張衛(wèi)賓

【摘要】“十四五”時期將是河南省戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展的關鍵時期，知識技術密集、具有重大引領作用是該產業(yè)的最主要特征。通過構建現(xiàn)代金融產品和服務體系，能夠調節(jié)新興產業(yè)培育壯大過程中面臨的資本積累約束，促進行業(yè)形成內生發(fā)展動力、創(chuàng)新力和競爭力，進而推動產業(yè)跨越式發(fā)展。

【關鍵詞】戰(zhàn)略性新興產業(yè);金融支持;產業(yè)引領

黨的十九大報告明確指出，要深化供給側結構性改革，加快建設創(chuàng)新型國家。以新一代信息技術、高端裝備制造、新材料、生物醫(yī)藥、新能源汽車、新能源、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意、相關服務業(yè)等為代表的戰(zhàn)略性新興產業(yè)，代表了新時期科技革命和產業(yè)發(fā)展的方向，是培育發(fā)展我國經濟新動能、贏取未來國際競爭新優(yōu)勢的關鍵領域。河南省高度重視戰(zhàn)略性新興產業(yè)的培育和發(fā)展，在《河南省國民經濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標綱要》中提出“強化戰(zhàn)略性新興產業(yè)引領”，并先后出臺10個新興產業(yè)發(fā)展行動方案和產業(yè)鏈提升方案，同時建立省級領導任鏈長的“鏈長制”作為機制保障，以促進戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展。金融作為戰(zhàn)略性新興產業(yè)的相關服務業(yè)之一，充分發(fā)揮金融服務實體經濟的作用，大力支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)跨越式發(fā)展，是河南省在“十四五”時期支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展的重要路徑之一。

一、河南省戰(zhàn)略性新興產業(yè)的金融需求分析

在剛剛過去的“十三五”時期，河南省戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值年均增速10.4%，比同期規(guī)模以上工業(yè)增加值年均增速高4.2個百分點;占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重達22.4%。尤其是規(guī)模以上戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值增速在2019年達到13.7%，2021年1—5月達14.3%，表明河南省戰(zhàn)略性新興產業(yè)近年來增長迅速，日漸成為河南省經濟發(fā)展的新動能?！笆奈濉睍r期將是河南省戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展的關鍵時期，知識技術密集、具有重大引領作用是該產業(yè)的最主要特征。河南2020年研發(fā)經費投入強度為1.64%，低于全國2.4%的比例，居全國第13位，這與河南省作為新興工業(yè)大省的地位并不相稱。說明河南省經濟尤其是傳統(tǒng)上認為創(chuàng)新活躍的先進制造業(yè)，在創(chuàng)新方面優(yōu)勢并不顯著，技術創(chuàng)新驅動型經濟發(fā)展模式并未顯著成型，創(chuàng)新短板依然存在。在2021年中國戰(zhàn)略性新興產業(yè)領軍企業(yè)100強中，河南省只有1家企業(yè)（宇通，89位）入榜，這表明繼續(xù)培育規(guī)模企業(yè)、龍頭企業(yè)仍然是河南省戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展的重要路徑之一。而河南省的資本市場發(fā)展相對滯后，其21.73%的經濟證券化率大大低于全國41.27%的平均水平?！笆奈濉睍r期，河南省戰(zhàn)略性新興企業(yè)的規(guī)模擴張、先進設備、材料、技術的引進與自主攻關將面臨加速，企業(yè)必然面臨因資產價格和資金成本波動而帶來的市場風險，需要加大對技術開發(fā)和應用的資金支持和導向支持，以及在境內外引進股權或債權投資、投資或并購企業(yè)、資產交易及處置等方式，以加速整合和優(yōu)化企業(yè)資源等資本運作需求。

二、金融支持河南省戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展的對策建議

（一）繼續(xù)推進鄭州市現(xiàn)代區(qū)域金融中心建設

繼續(xù)推進鄭州市現(xiàn)代區(qū)域金融中心建設，是通過金融集聚和優(yōu)化布局提高企業(yè)投融資能力、促進河南省經濟發(fā)展的必然要求。第一，制訂出臺省級、市級金融業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃，強化規(guī)劃對金融行業(yè)發(fā)展的統(tǒng)籌和引領。第二，以鄭東新區(qū)金融集聚核心功能區(qū)為主體，建設自貿區(qū)鄭州片區(qū)金融新經濟產業(yè)集群和航空金融集聚功能區(qū)，吸引各類金融機構集聚。第三，重點培育和組建本地法人證券類機構，擴大鄭商所、中原股權交易中心、中原銀行等本地金融機構進行金融產品創(chuàng)新研發(fā)的范圍，積極爭取投貸聯(lián)動、人民幣對外匯掉期等業(yè)務試點。第四，發(fā)展融資租賃、商業(yè)保理、專業(yè)保險公司等新型金融機構和金融科技產業(yè)，豐富河南省金融市場構成，保持鄭州市的區(qū)域性金融引領地位。

（二）加強金融科技的研發(fā)及其技術輸出力度

金融科技中大數(shù)據、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈等技術的迅猛發(fā)展，給金融機構通過金融科技賦能風控來提升融資規(guī)模和效率提供了平臺。同時，確立了現(xiàn)代金融以向包括制造企業(yè)在內的客戶提供技術輸出作為其當前服務業(yè)制造化的主要表現(xiàn)形式。第一，注重和宇通等涉足新一代信息技術研發(fā)制造企業(yè)的合作，對云計算、區(qū)塊鏈等技術謀求去場景化的聯(lián)合基礎研發(fā)。第二，支持金融科技產業(yè)發(fā)展，重點支持中原銀行等河南區(qū)域城商行設立金融科技子公司，全面提升金融機構為企業(yè)信息化、數(shù)字化建設等，提供金融科技的行業(yè)應用、技術輸出、規(guī)劃咨詢以及科技創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)股權投資等金融服務的能力。

（三）推廣貸、債、股聯(lián)動金融服務模式以增加企業(yè)中長期融資

通過推廣貸、債、股聯(lián)動金融服務模式，運用多種金融工具搭建聯(lián)合授信機制，能夠拓展傳統(tǒng)金融產品風險和收益的有效邊界，有助于推動以創(chuàng)新驅動為核心特征的戰(zhàn)略性新興產業(yè)跨越式發(fā)展。第一，搭建有協(xié)同效應的各類金融機構共同參加的“企業(yè)+資本”交流對接平臺，組織項目路演方案和活動，為商業(yè)銀行、證券、保險、信托、擔保、資產管理公司、股權投資基金等金融機構加強合作、統(tǒng)一營銷并開展聯(lián)動服務提供便利。第二，注重長期戰(zhàn)略投資（產業(yè)投資基金、股權投資基金等）對新興企業(yè)的支持，同時，借助PE、VC等第三方股權投資機構及擬收購或增資的收購方企業(yè)的信息優(yōu)勢，由商業(yè)銀行實行聯(lián)動貸款。第三，引導企業(yè)多渠道獲取中長期融資。通過加強商業(yè)銀行風控能力，進而提高商業(yè)銀行中長期貸款比重;支持企業(yè)擴大雙創(chuàng)專項債券等債務融資工具融資的規(guī)模。

（四）適度調整監(jiān)管政策，防范金融風險

戰(zhàn)略性新興產業(yè)技術快速迭代和金融創(chuàng)新，使現(xiàn)行的金融監(jiān)管政策面臨調整。為有效防范金融風險，要實行差異化的監(jiān)管政策，尋求金融創(chuàng)新支持和風險防范的動態(tài)均衡。第一，利用貨幣政策工具引導信貸流向戰(zhàn)略性新興產業(yè)。資本在市場機制下更傾向于短期獲利行業(yè)，人民銀行可利用抵押補充貸款（PSL）、再貼現(xiàn)和中期借貸便利（MLF）等工具，定向用于支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)。第二，在監(jiān)管評價體系中設置戰(zhàn)略性新興產業(yè)金融專項指標，在風險容忍度、不良貸款核銷政策等方面強化監(jiān)管政策的導向作用。第三，推動大數(shù)據采集、技術、硬件設施等數(shù)字化金融監(jiān)管基礎設施建設。進一步拓展河南省“互聯(lián)網+監(jiān)管”系統(tǒng)的社會應用領域，加強征信信息整合與共享，加速大數(shù)據、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等技術和其集成創(chuàng)新在金融領域的場景應用，主動應對戰(zhàn)略性新興產業(yè)網絡化和數(shù)字化給金融風險在表現(xiàn)方式和傳播規(guī)律上帶來的調整，防范新型金融風險。

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【本文系河南省社會科學規(guī)劃專題項目“河南戰(zhàn)略性新興產業(yè)培育機制研究”（2021ZT39）的階段性成果】

（作者單位：鄭州輕工業(yè)大學經管學院）