馮超南 顏 曄（通訊作者） 曹 虹 柴炫東 周杭琪

（嘉興南湖學(xué)院，浙江 嘉興 314000）

一、引言

自2020年年初以來，新冠疫情在我國各地發(fā)生廣泛蔓延，且其波及的范圍甚廣。這一特殊時(shí)間節(jié)點(diǎn)新冠疫情蔓延范圍有所擴(kuò)展，且已經(jīng)確診的患者甚至可能遠(yuǎn)超非典，影響力也相對更強(qiáng)。雖然新冠疫情來勢洶洶，但我國迅速強(qiáng)硬和嚴(yán)格的新冠疫情管理使得新冠疫情已經(jīng)在很長一段之間內(nèi)得到較為有效的控制。

即使新冠疫情已經(jīng)得到控制，但新冠疫情突襲和防疫措施的實(shí)施使得部分產(chǎn)業(yè)在供給、需求以及投資等方面受限，受到新冠疫情嚴(yán)重影響的行業(yè)和大量中小企業(yè)陷入困境，出現(xiàn)資金流動(dòng)性緊張的局面，使得社會經(jīng)濟(jì)步入停擺局面，嚴(yán)重影響國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、金融及科技的發(fā)展。雖然長三角作為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)水平最高的地區(qū)之一，相較于其他地區(qū)在抵御新冠疫情上更有優(yōu)勢，但同樣也是由于長三角地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活力強(qiáng)，使得長三角地區(qū)在新冠疫情期間受波動(dòng)也比其他地區(qū)大。首先，新冠疫情對長三角地區(qū)的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有一定影響。經(jīng)濟(jì)停擺導(dǎo)致短期勞動(dòng)市場的需求較少，使得社會失業(yè)率增加，有效勞動(dòng)力賦能減少。其次，我國在全球產(chǎn)業(yè)鏈處于中間環(huán)節(jié)，有著不可比擬的作用，同時(shí)長三角地區(qū)又作為我國外貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分，外貿(mào)的核心地帶，但是由于全球新冠疫情的愈加嚴(yán)重，多國政府為限制新冠疫情再擴(kuò)散出臺的限制貿(mào)易政策，對我國部分特定類別產(chǎn)品執(zhí)行短期管制，因此使得長三角地區(qū)在對外貿(mào)易上面臨巨大壓力，外貿(mào)訂單出現(xiàn)暫停甚至取消的情形。最后，長三角地區(qū)是我國金融業(yè)務(wù)最為豐富、金融活動(dòng)最為活躍的地區(qū)之一，因此新冠疫情期間股市處于波動(dòng)階段，相關(guān)金融產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)暴漲暴跌，對于整個(gè)長三角地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)在金融投資上承壓。

二、新冠疫情之下長三角保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析

1.保險(xiǎn)行業(yè)主動(dòng)擔(dān)當(dāng)，社會形象得以提升

新冠疫情的蔓延對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)造成了不小的波動(dòng)，我國政府積極出臺政策來應(yīng)對新冠疫情帶來的影響。其中我國保險(xiǎn)業(yè)更是響應(yīng)國家號召，采取一系列措施來降低新冠疫情帶來的損失，助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)，加大新冠疫情期間我國中小民營企業(yè)社會保障力度。比如新冠疫情期間加強(qiáng)保險(xiǎn)保障，提供融資和信用增級等，持續(xù)做好中小企業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)工作，支持中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。簡單地看，新冠疫情期間保險(xiǎn)公司首先將新冠肺炎納入部分保險(xiǎn)產(chǎn)品的理賠范圍內(nèi)，或者是采用贈送相關(guān)醫(yī)療保險(xiǎn)的形式，在一定程度上可以減少新冠疫情對客戶所造成的經(jīng)濟(jì)損失；其次，加強(qiáng)銀證保三方合作，延伸保險(xiǎn)服務(wù)鏈，開通綠色理賠渠道，簡化理賠業(yè)務(wù)手續(xù)，在新冠疫情期間為客戶提供最大的便利；最后，諸多保險(xiǎn)公司積極主動(dòng)捐款，較好地履行了社會責(zé)任。

2.居民健康意識提高，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)顯著攀升

新冠疫情的爆發(fā)，使得人們對健康險(xiǎn)重要性的認(rèn)識有所提升。我國居民的生活因新冠疫情產(chǎn)生了巨大的影響，也激發(fā)了人們的風(fēng)險(xiǎn)意識與對健康的思考。因此人們對健康險(xiǎn)的需求大幅增長。2020年第一季度，即使長三角地區(qū)大部分險(xiǎn)種都呈同比負(fù)增長，長三角地區(qū)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入已達(dá)6968億元，其中健康險(xiǎn)的保費(fèi)收入仍然可觀，為469億元，同比增長19.64%。后續(xù)健康險(xiǎn)的保費(fèi)收入的增速雖然有所下降，但全年仍然同比增長了16.18%，堪稱2020年的黑馬險(xiǎn)種。從保費(fèi)收入的巨大增幅中我們可以得出，人們在新冠疫情的沖擊下，越來越多的人已經(jīng)開始認(rèn)識到，對于我們絕大部分個(gè)人以及家庭而言，購買相關(guān)保險(xiǎn)無疑被認(rèn)為是一種防范生活和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種有力措施和手段。

3.新冠疫情推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)科技，助推保險(xiǎn)科技發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的出現(xiàn)和發(fā)展促使網(wǎng)絡(luò)金融的出現(xiàn)與革新，不少互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)紛紛崛起，推動(dòng)傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)通過多渠道開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。而此次受新冠疫情影響，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)銷售和線下服務(wù)渠道的受阻，促使互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)再發(fā)展，或?qū)⒂瓉戆l(fā)展的又一新高潮。雖然近幾年大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都紛紛將“保險(xiǎn)+科技”作為自身的發(fā)展戰(zhàn)略，加大投入力度，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)僅于2019年中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的科技投入就高達(dá)超百億元。雖然在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中投入頗多，但保險(xiǎn)企業(yè)大體還是延續(xù)傳統(tǒng)模式，人身險(xiǎn)的營銷介紹、承保和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的損失核準(zhǔn)、理賠等核心工作流程保持人工線下服務(wù)。此次新冠疫情將倒逼保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)來進(jìn)一步深化保險(xiǎn)科技應(yīng)用、發(fā)展運(yùn)營新模式。長三角地區(qū)中太平金科（上海）企業(yè)就整體圍繞保險(xiǎn)服務(wù)、保險(xiǎn)展業(yè)、集團(tuán)辦公等幾大重點(diǎn)場景，采用科技賦能。2020年第一季度新增19個(gè)場景，全面覆蓋經(jīng)營銷售、客戶服務(wù)、組織管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等在內(nèi)的諸多領(lǐng)域，高效支持集團(tuán)的正常開展和所在地區(qū)的全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)。因此長期來看，新冠疫情或?qū)⑼苿?dòng)長三角地區(qū)保險(xiǎn)行業(yè)整體技術(shù)升級，實(shí)現(xiàn)智能化、數(shù)字化、場景化經(jīng)營。

三、新冠疫情給長三角保險(xiǎn)業(yè)帶來的沖擊

1.保險(xiǎn)理賠支出增加，但總體賠付壓力有限

針對于此次新冠疫情，長三角地區(qū)的保險(xiǎn)行業(yè)在銀保監(jiān)局的政策引導(dǎo)之下，迅速采取了一系列舉措。首先，大部分保險(xiǎn)公司為對包括健康險(xiǎn)在內(nèi)的已有產(chǎn)品進(jìn)行保險(xiǎn)服務(wù)的延伸和相關(guān)保險(xiǎn)責(zé)任的擴(kuò)展，在此基礎(chǔ)上，對于因新冠疫情造成的賠付，開辟綠色通道，盡可能快速有效地完成賠付，充分實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)的保障功能。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在最初新冠疫情暴發(fā)的一季度內(nèi)，長三角地區(qū)中僅上海地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)已向受新冠疫情影響的企業(yè)客戶和新冠肺炎客戶總計(jì)賠付約7500萬元。此外，為了保障新冠疫情期間的客戶安全，各大保險(xiǎn)公司都加強(qiáng)了線上業(yè)務(wù)的建設(shè)，包括對于相關(guān)人員的線上培訓(xùn)，購置遠(yuǎn)程營業(yè)所需的設(shè)備等，因此相關(guān)費(fèi)用也有所增加。

總體而言，長三角地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)因此次新冠疫情而形成的理賠支出是有一定的增加。但是事實(shí)上，長三角城市群政府財(cái)政實(shí)力相對雄厚，且其中支出最多的治療費(fèi)用都是由政府全部承擔(dān)，而在支持復(fù)工方面，也更多的是由銀行去進(jìn)行相關(guān)的貸款支持。因此，此次新冠疫情對長三角地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)造成的賠付壓力是相對較低的。

2.防疫措施之下傳統(tǒng)銷售業(yè)務(wù)受限

長三角地區(qū)一直以來都是我國最為繁榮的經(jīng)濟(jì)和金融地區(qū)之一，對外程度較高，因此國內(nèi)外的新冠疫情形勢對該地區(qū)的影響相較國內(nèi)其他地區(qū)而言更大。尤其是在國內(nèi)嚴(yán)格的防疫措施之下，長三角地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)的銷售業(yè)務(wù)受到了較大的影響，其中意外險(xiǎn)是受影響最大的險(xiǎn)種。由于2020年第一季度人們受新冠疫情影響而選擇居家隔離，出行也隨之受到限制，無論是交通意外險(xiǎn)還是旅游意外險(xiǎn)等意外險(xiǎn)的保費(fèi)收入都大幅下降。該季度長三角地區(qū)的意外險(xiǎn)收入僅為70億元，同比下降13.58%。后續(xù)雖然新冠疫情已經(jīng)開始有所明顯緩解，但因人們?nèi)匀徊粫x擇在當(dāng)下時(shí)刻通過公共交通的方式出游，因此長三角地區(qū)所涉及的意外險(xiǎn)保費(fèi)收入仍然處于低迷狀態(tài)，第二季度為67億元，第三季度為70億元，第四季度更是下降至62億元。此外，由于長三角地區(qū)貿(mào)易依存度較高，民營企業(yè)占比較多，而新冠疫情下整體制造業(yè)也受影響，使得民營企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)短暫性斷裂，因此長三角地區(qū)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)增速有所下滑。

3.金融市場波動(dòng)，保險(xiǎn)資金投資承壓

新冠疫情對于債券市場、股份投資市場都造成了一定程度的外部沖擊，使得長三角地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)在資金和投融資端承受一定壓力，其中對債券投資以及權(quán)益投資的影響尤其之大。在債券市場中，整體利率有明顯的下跌，其中收益率被視為市場無風(fēng)險(xiǎn)利率的10年期國債其收益率在此期間跌至2.60%左右。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不確定性以及資產(chǎn)價(jià)格的劇烈波動(dòng)，導(dǎo)致部分債券面臨信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性增加，這也對保險(xiǎn)企業(yè)投資債券帶來一定的不利影響。此外，投資者往往出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，會采取大量拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和購入避險(xiǎn)資產(chǎn)的行為，這使得風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一步下跌，在A股市場中除醫(yī)療、生物制藥外板塊的股價(jià)都有一定程度的下跌。而后隨著金融市場中價(jià)格的多次探底，恐怖情緒不斷擴(kuò)散蔓延，金融機(jī)構(gòu)也為了面對越來越多的投資者贖回等要求，進(jìn)行拋售大部分資產(chǎn)的操作，這使得金融市場上全球股市波動(dòng)性不斷加大，股票市場投資環(huán)境也不斷惡化，因此保險(xiǎn)公司在權(quán)益類投資上承壓。

四、長三角保險(xiǎn)業(yè)遭受新冠疫情沖擊的原因分析

1. 我國“巨災(zāi)險(xiǎn)”制度建設(shè)匱乏

事實(shí)上，不管是此次的新冠疫情還是之前曾出現(xiàn)過的非典，我國在面對諸如此類的“巨災(zāi)”時(shí)，一直采取的是“舉國體制”，即由政府主導(dǎo)，進(jìn)行力量和資源的調(diào)動(dòng)配置以及相關(guān)的政策發(fā)布。在此次新冠疫情中就具體表現(xiàn)為，所有新冠肺炎患者的治療費(fèi)用都由我國財(cái)政進(jìn)行兜底。除此之外，復(fù)工復(fù)產(chǎn)后運(yùn)行困難的中小企業(yè)、實(shí)體企業(yè)的資金問題也是由銀行貸款解決的，這對政府的財(cái)政造成了極大壓力。

相比較而言，國外的保險(xiǎn)模式是有借鑒之處的。例如英國就依靠其發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場，去推動(dòng)建立了非強(qiáng)制性巨災(zāi)保險(xiǎn)體系，因此在出現(xiàn)導(dǎo)致大規(guī)模經(jīng)濟(jì)損失的災(zāi)難時(shí)，國家的財(cái)政壓力就會大大減少。

2.保險(xiǎn)基本功能難以發(fā)揮

雖然長三角保險(xiǎn)公司在此次新冠疫情中也積極地作出了應(yīng)對，包括捐款、捐獻(xiàn)大量救援物資以及設(shè)計(jì)適配新冠疫情的相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品等措施。但很明顯保險(xiǎn)業(yè)在此次新冠疫情中發(fā)揮的作用是極其有限的，因?yàn)殚L三角保險(xiǎn)業(yè)的大部分應(yīng)對措施都只是一個(gè)被動(dòng)的行為，在面對諸如此類的公共緊急衛(wèi)生事件時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)并沒有成熟的應(yīng)對體制，所以只能通過最簡單的一些賠付行為和資金支援來輔助政府減輕新冠疫情所帶來的影響。

在這次新冠疫情的應(yīng)對過程中，我國的緊急救援機(jī)制高度依賴于政府，保險(xiǎn)業(yè)的參與程度較淺，基本上沒有發(fā)揮出其最重要的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散功能，在整個(gè)新冠疫情中一直扮演的都只是輔助角色。

3.線下模式依賴較重，數(shù)字化程度不高

長久以來，長三角地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營主要依靠線下展業(yè)與銷售，對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的依賴使得保險(xiǎn)科技未能很好地運(yùn)用到保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新以及日常運(yùn)營中去，這造成了長三角保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化程度不高，對于線上業(yè)務(wù)模式的研發(fā)和開展也有所欠缺。因此當(dāng)新冠疫情隔離政策開始之后，保險(xiǎn)業(yè)的線下渠道拓展受到限制，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)代理人在新冠疫情期間出現(xiàn)過剩情況，該模式在獲客、展業(yè)方面的優(yōu)勢無法充分體現(xiàn)。同時(shí)保險(xiǎn)業(yè)并不能夠很好地滿足新冠疫情期間客戶的無接觸服務(wù)需求。多重因素影響之下，保險(xiǎn)業(yè)在本應(yīng)當(dāng)是“開門紅”的新年黃金收入期大受打擊。

這促使保險(xiǎn)企業(yè)不得不在短時(shí)間內(nèi)迅速作出調(diào)整和改變，例如中國太平旗下的一些子公司就針對其業(yè)務(wù)開展了“云服務(wù)”，“云辦公”等。雖然大部分保險(xiǎn)公司都及時(shí)作出了應(yīng)對，但是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)仍無法涵蓋例如高端醫(yī)療、壽險(xiǎn)等不易理解的復(fù)雜險(xiǎn)種，且短時(shí)間內(nèi)并無法較好解決。同時(shí)2020年第一季度的損失也已經(jīng)無法挽回。足以見得，在此次新冠疫情之前，保險(xiǎn)公司的線上化、數(shù)字化程度等均不完善。

4.財(cái)富管理能力欠缺，投資及資本穩(wěn)定性較差

此次新冠疫情暴露出保險(xiǎn)業(yè)的財(cái)富管理能力較為薄弱。長三角地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)為平衡保險(xiǎn)投資資金的負(fù)債性以及保險(xiǎn)資金運(yùn)行的收益率，會要求其投資結(jié)構(gòu)側(cè)重于穩(wěn)健安全，除了以配置債券為投資主體外，還會適當(dāng)持有一定比例的銀行存款、股票以及證券投資。顯然，保險(xiǎn)業(yè)在保險(xiǎn)資金投資上還是秉承了風(fēng)險(xiǎn)分散的理念。但事實(shí)上，可觀察出保險(xiǎn)業(yè)的投資方式還是較為固化，當(dāng)前的投資模式普遍不夠多元，這也就意味著其投資端抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。一旦出現(xiàn)像此次新冠疫情之類的事件，極易受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的沖擊，從而對其經(jīng)營和發(fā)展形成巨大阻礙。從另一方面，我們也可認(rèn)為，當(dāng)前長三角地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)缺乏一些高素養(yǎng)的專業(yè)人才去進(jìn)行大數(shù)據(jù)時(shí)代下保險(xiǎn)業(yè)的各種創(chuàng)新以及對其財(cái)富的管理和投資。

五、后疫情時(shí)代長三角保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展新設(shè)想

1.加快建設(shè)”巨災(zāi)險(xiǎn)“制度，減輕政府壓力

在巨災(zāi)險(xiǎn)建設(shè)方面，長三角保險(xiǎn)業(yè)完全可以去借鑒國外已有的一些成熟的巨災(zāi)險(xiǎn)體系，建設(shè)多層次的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散體制。首先，促進(jìn)證保合作，共同承擔(dān)和緩解應(yīng)急事件帶來的社會影響和保險(xiǎn)保障缺失問題，成立一個(gè)專門應(yīng)對巨災(zāi)險(xiǎn)的部門并建立相應(yīng)的巨災(zāi)保險(xiǎn)基金。此外積極并充分發(fā)揮再保險(xiǎn)的作用，伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢，通過資本市場和跨國的再保險(xiǎn)公司把我國的巨災(zāi)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移和分散， 從而緩解自身的經(jīng)濟(jì)壓力。

甚至我們可以學(xué)習(xí)一些發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化趨勢。以巨災(zāi)險(xiǎn)為核心，研發(fā)出一系列相關(guān)的衍生保險(xiǎn)產(chǎn)品，來加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分散能力。我們絕不能只強(qiáng)調(diào)市場力量，而是要把握好政府和市場的平衡，構(gòu)建出一個(gè)類似于公共產(chǎn)品的概念。

2.回歸保障本質(zhì)，提升“普”“惠”“?！?/h3>

雖在此新冠疫情的背景之下，不少民眾分散風(fēng)險(xiǎn)和保障自身權(quán)益的意識有所提高，對于保險(xiǎn)的需求也相應(yīng)增加。但在國家財(cái)政兜底的政策之下，險(xiǎn)企未能很好地發(fā)揮其保障本質(zhì)。在需求者不斷增加的情況之下，保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)考慮是否能涵蓋所有需求，做到“普”和“惠”。保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)攜手普惠金融，回歸其保障初衷，從自己的保障職責(zé)和功能角度出發(fā)，拓展保險(xiǎn)與普惠金融服務(wù)之間的深度和廣度，提高保險(xiǎn)業(yè)的服務(wù)效率、降低其成本，切實(shí)服務(wù)保險(xiǎn)消費(fèi)者。

3.加快地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)“金融+科技”進(jìn)程，推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

現(xiàn)如今，我國個(gè)人及企業(yè)對于創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和無接觸服務(wù)模式的大量需求有所擴(kuò)展，推動(dòng)保險(xiǎn)消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣向線上轉(zhuǎn)變，這諸多因素也讓保險(xiǎn)企業(yè)意識到推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性，尤其要將業(yè)務(wù)線上化作為保險(xiǎn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的首要環(huán)節(jié)。保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)重視長三角地區(qū)發(fā)展不平衡的問題，通過金融制度的創(chuàng)新、金融資源的有效分配來推動(dòng)長三角保險(xiǎn)業(yè)的良性循環(huán)。同時(shí)應(yīng)牢牢抓住長三角區(qū)域高水平科技優(yōu)勢，整合創(chuàng)新力量，推進(jìn)長三角保險(xiǎn)業(yè)“金融+科技”進(jìn)程，優(yōu)化新技術(shù)應(yīng)用與業(yè)務(wù)流程，加快其數(shù)字化轉(zhuǎn)型，突出其作為中國保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的力量，拉動(dòng)周邊地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

4.資產(chǎn)配置日趨多元，投資組合再調(diào)整

長三角地區(qū)受整體環(huán)境影響，其保險(xiǎn)企業(yè)在投資端的活動(dòng)也會相對活躍。由于保險(xiǎn)資金來源的負(fù)債性，要求保險(xiǎn)企業(yè)必須兼顧收益性和流動(dòng)性，但是在新冠疫情的沖擊之下，呈現(xiàn)出金融產(chǎn)品價(jià)格忽高忽低、波動(dòng)性大的現(xiàn)狀，給保險(xiǎn)企業(yè)在投資組合的調(diào)整上帶來困難。如今資本市場已經(jīng)得以控制，金融活動(dòng)較為活躍的保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)考慮自身資產(chǎn)負(fù)債的特性，根據(jù)自身的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，結(jié)合對資本市場以及各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益的判斷，進(jìn)行合理的投資組合。更加堅(jiān)持以長期穩(wěn)定為導(dǎo)向，避險(xiǎn)資產(chǎn)于保險(xiǎn)企業(yè)而言是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，以此來減少投資的波動(dòng)性。同時(shí)在兼顧收益性時(shí)，增加對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資來支持收益性并不是理性，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是兼具收益率和高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品。而隨著金融技術(shù)革新，推動(dòng)諸多金融產(chǎn)品面世。進(jìn)行增加投資組合的創(chuàng)新性，提高對另類資產(chǎn)的配置是一個(gè)較為合理且恰當(dāng)?shù)倪x擇，但是選擇新產(chǎn)品的合理性是保險(xiǎn)企業(yè)所要重點(diǎn)關(guān)注的。