倪義芳

摘 要：金融信用是現(xiàn)代社會信用體系的核心內容，關系到金融安全、經濟和社會的和諧發(fā)展。一般信用問題都可歸結為資金需求方的問題，但是供給與需求是一對辯證統(tǒng)一的矛盾關系，從供給側考察金融信用的問題，屬于供給側改革的內容，從供給側完善現(xiàn)代金融信用體系具有重要意義。通過文獻研究和現(xiàn)實情況的總結可以發(fā)現(xiàn)，金融信用供給側問題以及造成的后果是多方面的，相應地，從供給側完善現(xiàn)代金融信用體系具體對策和措施也是多方面和多角度的。因此認為，金融信用體系供給側問題和對策的研究填補了供給側改革的一個重要空白。

關鍵詞：供給側改革;金融信用;對策措施

中圖分類號：F830.2;F832.5? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）32-0092-03

一、供給制改革與現(xiàn)代金融信用體系的關系

黨的十九大報告提出要“深化供給側結構性改革”，并且把供給側結構性改革作為習近平新時代中國特色社會主義思想的重要組成部分寫入黨章。供給側是指土地、資源、勞動力、制度、資本的供給。供給側改革旨在提高供給體系的質量和效率，使我國供給能力、供給結構和供給質量更好滿足人民需要。這是貫徹落實新發(fā)展理念、適應和引領經濟發(fā)展新常態(tài)的重大創(chuàng)新[1]。

現(xiàn)代經濟是信用經濟，而與信用聯(lián)系最緊密的首先是金融信用。金融信用對于國家、社會、金融機構、企業(yè)和個人都是非常的重要。隨著社會經濟的發(fā)展，金融的不斷創(chuàng)新，金融信用問題更加突出。金融風險是信用風險的特定表現(xiàn)，由于經濟中各主體之間是通過信用鏈條連接并發(fā)生關系的，在特定情況下會發(fā)生信用鏈條的斷裂，這是金融風險產生的根源[2]。銀行的基本特征是以比較低的資本金來運營大量的負債，沒有社會信用的支持就寸步難行，經濟發(fā)展也將受到嚴重抑制[3]。金融信用問題的產生，一方面是由資金需求側產生的問題，另一方面與金融供給側有很大的關聯(lián)。但是，日常看到的信用問題以及信用評價機制往往只從需求側進行評判和懲戒，金融信用供給側的問題往往被忽略。根據(jù)馬克思主義政治經濟學基本原理，供給與需求是辯證統(tǒng)一的矛盾關系，所以研究金融信用體系的供給側問題很有現(xiàn)實意義。

二、金融信用的供給側研究溯源

分析有關金融信用的研究文獻，可以發(fā)現(xiàn)研究者大多是從供給側進行研究的。

我國實行改革開放之初的有計劃的商品經濟時期、向市場經濟過渡時期和市場經濟初期，對政府行為、中央銀行與財政部門、中央銀行與專業(yè)銀行、專業(yè)銀行和國企間的信用扭曲問題進行了較多的研究，指出了政府信用泛濫、信用擴張對于經濟的風險和危害[4]。對于經濟過熱的問題，主張縮小計劃經濟、減少政府管控，由銀行自主地按金融規(guī)律來進行信貸的投放和松緊[5]。認為金融行為是純粹的信用行為，應該通過理順信用關系，利用契約、信用工具來解決信用擴張、資金投放的問題[6]。

2008年金融危機爆發(fā)后，許多學者對金融機構的信用缺失問題進行了研究。洪必綱指出了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)等金融行業(yè)的信用缺失問題，認為金融業(yè)信用體系的構建要以經濟倫理自律[7]。魏凌云探討了銀行信用缺失的風險[8]。顧海峰等則對信用擔保體系的制度性金融缺陷進行了論述[9]。湯震宇等探討了金融創(chuàng)新過程中信用創(chuàng)造的缺陷問題，主張立足于影子銀行和房地產次級債的控制，來控制信用規(guī)模[10]。王懷明認為，美國金融危機的邏輯起點就是金融信用基礎存在不足，金融信用基礎可以簡單表述為金融信用產品創(chuàng)造與交易價格變動的基礎，是支撐金融資產價格的物質基礎，是防范信用風險和遏制現(xiàn)代金融危機的技術[11]。

學者們對引發(fā)美國金融危機的次貸機構、評級機構的制度缺陷、內控漏洞和外部監(jiān)管缺位等方面也進行研究和探討[12，13]。著名評級機構穆迪（Moodys）的CEO雷蒙德·麥克丹尼爾出席美國國會聽證會的時候承認，為了保住自己的市場份額，三大評級機構穆迪、標準普爾（Standard&Poors）和惠譽（Fitch）不惜降低標準，沒有盡到監(jiān)督之責，并把全球金融系統(tǒng)置于巨大風險之中?！熬S持我們的標準和維持我們的市場份額，這兩者是完全沖突的”[14]。

互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展對社會信用提出了更高的要求，不少學者對于互聯(lián)網(wǎng)金融下如何構建社會信用體系進行了研究[15-16]。

三、現(xiàn)代金融信用供給側的問題及其造成的后果

（一）現(xiàn)代金融信用供給側的問題

（1）銀行系統(tǒng)的逐利本性加劇。銀行的貸款利息支付從早期的一年一付，逐步演變?yōu)橐辉乱桓?，再到每月的本息償還，大大壓縮了資金使用者的靈活性，增加了周轉的難度。（2）大量信貸中介機構和中介人群造成資金使用方成本大增，且增加了銀行工作人員的灰色收入。比如通過中介的貸款除扣點外，一般要給一筆不開票、不留收據(jù)和任何記錄的、現(xiàn)金給付的好處費。（3）金融投資和投機市場的過度供給以及過度勸導誘導增加了資金使用風險。金融投資和投機市場主要有債券市場、股票市場、期貨市場、外匯市場、期權市場、虛擬貨幣市場，以及各類以某種商品為載體的較為單一的電子交易市場，如黃金交易市場、郵幣卡市場等等。這類投資市場具有相當大的投機性和博弈性。根據(jù)全球各個市場的統(tǒng)計和投資者了解的實際情況，參與者都是虧損居多。（4）配資行業(yè)和配資行為的資金供給。資金方專門主動地尋找從事風險投資的人去供給，從中收取高額的利息。（5）非正規(guī)金融市場和金融騙局，以財富機會、資金出借為名設計套路誘使人們上當。（6）信用市場的直接陷阱和利益鏈條。信用卡提額、主動給予消費貸套現(xiàn)、電商平臺的資金使用彈幕和廣告推送、支付平臺發(fā)送的使用額度等等模糊資金的使用讓人們“容易獲得”更多的資金，從而放松對風險的警惕性。（7）信用市場中介的騙局，一些人用所謂的信用修復可以持續(xù)甚至獲得更高的貸款為名大辦各種信用中介平臺，稱之為新的一波財富機會。（8）智能、大數(shù)據(jù)技術的濫用。新技術不是用在監(jiān)控需求端全過程實際情況，而是助推供給方貸出更多資金，同時加強對需求方的是否還款以及還款的及時性的簡單監(jiān)控上。

（二）現(xiàn)代金融信用供給側問題造成的后果

1.加大了社會總的信貸違約

在企業(yè)經營過程中存在各類經營管理風險以及市場風險，導致資金不能正常或按時回籠甚至出現(xiàn)虧損，這就會導致資金償還的困難。一般的經營、市場風險造成的信貸違約屬于相對正常的信貸違約。但是，金融信用供給側問題使得取得貸款方對資金使用方向、使用范圍、使用期限等出現(xiàn)錯誤的判斷，從而加大了經營、投資的風險，這就是偏離了正常的信貸的風險，加大了社會總的信貸違約。比如，一家企業(yè)經營很良好，不需要資金周轉，但是銀行授予其信貸額度，銀行工作人員還經常去動員企業(yè)貸款。然而，對于企業(yè)來說，取得資金需要承擔資金成本，因此該筆貸款須能夠帶來額外的收入。這種情況在正常經營之外，企業(yè)就要考慮擴大生產投資，甚至直接用這筆資金來做民間的拆借，從而獲得更高的利息收入。

2.增加了社會連鎖違約情況

金融信用供給側的過度信貸使一個企業(yè)額外取得了資金，或者說，金融信用供給側其他問題的漏洞讓企業(yè)或個人取得了非正常的資金周轉的資金，這就容易引發(fā)信貸違約。在這個基礎上的信貸往往伴隨著更多的民間的借貸、經營、投資，由此造成了違約連鎖反應。因此，金融信用供給側問題造成的信貸違約問題往往具有連鎖反應的結果。

3.降低金融機構的威信

金融信用供給側問題造成了借款人本不需要的信貸資金使用不當，借款人被迫成為被社會所譴責的老賴，負債累累，登上征信黑名單，對其本身及家庭也造成了嚴重的傷害。這樣就使本來信用好的企業(yè)和個人有種被設計、利用，或被誘使踏入陷阱的感覺，引起金融機構在人們心目中的威信下降。另外，保險、證券等金融信用供給側問題也存在類似的情況。

4.信用評價系統(tǒng)流于形式化和事后化

信用評價系統(tǒng)的目的是為了提高社會的信用水平。然而，金融供給側問題的存在導致人們很難事先預見金融信用的違約問題，其結果就是信用評價系統(tǒng)流于形式化和事后化，并不能真實提高社會的信用水平，警示和懲戒也只是掩蓋了信用問題。

5.劣幣逐良幣現(xiàn)象的加劇

在正規(guī)的銀行、保險、證券、信托等金融機構中的正式從業(yè)人員都是文化教育、專業(yè)素質水平和能力比較高的人，甚至是尖子生。而大量的民間集資、放貸，以及為金融機構拉業(yè)務的中介、專業(yè)討債人員卻多是文化教育、專業(yè)素質不高的人。這往往會形成這樣的一個場面，某個企業(yè)家或者個人不能按時按量償還貸款，因此遭到了金融機構、中介、專業(yè)討債機構的催逼、威逼。劣幣成了坐收漁利的食利階層，而具有創(chuàng)業(yè)精神和開拓精神的企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者這樣的良幣成了犧牲品。劣幣越多，良幣被驅逐得越厲害，而金融供給側問題加劇了劣幣驅良幣的現(xiàn)象。

6.暴力催收和疲勞式、騷擾性催收情況的發(fā)生率增加

金融信用供給側問題產生的信貸違約在本來信用良好的企業(yè)或人身上發(fā)生的概率比較大，他們本身并非惡意，而是用款、投資等失誤造成了違約。我國目前沒有個人破產法，個人債務無法實現(xiàn)主動申請破產。而對于銀行來說，也是希望能夠拿到款項，并不指望通過法院解決，所以很多銀行都委托社會中介機構進行催討。同一中介結構會把名單給所有人員進行不間斷的輪流催討。銀行在不同的地方都有分支機構，而各分支機構都與不同的中介機構合作，這就會造成全國各地不同地方的中介機構同時不間斷地向一個人催討的情況。中介機構除了電話催討外，還會發(fā)送威脅性的短信甚至上門催討。這種情況對欠債人的精神打擊巨大，干擾了其正常的生活和工作，使其脫困更加困難。這是金融信用供給側問題最嚴重的結果。

四、從供給側完善現(xiàn)代金融信用體的對策和措施

（一）明確社會主義制度下的金融行業(yè)宗旨

金融機構要明確金融行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新以服務于社會、國家、企業(yè)和人民的利益為宗旨。金融行業(yè)要脫虛向實，服務于實體經濟。

（二）信用立法、信用評價系統(tǒng)要注重金融信用行為的過程性、雙向性和系統(tǒng)性

在信用立法上增加金融供給側問題的預防和懲戒，從源頭上明確金融機構的禁止性行為，比如信用卡額度、消費額度不應該主動提升，并且鼓勵提現(xiàn)。只有用戶自己主動申請，才可以嚴格審核后確定。信用評價系統(tǒng)也要增加對金融供給側問題、金融供給機構的系統(tǒng)評價。總之，要從金融活動、金融行為的全過程，雙向、多向對信用立法、信用評價體系進行系統(tǒng)化設計。

（三）建立個人破產法

我國還沒有個人破產法。建立個人破產法對于金融供給側問題有很好的抑制作用，可以增加金融機構，在資金配給上會更加謹慎，避免不考慮對方的實際需要而盲目供給，應盡快建立個人破產法。

（四）完善及嚴格管理信用卡的賣方管理制度

信用卡部門應該通過用卡戶的收入情況和日常的用卡情況的數(shù)據(jù)分析，根據(jù)實際需要進行授信，而不應該盲目地根據(jù)信用好壞提高額度。

（五）嚴格管理社會有關利用信用作文章的平臺

嚴控、嚴查以修復信用為名的中介平臺，對于具有傳銷性質的平臺解決予以取締，讓信用問題回歸到本來的面目，減少金融信用供給側問題的發(fā)生概率。

（六）嚴格清理、規(guī)范金融中介平臺

金融監(jiān)管部門著力研究銀行資金，通過監(jiān)管借貸中介平臺出借行為的必要性和合法性規(guī)范金融中介機構，禁止銀行及其職員通過貸款中介介紹的不入賬、不開票的現(xiàn)金回扣等灰色收入，減少貸款人的成本。

（七）加強催收部門的正常解決機制，嚴禁社會討債公司逼債和威脅性、騷擾性的催收

禁止銀行委托討債機構催討。銀行等金融機構應該與債務人進行認真溝通和協(xié)商解決方案，或者通過公檢法等合法途徑解決債務糾紛，杜絕討債機構從業(yè)人員從事以催討債務為生的生存土壤。

（八）加強金融市場更加合理化設置

金融市場的風險巨大，參與者賺錢并不容易。因此，應對于資金的來源要嚴格控制，對金融市場的賬戶與貸款機構進行關聯(lián)審查，避免信貸資金入場博弈。

（九）杜絕金融市場上的配資行業(yè)、配資行為

配資行業(yè)、配資行為形成了專門為資金的博弈提供自己無風險獲取利益的食利階層，傷害的是整個社會的金融和信用，要堅決地取締和打擊。

（十）提高信息技術、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈技術的正向使用

信息技術、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈技術的使用，應該在構建整個金融信用體系的基礎上向前段、雙向、多向、過程、系統(tǒng)移動，并進行監(jiān)控和控制。比如，利用大數(shù)據(jù)分析個人的消費需要，然后核定其信用額度，不要因為個人信用記錄很好，就不斷提高信用額度。個人的日常消費是有限的，為其增加額度就加大了此人的違約風險。

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