□文/徐新茂

（西南石油大學(xué) 四川·南充）

［提要］ 本文研究企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力與內(nèi)部控制關(guān)系以及企業(yè)是否存在內(nèi)部控制缺陷的問(wèn)題。首先，選取絕味食品和煌上煌進(jìn)行研究，借助營(yíng)運(yùn)能力相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析；其次，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)果和采購(gòu)流程圖的分析，得出煌上煌存在內(nèi)部控制缺陷；最后，基于以上結(jié)果，提出對(duì)公司治理以及企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展相關(guān)建議。

一、引言

營(yíng)運(yùn)能力即企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，是指企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)來(lái)賺取收入的能力。近年來(lái)，得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康增長(zhǎng)、人均可支配收入不斷提高、城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快及銷(xiāo)售渠道拓展等因素，鹵制品行業(yè)發(fā)展迅速，市場(chǎng)規(guī)模躋身休閑食品行業(yè)第二。

本文選取鹵制品行業(yè)的兩家代表性企業(yè)：煌上煌和絕味食品。選取企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力五大指標(biāo)進(jìn)行分析，包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，從企業(yè)內(nèi)部控制視角，以絕味食品為對(duì)比樣本，識(shí)別煌上煌是否充分利用企業(yè)的各項(xiàng)資源來(lái)為企業(yè)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，從而達(dá)到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化。然后，基于對(duì)比分析數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)煌上煌的存貨周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)不足絕味食品的相關(guān)水平，仔細(xì)研究存貨內(nèi)部控制流程圖后，煌上煌確實(shí)存在很大的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。最后，本文結(jié)合內(nèi)部控制原理針對(duì)煌上煌存在的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的建議，希望對(duì)煌上煌今后的發(fā)展提供一些參考意見(jiàn)。

二、文獻(xiàn)綜述

近年來(lái)，由于鹵制食品行業(yè)發(fā)展越來(lái)越快，其發(fā)展戰(zhàn)略問(wèn)題受到了許多學(xué)者的關(guān)注。邱波等（2012）研究發(fā)現(xiàn)中國(guó)休閑食品產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)前景廣闊，但該產(chǎn)業(yè)目前規(guī)模較小，企業(yè)研發(fā)能力不足，企業(yè)應(yīng)樹(shù)立品牌效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。田星等（2013）研究發(fā)現(xiàn)中國(guó)休閑鹵制品整體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，市場(chǎng)份額向行業(yè)龍頭聚集，未來(lái)將多樣化發(fā)展來(lái)滿足市場(chǎng)需求。魯沁洋（2019）認(rèn)為中國(guó)休閑食品、休閑鹵制品想要打破發(fā)展困境可以借鑒周黑鴨差異化發(fā)展戰(zhàn)略，提高顧客的滿意度和忠誠(chéng)度。

企業(yè)內(nèi)控是企業(yè)健康以及可持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)，關(guān)注內(nèi)控可以更好地完善企業(yè)治理問(wèn)題。王明靜（2015）的研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)食品行業(yè)越來(lái)越重視內(nèi)部控制的有效性、內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量和食品安全，一些企業(yè)的內(nèi)部控制體系不健全，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不完善。陳素云（2016）通過(guò)構(gòu)建的食品安全披露指數(shù)和內(nèi)部控制指數(shù)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)內(nèi)部控制越好，食品安全信息披露水平越高，越有利于食品安全風(fēng)險(xiǎn)防范。劉婉、程克群（2019）研究指出，食品、飲料行業(yè)上市公司的內(nèi)部控制質(zhì)量越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效越好，企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步健全和完善內(nèi)部控制制度體系。

三、絕味食品和煌上煌營(yíng)運(yùn)能力對(duì)比分析

（一）公司簡(jiǎn)介。絕味食品股份有限公司，簡(jiǎn)稱絕味食品，是一家總部位于湖南從事休閑鹵制食品生產(chǎn)和加工的公司，2017年3 月17 日在上海證券交易所上市，成為“鴨脖第三股”，短短幾年業(yè)績(jī)躍居中國(guó)休閑鹵制品第一。

表1 2015～2019 年絕味食品與煌上煌營(yíng)運(yùn)能力相關(guān)指標(biāo)一覽表

江西煌上煌集團(tuán)食品股份有限公司，簡(jiǎn)稱煌上煌，是一家總部位于江西擁有全產(chǎn)業(yè)鏈的食品生產(chǎn)加工民營(yíng)企業(yè)。2012年9 月5 日率先在深圳證券交易所上市，意味著它成為鹵制品行業(yè)的首家上市公司。

（二）絕味食品和煌上煌營(yíng)運(yùn)能力相關(guān)指標(biāo)對(duì)比分析。營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)運(yùn)用各種資產(chǎn)的效率，反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

本文基于以上五個(gè)指標(biāo)采用橫向分析法將煌上煌和與其處于同一行業(yè)中具有很強(qiáng)可比性的龍頭企業(yè)絕味食品兩家公司的各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析；同時(shí)，采用縱向分析法將煌上煌從2015 年到2019 年的營(yíng)運(yùn)能力各項(xiàng)指標(biāo)分別進(jìn)行分析，以便更好地研究煌上煌在連續(xù)時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況。（表1）

1、存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)比分析。煌上煌2015～2019 年存貨周轉(zhuǎn)率（次）依次為2.47、2.30、2.40、2.53、2.25，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天/次）依次為145.67、156.82、150.00、142.42、159.84。2015～2019 年上市的存貨周轉(zhuǎn)率呈波動(dòng)性向下趨勢(shì)，與龍頭企業(yè)絕味食品存在顯著差異，說(shuō)明了煌上煌的近幾年存貨周轉(zhuǎn)速度較慢，存貨出現(xiàn)滯銷(xiāo)的狀態(tài)，銷(xiāo)售變現(xiàn)能力疲軟。這是因?yàn)榛蜕匣偷拇尕?5%以上都是原材料，企業(yè)實(shí)施原材料儲(chǔ)備戰(zhàn)略，由于企業(yè)戰(zhàn)略定位的問(wèn)題，使得近幾年存貨占總資產(chǎn)比例達(dá)到了20%以上，形成了高庫(kù)存，與銷(xiāo)售能力匹配度低。（圖1）

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析?；蜕匣?015～2019 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）依次為9.52、12.79、10.92、7.35、7.21。近5 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)呈現(xiàn)波動(dòng)性下降趨勢(shì)，與絕味食品在最近3 年內(nèi)基本能實(shí)現(xiàn)一天左右即可周轉(zhuǎn)三番的高周轉(zhuǎn)率形成鮮明對(duì)比。主要原因是煌上煌同絕味食品的零售商終端買(mǎi)斷模式相同，但在面對(duì)終端加盟商回籠資金時(shí)，貨款結(jié)算采取的方式不同，導(dǎo)致煌上煌占款能力弱和企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度較慢。（圖2）

3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。煌上煌2015～2019 年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）依次為0.99、1.02、1.09、1.14、1.13。近5 年，煌上煌流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均值為1.074，呈現(xiàn)平穩(wěn)的波動(dòng)趨勢(shì)，但相比于絕味食品的周轉(zhuǎn)率相差較多。這是因?yàn)楣緝?nèi)部聚焦擴(kuò)展?fàn)I業(yè)范圍，收購(gòu)米制品公司，開(kāi)拓其他業(yè)務(wù)，使得資金流動(dòng)性縮緊。

4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析?；蜕匣?015～2019 年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）依次為2.36、2.37、2.92、3.48、3.40。近5 年煌上煌固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率雖低于絕味食品，但是總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，且與絕味食品的差距逐漸縮小。原因是煌上煌注重產(chǎn)能建設(shè)，在江浙一帶開(kāi)設(shè)六大生產(chǎn)基地，同時(shí)面向全國(guó)籌備小生產(chǎn)基地，目前市場(chǎng)未拓展開(kāi)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。

5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。煌上煌2015～2019 年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）依次為0.67、0.65、0.74、0.65、0.67。在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率方面，絕味食品的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也大幅度領(lǐng)先周黑鴨，表明絕味食品的運(yùn)營(yíng)能力更加優(yōu)秀。原因是煌上煌近兩年一方面逐漸重視線下零售門(mén)店建設(shè)；另一方面注重調(diào)整企業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，注重企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展的長(zhǎng)期層面。從短期角度來(lái)看，企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度放緩，資金投資效益欠佳。（圖3）

通過(guò)實(shí)際數(shù)據(jù)結(jié)合營(yíng)運(yùn)能力五大指標(biāo)對(duì)比分析，發(fā)現(xiàn)煌上煌在存貨管理上存在一定的問(wèn)題：一方面煌上煌的戰(zhàn)略問(wèn)題影響到了流動(dòng)資金量和資金使用效率；另一方面煌上煌更加注重產(chǎn)能建設(shè)，而非線下店面的建設(shè)，引起銷(xiāo)售與固定資產(chǎn)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的不匹配現(xiàn)象。相比較而言，從數(shù)據(jù)的指標(biāo)上來(lái)看，絕味食品在這兩個(gè)方面優(yōu)于煌上煌。

四、內(nèi)部控制視角的煌上煌存貨管理分析

煌上煌的存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)低，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)同時(shí)過(guò)高，主要是由于存貨內(nèi)部控制機(jī)制不合理?；蜕匣偷拇尕?0%是通過(guò)外部供應(yīng)商提供的，企業(yè)成立原材料戰(zhàn)略儲(chǔ)備委員會(huì)，在原材料市場(chǎng)價(jià)格位于低位的時(shí)候大量購(gòu)進(jìn)，以期企業(yè)維持較高的利潤(rùn)增速，防控原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。但是，高庫(kù)存帶來(lái)的負(fù)面問(wèn)題也需要特別關(guān)注，例如食品安全問(wèn)題、提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本掩蓋存貨管理問(wèn)題等。

圖1 煌上煌存貨周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)趨勢(shì)圖

圖2 煌上煌應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)柱狀圖

圖3 總資產(chǎn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)趨勢(shì)圖

絕味食品主要從外部供應(yīng)商采購(gòu)生產(chǎn)休閑鹵制食品所需的原料。采購(gòu)環(huán)節(jié)的具體流程為：首先，每個(gè)月各生產(chǎn)部門(mén)填寫(xiě)原材料采購(gòu)申請(qǐng)，由生產(chǎn)管理中心下屬的采購(gòu)部結(jié)合本月公司的銷(xiāo)售計(jì)劃、生產(chǎn)計(jì)劃制定本月度的采購(gòu)計(jì)劃，同時(shí)負(fù)責(zé)收集各種原材料的價(jià)格、質(zhì)量等相關(guān)信息，尋找相應(yīng)的供應(yīng)商來(lái)進(jìn)行評(píng)審，整理并建立合格供應(yīng)商的信息檔案庫(kù)。其次，根據(jù)原材料品種和供應(yīng)商的分布情況，具體選取統(tǒng)一采購(gòu)或地方采購(gòu)方式。主要原材料分別選擇多家供應(yīng)商進(jìn)行招標(biāo)采購(gòu)。再次，由生產(chǎn)管理中心經(jīng)理檢驗(yàn)存貨質(zhì)量是否合格，并審核單據(jù)是否齊全。最后，審批合格后下達(dá)購(gòu)買(mǎi)訂單，進(jìn)行存貨采購(gòu)。這些制度的執(zhí)行保證了絕味食品采購(gòu)的存貨質(zhì)量合格、價(jià)格合理、數(shù)量合適，最大化達(dá)到了成本-效益原則。采購(gòu)環(huán)節(jié)流程圖如圖4 所示。（圖4）

五、結(jié)論及展望

本文以絕味食品股份有限公司和江西煌上煌集團(tuán)食品股份有限公司為例，從內(nèi)部控制視角研究企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力，分析出煌上煌存貨周轉(zhuǎn)速度慢、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)長(zhǎng)、流動(dòng)資產(chǎn)利用率低、總資產(chǎn)管理效率低、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力較弱。根據(jù)煌上煌最突出的存貨問(wèn)題，做了存貨內(nèi)部控制詳細(xì)研究。基于此，本文提出了相應(yīng)的意見(jiàn)和建議，期望能促進(jìn)煌上煌的良性發(fā)展，也希望能為其他休閑鹵制品企業(yè)提供借鑒?；谝陨辖Y(jié)論，本文提出了如下關(guān)于公司內(nèi)控問(wèn)題治理的相關(guān)建議和意見(jiàn)：

（一）加強(qiáng)對(duì)存貨的管理?；蜕匣蛻?yīng)強(qiáng)化供應(yīng)鏈計(jì)劃、倉(cāng)儲(chǔ)管理和主要原材料戰(zhàn)略儲(chǔ)備管理，做好存貨內(nèi)部治理與內(nèi)部控制制度建設(shè)。在原材料戰(zhàn)略儲(chǔ)備策略的基礎(chǔ)上，建立完善的存貨內(nèi)部控制體系、儲(chǔ)存保管制度，提高存貨周轉(zhuǎn)速度，使庫(kù)存水平與產(chǎn)能和門(mén)店數(shù)量適配，促進(jìn)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)，助力公司在休閑鹵制品行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。

圖4 絕味食品采購(gòu)環(huán)節(jié)內(nèi)部控制流程圖

（二）建立壞賬風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，完善收付款制度建設(shè)?；蜕匣蛻?yīng)加快梳理并優(yōu)化全業(yè)務(wù)流程，完善收付款制度建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)資金管理，加強(qiáng)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)?；蜕匣蛻?yīng)建立壞賬風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以便降低應(yīng)收賬款的潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行嚴(yán)格的跟蹤管理，提高現(xiàn)金回款率。

（三）統(tǒng)籌規(guī)劃經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，完善市場(chǎng)布局?；蜕匣涂梢圆扇≈攸c(diǎn)城市密集型布店，核心區(qū)域核心商圈集中爆破開(kāi)發(fā)，擴(kuò)大門(mén)店選址目標(biāo)，針對(duì)不同人群，擴(kuò)大銷(xiāo)售渠道。企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)主要集中在江浙一帶，銷(xiāo)售市場(chǎng)規(guī)模小，煌上煌應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃全國(guó)化布局，在全國(guó)重點(diǎn)區(qū)域不斷滲透與完善休閑鹵制品市場(chǎng)，提高產(chǎn)品知名度，形成品牌效應(yīng)。

（四）提高固定資產(chǎn)利用率?；蜕匣蛻?yīng)實(shí)施進(jìn)一步的生產(chǎn)技術(shù)改造、工藝創(chuàng)新，著力推動(dòng)工業(yè)自動(dòng)化，逐步落實(shí)軟硬件配套工作，引進(jìn)新設(shè)備、新技術(shù)，持續(xù)推進(jìn)系統(tǒng)信息化升級(jí)，打造ERP 系統(tǒng)一體化信息管理平臺(tái)，全力打造煌上煌中臺(tái)系統(tǒng)，逐步實(shí)現(xiàn)新零售系統(tǒng)和智慧工廠深度融合，走大數(shù)據(jù)應(yīng)用整合、數(shù)字化智慧發(fā)展的新道路。

（五）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高各項(xiàng)資產(chǎn)利用效率?；蜕匣蛻?yīng)盤(pán)活資產(chǎn)，升級(jí)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，防止產(chǎn)能閑置；提高存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度；聚焦主業(yè)，提高鹵制品市場(chǎng)占有率，增加營(yíng)業(yè)收入。

本文從定性和定量的雙重視角分析了企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力和內(nèi)部控制的問(wèn)題，同時(shí)以煌上煌和絕味食品為案例進(jìn)行分析。未來(lái)的研究方向可以以不同行業(yè)為基礎(chǔ)，區(qū)別分析不同行業(yè)內(nèi)部控制策略的差異。