姚維保

(廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院，廣州 510320)

一、引 言

為了提振民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，我國現(xiàn)階段實(shí)施了系列的實(shí)質(zhì)性減稅降費(fèi)政策，不斷嘗試把政策紅利內(nèi)化為民營企業(yè)發(fā)展動能，從2017年1月至2019年10月，全國共減稅降費(fèi)近4萬億元，巨大的減降規(guī)模甚至引起學(xué)者對財(cái)政穩(wěn)定性的擔(dān)憂[1]。民營企業(yè)發(fā)展能否具有可持續(xù)性與其本身的經(jīng)營狀態(tài)密切相關(guān)，對于已經(jīng)跨過市場低維競爭門檻的民營企業(yè)而言，宏觀稅負(fù)起到了基礎(chǔ)性作用[2],穩(wěn)定且持續(xù)的稅收減免政策能夠有效激勵民營企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新。但是，由于民營企業(yè)之間在經(jīng)營規(guī)模、生產(chǎn)效率以及技術(shù)含量方面存在差異，不同民營企業(yè)在政策紅利歸益方面也感受不同，減稅降費(fèi)政策能否達(dá)到預(yù)期的政策目標(biāo)？是否既激勵了民營企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)“脫實(shí)向虛”的傾向，又促進(jìn)了民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和保障經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定前行？對該問題的探討在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)時(shí)期顯得至關(guān)重要。

二、文獻(xiàn)綜述與理論假設(shè)

民營企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，我國民營企業(yè)發(fā)展目前處在由數(shù)量規(guī)模轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益的關(guān)鍵階段，動態(tài)調(diào)整民營企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈條中的位置，提升產(chǎn)品或服務(wù)的市場競爭力是民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必然。經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是以價(jià)值和效率為取向的發(fā)展，是避免經(jīng)濟(jì)動能衰減和防范社會兩極化的重要戰(zhàn)略[3]，在高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗑S的高質(zhì)量發(fā)展階段要以創(chuàng)新引領(lǐng)作為推動創(chuàng)新發(fā)展的新動力機(jī)制[4]，然而，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展涉及范圍廣、覆蓋面大，要通過創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的集聚效應(yīng)，培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，推動民營企業(yè)由“中國制造”到“中國智造”的新轉(zhuǎn)變，才更有利于我國提高全要素生產(chǎn)率，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量飛躍[5]。

減稅降費(fèi)能夠有效地刺激宏觀經(jīng)濟(jì)增長[6]，短期內(nèi)明顯提升本國的總需求，長期則可以改善供給側(cè)質(zhì)量，提振經(jīng)濟(jì)效率，培育壯大經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。我國現(xiàn)階段通過大規(guī)模的減稅降費(fèi)激勵民營企業(yè)發(fā)展預(yù)期，實(shí)際上也是最簡便易行的有效措施。企業(yè)通常會對減稅降費(fèi)政策作出明確而積極的反應(yīng)[7]，減稅降費(fèi)政策對企業(yè)的直接影響主要體現(xiàn)在創(chuàng)新驅(qū)動和投資策略選擇上，減稅降費(fèi)政策把企業(yè)的投資活力轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新動力，有利于增強(qiáng)企業(yè)的投資與消費(fèi)的持續(xù)增長活力。

當(dāng)前各個(gè)國家都采取減稅措施來激勵企業(yè)的投資與創(chuàng)新、調(diào)整企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為、緩解企業(yè)融資約束、促使企業(yè)經(jīng)營場所轉(zhuǎn)移[8][9]。同時(shí)，減稅措施鼓勵了海外企業(yè)利潤回流，有效避免資金外流。2017年美國發(fā)布的《減稅和就業(yè)法案》，其闡明的企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀顯示，稅收減免對美國國內(nèi)投資影響顯著，激發(fā)了企業(yè)的借貸動機(jī)[10]。減稅政策同樣在其他各國得以實(shí)施，英國、法國、德國、澳大利亞等發(fā)達(dá)國家也在進(jìn)行減稅，澳大利亞和巴西的稅收減免政策更是直接地激勵了企業(yè)創(chuàng)新能力[11]。從經(jīng)濟(jì)稅收競爭的角度上看，國際層面進(jìn)入了新的減稅周期，我國只有順應(yīng)減稅降費(fèi)趨勢，不斷優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，才能在國際市場中處于競爭優(yōu)勢，保障經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展[12]。Mukherjee等(2017)[13]運(yùn)用文本分析法證明，稅收的減免不僅影響企業(yè)研發(fā)投入和專利數(shù)量，還影響新產(chǎn)品的產(chǎn)生。從稅種角度上看，企業(yè)所得稅每降低一個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)專利數(shù)量就會增加0.8個(gè)[14]。

據(jù)此，我們提出了研究假設(shè)1。

H1：減稅降費(fèi)提高了民營企業(yè)技術(shù)密集度和研發(fā)投入力度。

處于產(chǎn)業(yè)鏈條中的民營企業(yè)，企業(yè)異質(zhì)性特征明顯，包括企業(yè)規(guī)模、企業(yè)地緣、企業(yè)議價(jià)能力、政治關(guān)聯(lián)度等，大多數(shù)民營企業(yè)屬于勞動密集型企業(yè)[15]，員工配置效率因企業(yè)異質(zhì)性而差別甚大[16]。從企業(yè)員工規(guī)模的角度上看，由于員工規(guī)模對企業(yè)現(xiàn)金流高度敏感，在經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)下降的情況下，通常會導(dǎo)致企業(yè)員工規(guī)模的收縮[17]。當(dāng)然，企業(yè)政治關(guān)聯(lián)度也會影響到員工規(guī)模，政治關(guān)聯(lián)度高的企業(yè)在獲取稅收、融資等政策優(yōu)惠上也比較便利，例如政治關(guān)聯(lián)度高的民營企業(yè)愿意雇傭更多冗余員工，從而導(dǎo)致員工規(guī)模擴(kuò)大[18]。已有研究表明，減稅降費(fèi)政策促進(jìn)了企業(yè)利潤水平提升，比如降低增值稅稅負(fù)可以改善企業(yè)盈利水平，而盈利能力強(qiáng)與企業(yè)員工規(guī)模呈正相關(guān)。基于上述分析，提出研究假設(shè)2。

H2：減稅降費(fèi)提高民營企業(yè)創(chuàng)新能力的同時(shí)擴(kuò)大了企業(yè)員工規(guī)模。

稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新投入的激勵作用已被眾多研究所證實(shí)，在技術(shù)研發(fā)階段，資源的消耗與配置會受到企業(yè)異質(zhì)性的影響，但在技術(shù)轉(zhuǎn)化階段，稅收優(yōu)惠紅利能夠更多地轉(zhuǎn)化到產(chǎn)品創(chuàng)新上面。營收規(guī)模作為企業(yè)異質(zhì)性的重要特征之一，其變化對企業(yè)稅收減免政策紅利的持續(xù)享受產(chǎn)生顯著的負(fù)面效應(yīng)，對于資格認(rèn)定型的稅收減免企業(yè)而言，營收規(guī)模的異質(zhì)性明顯制約了企業(yè)同期盈利[19]。我們由此提出研究假設(shè)3。

H3：減稅降費(fèi)紅利轉(zhuǎn)化為民營企業(yè)科研投入要素制約于企業(yè)營收規(guī)模。

減稅政策有效地刺激了企業(yè)創(chuàng)新投入，但減稅政策對于不同屬性的企業(yè)來說要分別對待[20]，減稅效應(yīng)在民營企業(yè)中高度顯著[21]。無論是直接稅還是間接稅，減稅降費(fèi)政策對企業(yè)的投資及利潤產(chǎn)生顯著影響[22][23]，例如增值稅稅率減并，對民營企業(yè)的積極影響顯著高于國有企業(yè)[24]。減稅降費(fèi)激勵政策相對于政府資助而言，對企業(yè)研發(fā)投入影響最為明顯，有利于提高企業(yè)的核心競爭力。減稅定向性施策，充分發(fā)揮了稅收的協(xié)調(diào)功能，提高了我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值、出口額和出口增加值[25]，對所得稅和流轉(zhuǎn)稅效應(yīng)顯著，流轉(zhuǎn)稅的收益最為明顯[26]。減稅效應(yīng)依賴于產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是上游行業(yè)的增值稅稅率，既使企業(yè)的平均稅負(fù)沒有發(fā)生顯著變化，但仍然會帶給處在產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)明顯的減稅效應(yīng)與分工效應(yīng)[27]。如果進(jìn)一步考慮企業(yè)屬性差異來進(jìn)行“結(jié)構(gòu)性減稅”，則更能提高減稅降費(fèi)的科學(xué)性和有效性，突出的例子就是2017年美國擴(kuò)大稅收優(yōu)惠并不能令所有企業(yè)滿意，一些地方的企業(yè)愿意繳納更多的稅收以換取更多的政府服務(wù)，另一些地方的企業(yè)則希望降低稅率[28]?？傮w上看，行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)率較高的企業(yè)能獲得的稅收優(yōu)惠較高[29]，具有高新技術(shù)資質(zhì)的企業(yè)獲得的稅收減免較多。企業(yè)土地用地成本、融資成本、人員經(jīng)費(fèi)等各種成本會導(dǎo)致企業(yè)對稅收減免的“獲得感”不強(qiáng)，但規(guī)模不大、資金實(shí)力不足的民營企業(yè)，直接疊加的免稅措施更能讓其切實(shí)感受到政策紅利。因此，提出研究假設(shè)4。

H4：企業(yè)異質(zhì)性約束了民營企業(yè)減稅降費(fèi)的收益歸屬。

基于已有研究，減稅降費(fèi)政策實(shí)施過程中企業(yè)異質(zhì)性是否約束民營企業(yè)減稅降費(fèi)的收益？減稅降費(fèi)是否推動了民營企業(yè)的研發(fā)投入，從而產(chǎn)生正向激勵？本文通過實(shí)證方法予以探究。

三、數(shù)據(jù)、變量與實(shí)證模型

(一)數(shù)據(jù)來源

本文基于課題組2019年發(fā)放并回收的關(guān)于民營企業(yè)減稅降費(fèi)情況的調(diào)查問卷，該調(diào)查問卷以民營企業(yè)對減稅降費(fèi)政策的實(shí)際感受為主題，圍繞企業(yè)的基本情況、經(jīng)營狀況、減稅降費(fèi)政策給企業(yè)經(jīng)營帶來的影響等方面設(shè)計(jì)問題。隨機(jī)抽樣20多個(gè)區(qū)域的民營企業(yè)，問卷填寫在企業(yè)財(cái)務(wù)主管或稅務(wù)主管獨(dú)立且客觀的條件下完成，確保了數(shù)據(jù)的真實(shí)性和有效性。此次調(diào)查共發(fā)放問卷3000份，每家企業(yè)為一個(gè)樣本，共收回有效問卷2116份。

(二)變量定義與模型設(shè)定

1.變量定義

從問卷中選取企業(yè)減稅降費(fèi)感知、企業(yè)專利數(shù)量、企業(yè)員工規(guī)模、營收規(guī)模、納稅規(guī)模、稅收負(fù)擔(dān)和社保費(fèi)負(fù)擔(dān)共7個(gè)變量。

被解釋變量：企業(yè)對減稅降費(fèi)紅利的感知(perception)、企業(yè)專利數(shù)量(number_patents)分別作為模型(1)、模型(2)中的被解釋變量。企業(yè)對減稅降費(fèi)紅利的感知根據(jù)問卷設(shè)置從“沒有幫助”到“幫助很大”依次記為“1、2、3、4、5”，數(shù)值越大，表明企業(yè)對減稅降費(fèi)紅利感知越明顯；企業(yè)專利數(shù)量則根據(jù)“0項(xiàng)”“1～2項(xiàng)”“3～5項(xiàng)”“6～10項(xiàng)”“10項(xiàng)以上”按“1～5”依次賦值，數(shù)值越大，表明企業(yè)技術(shù)密集規(guī)模和研發(fā)投入越大，科研創(chuàng)新成果越多。

解釋變量：企業(yè)員工規(guī)模(scale_employee)、企業(yè)營收規(guī)模(scale_revenue)、企業(yè)納稅規(guī)模(scale_tax)為模型(1)中的解釋變量；稅收負(fù)擔(dān)(tax_burden)、社保費(fèi)負(fù)擔(dān)(cost_burden)為模型(2)中的解釋變量。其中，企業(yè)員工規(guī)模(scale_employee)、企業(yè)營收規(guī)模(scale_revenue)還將作為異質(zhì)性條件在模型(2)的基礎(chǔ)上對假設(shè)(3)、(4)進(jìn)行驗(yàn)證。模型1與模型2中的被解釋變量和解釋變量均為多分類變量。

2.模型設(shè)定

本文選擇有序logit回歸模型為基準(zhǔn)模型，根據(jù)上文中的假設(shè)H1、H2，構(gòu)建如下兩個(gè)模型表達(dá)式：(1)民營企業(yè)技術(shù)密集規(guī)模和研發(fā)投入與企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。(2)企業(yè)減稅降費(fèi)獲得感與企業(yè)異質(zhì)性。假設(shè)H3、H4將在模型(2)上加以驗(yàn)證。

number_patents*=β1tax_burden+β2cost_burden+δ

(1)

perception*=α1scale_employee+α2scale_revenue+α3scale_tax+ε

(2)

其中，number_patents*、perception*分別是被解釋變量number_patents、perception對應(yīng)的潛變量，α1～3、β1～2為相關(guān)系數(shù)，ε、δ為殘差項(xiàng)。

(三)變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析

表1顯示的是各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，企業(yè)對減稅降費(fèi)紅利感知的均值為3.44，企業(yè)專利數(shù)量的均值為1.68，根據(jù)前期數(shù)據(jù)處理時(shí)對變量的賦值情況，結(jié)合圖1中企業(yè)對減稅降費(fèi)紅利感知、企業(yè)專利數(shù)量的詳細(xì)說明，可知企業(yè)對減稅紅利感知主要集中在“幫助較小”“幫助較大”兩種情況；企業(yè)專利數(shù)量均數(shù)偏小，有1490家樣本企業(yè)沒有專利，其他四種情況樣本企業(yè)數(shù)量分布較為均勻。稅收負(fù)擔(dān)的均值為5.02，社保費(fèi)負(fù)擔(dān)的均值為3.93，表明民營企業(yè)對稅負(fù)的降低有更為積極的反應(yīng)，反之民營企業(yè)對于社保費(fèi)負(fù)擔(dān)態(tài)度較為消極，認(rèn)為社保費(fèi)有所加重的企業(yè)占多數(shù)。從各變量的標(biāo)準(zhǔn)差來看，最小為企業(yè)對減稅降費(fèi)紅利感知，數(shù)值為0.91，最大為企業(yè)營收規(guī)模1.80，說明不同企業(yè)在這7個(gè)變量所代表的各個(gè)方向都存在一定差異。

表1 各變量描述性統(tǒng)計(jì)

圖1 企業(yè)對減稅降費(fèi)紅利感知及企業(yè)專利數(shù)量情況

四、實(shí)證結(jié)果分析與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

(一)實(shí)證結(jié)果與分析

表2列示了以企業(yè)員工規(guī)模為基礎(chǔ)，逐步添加解釋變量，完成(1)員工規(guī)模，(2)員工規(guī)模、營收規(guī)模，(3)員工規(guī)模、營收規(guī)模、納稅規(guī)模為解釋變量的逐步回歸結(jié)果。可以看出在三次回歸中企業(yè)員工規(guī)模、營收規(guī)模與企業(yè)可以取得的減稅降費(fèi)紅利有顯著相關(guān)關(guān)系，但是納稅規(guī)模與企業(yè)取得減稅降費(fèi)紅利之間的關(guān)系并不顯著。該回歸結(jié)果符合假設(shè)H1，即減稅降費(fèi)的確能夠提升民營企業(yè)的技術(shù)密集水平。然后，分別以營收規(guī)模、納稅規(guī)模為基礎(chǔ)完成的逐步回歸結(jié)果與上述結(jié)果一致。(1)限于篇幅，以營收規(guī)模、納稅規(guī)模為基礎(chǔ)進(jìn)行的逐步回歸結(jié)果未在正文中列示，作者備索。

表2 技術(shù)密集度、研發(fā)投入力度與減稅降費(fèi)關(guān)系

其中，企業(yè)員工人數(shù)三次回歸均在1%水平上顯著，且在逐步添加變量進(jìn)行回歸時(shí)，其相關(guān)系數(shù)也在提高，說明企業(yè)員工人數(shù)與企業(yè)取得減稅降費(fèi)紅利呈顯著正相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)員工數(shù)量越多，企業(yè)越能感受到減稅降費(fèi)給企業(yè)的幫助。而企業(yè)營收規(guī)模的系數(shù)估計(jì)數(shù)均為負(fù)值，且在5%水平上顯著，說明企業(yè)營收規(guī)模與企業(yè)取得減稅降費(fèi)紅利呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)營收規(guī)模越大，其感受減稅降費(fèi)紅利越不明顯。具體體現(xiàn)在，企業(yè)營收規(guī)模越大，減稅降費(fèi)紅利在規(guī)模以上企業(yè)營收規(guī)模中的占比越小，所以減稅降費(fèi)紅利在企業(yè)經(jīng)營中體現(xiàn)越不明顯。

表3分別列示了以(1)稅收負(fù)擔(dān)，(2)社保費(fèi)負(fù)擔(dān)，(3)稅收及社保費(fèi)負(fù)擔(dān)與企業(yè)專利數(shù)量關(guān)系的逐步回歸結(jié)果。從表中可以看出，稅收負(fù)擔(dān)第一次回歸時(shí)在5%上顯著，第三次回歸時(shí)在1%上顯著，且(3)與(1)相比，相關(guān)系數(shù)有所提高，說明稅收負(fù)擔(dān)與企業(yè)專利數(shù)量呈顯著正相關(guān)關(guān)系，稅收負(fù)擔(dān)越輕，越能激發(fā)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)。僅對社保費(fèi)負(fù)擔(dān)與企業(yè)專利數(shù)量進(jìn)行回歸時(shí)，兩者關(guān)系不顯著，當(dāng)對稅收負(fù)擔(dān)、社保費(fèi)負(fù)擔(dān)與企業(yè)專利數(shù)量關(guān)系三者進(jìn)行回歸時(shí)，社保費(fèi)負(fù)擔(dān)在10%水平上顯著。社保費(fèi)負(fù)擔(dān)與企業(yè)專利數(shù)量在兩次回歸中的相關(guān)系數(shù)均為負(fù)數(shù)，說明社保費(fèi)負(fù)擔(dān)越小，企業(yè)越?jīng)]有足夠的人力進(jìn)行研發(fā)。此外，減稅降費(fèi)紅利轉(zhuǎn)化為科研投入的程度基于營收規(guī)模而略有不同，當(dāng)營收規(guī)模在500萬元～1億元區(qū)間時(shí)，企業(yè)由于社保費(fèi)負(fù)擔(dān)降低，截留在企業(yè)的資金流可以通過合作引進(jìn)、購買專利、委托科研機(jī)構(gòu)研發(fā)等方式加大企業(yè)的研發(fā)投入力度。該回歸結(jié)果符合假設(shè)H2。

表3 不同員工規(guī)模下技術(shù)密集度、研發(fā)投入力度與減稅降費(fèi)關(guān)系

根據(jù)回歸1得出的結(jié)論：企業(yè)員工規(guī)模、營收規(guī)模與企業(yè)對減稅降費(fèi)紅利感知有顯著相關(guān)關(guān)系，于是分別以企業(yè)員工規(guī)模、企業(yè)營收規(guī)模為異質(zhì)性條件，在模型(2)的基礎(chǔ)上驗(yàn)證假設(shè)H3、H4。

表4表示以企業(yè)員工規(guī)模為異質(zhì)性條件，考慮到2018年小型微利企業(yè)認(rèn)定中關(guān)于企業(yè)員工人數(shù)的界定以及樣本企業(yè)的實(shí)際情況，本文將企業(yè)員工規(guī)模以100人為限，區(qū)分為兩組進(jìn)行回歸。列(1)為員工數(shù)在100人以下的企業(yè)樣本，列(2)為員工數(shù)在100人以上的企業(yè)樣本，從結(jié)果中可以看出只有列(1)中的稅收負(fù)擔(dān)在1%水平上顯著，說明稅收負(fù)擔(dān)降低對100人以下的企業(yè)有更明顯的激勵作用。該回歸結(jié)果符合假設(shè)H3。

表4 不同員工規(guī)模企業(yè)的減稅降費(fèi)感知

表5表示以企業(yè)營收規(guī)模為異質(zhì)性條件，根據(jù)問卷設(shè)置將企業(yè)營收規(guī)模分為500萬以下、500萬元～1億、1億以上三組企業(yè)樣本，分別進(jìn)行回歸得到(1)、(2)、(3)列結(jié)果。從表中可以觀察到，列(1)中稅收負(fù)擔(dān)在1%水平上顯著，且呈正向相關(guān)；列(2)中社保費(fèi)負(fù)擔(dān)在10%水平上顯著，且呈正向相關(guān)；列(3)中稅收負(fù)擔(dān)在10%水平上顯著，與企業(yè)專利數(shù)量呈正相關(guān)，社保費(fèi)負(fù)擔(dān)在5%水平上顯著，呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。結(jié)果表明：稅負(fù)降低對500萬以下以及1億以上的企業(yè)進(jìn)行研發(fā)有明顯的正向激勵作用，而且對營收規(guī)模在500萬元以下的企業(yè)激勵效應(yīng)更佳；而當(dāng)企業(yè)營收規(guī)模不同時(shí)，社保費(fèi)負(fù)擔(dān)與企業(yè)專利數(shù)量之間的相關(guān)關(guān)系方向并不一致，社保費(fèi)負(fù)擔(dān)在企業(yè)營收規(guī)模500萬元～1億區(qū)間內(nèi)與企業(yè)專利數(shù)量呈正相關(guān)，在企業(yè)營收規(guī)模1億以上區(qū)間內(nèi)與企業(yè)專利數(shù)量呈負(fù)相關(guān)，說明企業(yè)營收規(guī)模在500萬元～1億區(qū)間時(shí)，社保費(fèi)負(fù)擔(dān)減輕幫助企業(yè)留存更多資金進(jìn)行研發(fā)投入，當(dāng)企業(yè)營收規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大到1億元以上后，企業(yè)將吸納更多技術(shù)人才進(jìn)行研發(fā)，從而導(dǎo)致社保費(fèi)負(fù)擔(dān)與企業(yè)專利數(shù)量之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系。該回歸結(jié)果符合假設(shè)H4。

表5 不同營收規(guī)模企業(yè)的減稅降費(fèi)感知

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文選擇廣義logistic回歸模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

以企業(yè)對減稅降費(fèi)紅利感知“不好說”為基準(zhǔn)完成的回歸結(jié)果如表6列示，說明在企業(yè)的每種感知情況下，企業(yè)員工人數(shù)與其都呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。以企業(yè)專利數(shù)量“0項(xiàng)”為基準(zhǔn)完成的回歸結(jié)果如表7列示，檢驗(yàn)結(jié)果說明，在企業(yè)專利數(shù)量為“1～5項(xiàng)”時(shí)，稅收負(fù)擔(dān)與其呈顯著正相關(guān)關(guān)系，在企業(yè)專利數(shù)量為“1～2項(xiàng)”時(shí)，社保費(fèi)負(fù)擔(dān)與其呈顯著正相關(guān)關(guān)系，在企業(yè)專利數(shù)量為“10項(xiàng)以上”時(shí)，社保費(fèi)負(fù)擔(dān)與其呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。

表7 模型(2)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由此可知，由廣義logistic回歸模型得出的檢驗(yàn)結(jié)果表6、7中的被解釋變量與各解釋變量之間的相關(guān)性與表2、表3的相關(guān)性基本一致，且方向相同。模型(1)、(2)都通過穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表6 模型(1)穩(wěn)健性檢驗(yàn)(N=216)

五、結(jié)論與政策建議

本文將民營企業(yè)與減稅降費(fèi)政策相結(jié)合，從民營企業(yè)異質(zhì)性維度探討了減稅降費(fèi)政策對企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)。本文研究結(jié)論為：減稅降費(fèi)政策紅利能夠激勵并且可以內(nèi)化為民營企業(yè)創(chuàng)新投入，但在異質(zhì)性民營企業(yè)當(dāng)中減稅降費(fèi)紅利收益歸屬存在明顯差異。第一，減稅降費(fèi)政策作用于異質(zhì)性民營企業(yè)產(chǎn)生的效應(yīng)有別。除了各企業(yè)按減稅降費(fèi)政策規(guī)定能享受到的所得稅紅利，具有壟斷地位的企業(yè)在減稅降費(fèi)中獲取的紅利收益更多，而缺乏議價(jià)能力的企業(yè)往往難以將減稅降費(fèi)紅利留存企業(yè)。具體到企業(yè)異質(zhì)性，員工規(guī)模越大對企業(yè)減稅降費(fèi)紅利感知越顯著，但減稅降費(fèi)在營收規(guī)模較大(超過1億元)時(shí)，減稅降費(fèi)效果與營收規(guī)模呈負(fù)相關(guān)。從宏觀視角審視減稅降費(fèi)政策發(fā)現(xiàn)，減稅降費(fèi)政策在實(shí)施過程中存在不充分、不平衡和不協(xié)調(diào)的問題，對于勞動密集型民營企業(yè)而言，由于人力成本精確計(jì)算的限制，導(dǎo)致在進(jìn)項(xiàng)抵扣中難以實(shí)現(xiàn)。第二，稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的大小顯著影響企業(yè)技術(shù)密集度，減稅降費(fèi)與企業(yè)技術(shù)密集程度、研發(fā)投入正相關(guān)。減稅降費(fèi)在一定程度上減輕了民營企業(yè)的負(fù)擔(dān)，促進(jìn)科技型、創(chuàng)新型民營企業(yè)的經(jīng)營積極性，減輕了企業(yè)的納稅成本，加快了企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級步伐。

基于上述研究結(jié)論，政府部門可從企業(yè)異質(zhì)性的視角審慎微調(diào)減稅降費(fèi)政策，聚焦民營企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)環(huán)節(jié)成本的降低，突出政策導(dǎo)向性、擴(kuò)展政策的受益面、穩(wěn)定政策走向預(yù)期，為此，本文的政策建議如下：

第一，減稅降費(fèi)政策的實(shí)施，可進(jìn)一步“定向調(diào)控”對科技創(chuàng)新型民營企業(yè)進(jìn)行減稅降費(fèi)激勵，激發(fā)市場活力。首先要在最新的中小微企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上，精準(zhǔn)化地統(tǒng)計(jì)企業(yè)的數(shù)量、類型(勞動密集型、技術(shù)密集型、資本密集型)、優(yōu)惠的具體情況。其次，做好精細(xì)化的減稅降費(fèi)參照清單，包括優(yōu)惠的范圍、幅度、時(shí)效、力度，有助于民營企業(yè)照單取舍。此外，還要在兼顧普惠性的基礎(chǔ)上，突出實(shí)體制造企業(yè)和小微企業(yè)成本的顯著下降，幫助它們減輕生產(chǎn)經(jīng)營成本，提高經(jīng)營利潤。

第二，動態(tài)跟蹤減稅降費(fèi)的即時(shí)效應(yīng)與滯后效應(yīng)，提升減稅降費(fèi)政策的后發(fā)優(yōu)勢，引導(dǎo)政策紅利內(nèi)化為民營企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的驅(qū)動要素。從政府層面講，減稅降費(fèi)政策也并非越多越好，否則可能導(dǎo)致拉弗曲線右移，稅收收入下降，增加財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。今后減稅降費(fèi)政策更應(yīng)注重引導(dǎo)預(yù)期，把實(shí)質(zhì)性減稅降費(fèi)措施落實(shí)到位，切實(shí)減輕企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本，重點(diǎn)實(shí)施普惠性、便捷操作的稅率式減負(fù)。有效引導(dǎo)企業(yè)減稅降費(fèi)獲得的財(cái)務(wù)上的收入轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新投入的資金，或者擴(kuò)大高素質(zhì)人力資源規(guī)模，從而激發(fā)民營企業(yè)發(fā)展動能，提高發(fā)展質(zhì)量。

第三，減稅降費(fèi)政策的持續(xù)性以政府節(jié)支增效為支撐前提，提高財(cái)政支出績效。減稅降費(fèi)政策長期效應(yīng)的獲得，并不能單單依靠稅收政策的臨時(shí)性調(diào)整，而是從財(cái)政治理的高度統(tǒng)籌決策。大規(guī)模減稅降費(fèi)以后，財(cái)政剛性支出削減有限，尤其是民生支出方面，可能對財(cái)政的穩(wěn)定性產(chǎn)生壓力，較為穩(wěn)妥的策略就是提高財(cái)政資金的使用績效，做好做實(shí)《關(guān)于全面實(shí)施預(yù)算績效管理的意見》的措施要求，從而保障實(shí)質(zhì)性減稅降費(fèi)與民營企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。