部控制與公司管理層的研究中，眾多學(xué)者從公司管理人員角度出發(fā)，進(jìn)一步考慮管理層與內(nèi)部控制之間的關(guān)系。而在僅有的從內(nèi)部控制視角直接切入公司管理層的研究中，未細(xì)致地從內(nèi)部控制質(zhì)量高低和執(zhí)行效果出發(fā)進(jìn)行詳細(xì)探討。在內(nèi)部控制與創(chuàng)新績(jī)效的研究中，當(dāng)前文獻(xiàn)大多關(guān)注內(nèi)部控制的調(diào)節(jié)作用，并且很少研究高新技術(shù)企業(yè)。鑒于此，本研究以高新技術(shù)上市公司為研究對(duì)象，實(shí)證分析內(nèi)部控制對(duì)公司創(chuàng)新績(jī)效的影響程度，從而詳細(xì)考究?jī)?nèi)部控制質(zhì)量高低對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的不同影響。

三、理論分析與假設(shè)提出

（一）基本概念

1.內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是管理學(xué)的分支，從廣義上是指一個(gè)單位為了實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，保護(hù)資產(chǎn)的完整安全，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠，保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)性和效率性，而在公司內(nèi)部進(jìn)行自我管理的一系列方法與措施的總稱(chēng)。內(nèi)部控制的實(shí)質(zhì)是控制公司上下所有人，從董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層到所有員工共同實(shí)行，它更多的是從外部強(qiáng)加給公司的，要求公司里所有人都應(yīng)該使用正確的方法，做該做的事情，來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。所以，內(nèi)部控制的目標(biāo)是強(qiáng)制性的，它的措施是防御性的，是讓公司上下所有人認(rèn)為內(nèi)部控制是必須履行的義務(wù)和責(zé)任。

建立與實(shí)施有效的內(nèi)部控制，應(yīng)該要具備五大要素：內(nèi)部環(huán)境是內(nèi)部控制其他要素的基礎(chǔ)，也是反映公司結(jié)構(gòu)的要素之一;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的前提是目標(biāo)設(shè)定，通過(guò)及時(shí)識(shí)別、科學(xué)分析和評(píng)價(jià)來(lái)評(píng)估公司達(dá)到內(nèi)部控制目標(biāo)過(guò)程的不確定因素;通過(guò)識(shí)別不確定因素，可以采取應(yīng)對(duì)措施來(lái)保障公司能成功達(dá)到內(nèi)部控制目標(biāo)，這一活動(dòng)稱(chēng)為控制活動(dòng);信息與溝通是在公司內(nèi)部中員工能從管理層清楚獲取內(nèi)部控制的信息，同時(shí)也能與上級(jí)部門(mén)進(jìn)行有效的溝通，在公司外部能對(duì)顧客、供應(yīng)商、政府等做出信息傳遞;監(jiān)督是對(duì)內(nèi)部控制的實(shí)質(zhì)全過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督檢查，保障內(nèi)部控制有效實(shí)施。

2.創(chuàng)新績(jī)效

創(chuàng)新是指在產(chǎn)品上或者生產(chǎn)過(guò)程中進(jìn)行創(chuàng)新改變，成功的創(chuàng)新可以成為企業(yè)發(fā)展和績(jī)效持續(xù)增長(zhǎng)的保障。同時(shí)，創(chuàng)新的不足或失敗可能會(huì)對(duì)企業(yè)造成資金上的損失和市場(chǎng)地位的下降，所以創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是創(chuàng)新過(guò)程中無(wú)法避免的問(wèn)題。而創(chuàng)新績(jī)效與公司一般的財(cái)務(wù)報(bào)表中所指的財(cái)務(wù)績(jī)效不同，創(chuàng)新績(jī)效表示企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中所獲得的績(jī)效成果。也就是說(shuō)，創(chuàng)新過(guò)程是影響創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)鍵因素，高效的創(chuàng)新水平可以使公司的創(chuàng)新績(jī)效提升。高建（2004）指出，創(chuàng)新績(jī)效不應(yīng)該僅僅包括創(chuàng)新成果與方法指標(biāo)，還應(yīng)該包含對(duì)于公司創(chuàng)新過(guò)程帶來(lái)效率提升的相關(guān)指標(biāo)。

（二）研究假設(shè)

內(nèi)部控制的整體性，使企業(yè)內(nèi)部各組織人員相互制衡、相互監(jiān)督，內(nèi)部控制伴隨整個(gè)公司生命周期，內(nèi)部控制的變化會(huì)影響企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境。而企業(yè)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)很大程度上屬于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，Simons（1995）研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)并不是只靠一時(shí)的提議就能完成的，而是需要企業(yè)目標(biāo)的引導(dǎo)和相關(guān)部門(mén)的支持，完善的內(nèi)部控制體系能完善企業(yè)創(chuàng)新文化，而這種文化促使企業(yè)鼓勵(lì)創(chuàng)新，從而提高創(chuàng)新績(jī)效。所以?xún)?nèi)部控制在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上尤為重要，高質(zhì)量的內(nèi)部控制能更有效地促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，以提高績(jī)效水平，因此，內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)創(chuàng)新績(jī)效有重要影響。為此，本文提出假設(shè)1。

H1：內(nèi)部控制質(zhì)量與創(chuàng)新績(jī)效正相關(guān)。

然而，內(nèi)部控制與創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系仍受很多因素影響。許多學(xué)者認(rèn)為不能單單依靠?jī)?nèi)部控制質(zhì)量來(lái)衡量對(duì)其創(chuàng)新績(jī)效的高低，而是要從企業(yè)實(shí)際情況出發(fā)，判斷企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效是否在不同的內(nèi)部控制水平下表現(xiàn)突出。即使在同一內(nèi)部控制水平下，影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的因素也很多，例如公司規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、獨(dú)立董事比例、財(cái)務(wù)杠桿等。換句話(huà)說(shuō)，內(nèi)部控制水平的不同導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)過(guò)程中對(duì)于其所需的創(chuàng)新資源分配不同，而這種分配不同會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)新成果產(chǎn)出也不同。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，研發(fā)投入至關(guān)重要。大量的研發(fā)投入所帶來(lái)創(chuàng)新績(jī)效能讓企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力增加，成為企業(yè)獨(dú)有的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，也是創(chuàng)新績(jī)效的基礎(chǔ)和首要推動(dòng)力。因此，本文在H1的基礎(chǔ)上進(jìn)行更深入的研究，試圖解釋本觀點(diǎn)的真實(shí)性，將內(nèi)部控制指數(shù)（ICI）按等級(jí)分類(lèi)，探究不同等級(jí)的內(nèi)部控制質(zhì)量下研發(fā)支出對(duì)公司創(chuàng)新績(jī)效的影響程度。據(jù)此，本文提出假設(shè)2、假設(shè)3。

H2：研發(fā)投入與創(chuàng)新績(jī)效正相關(guān)。

H3：在不同等級(jí)的內(nèi)部控制質(zhì)量下，研發(fā)投入對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響程度存在差異。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》（國(guó)科發(fā)火〔2016〕32號(hào)），規(guī)定申請(qǐng)企業(yè)認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)的有效期為三年，過(guò)期需重新申請(qǐng)。故本文選取2015—2018年滬、深兩市上市的高新技術(shù)企業(yè)為數(shù)據(jù)樣本，并且這些上市的高新技術(shù)企業(yè)2015年及2018年均被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)。為了保證樣本研究的準(zhǔn)確性，做出以下篩選：（1）剔除ST、？觹ST及PT等非正常公司樣本;（2）剔除2015年后上市的公司樣本;（3）剔除缺失值的樣本。進(jìn)行了1%的縮尾處理后，獲得5 300個(gè)觀察值。研究數(shù)據(jù)中，內(nèi)部控制質(zhì)量來(lái)源于迪博公司內(nèi)部控制指數(shù)，其余指標(biāo)數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)（CSMAR）。

（二）變量定義及解釋

1.被解釋變量。創(chuàng)新績(jī)效目前在我國(guó)還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的準(zhǔn)確衡量指標(biāo)，許多學(xué)者衡量創(chuàng)新績(jī)效的指標(biāo)多種多樣，比如衡量創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)量的指標(biāo)有專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量、專(zhuān)利成果數(shù)量，衡量創(chuàng)新效率指標(biāo)可以是創(chuàng)新資源投入產(chǎn)出比、創(chuàng)新復(fù)雜程度等。本文選用創(chuàng)新產(chǎn)出數(shù)量中專(zhuān)利獲得授權(quán)的成果數(shù)量來(lái)衡量創(chuàng)新績(jī)效，即專(zhuān)利獲得授權(quán)成果數(shù)量越多，創(chuàng)新績(jī)效越好。

2.解釋變量。內(nèi)部控制有效性用以反映內(nèi)部控制質(zhì)量的高低，本文選取“迪博內(nèi)部控制指數(shù)”來(lái)反映內(nèi)部控制有效性，迪博內(nèi)部控制指數(shù)是綜合反映我國(guó)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的量化指數(shù)，被相關(guān)機(jī)構(gòu)和學(xué)者廣泛應(yīng)用。

相較其他企業(yè)而言，研發(fā)投入對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，企業(yè)研發(fā)投入能產(chǎn)生創(chuàng)新成果，使企業(yè)的技術(shù)能力得到提高，而這種技術(shù)能力正是企業(yè)優(yōu)勢(shì)的表現(xiàn)之一。研發(fā)投入為高新技術(shù)企業(yè)帶來(lái)的價(jià)值，正是企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的體現(xiàn)。同時(shí)，大量研發(fā)費(fèi)用投入企業(yè)，會(huì)在一定程度上造成企業(yè)資金負(fù)擔(dān)，進(jìn)而影響企業(yè)資金運(yùn)作。然而，不同水平下的內(nèi)部控制，或者是不同規(guī)模下的企業(yè)，其研發(fā)投入對(duì)于創(chuàng)新績(jī)效的效果也不盡相同。因此，本文認(rèn)為研發(fā)投入與創(chuàng)新績(jī)效之間存在關(guān)聯(lián)性，選用研發(fā)支出作為其衡量指標(biāo)。

3.控制變量。參考許瑜等[5]的觀點(diǎn)，選取了以下三個(gè)控制變量：

公司規(guī)?？梢灾苯臃从骋患夜灸苤淇捎觅Y源的多少，因?yàn)橄啾扔谛∫?guī)模公司，大規(guī)模公司有充足的資源投入到創(chuàng)新活動(dòng)當(dāng)中，充足的資源也有利于公司內(nèi)部控制建立有效的制度。本文采用公司總資產(chǎn)數(shù)量指標(biāo)反映公司規(guī)模。

獨(dú)立董事比例指的是獨(dú)立董事與所有董事的比值。合適的獨(dú)立董事比例有利于公司績(jī)效的提高，因?yàn)楠?dú)立董事是不受公司及股東的妨礙可以進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷并做出決策的董事。然而過(guò)高的獨(dú)立董事比例可能會(huì)出現(xiàn)難以統(tǒng)一決策的情況，導(dǎo)致效率下降。

資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額和資產(chǎn)總額的比值，反映公司資產(chǎn)中負(fù)債所占的部分。在上述觀點(diǎn)中，創(chuàng)新活動(dòng)是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的，對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)需要投入大量資金，并且不是所有的創(chuàng)新活動(dòng)都有成果。所以債務(wù)比例越高的公司可能是低風(fēng)險(xiǎn)偏好者，會(huì)減少創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)而影響創(chuàng)新績(jī)效，并且其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更大。

具體變量定義見(jiàn)表1。

（三）模型設(shè)定

模型1為內(nèi)部控制與創(chuàng)新績(jī)效的回歸模型：

模型2為研發(fā)投入、內(nèi)部控制與創(chuàng)新績(jī)效的回歸模型：

式中：α0為截距，αi（i=1，2，…，6）分別為各變量的回歸系數(shù);ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

由于專(zhuān)利數(shù)是典型的計(jì)數(shù)變量，取非負(fù)整數(shù)，其不符合傳統(tǒng)線(xiàn)性回歸所要求的正態(tài)分布性，最適合的模型是計(jì)數(shù)模型。本文樣本中，企業(yè)專(zhuān)利授權(quán)數(shù)的均值為43.625，標(biāo)準(zhǔn)差為159.053，標(biāo)準(zhǔn)差約為均值的4倍，數(shù)據(jù)呈超離散型。使用泊松回歸模型標(biāo)準(zhǔn)差可能被低估，因此選擇負(fù)二項(xiàng)式回歸更適合。

（四）實(shí)證結(jié)果與分析

1.描述性分析

本節(jié)主要是對(duì)模型中所有變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，具體包括每個(gè)變量的均值、標(biāo)準(zhǔn)差、最小值和最大值。一共選取了符合條件的5 300個(gè)公司三年的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

由表2知道，專(zhuān)利成果數(shù)（Patent）的均值為43.625，最小值為0，意味著有企業(yè)并未獲得專(zhuān)利的授權(quán)，可能是申請(qǐng)并未獲批，最大值為1 205，標(biāo)準(zhǔn)差為159.053，說(shuō)明部分企業(yè)在創(chuàng)新績(jī)效方面差異十分懸殊。內(nèi)部控制（ICI）的均值為620.752，最小值為0，最大值為802，標(biāo)準(zhǔn)差較大，說(shuō)明部分企業(yè)之間的內(nèi)部控制差距比較明顯。研發(fā)支出的均值為17.923，標(biāo)準(zhǔn)差為2.842，說(shuō)明大部分企業(yè)在研發(fā)方面的支出還是比較大的?？刂谱兞恐?，資產(chǎn)負(fù)債率的最小值為0.068，最大值為0.853，說(shuō)明企業(yè)之間的財(cái)務(wù)杠桿各不相同并且差異較大。上市年限的均值為17.428，最小值為8，最大值為31，說(shuō)明少部分企業(yè)的上市年限比較長(zhǎng)久，企業(yè)整體的上市年限還是比較長(zhǎng)的。通過(guò)描述性分析發(fā)現(xiàn)，高新技術(shù)企業(yè)上市公司的內(nèi)部控制質(zhì)量和創(chuàng)新績(jī)效指標(biāo)水平都較高，但是各企業(yè)間的創(chuàng)新差異十分明顯，行業(yè)質(zhì)量參差不齊，大部分企業(yè)的內(nèi)部控制體系基本滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)需求。各企業(yè)間的研發(fā)支出水平較為平均，并且投入金額較大。

2.相關(guān)性分析

本文采用Pearson相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法檢驗(yàn)變量之間的相關(guān)程度，也可以為之后的回歸分析做準(zhǔn)備。

由表3可以看出，創(chuàng)新績(jī)效與內(nèi)部控制的相關(guān)系數(shù)為0.0543，在1%的水平顯著為正，說(shuō)明創(chuàng)新績(jī)效與內(nèi)部控制之間呈明顯的同向變動(dòng)關(guān)系。創(chuàng)新績(jī)效與研發(fā)支出之間的相關(guān)系數(shù)為0.126，并且在1%的水平顯著為正，表明研發(fā)支出對(duì)創(chuàng)新績(jī)效具有正向的影響，其相關(guān)系數(shù)大于創(chuàng)新績(jī)效與內(nèi)部控制的相關(guān)系數(shù)，初步說(shuō)明研發(fā)支出與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系比內(nèi)部控制與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系更為密切。另外，除了研發(fā)支出與公司規(guī)模的相關(guān)性較大以外，其余解釋變量和控制變量的相關(guān)性都比較低，采用方差膨脹因子進(jìn)行檢驗(yàn)。各變量在各模型中的方差膨脹因子（VIF）值都小于10，證實(shí)模型不存在嚴(yán)重的多重共線(xiàn)性問(wèn)題。

3.回歸分析

為了進(jìn)一步探究?jī)?nèi)部控制、研發(fā)支出對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響，本文對(duì)三者之間的關(guān)系還進(jìn)行了多元回歸分析，加入了公司規(guī)模、獨(dú)立董事比例、資產(chǎn)負(fù)債率、上市年限等控制變量，驗(yàn)證前述提到的模型，得到最終結(jié)果見(jiàn)表4。

表4模型1顯示，內(nèi)部控制的回歸系數(shù)在1%的水平顯著為正（0.0013），說(shuō)明內(nèi)部控制對(duì)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生了積極的影響，內(nèi)部控制水平越高，企業(yè)的專(zhuān)利成果數(shù)也會(huì)相應(yīng)增加，本文H1成立。模型2顯示，內(nèi)部控制和研發(fā)支出的回歸系數(shù)均顯著為正，并且均通過(guò)了1%的顯著性水平，無(wú)論是單獨(dú)回歸，還是內(nèi)部控制和研發(fā)支出一起納入回歸方程，內(nèi)部控制和研發(fā)支出對(duì)創(chuàng)新績(jī)效均起到了積極的促進(jìn)作用。

在控制變量方面，公司規(guī)模（SIZE）與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間存在明顯的正相關(guān)關(guān)系，表明企業(yè)的規(guī)模越大，有更多的資金投入到研發(fā)項(xiàng)目中，進(jìn)而提高了企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。獨(dú)立董事比例（IDR）與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間相關(guān)關(guān)系不顯著，表明管理者在進(jìn)行決策時(shí)會(huì)目標(biāo)不一致，未必一定有利于提高公司的創(chuàng)新績(jī)效。資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間存在正相關(guān)關(guān)系，表明高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中會(huì)有較高的資產(chǎn)負(fù)債率，對(duì)融資多的企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生有利影響。公司上市年限與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系但不顯著，公司上市年限越長(zhǎng)，管理者就會(huì)疏于管理，產(chǎn)生懈怠的心理，進(jìn)而對(duì)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生不利的影響。

4.進(jìn)一步分析

為了進(jìn)一步驗(yàn)證在不同的內(nèi)部控制水平下，研發(fā)支出對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響程度存在差異，本文按照內(nèi)部控制水平分為較優(yōu)組（治理指數(shù)≥650）、中等組（590≤治理指數(shù)<650）和較差組（治理指數(shù)<590），并分別進(jìn)行了回歸分析，得到表5。

從表5可以看出，在內(nèi)部控制水平不同的三組，研發(fā)支出的回歸系數(shù)分別為3.8047、4.7852、4.6778，并且均顯著為正。其回歸系數(shù)大小在三組中有差異，在內(nèi)部控制水平中等組，研發(fā)支出的回歸系數(shù)最大，其次是內(nèi)部控制水平較優(yōu)組，但是都高于較差組，說(shuō)明了在不同的內(nèi)部控制水平下，研發(fā)支出對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的促進(jìn)作用存在差異，差異并不明顯的原因是高新技術(shù)企業(yè)整體內(nèi)控質(zhì)量都很高。王玉冬等[10]的相關(guān)研究也認(rèn)為，當(dāng)內(nèi)部控制水平不同時(shí)，創(chuàng)新投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用可能呈現(xiàn)相反的效果。根據(jù)回歸結(jié)果和學(xué)者的相關(guān)研究可以得出，本文H3成立。

五、結(jié)論與建議

本文通過(guò)選取高新技術(shù)上市企業(yè)2015—2018年四年間的數(shù)據(jù)作為研究樣本進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，內(nèi)部控制質(zhì)量與創(chuàng)新績(jī)效正相關(guān)，在不同等級(jí)的內(nèi)部控制質(zhì)量下，研發(fā)投入對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響度存在差異，檢驗(yàn)結(jié)果均為接受。

內(nèi)部控制質(zhì)量與創(chuàng)新績(jī)效正相關(guān)，表示公司內(nèi)部控制執(zhí)行水平和有效性越高，公司的創(chuàng)新績(jī)效越高。經(jīng)過(guò)將不同的內(nèi)部控制指數(shù)進(jìn)行等級(jí)分類(lèi)可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制指數(shù)水平高的，在其內(nèi)部控制制度管理下，研發(fā)投入得越多，創(chuàng)新績(jī)效越好，即表示內(nèi)部控制水平越高的企業(yè)，其研發(fā)投入對(duì)創(chuàng)新績(jī)效有較為明顯的促進(jìn)作用。因此，為了進(jìn)一步提高高新技術(shù)上市公司內(nèi)部控制體系的建設(shè)程度和有效性，提高企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效水平，提出了以下三個(gè)建議：

第一，完善內(nèi)部控制體制，增強(qiáng)內(nèi)部控制有效性。內(nèi)部控制的整體性是伴隨整個(gè)公司生命周期的，使企業(yè)內(nèi)部各組織人員相互制衡、相互監(jiān)督。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，高創(chuàng)新能力能增加企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效得到提高。但是創(chuàng)新活動(dòng)也是具有風(fēng)險(xiǎn)性的，時(shí)刻影響著企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，而完善的內(nèi)部控制制度能降低風(fēng)險(xiǎn)。

第二，對(duì)于內(nèi)部控制制度健全的企業(yè)，應(yīng)加大研發(fā)投入，提高創(chuàng)新績(jī)效。內(nèi)部控制制度的健全，有利于企業(yè)管理和發(fā)展，從事前防范、事中控制到事后監(jiān)督，都能系統(tǒng)性地控制企業(yè)事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于內(nèi)部控制制度良好健全的高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，加大研發(fā)的投入能更好、更快速地提高創(chuàng)新績(jī)效，以增加企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

第三，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)出臺(tái)具有針對(duì)性的內(nèi)部控制政策。對(duì)于我國(guó)政策要求一定規(guī)模以上的企業(yè)必須設(shè)立內(nèi)部監(jiān)管部門(mén)和內(nèi)部控制制度，大多數(shù)企業(yè)處于被動(dòng)的狀態(tài)，為了滿(mǎn)足監(jiān)管部門(mén)的要求，設(shè)立不適合企業(yè)自身管理和發(fā)展的審計(jì)部門(mén)。這也導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)不能很好地發(fā)揮監(jiān)管作用。所以，政府監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該考慮企業(yè)間的實(shí)際情況，為需要不同類(lèi)型的內(nèi)部控制制度的企業(yè)制定符合其內(nèi)部情況的政策和方案，這樣公司能積極支持監(jiān)管部門(mén)的政策，而政府部門(mén)也能有效地管理企業(yè)，更有利于內(nèi)部控制的發(fā)展。

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