□ 文| 朱亞楠

在2020年新春，新冠狀病毒肺炎在全國(guó)進(jìn)行肆虐，其風(fēng)暴可謂席卷全球，為此，我國(guó)的31個(gè)省直轄市與自治區(qū)都持續(xù)啟動(dòng)了一級(jí)響應(yīng)機(jī)制，世界衛(wèi)生組織還將此次疫情列為國(guó)際公共衛(wèi)生緊急事件（PHEIC）。這次疫情相比于2003年的非典疫情，其有更多的病例數(shù)且有更大的擴(kuò)散面，全國(guó)各地均使用了封城、降低出行率以及延長(zhǎng)假期等方式避免疫情擴(kuò)散，同2003年的非典相比，要求的更加嚴(yán)格，因當(dāng)前處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，其外部環(huán)境和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在很大的不同性，而相比于非典期間，這次疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的短期沖擊非常嚴(yán)重，勢(shì)必對(duì)2019年四季度以來(lái)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)形成嚴(yán)重沖擊，然而，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊方面主要體現(xiàn)在階段性和短期性，所以說(shuō)，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期的增長(zhǎng)趨勢(shì)不會(huì)產(chǎn)生持續(xù)的影響。

新冠疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的影響

此次疫情對(duì)銀行的影響主要是間接的?？v觀金融市場(chǎng)短期沖擊的整體，疫情對(duì)銀行業(yè)的影響主要是間接和整體可控的。對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，沖擊和機(jī)遇一起存在，對(duì)金融市場(chǎng)造成的是短期影響，中長(zhǎng)期主要由基本面決定。

而對(duì)銀行而言，其沖擊主要是間接的影響，并整體上處于可控狀態(tài)，按照“非典”時(shí)期總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)，新冠肺炎疫情將在短期內(nèi)對(duì)銀行信貸需求產(chǎn)生短暫的沖擊，并且影響最大的地方就是疫情嚴(yán)重的地區(qū)。在公共信用方面，批發(fā)零售、住宿餐飲、物流運(yùn)輸、文化旅游等行業(yè)受疫情影響較大。零售信貸方面，新型冠狀病毒肺炎導(dǎo)致2月份住房抵押貸款增長(zhǎng)壓力加大，基于信用卡的消費(fèi)信貸需求逐漸減弱。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，零售信貸的增長(zhǎng)仍然十分廣闊。區(qū)域信貸需求方面，湖北等疫情嚴(yán)重地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)金融活動(dòng)飽受嚴(yán)重沖擊。2-3月份，湖北省存貸款增速明顯滯后。新型冠狀病毒肺炎將對(duì)銀行一般存款的增長(zhǎng)帶來(lái)一定影響，并在短期內(nèi)造成銀行中間業(yè)務(wù)收入的顯著下降。疫情對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響有限。但短期內(nèi)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的小微企業(yè)和個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款值得關(guān)注。而對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，機(jī)遇和沖擊同時(shí)存在，其一，和疫情為國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的沖擊相似，資管、證券以及保險(xiǎn)等行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境也發(fā)生了邊際惡化情況，比如，證券和保險(xiǎn)等行業(yè)線下營(yíng)銷與展業(yè)的活動(dòng)短期受限，隨著國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，非銀行資產(chǎn)面可能面臨較大的資產(chǎn)減值壓力。其二，疫情使公眾的健康風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)得到了增強(qiáng)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，尤其是健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)得到了快速增長(zhǎng)。

短時(shí)間內(nèi)，疫情會(huì)嚴(yán)重的沖擊到金融市場(chǎng)，然而，對(duì)于中長(zhǎng)期而言，主要由基本面決定，對(duì)股市來(lái)講，這次疫情的迅猛擴(kuò)散，短期內(nèi)，將通過(guò)影響市場(chǎng)參與者預(yù)期和經(jīng)濟(jì)基本面，對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行產(chǎn)生負(fù)面影響，中長(zhǎng)期市場(chǎng)將迎來(lái)向上反彈行情。債市受到新冠狀病毒肺炎流行的影響，絕大多數(shù)悲觀預(yù)期已經(jīng)相對(duì)充分地反映在價(jià)格上，利率走勢(shì)也會(huì)跟著流行的節(jié)奏而變化。中長(zhǎng)期來(lái)看，債券市場(chǎng)在緩解疫情恐慌后將回歸基本面。

政策建議

建議根據(jù)“政策扶持、短期與長(zhǎng)期相結(jié)合、攻堅(jiān)克難、化危為機(jī)”的思路，切實(shí)有效地應(yīng)對(duì)疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的影響。

短期—出臺(tái)政策應(yīng)對(duì)疫情負(fù)面沖擊

建議國(guó)務(wù)院各部門、各政府圍繞“控制疫情、穩(wěn)定就業(yè)、保障民生”及時(shí)頒發(fā)相應(yīng)政策，將經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定底線，短期突發(fā)事件可以綜合運(yùn)用相關(guān)政策，幫助企業(yè)順利渡過(guò)難關(guān)。貨幣政策，需要始終保證寬松的基調(diào)，并使寬信用和寬貨幣相結(jié)合，確保有合理充裕的流動(dòng)性，進(jìn)而減少企業(yè)融資成本，積極鼓勵(lì)商業(yè)行為因疫情造成暫時(shí)性資金困難的企業(yè)提供信貸支持，為幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，政策性金融機(jī)構(gòu)要加大對(duì)醫(yī)藥衛(wèi)生原料藥生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的低成本金融支持力度，以提升物資供應(yīng)讀，同時(shí)也要嚴(yán)格打擊規(guī)避、遺棄債務(wù)的惡意行為。

財(cái)政政策方面，可充分考慮擴(kuò)大國(guó)債、地方債和專項(xiàng)債的發(fā)行規(guī)模，合理提高赤字率，進(jìn)而有效進(jìn)行減稅降費(fèi)，一季度減免中小企業(yè)和房屋租賃企業(yè)所得稅，對(duì)自主經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)使用專項(xiàng)資金，減少或延緩繳納社會(huì)保障費(fèi)，強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)、中小企業(yè)以及民營(yíng)企業(yè)等的支持。在費(fèi)用降低方面，建議各級(jí)國(guó)資委牽頭督促水、電、氣、通信、鐵路、航空、公路等有關(guān)部門將收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)降低，最終可以將企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力進(jìn)行有效減輕。

中期—疫情得到有效控制后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

建議地方政府、中央政府、金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)企業(yè)在對(duì)疫情帶來(lái)的負(fù)面影響進(jìn)行應(yīng)對(duì)過(guò)程中，需要努力對(duì)壓力、損失共同進(jìn)行分擔(dān)。在有效控制疫情的過(guò)程中，可嘗試把工作重心逐漸放在人民生活以及社會(huì)生產(chǎn)的恢復(fù)方面。

1.疫情期間相關(guān)限制措施逐步放寬和取消，公共服務(wù)逐步恢復(fù)正常，從而使學(xué)校正常上課、商業(yè)恢復(fù)以及企業(yè)生產(chǎn)擁有理想的條件，對(duì)疫情期間積壓的公共服務(wù)需求，要做到簡(jiǎn)政放權(quán)，提高工作效率，進(jìn)而快速解決居民與企業(yè)存在的一些困難。

2.積極利用財(cái)政政策對(duì)地方經(jīng)濟(jì)恢復(fù)進(jìn)行支持，并按照各省市區(qū)疫情嚴(yán)重的不同狀況，適當(dāng)增加與調(diào)整中央財(cái)政轉(zhuǎn)移支付比；適當(dāng)增加疫情嚴(yán)重地區(qū)的地方債券發(fā)行量；而那些受損嚴(yán)重的企業(yè)，特別是中小民營(yíng)企業(yè)，可以利用稅收減免、減少社保繳費(fèi)和財(cái)政貼息貸款等相關(guān)措施實(shí)施財(cái)政扶持。

3.建議通過(guò)定向降標(biāo)或MPa考核，加大對(duì)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、新基礎(chǔ)設(shè)施、智慧城市、醫(yī)療衛(wèi)生、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端智能制造、批發(fā)零售等領(lǐng)域的支持力度，全面推進(jìn)經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能的有效增長(zhǎng)，從而保證經(jīng)濟(jì)在合理區(qū)間運(yùn)行。除此之外，積極鼓勵(lì)各地的金融機(jī)構(gòu)對(duì)疫情受損企業(yè)進(jìn)行支持，并對(duì)債務(wù)以及還款期限進(jìn)行合理的調(diào)整，進(jìn)而將疫情帶來(lái)的不良貸款的容忍度進(jìn)行提升，并將盡職免責(zé)制度進(jìn)行有效落實(shí)。

長(zhǎng)期—提升醫(yī)療衛(wèi)生體制機(jī)制改革、政府治理機(jī)制改革速度

1.加快醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，實(shí)現(xiàn)“政府市場(chǎng)化、公私合營(yíng)發(fā)展、醫(yī)患滿意”。第一，要盡快補(bǔ)齊醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)供給的短板。繼續(xù)提高醫(yī)療衛(wèi)生支出占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和財(cái)政總支出的比重，確保醫(yī)療衛(wèi)生支出增量資金，建立規(guī)范的各級(jí)政府醫(yī)療衛(wèi)生責(zé)任分擔(dān)和籌資機(jī)制，完善基本醫(yī)療衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不斷增加床位、醫(yī)療設(shè)備和人均醫(yī)生數(shù)量。第二，積極推進(jìn)社會(huì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)多元化經(jīng)營(yíng)格局，降低準(zhǔn)入門檻，鼓勵(lì)民間資本興辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)，提升醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)主體，確保醫(yī)療服務(wù)水平全面提升。第三，優(yōu)化醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)效率。最后，建立和培養(yǎng)專業(yè)化的人才團(tuán)隊(duì)。

2.將政府治理能力進(jìn)行提升。首先，提高信息透明和公開度，實(shí)行政府信息公開清單管理、政府信息定期公開機(jī)制。要強(qiáng)化輿論監(jiān)督，對(duì)新聞媒體于公眾對(duì)重大公共事件的知情權(quán)進(jìn)行充分尊重，以防止公權(quán)力的濫用。其次，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)治理體系與地方政府治理能力的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)由管理向服務(wù)的轉(zhuǎn)變，促進(jìn)政府、社會(huì)、公眾參與的協(xié)商，暢通信息溝通渠道。第三，不斷改革選人和用人機(jī)制，完善官員問(wèn)責(zé)體系。最后，對(duì)有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行持續(xù)完善。

監(jiān)理數(shù)字金融、落實(shí)政策、嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融模式運(yùn)營(yíng)

商業(yè)銀行要以落實(shí)“防疫”金融政策為重點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)疫情等重大突發(fā)事件正確應(yīng)對(duì)的前瞻性研究和深入研究；以金融支持受災(zāi)嚴(yán)重的中小微企業(yè)為導(dǎo)向，以供應(yīng)鏈金融為重點(diǎn)，為中小微企業(yè)提供精準(zhǔn)服務(wù)；加強(qiáng)對(duì)數(shù)字化操作、智能化風(fēng)險(xiǎn)的控制，最大程度有效規(guī)避2003年經(jīng)濟(jì)刺激以及信貸擴(kuò)張導(dǎo)致的不良利率增長(zhǎng)再次發(fā)生。