李心怡

摘 要：本文從綠色金融產(chǎn)品現(xiàn)有標準、評級和綠色認證標準以及信息披露三個方面，研究了現(xiàn)階段我國綠色金融標準化體系存在的不足并提出了相關(guān)建議和策略。本文梳理了綠色金融產(chǎn)品標準體系建設(shè)情況，分析了國內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀及存在的差距。根據(jù)現(xiàn)有的文獻，我國綠色金融產(chǎn)品標準體系存在國際化發(fā)展不足、交叉重復(fù)、碎片不系統(tǒng)、效率較低、第三方評估不完善等問題?；诖?，本文提出了有助于完善綠色金融產(chǎn)品標準體系，推進中國標準國際化，并且有效促進我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的建議及策略。

關(guān)鍵詞：綠色金融產(chǎn)品;可持續(xù)發(fā)展;標準體系;金融創(chuàng)新;金融標準化

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）01（a）--03

綠色金融是以有效改善生態(tài)環(huán)境為目的，對相關(guān)金融項目投資、融資的經(jīng)濟活動，其主要從節(jié)能減排、改善氣候、開發(fā)清潔能源角度開展，涉及交通、建筑、飲食等人類生存的各個方面。而建立規(guī)范統(tǒng)一的綠色金融標準體系是支撐綠色金融發(fā)展的必要條件，是實現(xiàn)有效環(huán)境改善的基本保障。

綠色金融產(chǎn)品作為綠色金融體系的組成部分，其目前種類較少，主要以債券、信貸等形式存在。綠色金融產(chǎn)品標準體系需要滿足可持續(xù)發(fā)展的原則，遵循金融市場運行規(guī)律，同時應(yīng)與綠色金融產(chǎn)品市場規(guī)模相契合，對金融機構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)管理進行合理規(guī)范和科學引導(dǎo)。與一般的金融產(chǎn)品相比，綠色金融產(chǎn)品與環(huán)境掛鉤，其方向性更強，專業(yè)性更高。

本文研究了國內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品發(fā)展情況和標準體系建設(shè)情況，通過對綠色金融產(chǎn)品標準體系的綠色評級和認證標準以及信息披露兩個方面進行研究，得出在當前標準化體系下，在體制機制、信息傳遞以及綠色金融產(chǎn)品的相關(guān)性等方面仍存在改進的空間。據(jù)此，本文提出了相關(guān)指導(dǎo)建議和改進策略。

本文第1部分分析了國內(nèi)外研究狀況。第2部分針對國內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品標準體系現(xiàn)狀對比，提出我國綠色金融產(chǎn)品標準體系的不足。第3部分，根據(jù)不足提出了相關(guān)政策和建議，以幫助建成綠色金融產(chǎn)品標準體系。第4部分給出了相關(guān)結(jié)論。

1 綠色金融產(chǎn)品標準研究情況

1.1 國外研究現(xiàn)狀

國外綠色金融的研究主題主要以實現(xiàn)保護環(huán)境為目的而進行的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。其研究范圍主要涉及對綠色金融產(chǎn)品的定義，為什么需要綠色金融產(chǎn)品，以及對綠色金融產(chǎn)品的定價。Scholtens（2006）認為隨著市場開放程度的逐漸增加，綠色金融形式的產(chǎn)品逐漸以標準化的形式存在，因此市場開發(fā)對綠色金融產(chǎn)品的標準化發(fā)展呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系;Jeucken（2006）認為綠色金融是使金融市場可持續(xù)發(fā)展的基本出發(fā)點，帶動了傳統(tǒng)金融持續(xù)向創(chuàng)新型金融的方向發(fā)展;李美洲等（2016）認為美國的綠色金融處于國際領(lǐng)先地位，美國不僅頒布多項政策支持綠色金融發(fā)展，而且注重創(chuàng)新，對綠色信貸、債券等給予資金補貼;李學武（2019）認為在歐盟金融市場上投資者對綠色金融產(chǎn)品的額度巨大，所以政府應(yīng)該積極主動地支持綠色金融市場的體制機制完善以及健康可持續(xù)的發(fā)展，同時應(yīng)運用大量的資金彌補現(xiàn)有綠色金融產(chǎn)品的不足，開拓新的產(chǎn)品和市場。

1.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀

1.2.1 國內(nèi)學者研究情況

國內(nèi)綠色金融的研究主題主要是以資源節(jié)約、保護環(huán)境為目的對綠色金融產(chǎn)品制定相關(guān)標準。其研究范圍主要涉及綠色金融產(chǎn)品標準分類、綠色評級和認證標準、綠色金融產(chǎn)品信息披露標準，等等。王偉舟（2016）認為我國要想解決環(huán)境污染嚴重的問題的同時發(fā)展經(jīng)濟，必須將金融延伸到綠色金融層面。滕磊（2016）認為，我國逐漸重視發(fā)展綠色金融，因此應(yīng)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，幫助實現(xiàn)綠色金融的轉(zhuǎn)型升級，推動金融改革。董珂（2019）認為，從整體上來看，我國綠色金融業(yè)主要以產(chǎn)品種類多樣、市場規(guī)模逐漸擴大為特點，且綠色金融已經(jīng)在中國實現(xiàn)了較好的社會和經(jīng)濟效益。

1.2.2 國內(nèi)目前綠色金融產(chǎn)品標準體系

我國綠色金融產(chǎn)品標準體系主要涉及三個方向，分別是現(xiàn)有綠色金融產(chǎn)品標準、綠色信用評級和綠色認證標準和綠色金融產(chǎn)品的信息披露依據(jù)和標準。

在我國現(xiàn)有綠色金融產(chǎn)品標準方面，主要涉及債券、信貸的相關(guān)標準。綠色債券的標準由人民銀行和發(fā)改委給出，包括6個大類和31個小類，涉及節(jié)能減排、污染防治、資源節(jié)約與循環(huán)利用、清潔能源、生態(tài)保護和適應(yīng)氣候變化等領(lǐng)域;項目范圍包括12大類，分別是污染防治、生態(tài)農(nóng)業(yè)林、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明先行示范實驗、低碳試點示范、節(jié)能減排技術(shù)改造、綠色城鎮(zhèn)化、能源清潔高效利用、新能源開發(fā)利用、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展、水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用。綠色信貸由銀監(jiān)會給出，節(jié)能環(huán)保項目及服務(wù)貸款統(tǒng)計口徑包含12類貸款，分別為工業(yè)節(jié)能節(jié)水環(huán)保項目、可再生能源及清潔能源項目、建筑節(jié)能及綠色建筑項目、垃圾處理及污染防治項目、自然保護、生態(tài)修復(fù)及災(zāi)害防控項目、資源循環(huán)利用項目、綠色交通運輸項目、農(nóng)村及城市水項目、節(jié)能環(huán)保服務(wù)、綠色農(nóng)業(yè)項目、綠色林業(yè)項目等。

在綠色評級和認證標準方面，許多第三方認證機構(gòu)都已經(jīng)各自建立相關(guān)認證標準業(yè)務(wù)流程，不少從事綠色債券認證的機構(gòu)通過自己建立標準給發(fā)行綠色債券的金融機構(gòu)和公司提供了認證工作，以及為其他金融認證機構(gòu)提供了思路和建議。如表1所示，給出了部分第三方認證機構(gòu)建立的認證標準和評級方法。

在我國綠色金融產(chǎn)品的信息披露相關(guān)依據(jù)和標準方面，主要涉及綠色債券和綠色信貸。如表2所示，給出了綠色金融產(chǎn)品的信息披露依據(jù)和標準。

2 對比分析我國綠色金融標準體系的不足

我國的綠色金融還處于初始發(fā)展階段，一些綠色金融產(chǎn)品逐漸形成各自標準。但是，由于我國存在綠色金融產(chǎn)品標準不統(tǒng)一，各部分偏獨立，相關(guān)信息、數(shù)據(jù)公布不夠透明，第三方綠色認證和評級制度不完善，以及影響范圍有限等問題，目前還未形成全面、嚴謹?shù)木G色金融標準體系。

第一，我國綠色金融產(chǎn)品標準參差不齊，未能形成統(tǒng)一標準，各標準過于獨立，缺乏連接紐帶，難以形成有效的標準體系。例如，我國人民銀行和發(fā)改委分別發(fā)布了綠色債券的相關(guān)標準，兩者的項目界定范圍、具體標準內(nèi)容、監(jiān)管要求等方面都存在不少的差異。這使得綠色金融標準難以進行協(xié)調(diào)統(tǒng)一的管理。

第二，我國綠色金融產(chǎn)品相關(guān)信息、數(shù)據(jù)公布不夠透明、及時。我國不僅相關(guān)數(shù)據(jù)平臺缺乏監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，而且信息披露僅僅涉及少量債券、信貸產(chǎn)品，綠色金融產(chǎn)品的公開、完整的信息披露制度未成體系。

第三，第三方綠色認證制度和評級制度不完善。目前，我國的綠色認證和評級沒有形成一致的標準，只有少部分企業(yè)制定了各自企業(yè)使用的標準，而這些非標準化流程已運用到了具體的綠色金融業(yè)務(wù)中。例如，我國的綠色債券只有4/5在發(fā)行前進行認證，且第三方認證機構(gòu)各自采用不同的認證標準，認證結(jié)果缺乏說服力，導(dǎo)致投資者無法放心投資。

第四，我國綠色金融產(chǎn)品標準未能有效地輻射到國際市場。由于我國綠色金融產(chǎn)品市場的體制機制并不完善，存在很多沒有進行標準化的程序，如對綠色金融產(chǎn)品的界定、評級，以及發(fā)行方是否合規(guī)，并沒有一個清晰的定義，所以相對于國外綠色金融產(chǎn)品有多方支持，且完全與環(huán)境掛鉤等已經(jīng)成熟化的標準化體系存在一定的差別。

3 標準體系研究工作建議

3.1 構(gòu)建精細、統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的綠色金融產(chǎn)品標準體系

針對我國綠色金融標準存在交叉、重復(fù)、不系統(tǒng)等問題，應(yīng)梳理綠色項目標準，制定綠色金融產(chǎn)品通用的標準目錄，為各類綠色金融產(chǎn)品提供統(tǒng)一標準;同時，加快綠色金融標準制修訂，使綠色金融標準從個別方向細化到統(tǒng)一的執(zhí)行標準。此外，構(gòu)建多部門協(xié)調(diào)機制，調(diào)整各個綠色金融產(chǎn)品之間關(guān)系，解決分裂化、條塊化等問題，進而形成精細、系統(tǒng)、協(xié)調(diào)的綠色金融產(chǎn)品標準體系。

3.2 完善綠色金融數(shù)據(jù)平臺，建立嚴格的信息披露制度

由于我國綠色金融相關(guān)數(shù)據(jù)平臺和信息披露制度發(fā)展不完善，因此相關(guān)部門應(yīng)加強平臺和制度建設(shè)。政府應(yīng)牽頭與其他環(huán)保監(jiān)管部門、金融監(jiān)管機構(gòu)合作，搜集綠色金融相關(guān)信息，完善綠色金融相關(guān)數(shù)據(jù)平臺，使得數(shù)據(jù)信息“標準化”，保證信息的準確性和完整性。同時，本文認為可以從兩個角度建立公開、完整的信息披露制度：一方面是逐步完善發(fā)行綠色金融產(chǎn)品相關(guān)企業(yè)、部門信息披露制度的法律，明確各主體法律責任;另一方面是強制要求企業(yè)定期對綠色金融產(chǎn)品進行環(huán)境信息披露，目的是使上市企業(yè)和發(fā)債企業(yè)能將資金投資于可持續(xù)發(fā)展相關(guān)領(lǐng)域中。

3.3 政府應(yīng)引入“5G”和區(qū)塊鏈技術(shù)，形成有效和準確的第三方評估框架

首先，國標委應(yīng)發(fā)布綠色金融產(chǎn)品需接受第三方評估的強制性標準，也要對第三方評估機構(gòu)的評估標準做出統(tǒng)一要求，逐步形成公開完善的第三方評估認證體系。其次，標準制定者可以引入?yún)^(qū)塊鏈和“5G”技術(shù)，在區(qū)塊鏈的分布式系統(tǒng)和可追溯性的前提下，能夠使得標準化流程更加嚴密，并且在“5G”技術(shù)的引領(lǐng)下，可以消除大量的由于時滯性導(dǎo)致的信息不對稱的問題。

3.4 將綠色金融與“一帶一路”有機結(jié)合，助推我國綠色金融標準國際化

我國應(yīng)增加與“一帶一路”相關(guān)國家的國際交流和金融合作，積極宣傳我國先進的綠色金融產(chǎn)品的標準，進而參與到全球環(huán)境治理、全球可持續(xù)發(fā)展中來。同時，我們應(yīng)抓住在杭州G20峰會達成的相關(guān)意見，根據(jù)“一國家一國情一標準體系”的原則，合作制定出一套完整的綠色金融國際標準體系，促進我國綠色金融標準國際化。

4 結(jié)語

本文通過闡述綠色金融、綠色金融產(chǎn)品，分析、對比國內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀，得出結(jié)論為我國綠色金融產(chǎn)品標準體系的發(fā)展路徑問題，具體不足體現(xiàn)在標準交叉不統(tǒng)一，相關(guān)數(shù)據(jù)信息未及時公開且不夠透明，第三方評級認證不完善，難以實現(xiàn)國際化等方面。基于以上不足，本文提出了構(gòu)建精細、統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的綠色金融產(chǎn)品標準體系，加快推動綠色金融標準化工程，完善綠色金融相關(guān)數(shù)據(jù)平臺，建立嚴格完善的信息披露制度，獲得國際市場的認可，完善第三方評估制度，形成符合我國國情的第三方評估認證框架，將綠色金融與“一帶一路”有機結(jié)合，助推我國綠色金融標準國際化等建議，最終實現(xiàn)綠色金融產(chǎn)品標準體系的建成。

本文只在已有綠色金融產(chǎn)品標準體系的前提下，對標準化流程的不足進行分析，并給出相關(guān)的政策建議及策略。但是，本文未從綠色金融產(chǎn)品的產(chǎn)生出發(fā)，來制定完整的標準化流程，這是本文未來所研究的主題。

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