夏雨

新股民準確“預判”股價走勢的背后

股票價格漲跌具有極大的不可預測性，特別是如果某段時間股市震蕩幅度較大，那么做短線投資的散戶就可能由于操作失誤嚴重虧損，甚至血本無歸。

散戶之所以會虧損，在一定程度上是因為入了“主力”所做的局。“主力”通過制造股市將上漲或下跌的跡象，從而達到上漲前洗盤或下跌前吸引散戶接盤的目的。受此干擾，一些散戶經(jīng)常會作出與股票走勢相反的操作——要么在股價大漲前夕賣出，拱手讓出賺錢“籌碼”，要么在股價大跌前買進，從而被牢牢套住。

相對而言，頻頻陰跌（以較小的波動逐級下跌）的股票最折磨散戶。一些股民由于不堪忍受連續(xù)陰跌，會在股價下跌期間逃出，“割肉”賣出股票。然而，經(jīng)常讓他們大跌眼鏡的是，等他們低價賣出以后，原本萎靡不振的股票價格會突然像打了雞血一樣實現(xiàn)“V”型反轉，并在短時間內(nèi)“一飛沖天”。等散戶復盤時，才發(fā)現(xiàn)賣出時股價正處于底部。

通常大多數(shù)散戶的操作會與“主力”相反，在無意識中“配合”“主力”完成吸貨、洗盤和拉升。但散戶中偶爾也會出現(xiàn)與“主力”步調(diào)一致的高人，能夠做到與“主力”同進退，分享股市上漲帶來的資本盛宴。

江蘇股民楊琳琳似乎就是這樣一個“高人”。她于2016年上半年斥資2400余萬元，精準抄底買入某水務公司股票，并在價格波段高點附近賣出，僅用短短三四個月時間就賺取887萬余元，成功斬獲35%的波段利潤。楊琳琳的這波神操作，一時間被追捧為“股市傳奇”，這名新股民“一戰(zhàn)封神”，成為坊間熱議的話題。

那么，作為普通股民的楊琳琳，又是個新手，為什么能精準預測該股票的價格走勢，并實現(xiàn)低買高賣呢？在她精準買入和賣出的背后，是什么力量在支撐？

原來，楊琳琳并非自己操作股票，而是受人之托，以她的名義開立賬戶。幕后的實際操作者是某水務公司總經(jīng)理沙建新和董秘朱杰。

沙建新和朱杰之所以敢于在某水務公司股價連續(xù)下挫逼近前期低點的時候，反其道而行之大筆滿倉買入，是因為他們提前獲悉該公司2015年度業(yè)績預增50%。業(yè)績預增這么多，且當時的股價已被“主力”打壓到了低點，自然是大手筆買入待漲的最佳時機。

市場最終驗證了他們的“預判”。2016年1月底，持有某水務公司股票的股民終于迎來了止跌回升的時刻。1月28日，某水務公司發(fā)布《2015年度業(yè)績預增公告》，預計2015年度歸屬該上市公司的股東凈利潤為17728.99萬元，比上年同期增長50%—70%。

隨著業(yè)績預增公告的發(fā)布，1月29日，也就是沙建新和朱杰建倉后的第二天，某水務公司股價止跌回升，以一波三連陽為起點，開啟了連續(xù)三個多月的上漲行情，并一舉完成短線“V”型反轉。其股價從最低時的5.79元，一路爬升到9.95元，最大漲幅達到驚人的72%。

股票市場奉行價值投資原則，做股票自然要熟悉目標上市公司的經(jīng)營情況。以對某水務公司的了解程度而言，作為總經(jīng)理的沙建新和作為董秘的朱杰自然具有得天獨厚的優(yōu)勢。因此，他們交易本公司的股票是明智的選擇。但是，如果他們通過違反相關法規(guī)的方式選擇買賣時機，那么必將受到法律的制裁。

相關證據(jù)顯示，沙建新于2009年1月起擔任某水務公司總經(jīng)理，全面負責公司的生產(chǎn)、經(jīng)營和管理工作;朱杰于2004年4月起擔任某水務公司董事會秘書，負責公司重要信息的披露、股權及投資者關系管理、法律事務等工作。

2016年1月20日，該水務公司財務部副經(jīng)理季全忠，在合并該水務公司及下屬三家子公司的財務報表后，得出公司2015年度利潤超過上一年度50%以上的業(yè)績變化數(shù)據(jù)。季全忠通過QQ將財務報表發(fā)給該水務公司財務總監(jiān)徐彪。

次日，徐彪分別到該水務公司董事長張亮和總經(jīng)理沙建新的辦公室，將公司2015年度利潤預增超過50%的信息告訴他們。兩天后，季全忠通過QQ將財務報表發(fā)給沙建新。徐彪來到朱杰辦公室，告知其2015年公司業(yè)績預增超50%的信息。朱杰將公司證券事務代表黃棟叫到辦公室，讓其準備業(yè)績預增公告。

1月22日，黃棟通過QQ把擬好的業(yè)績預增公告發(fā)送給徐彪。三天后，黃棟將公告及附件制作好，經(jīng)朱杰確認后分別交給張亮、沙建新和徐彪簽字。三人簽字后，黃棟將公告及附件交給朱杰審核。朱杰指示黃棟等到1月28日再對外發(fā)布公告。1月28日股市收盤后，黃棟將公告通過系統(tǒng)上報給交易所。

按照相關法規(guī)，上市公司高管在本公司業(yè)績公告發(fā)布前10日內(nèi)，不得買入本公司的股票。沙建新、朱杰兩人為了謀取私利，置相關法規(guī)于不顧，在敏感時期以他人名義買入自己公司的股票。

朱杰為什么指示黃棟等到1月28日再對外發(fā)布公告？原來，他與沙建新商量好，在這一天前完成對本公司股票的建倉。沙建新、朱杰在獲知“某水務公司2015年度業(yè)績預增50%”的內(nèi)幕信息后，便商量買入自己公司的股票。為了避免引來麻煩，兩人決定利用他人賬戶操作。

1月19日，沙建新向江陰某公司董事長楊源提出合伙炒股，由楊源提供3000萬元資金和專用賬戶，具體操作由沙建新負責。如果盈利，則楊源得利60%，沙建新得利40%。楊源表示同意。

1月21日上午，沙建新打電話給楊源，催其落實資金和開戶事宜。楊源遂安排女兒楊琳琳新開了南京證券和華泰證券兩個證券賬戶和移動網(wǎng)卡，共向兩個賬戶轉入人民幣2500萬元，并將賬號和密碼告訴朱杰，將移動網(wǎng)卡交給朱杰。

就這樣，在1月22日至28日的敏感期內(nèi)，沙建新、朱杰兩人通過多個股票賬戶，累計購入某水務公司股票176萬余股，成交額共計2495萬余元。其中沙建新通過上述兩賬戶買入938400股，成交金額1278萬余元;朱杰買入829104股，成交金額1217萬余元。2016年3月至6月，兩人將兩賬戶股票陸續(xù)賣出，非法獲利共計887萬余元。

除了與朱杰、楊源合謀買賣某水務公司股票外，沙建新還指使自己的親戚在敏感期買入該公司股票。2016年1月22日上午，沙建新提供350萬元給親戚郝可，并指使其立即買入某水務公司股票。郝可于1月22日、26日，利用其本人的華泰證券賬戶累計購入某水務公司股票24萬余股，成交額349萬余元。2016年2月至5月，郝可按照沙建新的指示，陸續(xù)將該賬戶股票賣出，非法獲利共計78萬余元。后郝可將全部違法所得交給沙建新及其女兒沙某某。

2019年8月14日，沙建新因涉嫌內(nèi)幕交易罪被指定居所監(jiān)視居住，同年11月6日被取保候審，2021年3月1日被逮捕。朱杰因涉嫌內(nèi)幕交易罪，于2019年8月15日被指定居所監(jiān)視居住，同年11月6日被取保候審，2021年3月1日被逮捕。

法院經(jīng)審理查明，被告人沙建新、朱杰作為某水務公司高級管理人員，于2016年1月中旬合謀，利用楊源提供的資金及楊源女兒楊琳琳提供的華泰證券、南京證券賬戶，投入2495萬余元炒作某水務公司股票并獲利887萬余元。同時，法院查明沙建新利用郝可華泰證券賬戶交易349.6萬余元，并獲利78萬余元。

法院經(jīng)審理認為，被告人沙建新單獨或伙同被告人朱杰，作為某水務公司內(nèi)幕信息知情人員，在對證券交易價格有重要影響的信息尚未向社會公開前，借用他人賬戶進行股票交易，情節(jié)特別嚴重，其行為均已構成內(nèi)幕交易罪。被告人朱杰主動投案，如實供述犯罪事實，系自首，可以從輕或減輕處罰;沙建新、朱杰歸案后均自愿認罪認罰、真誠悔罪，且退繳全部違法所得，可予以從輕處罰。

2021年3月25日，江蘇省無錫市中級人民法院以內(nèi)幕交易罪判處被告人沙建新有期徒刑5年，并處罰金人民幣525萬元;判處被告人朱杰有期徒刑3年，緩刑4年，并處罰金人民幣445萬元。扣押在案的被告人沙建新犯內(nèi)幕交易罪的違法所得及其孳息予以沒收。

宣判后，被告人沙建新不服，提出上訴。江蘇省高級人民法院經(jīng)審理，于2021年6月21日作出二審裁定：駁回上訴，維持原判。

（文中除被告人外，其余人名均為化名）

編輯：姚志剛 winter-yao@163.com