趙素榮

[摘 要]為增強核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力，現(xiàn)代企業(yè)開展內(nèi)部及外部投資活動的頻率大大增加，而投資過程必定會存在風險。合理防范控制企業(yè)投資風險，不僅有助于提高企業(yè)整體管理水平，而且能夠有效提升企業(yè)市場競爭能力。基于此，文章以如何有效防范控制企業(yè)投資外部風險作為重點內(nèi)容，結(jié)合企業(yè)投資過程潛在的風險類型，提出相應的有效措施。具體從完善相應政策機制、構(gòu)建專項的市場預警體系、整合企業(yè)相關(guān)資源、完善內(nèi)部控制等方面進行深入分析，有助于為后續(xù)相關(guān)工作的順利開展及研究提供參考。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)投資;風險;防范;控制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.05.090

現(xiàn)代企業(yè)是國民經(jīng)濟這個大系統(tǒng)中的一個小系統(tǒng)，是企業(yè)的一種組織形式，其特點是所有者和經(jīng)營者相分離，產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責明確，政企分開，管理科學。對于我國經(jīng)濟發(fā)展而言具有重要作用，但由于多數(shù)企業(yè)仍處于改革、初步發(fā)展階段不一而同，其自身發(fā)展規(guī)模、企業(yè)管理的基礎(chǔ)、理念、管理手段與方法等與國外先進企業(yè)管理水平還存在一定的差距。投資是企業(yè)使用資本的過程，可以從不同的角度分類為證券投資、實物投資、短期投資、長期投資等，企業(yè)通過投資，為股東和其他利益相關(guān)者創(chuàng)造價值。企業(yè)為了實現(xiàn)自身愿景和使命，開展投資活動是所有企業(yè)都會進行的一項資金活動，投資必然會面對投資風險，企業(yè)相關(guān)管理人員對投資風險進行探討、提出有效的防范控制措施十分必要。

1 企業(yè)投資風險概述

企業(yè)投資活動主要是指企業(yè)為了未來經(jīng)濟效益對現(xiàn)有資金運行進行的經(jīng)濟行為，其根本目的是為企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟效益，有助于升值資本。投資風險具體是指企業(yè)投資預期收益率存在的不確定性、不穩(wěn)定性，是企業(yè)管理風險分類中內(nèi)部風險有關(guān)投融資風險的一部分，源自企業(yè)自身投資業(yè)務，與外部風險相比容易誤識別和管理，且可以通過一定的方法和手段來降低和控制?？梢詫⑵浞譃橄到y(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。其中系統(tǒng)風險是由市場收益率的變動引起的，具體包含市場風險、宏觀經(jīng)濟風險、社會風險等;而非系統(tǒng)風險是指特點因素對特定資產(chǎn)收益率產(chǎn)生的影響，具有針對性，具體包含技術(shù)風險、管理風險以及生產(chǎn)經(jīng)營風險等。

2 企業(yè)投資可能面臨的主要風險

國民經(jīng)濟這個大系統(tǒng)乃是企業(yè)系統(tǒng)的外部環(huán)境，是企業(yè)不可控制的因素。企業(yè)內(nèi)部條件是企業(yè)本身可以控制的因素。當企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生變化時，企業(yè)可以通過改變內(nèi)部條件來適應這種變化，以保證達到既定的經(jīng)營目標。按照風險來源分為外部風險和內(nèi)部風險，這里所指主要是外部風險。

2.1 政策風險

企業(yè)管理政策主要包括財政政策和金融政策，我國相關(guān)管理部門則應當根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的實際情況以及市場形勢制定完善相應政策內(nèi)容，同時想要保障企業(yè)正確實施管理政策，還必須通過一段時間加深了解管理政策在實施過程中遇到的問題，其成因及解決的辦法等。如果政策推行之后，企業(yè)并未根據(jù)內(nèi)容及時進行調(diào)整，仍舊盲目開展投資活動則會和國家相關(guān)政策出現(xiàn)沖突，最終會對企業(yè)的投資效益造成一定的風險[1]。

2.2 市場風險

市場風險實際上包含了市場中商品供應情況的變動，包括市場上價格、市場供應形態(tài)、市場需求形態(tài)等因素的波動。而這些波動的因素，也受到另外一些各種各樣因素或因素疊加的影響，從而對企業(yè)的投資活動造成一定影響，甚至給企業(yè)的投資收益造成嚴重損失。市場經(jīng)濟中，企業(yè)內(nèi)資金、商品等要素也在不斷變化，而企業(yè)外部因素如大眾的消費需求、競爭對手等也是不斷變化的，如果企業(yè)出現(xiàn)商品供大于求，會導致商品價格下跌，則會影響企業(yè)的投資收益，嚴重者可能會導致企業(yè)資金無法實現(xiàn)平衡，引發(fā)更嚴重的財務風險問題。

2.3 效益風險

所謂效益風險，具體指的是由于受各項因素的影響，從而引發(fā)投資收益降低的可能性，而現(xiàn)代企業(yè)的投資效益會隨著相應市場環(huán)境的運行及變動而發(fā)生變化，最終會直接對企業(yè)的投資效益產(chǎn)生嚴重的負面影響。資本社會及經(jīng)濟繁榮的社會，通貨膨脹率相較以前更為明顯，一定的金錢購買的商品或勞務隨著時間的推移基本上都會漸次降低。例如人們將現(xiàn)金存入銀行收取利息，就會擔心物價上升，貨幣貶值。

3 企業(yè)投資風險的防范控制措施

3.1 構(gòu)建完善的政策機制

企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展均受到國家相關(guān)政策的影響，國家的貨幣政策、稅收政策、行業(yè)政策等，企業(yè)投資活動與此息息相關(guān)。當一個國家相關(guān)法律健全穩(wěn)定，市場競爭會在法律法規(guī)的框架內(nèi)運行，經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)健，競爭更加公平規(guī)范，企業(yè)的整體經(jīng)營環(huán)境更理想，做出決策和行動的預期性相對更強，會促進企業(yè)投資意愿的實現(xiàn)、投資規(guī)模和范圍的擴大，因為企業(yè)取得投資回報的確定性增加了，所以發(fā)生投資損失的可能性減少了。

3.2 建立專項市場風險預警體系

我國市場經(jīng)濟的推行時間相對較短，大多數(shù)企業(yè)成立時間不是很長，其內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)以及部門設立都不夠完善，在開展投資活動過程中，相當一部分企業(yè)并沒有設置專項機構(gòu)對投資風險進行評估，企業(yè)對投資規(guī)模、投資方式等難以做出恰當安排，確保投資與企業(yè)發(fā)展需要相適應，投資方式與企業(yè)風險管理能力相協(xié)調(diào)，并未實際考慮到該投資活動可能引發(fā)的弊端問題。這樣企業(yè)在進行投資時，可能會因為自身原因，對市場風險應對能力不足造成投資損失甚至投資失敗，所以在企業(yè)投資過程中，構(gòu)建專門的風險防范機構(gòu)是必要的，需要根據(jù)市場的整體情況和發(fā)展進行合理預測，根據(jù)投資目標和規(guī)劃，合理安排資金投放結(jié)構(gòu)，科學確定投資項目，從而有助于企業(yè)正確、安全投資。此外，根據(jù)建立的專項預警體系，特別在現(xiàn)階段，可借助大數(shù)據(jù)的支持，分析和評判投資是否有效、投資規(guī)模和方式是否恰當，有助于企業(yè)正確且及時掌握投資收益的具體情況，從而有效提升投資收益[2]。

3.3 優(yōu)化整合企業(yè)投資資源

從我國當前發(fā)展形勢來看，多數(shù)企業(yè)會將大部分資金投放于集中項目上，認為這樣的投資方式會幫助企業(yè)獲取更大的經(jīng)濟效益，獲取一定的市場地位。但是從其他層面來看，則會降低企業(yè)應對風險能力，因此企業(yè)在開展投資活動時，首先應當考慮如何將投資風險控制在最小，而不應該是如何最大化獲取經(jīng)濟效益。企業(yè)將資金進行集中投放后，可能會面對不同的投資風險;并且將資金集中投放后，為了有效發(fā)揮相關(guān)資金效用，企業(yè)甚至會選擇對危險性較大的項目進行再次投資，從而保障投資項目獲取可觀的收益，但是這種方式會再次加劇投資風險的發(fā)生。所以，企業(yè)在選擇投資項目時，依據(jù)投資組合理論，把各個彼此相關(guān)度較小的投資項目組合起來，應該將資金分散，這樣一旦部分項目出現(xiàn)損失，還有其余項目可以獲得收益。這樣有助于構(gòu)成風險對沖形勢，保障整體投資活動處于收益狀態(tài)，同時能夠有效降低風險概率，保障企業(yè)資金安全。增加了企業(yè)經(jīng)濟力量就可能有效地降低投資的系統(tǒng)風險，以免造成一榮俱榮、一損俱損的局面。

3.4 完善企業(yè)內(nèi)部控制

現(xiàn)代企業(yè)想要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，完善內(nèi)部控制機制則是必要手段之一。首先，企業(yè)在投資過程中，能夠及時避免潛在風險，提升整體的投資效益。企業(yè)應當結(jié)合專業(yè)投資機構(gòu)的意見進行投資活動，還可以在企業(yè)內(nèi)部開展專項培訓活動培養(yǎng)專項人才，從而為企業(yè)有效進行投資活動提供更多專業(yè)性力量。在投資過程中，企業(yè)可以借助這些專業(yè)力量監(jiān)管相關(guān)的投資行為，從而可以提升企業(yè)防范投資風險的能力。其次，加強企業(yè)工作人員和部門的凝聚力也是必要的，這樣能夠促進企業(yè)各部門之間的協(xié)作性，創(chuàng)建良好的環(huán)境，不僅能夠提高企業(yè)工作的靈活度，而且能夠確保財務部門及時獲取其余部門的相關(guān)信息。幫助企業(yè)財務部門在制定財務規(guī)劃時，以企業(yè)實際的發(fā)展情況作為考量，在各方面因素推動之下，促使投資活動更加理性開展。并且，企業(yè)還需要對自身可能引發(fā)的投資風險進行考慮，在明確自身財務情況的同時對各項目開展準確合理的投資。最后，構(gòu)建完善的企業(yè)會計核算體系，確保企業(yè)能夠?qū)ψ陨斫?jīng)濟情況具有充分了解，從而能夠根據(jù)投資具體收益制定更加詳細的投資方案。

3.5 提升企業(yè)經(jīng)營管理水平，強化管理層風險意識

企業(yè)管理層作為主要引導力量，需要不斷提升自身能力和綜合素養(yǎng)，樹立正確的風險意識，能夠充分掌握企業(yè)開展各項投資活動所存在的風險問題，采取科學的手段提前預測，合理管控風險，并配以專業(yè)的管理人員，從而有效提升運營管理效率。同時，企業(yè)全體工作人員都需要樹立正確的風險防范和管控意識，全部參與到風險防范建設工作當中。此外，關(guān)于投資的利益分配，需要同時考慮到多方面的利益，不斷健全獎懲制度，有助于激發(fā)工作人員的主動性和積極性，從而實現(xiàn)權(quán)責利的統(tǒng)一。

3.6 重視投資組合和投資風險轉(zhuǎn)移

投資組合即將相關(guān)資金均勻地投擲企業(yè)運營發(fā)展的不同階段中，具體投放在企業(yè)的各項目當中，從而最大程度地降低投資風險。就實際情況而言，現(xiàn)代企業(yè)所采取的兼并、重組等投資方式都是具有一定實際效果的。從風險管理的分擔原則而言，企業(yè)在開展投資活動中，可以通過采取一系列手段，及時轉(zhuǎn)移部分或者全部投資風險，其具體實行方式是采取保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移的方法。其中非保險轉(zhuǎn)移主要針對存在的特定風險，將其轉(zhuǎn)移到其他經(jīng)濟單位承擔，例如將部分特定業(yè)務交由專業(yè)單位打理，對于投資過程可以采取聯(lián)營投資方式，和其他參與投資活動一起承擔相應風險。而保險轉(zhuǎn)移主要是指企業(yè)就某一項投資風險向保險公司投保，并繳納保險金，將風險轉(zhuǎn)移到保險公司即可。

4 結(jié)語

綜上所述，目前我國整體經(jīng)濟水平的提升和企業(yè)的發(fā)展具有很大聯(lián)系，不論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，企業(yè)自身發(fā)展、投資情況和國民經(jīng)濟的發(fā)展都具有緊密聯(lián)系。就如何有效防范控制企業(yè)投資風險，并幫助企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模擴大是當前應當重點關(guān)注的問題。尤其是隨著經(jīng)濟體制的改革，大多數(shù)企業(yè)都會受到一定程度的影響，基于現(xiàn)代化發(fā)展的社會背景，企業(yè)如何開展投資活動、如何有效避免投資風險，是當前企業(yè)想要實現(xiàn)穩(wěn)定健康長久性發(fā)展目標需重點考慮的議題。

參考文獻：

[1]于海嬌.淺談企業(yè)投資管理與風險管控[J].中國科技投資，2013（Z2）.

[2]王恩德.企業(yè)投資管理與風險管控分析[J].經(jīng)貿(mào)實踐，2018（3）：103.

[3]王璐.企業(yè)投資管理與風險管理分析[J].納稅，2018（27）：237.