李仁杰

摘要：科學(xué)技術(shù)使網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進步，促進了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使中小企業(yè)除了傳統(tǒng)的融資渠道之外又增添了新的渠道。本文主要通過對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的研究與中小企業(yè)傳統(tǒng)融資渠道的分析，總結(jié)出互聯(lián)網(wǎng)金融模式下對融資困境的解決。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資渠道;模式

隨著科技和經(jīng)濟的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融日漸融入人們的工作生活。特別是移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云技術(shù)等互聯(lián)網(wǎng)工具的快速發(fā)展，將對整個金融業(yè)產(chǎn)生巨大影響。第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等等互聯(lián)網(wǎng)金融模式借助于互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)得到了廣泛應(yīng)用。人民銀行發(fā)布的《2019年中國金融穩(wěn)定報告》中專題探討了互聯(lián)網(wǎng)金融，明確提出互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對于改善中小企業(yè)的融資環(huán)境、優(yōu)化資源配置、提高金融企業(yè)包容性、發(fā)展普惠金融等諸多方面都起到積極作用。

基于互聯(lián)網(wǎng)金融下研究中小企業(yè)的融資創(chuàng)新問題，幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道，改善融資環(huán)境與融資結(jié)構(gòu)，最終突破束縛中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展，是本文研究的目的與意義。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)的融資情況有所改善

中央提出要增加向中小企業(yè)貸款，隨后出臺了幾部相關(guān)法律，中小企業(yè)的融資情況得到了一定水平的改善。中小企業(yè)融資狀況雖然有所改善但困難已經(jīng)是不可否認(rèn)的事實，即使中小企業(yè)可以從銀行借貸、證券市場、創(chuàng)投基金等渠道獲取資金，但仍然滿足不了其對資金的需求量。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，只有不到20%的企業(yè)能自身維持資金流動，只有將近40%的企業(yè)能取得中長期得銀行借款。受國家經(jīng)濟政策變動的影響，中小企業(yè)融資的缺口有明顯放大現(xiàn)象。

（二）融資困難的表現(xiàn)主要在以下方面

1.中小企業(yè)自身資金積累較少

我國中小企業(yè)的發(fā)展主要依靠的是本身的積累和內(nèi)部渠道的融資，但這極大地束縛了企業(yè)的手腳，降低了企業(yè)的發(fā)展速度。

2.中小企業(yè)外源融資渠道狹窄

我企業(yè)融資的外源渠道主要是銀行信貸，而眾所周知的是中小型的企業(yè)信譽不是很好，能擔(dān)保資產(chǎn)又不多，所以很多商業(yè)銀行都不愿意給它們提供中期以上的貸款;證券市場的門檻又高，中小企業(yè)難以進入發(fā)行債券，籌集資金。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國中小企業(yè)僅僅只有1.30%的資金來自于直接融資，剩下的全部來自于銀行貸款。

3.中小企業(yè)提供信用擔(dān)保機構(gòu)不足

中小企業(yè)本身由于固定資產(chǎn)太、信譽又難以得到保證，促成能夠為其提供擔(dān)保的機構(gòu)不多。

二、我國中小企業(yè)融資難的主要原因

（一）中小企業(yè)自身的原因

中小企業(yè)由于規(guī)模小，容易遭到經(jīng)濟及行業(yè)變動的影響，導(dǎo)致其還款的不確定性增加。據(jù)SBA統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，只有70%的小企業(yè)在成立兩年后還存在，只有不到40%的小企業(yè)在4年后仍然活躍在市場上。中小企業(yè)的運營穩(wěn)定性差這一特征，導(dǎo)致了中小企業(yè)的重要融資渠道--銀行貸款遭到阻塞，增加了中小企業(yè)的融資的困難性。

（二）中小企業(yè)可用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)不足

中小企業(yè)所提供的資產(chǎn)抵押或第三方提供的對于企業(yè)將來歸還能力的信息和保證，是金融機構(gòu)在向信息不對稱的中小企業(yè)提供借款時做出貸款決策的依據(jù)。但由于中小企業(yè)能真正用于抵押貸款的固定資產(chǎn)比例很少，所以很多商業(yè)銀行都不愿意對它們放貸。

（三）中小企業(yè)融資缺少法律政策的扶持

國家出臺了相關(guān)法律放寬了中小企業(yè)貸款額度，要求全國商業(yè)銀行上調(diào)信貸規(guī)模5%-10%，并且要求上調(diào)的額度必需主要用于中小企業(yè)。盡管這些政策對解決中小企業(yè)融資問題有一定的效果，但不能從根源上解決?，F(xiàn)在西方許多國家會根據(jù)不同中小企業(yè)特點，為其解決融資問題采用不同的優(yōu)惠政策進行扶持，這正是我國需要缺乏的。

（四）缺乏專門的金融管理機構(gòu)

西方的許多發(fā)達國家像美國、英國，設(shè)置了專門的金融管理機構(gòu)，對其中小企業(yè)進行金融扶持。專門的金融管理機構(gòu)不僅可以為那些缺乏擔(dān)保的中小企業(yè)提供風(fēng)險擔(dān)保，還能夠設(shè)立專門用于扶持中小企業(yè)的發(fā)展的政策性基金。但現(xiàn)在中國還沒有設(shè)立專門的金融管理機構(gòu)來管理中小企業(yè)，中小企業(yè)的資金需求又很大，一般的金融機構(gòu)根本沒辦法滿足，這樣中小企業(yè)的融資困境還是無法從根源上得到處理。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式如何解決中小企業(yè)融資問題

（一）解決信息不對稱問題

大數(shù)據(jù)和移動通訊技術(shù)--中小企業(yè)融資中的信息不對稱問題解決的Key?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)獲得能力與處理能力自動獲得中小企業(yè)在借貸過程中的相關(guān)數(shù)據(jù)（財務(wù)、運營和信譽信息），并可以對中小企業(yè)的資質(zhì)實施及時有效評估?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)可以通過移動通訊技術(shù)輕松及時獲得與中小企業(yè)相關(guān)的大數(shù)據(jù)，因為他具備的傳播功能十分強大。

（二）解決信貸配給問題

信息不對稱問題導(dǎo)致了信貸配給問題，所以信息不對稱的處理是信貸配給問題處理的關(guān)鍵。以下從三類互聯(lián)網(wǎng)金融形式分析信貸配給的處理。

1.平臺模式

它是以阿里金融為代表的，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)依靠數(shù)字化模型對中小企業(yè)能否獲得貸款進行判斷，在這種情況下，要對企業(yè)進行差別對待是不太可能的，所以一般不會有配給問題。

2.P2P模式

在這種形式下，無論是出借人還是借入者，一切的借貸信息都是公開的，資金供給方能自由選擇資金需求方，自由進行資金配比;資金借入方也能根據(jù)情況主要選擇資金供給者，因此不會有貸款配給問題。

3.眾籌模式

眾籌與P2P十分相似，只是將回報從貨幣變成了物質(zhì)--項目產(chǎn)品，所以不存在配給問題。

（三）解決直接融資市場欠發(fā)達問題

P2P及眾籌，它們都是互聯(lián)網(wǎng)金融的存在形式，或許它們并不完全合乎直接融資市場的定義，但無論是哪種形式都是在為資金的供需雙方提供直接接觸的平臺，使得供給雙方都各取所需。直接融資市場欠發(fā)達問題能得到處理，就是依賴于互聯(lián)網(wǎng)金融自身提供的各式各樣的直接融資形式。

結(jié)語

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式環(huán)境下，中小企業(yè)的業(yè)態(tài)改革有成功的也有失敗的，但無論成功還是說失敗，都會成為企業(yè)未來發(fā)展的經(jīng)驗或教訓(xùn)，通過不斷的摔倒才能學(xué)會走路，雖然不是每個企業(yè)都能做到像案例里的阿里金融一樣，但總會有收獲的?；ヂ?lián)網(wǎng)正在改變金融，你不前進就等于退步。

互聯(lián)網(wǎng)金融有著自身的特殊性，通過它中小企業(yè)的融資渠道得到了拓展，融資困境在很大程度上得到緩解，但其發(fā)展還存在各種各樣的問題，面臨著機會的同時也伴隨著挑戰(zhàn)，只有通過解決互聯(lián)網(wǎng)金融存在的弊端，才能使互聯(lián)網(wǎng)金融健康的成長，更好地解決中小企業(yè)的融資困境。

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