李敏

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越大。在新形勢(shì)下，現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中將現(xiàn)金流常態(tài)化管控作為自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。建筑施工企業(yè)作為我國(guó)資金密集型的企業(yè)，其工程施工項(xiàng)目具有周期長(zhǎng)、投資金額龐大等特點(diǎn)。所以，新時(shí)代的發(fā)展要求為建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流管控的工作帶來(lái)一定難度?；诖?，本文對(duì)建筑施工企業(yè)在新時(shí)代加強(qiáng)現(xiàn)金流管控的必要性進(jìn)行了分析，并探討了目前建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流管控常態(tài)化發(fā)展所存在的問(wèn)題，同時(shí)根據(jù)所存在的問(wèn)題提出了幾點(diǎn)優(yōu)化措施，以此促進(jìn)建筑施工企業(yè)的健康發(fā)展。

一、建筑施工企業(yè)在新時(shí)代中加強(qiáng)現(xiàn)金流管控常態(tài)化發(fā)展的必要性

（一）現(xiàn)金流可以將企業(yè)真實(shí)的償債能力反映出來(lái)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)外企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。一些經(jīng)營(yíng)狀況較好且有充足流動(dòng)資金的企業(yè)，由于缺乏用于償還債務(wù)的大量資金，最終走向破產(chǎn)?，F(xiàn)金與企業(yè)內(nèi)部其他資產(chǎn)相比，其具有流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，并且可以立即支付、即期償債;而其他資產(chǎn)都不具備立即支付和即期償債的功能。如，在建筑施工企業(yè)內(nèi)部的存貨，原材料屬于存貨的一種，原材料在建筑施工企業(yè)內(nèi)部雖然是一種流動(dòng)資產(chǎn)，但原材料的主要運(yùn)用于工程實(shí)體中，其變現(xiàn)的周期較長(zhǎng)。其次，已完工未結(jié)算款也屬于建筑施工企業(yè)存貨的一種，已完工未結(jié)算款是將工程計(jì)量變?yōu)閼?yīng)收賬款，其具有很大的不確定性。與此同時(shí)，建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的一些非流動(dòng)性資產(chǎn)，因?yàn)椴荒苓M(jìn)行及時(shí)的市場(chǎng)交易存在變現(xiàn)周期長(zhǎng)、變現(xiàn)困難的問(wèn)題。所以，建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中現(xiàn)金流量可以直接反映出企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，并可以將企業(yè)的償債能力真實(shí)有效的反映出來(lái)。

（二）現(xiàn)金流量可以反映出企業(yè)真實(shí)的盈利能力

企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，利潤(rùn)的權(quán)責(zé)發(fā)生制和現(xiàn)金流的收付實(shí)現(xiàn)制相比，前者只能將賬面成本和賬面利潤(rùn)反映出來(lái)，與現(xiàn)金流的收付實(shí)現(xiàn)制所反映出來(lái)的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況具有很大的差異。建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中利用成本倒推收入的方式使得賬面利潤(rùn)較為客觀，但是客觀賬面利潤(rùn)的背后存在很多應(yīng)收賬款以及已完工未結(jié)算款;如果沒(méi)有及時(shí)收回合同中具有收款權(quán)的應(yīng)收賬款，并且大量的運(yùn)營(yíng)資金被已完工未結(jié)算款所占用，這就會(huì)為建筑施工企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流循環(huán)帶來(lái)不利的影響。并且，建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中雖然具有較為可觀的賬面利潤(rùn)，依然存在由于現(xiàn)金流斷裂而出現(xiàn)償付危機(jī)的問(wèn)題，對(duì)建筑施工企業(yè)的健康可持續(xù)性發(fā)展具有不利影響。另外，會(huì)計(jì)政策以及會(huì)計(jì)估計(jì)選擇會(huì)對(duì)賬面利潤(rùn)產(chǎn)生一定的影響;并且企業(yè)管理層的績(jī)效考核與利潤(rùn)指標(biāo)具有直接聯(lián)系，從而使得建筑施工企業(yè)真實(shí)的盈利能力無(wú)法通過(guò)權(quán)責(zé)發(fā)生制下的利潤(rùn)指標(biāo)所反映出來(lái)。人為因素對(duì)收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流量指標(biāo)影響較小，所以收付實(shí)現(xiàn)制下的現(xiàn)金流可以將企業(yè)真實(shí)的盈利能力反映出來(lái)。

（三）現(xiàn)金流量可以為企業(yè)的決策提供相應(yīng)的依據(jù)

現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量所共同組成。建筑施工企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中重視現(xiàn)金流常態(tài)化的管控可以有效提高自身資金周轉(zhuǎn)的合理性，在是發(fā)展過(guò)程中實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)，并且可以有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量可以反映出企業(yè)僅僅只是依靠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而不依靠外部融資所產(chǎn)生現(xiàn)金流量的償還債務(wù)能力、支付股利能力以及對(duì)外投資的能力，并且可以對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的質(zhì)量進(jìn)行直接評(píng)價(jià)。建筑師施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中開(kāi)展投資活動(dòng)時(shí)，如果做出盲目的投資決策，就會(huì)為使得企業(yè)面臨資金鏈斷裂的問(wèn)題，為企業(yè)的健康發(fā)展具有不利影響;并且現(xiàn)金存量較高的話，就會(huì)使得企業(yè)的機(jī)會(huì)成本損失一部分，對(duì)企業(yè)投資水平的客觀合理評(píng)估要基于精準(zhǔn)現(xiàn)金流量的分析。建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中開(kāi)展科學(xué)有效的融資活動(dòng)可以為自身健康可持續(xù)性的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ);并且建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中要進(jìn)一步優(yōu)化和拓寬自身的融資渠道，既要重視融資成本的降低又要重視融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。由此可見(jiàn)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量分析既有利于建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中高效實(shí)現(xiàn)融資管理的目標(biāo)，并且可以為企業(yè)的融資決策提供科學(xué)的依據(jù)。

二、目前建筑施工企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流常態(tài)化管理所存在的問(wèn)題

（一）競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，盲目的擴(kuò)大投資規(guī)模

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，建筑市場(chǎng)日趨完善，建設(shè)單位的成本管控要求進(jìn)一步提高了;低價(jià)中標(biāo)法是建筑施工企業(yè)項(xiàng)目招標(biāo)所使用的常用方法。建筑市場(chǎng)的進(jìn)入要求較低，具有較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。建筑施工企業(yè)內(nèi)部的簽約合同質(zhì)量受新簽的合同額、中標(biāo)機(jī)率、營(yíng)業(yè)收入等因素的影響，目前我國(guó)大多數(shù)建筑施工企業(yè)的簽約合同質(zhì)量較低，如建筑施工企業(yè)的低價(jià)中標(biāo)、將合同約定的支付比例降低、將墊資項(xiàng)目直接承接過(guò)來(lái)等情況進(jìn)一步降低了簽約合同的質(zhì)量。并且建筑施工企業(yè)中標(biāo)的項(xiàng)目存在總價(jià)低、工期緊張，具有較高的質(zhì)量要求、利潤(rùn)低、付款條件過(guò)于苛刻等問(wèn)題;同時(shí)由于項(xiàng)目具有較長(zhǎng)的建設(shè)周期，導(dǎo)致應(yīng)收賬款在短時(shí)間內(nèi)無(wú)法進(jìn)行變現(xiàn)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的進(jìn)一步增大，建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中不斷盲目的擴(kuò)大投資規(guī)模，這在一定程度上增加了建筑施工企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中資金周轉(zhuǎn)的難度。

（二）建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在大量的墊資成本

建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的應(yīng)收賬款和已完工未結(jié)算款存在居高不下的問(wèn)題。房地產(chǎn)企業(yè)的融資渠道和運(yùn)營(yíng)資金受經(jīng)濟(jì)下行、國(guó)家宏觀政策調(diào)控等因素的影響日趨變窄和收緊，導(dǎo)致我國(guó)大多數(shù)建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中存在不能根據(jù)合同的約定，及時(shí)支付工程款的問(wèn)題;并且使得建筑施工企業(yè)的應(yīng)收賬款的回收質(zhì)量和效率較低，進(jìn)一步提高了壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。已完工未結(jié)算款在建筑施工企業(yè)內(nèi)部屬于存貨，因此已完工未結(jié)算款可以變現(xiàn)。建設(shè)單位進(jìn)一步提高了施工過(guò)程中結(jié)算的要求，所以不重視優(yōu)化和完善施工過(guò)程中的完工結(jié)算管理，就會(huì)導(dǎo)致建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)延遲確權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法及時(shí)將已完工未結(jié)算款轉(zhuǎn)為具有收款權(quán)的應(yīng)收賬款，會(huì)使建筑施工企業(yè)面臨大量的墊資成本。此外，將大量的人材機(jī)投入到施工生產(chǎn)的過(guò)程后，施工合同中所約定的工程量確認(rèn)節(jié)點(diǎn)無(wú)法得到有效的達(dá)到，這也會(huì)使得無(wú)法及時(shí)且有效的變現(xiàn)已完工未結(jié)算款。建筑施工企業(yè)內(nèi)部的應(yīng)收賬款和已完工未結(jié)算款居高不下的問(wèn)題，導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)程中存在資金周轉(zhuǎn)困難的問(wèn)題，在一定程度上提高了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且大規(guī)模的占用流動(dòng)資金進(jìn)一步增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。

（三）單一的融資模式，增加了建筑施工企業(yè)的融資成本

建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中為了有效解決施工過(guò)程中資金周轉(zhuǎn)困難、資產(chǎn)流動(dòng)效率低的問(wèn)題，會(huì)在發(fā)展過(guò)程中利用債務(wù)融資的方式以獲取運(yùn)用資金。但是，債務(wù)融資因財(cái)政政策收緊等因素的影響，進(jìn)一步提高了債務(wù)融資的難度。并且目前我國(guó)大多數(shù)建筑施工企業(yè)所使用的融資模式較為單一，單一融資模式會(huì)進(jìn)一步增加企業(yè)的資本成本，對(duì)最終的結(jié)算效益具有不利影響;同時(shí)會(huì)進(jìn)一步提高企業(yè)到期償付的風(fēng)險(xiǎn)，不利于建筑施工企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)性的發(fā)展目標(biāo)。

三、建筑施工企業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流管控常態(tài)化發(fā)展對(duì)策

（一）重視簽合同質(zhì)量的提高，避免盲目投資

隨著市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中在制定發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)時(shí)要根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況，制定科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，要避免隨意投標(biāo)。在承接項(xiàng)目之前要充分調(diào)查且全面了解業(yè)主的資信狀況，利用多種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方式對(duì)項(xiàng)目中所存在的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，如可以利用工商信息查詢和實(shí)地走訪等方式對(duì)項(xiàng)目中所存在的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)且有效的分析和識(shí)別。建筑施工企業(yè)可以拒絕承接具有一定風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，當(dāng)業(yè)主可以提供相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施時(shí)，建筑施工企業(yè)可以考慮是否承接。建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中測(cè)算支付情況和工程款回收的具體情況時(shí)可以利用科學(xué)且準(zhǔn)確的數(shù)字模型進(jìn)行測(cè)算，這樣可以提高測(cè)算的準(zhǔn)確性，并且可以對(duì)大規(guī)模墊資的實(shí)況進(jìn)行確定，以此提高資金周轉(zhuǎn)的效率和質(zhì)量。與此同時(shí)，在投標(biāo)之前建筑施工企業(yè)內(nèi)部的營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)要對(duì)業(yè)主的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入且全面的評(píng)估;并且要將項(xiàng)目的渠道來(lái)源進(jìn)一步擴(kuò)大，以此與優(yōu)質(zhì)業(yè)主建立長(zhǎng)期且高效的合作關(guān)系，在優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目中獲取優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金流。

（二）對(duì)源頭活水進(jìn)行高效的保障，利用深度節(jié)流進(jìn)行以收定支

建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中要保障源頭活水以提高現(xiàn)金流管控的質(zhì)量和效率，要及時(shí)催收到期的工程款，以及時(shí)回收現(xiàn)金流。建筑施工企業(yè)首先要在內(nèi)部構(gòu)建完善且科學(xué)的應(yīng)收賬款管理制度，要根據(jù)應(yīng)收賬款的特點(diǎn)在內(nèi)部設(shè)置相應(yīng)獨(dú)立的管理部門(mén)和職員。在評(píng)估應(yīng)收賬款時(shí)可以從金額、時(shí)間以及客戶資信等多個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估，并且要簽訂應(yīng)收賬款的回收責(zé)任狀，對(duì)賬款回收的金額、時(shí)間以及相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行明確。與此同時(shí)，要針對(duì)工程款的回收在內(nèi)部構(gòu)建相應(yīng)完善的獎(jiǎng)懲機(jī)制，以此將相關(guān)責(zé)任人員的回收積極性充分調(diào)動(dòng)出來(lái)，以此及時(shí)回收應(yīng)收賬款。并且要將驗(yàn)收結(jié)算流程在內(nèi)部進(jìn)行積極的推進(jìn)，以此提高資金回籠的效率。

此外，建筑施工企業(yè)要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，重視應(yīng)收賬款的源頭管理，在內(nèi)部構(gòu)建合格的供應(yīng)商清單，進(jìn)行以收定支。并且要將付款的期限盡可能的延長(zhǎng)，這樣在加大付款周期的情況下可以獲得相應(yīng)的貨幣時(shí)間價(jià)值。

（三）開(kāi)展多元化的融資方式，進(jìn)一步降低資金的壓力

建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中進(jìn)行融資規(guī)劃時(shí)，可以有效結(jié)合短期融資與長(zhǎng)期融資的方式，以此有效降低融資的成本。并且，在新時(shí)代的發(fā)展中建筑施工企業(yè)可以使用多種融資工具，進(jìn)一步拓寬自身的融資渠道，如可以利用資產(chǎn)證券化、應(yīng)收保理、票據(jù)貼現(xiàn)以及資產(chǎn)售后回購(gòu)的方式開(kāi)展多元化的融資。此外，由于財(cái)政政策收緊進(jìn)一步增加了債務(wù)融資的難度，建筑施工企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中可以利用股權(quán)融資的模式，將戰(zhàn)略伙伴引進(jìn)來(lái)對(duì)控制權(quán)進(jìn)行分散，進(jìn)行有效的資金融通，要在發(fā)展過(guò)程中充分利用新型的融資模式，以此有效解決企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（作者單位：中鐵二十局集團(tuán)有限公司）