段珂珂　曹健

[提要] 營運資金作為公司生存的一道最基礎防線，隨著經濟的發(fā)展，人們不斷探索如何進行營運資金管理來提升企業(yè)的核心競爭實力。本文對天潤乳業(yè)營運資金管理現狀進行分析，同時將供應鏈的思想應用到營運資金管理中，找出在各環(huán)節(jié)存在的問題，并提出改進建議，對促進乳制品行業(yè)的經濟健康發(fā)展具有重要意義。

關鍵詞：供應鏈;營運資金;天潤乳業(yè)

中圖分類號：F27 文獻標識碼：A

收錄日期：2020年8月25日

一、引言

營運資金作為企業(yè)的“命脈”，發(fā)揮著重要的作用，對于乳制品行業(yè)來說，成本偏高，不斷增多的應收賬款，產品的周轉速度快、有效期短等，使得加強營運資金管理成為目前乳制品行業(yè)的重中之重。我國奶業(yè)相較于其他國家來說發(fā)展較晚，雖然乳制品的人均消費較低，但是從另外一個角度看，說明我國的乳制品還有很大的發(fā)展提升空間。因此，在營運資金的基礎上引入供應鏈的思想，以此來提升企業(yè)的營運資金管理水平，能夠使企業(yè)在乳制品行業(yè)的市場競爭中，突出重圍，占領一席之地。

二、乳制品行業(yè)營運資金管理的特點與難點

（一）現金流的管理。乳制品企業(yè)不論是在生產環(huán)節(jié)還是在銷售環(huán)節(jié)都涉及大量的現金業(yè)務。在生產中，常常需要購買原料奶和向農民購買奶牛飼料;由于乳制品行業(yè)的特殊性，為了銷售產品，會常常聘請兼職人員，比如在校大學生在超市等地方進行現場促銷，但是這類人員通常沒有專用的工資卡，向其結算工資時常常以現金結算。此外，銷售產品需要租用場地，需要支付場地費，一般也需要用現金支付。

（二）存貨管理。乳制品行業(yè)相對于其他行業(yè)來說有其特殊性，產品保存的時間不長，很多消費者為了追求口感往往選擇距離生產日期較近的產品。因此，不能像其他行業(yè)一樣用大量的庫存商品來保持企業(yè)的正常運營，很多乳制品行業(yè)很大一部分的原材料選擇外購，在這種情況下，如果企業(yè)沒有和供應商建立良好健康的合作關系，容易威脅到企業(yè)的原材料的庫存數量。除此以外，對原材料的要求也很高，如若供應商不能提供高質量的原奶，會降低產成品的口感，對企業(yè)的發(fā)展具有一定的隱患。

（三）應收賬款管理。乳制品行業(yè)容易產生大量的應收賬款，對于業(yè)務人員來說，他們常常為了提升業(yè)績銷售產品，而不注重以往銷售產品遺留的應收賬款問題;乳制品銷售的場所一般是商場、超市這種比較大的場所，這種場所一般占據著主動地位，企業(yè)為了維護和客戶之間的關系，一般會形成大量的應收賬款。而乳制品行業(yè)的周轉期短，對于資金的需求比較頻繁。不能及時地收回應收賬款和乳制品行業(yè)具有特殊性需要一定的資金支持企業(yè)經營之間存在著一定的矛盾。

三、天潤乳業(yè)概況

（一）天潤乳業(yè)簡介。天潤乳業(yè)創(chuàng)立于2002年，是目前西北唯一一家集科研、生產、銷售為一體的專業(yè)化生產乳生物制品和牛初乳系列產品的股份制企業(yè)，主要從事乳制品制造業(yè)及畜牧業(yè)，主要營業(yè)收入來源于乳制品銷售收入，營業(yè)利潤主要來源于乳制品銷售業(yè)務。

（二）天潤乳業(yè)營運資金管理規(guī)模分析。從表1可以看出，天潤乳業(yè)在2015～2019年營運資金變化較大，意味著資金流動性較差。2018年的營運資金為-1.78億元，與前3年相比，首次出現了負數，主要原因是公司的銷售保證金增多和追加了工程投資款建設標準化示范牧場項目，標準化示范牧場項目在短期來看占用了大量的營運資金，但是從長遠來看，有利于公司長期的發(fā)展;而公司的銷售保證金增長，說明了企業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好。2019年的營運資金為-2.40億元，主要是公司增加了短期借款，表明公司在一段時間內需要一定的流動資金來滿足企業(yè)的需要，增加短期借款雖然可以減少對長期負債的需求，但是會加大公司的財務風險。（表1）

四、供應鏈視角下天潤乳業(yè)營運資金管理分析

本文結合了供應鏈理論和王竹泉教授提出的營運資金項目重分類方法，將各個環(huán)節(jié)的營運資金項目進行了以下分類：采購環(huán)節(jié)：原材料存貨、預付賬款、應付賬款;生產環(huán)節(jié)：在產品存貨、應付職工薪酬、其他往來款;銷售環(huán)節(jié)：應收賬款、產成品存貨、應交稅費、預收賬款。將采購、生產、銷售環(huán)節(jié)的營運資金周轉期作為評價指標，計算方式如下：

采購環(huán)節(jié)營運資金周轉期=（原材料存貨+預付賬款-應付賬款、應付票據等）/（營業(yè)收入/360）

生產環(huán)節(jié)營運資金周轉期=（在產品存貨+其他應收款-應付職工薪酬-其他應付款等）/（營業(yè)收入/360）

銷售環(huán)節(jié)營運資金周轉期=（產成品存貨+應收賬款、應收票據-預收賬款-應交稅費等）/（營業(yè)收入/360）

（一）采購環(huán)節(jié)營運資金分析。天潤乳業(yè)在2017～2019年的營運資金以及營運資金周轉期均為負，并且在近3年來一直保持負數，應付賬款呈現逐年上升的趨勢，說明天潤乳業(yè)在嘗試著占用外部資金優(yōu)化采購環(huán)節(jié)營運資金管理，但這樣在一定程度上會降低供應商對企業(yè)的信賴程度。2016～2019年天潤乳業(yè)前5名供應商采購金額占年度采購總額比例分別為26.94%、30.40%、25.95%、24.52%，并不是一個很高的水平，企業(yè)應當加強與供應商的關系管理。（表2）

（二）生產環(huán)節(jié)營運資金分析。從表3可以看出，生產環(huán)節(jié)的營運資金大體呈現負增長的趨勢，說明企業(yè)一直在占用外間資金周轉;生產環(huán)節(jié)的營運資金周轉期也一直保持著穩(wěn)定的狀態(tài)，說明天潤乳業(yè)一直在進行生產環(huán)節(jié)的營運資金管理。其他應收款在2018～2019年呈現上升的趨勢，在2015～2017年又有略微下降，企業(yè)應當對這部分注重管控。（表3）

（三）銷售環(huán)節(jié)營運資金分析。從表4中可以看出，天潤乳業(yè)在2015年營運資金周轉期較高，在2016年周轉期驟降，說明企業(yè)從這一年開始進行了銷售環(huán)節(jié)的營運資金管理，在此后的2016～2019年營運資金周轉期保持了穩(wěn)定的狀態(tài)。（表4）

企業(yè)的庫存商品一直是不穩(wěn)定的狀態(tài)，乳制品行業(yè)相對于其他行業(yè)來說有其特殊性，產品保存的時間不長，而且很多消費者為了追求口感往往選擇距離生產日期較近的產品。其次，生奶除了要求質量之外，對保存條件也非常挑剔。因此，不能以大量的庫存商品來用以保持企業(yè)的經營，這就需要企業(yè)在庫存商品的管理上做足準備。企業(yè)的應收賬款除了2016年比前一年低，總體是逐年上升的趨勢，企業(yè)應收賬款呈現逐年上升的趨勢很可能會導致壞賬增長，因此企業(yè)應加強回收應收賬款的力度。另外，賬齡長的應收賬款很容易造成壞賬損失。

五、供應鏈視角下天潤乳業(yè)營運資金管理存在的問題

（一）采購環(huán)節(jié)存在的問題。從對采購環(huán)節(jié)營運資金分析中可以看出天潤乳業(yè)的應付賬款一直呈現著上升的趨勢，與2015年相比，2019年增長了398%，雖然應付賬款表示企業(yè)占用外部資金，但長期占用外部資金對企業(yè)的發(fā)展具有不利影響，會減少公司的信用，可能會因此使得原材料的質量和數量受到影響。對于乳制品行業(yè)來說，奶源是乳制品行業(yè)生存的血脈，天潤乳業(yè)雖然建立了自己的農場，但是也會進行外部采購，但是從上文的分析中可以看出來，其與供應商并沒有建立緊密長期的合作關系，如果發(fā)生采購計劃與實際需求差異大等問題，會降低采購環(huán)節(jié)營運資金管理效率。

（二）生產環(huán)節(jié)存在的問題。生產環(huán)節(jié)的營運資金周轉期也一直保持著穩(wěn)定的狀態(tài)，并且營運資金使用效率很高，但唯一不足的是在生產環(huán)節(jié)存在一些少量的其他應收款，企業(yè)應該對這一部分的問題稍加注意。

（三）銷售環(huán)節(jié)存在的問題。作為乳制品行業(yè)，對于存貨的管控應當作為企業(yè)在銷售環(huán)節(jié)重要的部分，從上文的分析中可以看出，存貨數量的變化比較不穩(wěn)定。天潤乳業(yè)的銷售主要集中在西北地區(qū)，應當開拓新的市場，降低市場依賴度，通過網絡信息化開拓銷售市場。此外，應收賬款占比呈現逐年上升的趨勢，企業(yè)的應收賬款在一定程度上會產生壞賬，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

六、供應鏈視角下天潤乳業(yè)營運資金管理改進措施

（一）加強自由牧場的建設。奶源和加工能力對于乳制品企業(yè)來說是非常重要的，也是必不可少的，而奶源在短時間內不能形成很大規(guī)模和很好的質量。在新疆有著豐富的牧場資源，并且奶源質量在全國比較著名，這對于企業(yè)建立牧場提供了得天獨厚的條件。天潤乳業(yè)每年有50%以上來自于市場采購，市場比例的采購占比較高，因此可選擇建立大規(guī)模的牧場，滿足企業(yè)自身原料奶的需要，同時可以減少作為采購過程中發(fā)生的成本支出。自建牧場可以根據企業(yè)的需求提供生奶，還能保證奶源的質量，有助于提升采購渠道營運資金的管理績效。

（二）加強與供應商的合作，合理利用供應商信用。從上文的分析可以看出來，天潤乳業(yè)前五名供應商集中程度較低，就現階段來說，天潤乳業(yè)還不能保證奶源充足，這時候與供應商建立長久的合作關系是必不可少的，所以應注重和供應商保持持久良好的關系，及時或者按照合同規(guī)定時間給供應商付款，避免因與供應商的關系問題而出現提供給公司奶源質量欠佳的問題。同時，應該適當建立供應商信用檔案，建立長期合作關系。

（三）加強應收賬款的管理。應收賬款對于企業(yè)的經營管理有著重要的作用，對于乳制品企業(yè)來說，應收賬款更是扮演著一個必不可少的角色，對于業(yè)務人員來說，他們常常為了提升業(yè)績銷售產品，而不注重以往銷售產品遺留的應收賬款，長此以往循環(huán)，會導致越來越多的應收賬款。在上文的分析中可以看出，企業(yè)的應收賬款在銷售環(huán)節(jié)營運資金中占比較大，并且一直增加。天潤乳業(yè)應當建立應收賬款的信用等級制度，當應收賬款歸還時進行評分信用記錄，方便下次在合理信用內借款。

（四）開辟銷售新渠道。天潤乳業(yè)地處我國的西北地區(qū)，產品主要銷售市場過度依賴于老客戶，很多疆外的消費者沒有接觸過此產品，這樣就會造成即使產品質量好但銷售數量也沒有大量提升的困境。因此，企業(yè)應當加強宣傳，注重網絡銷售的渠道，讓產品真正的走到疆外市場中。此外，由于奶類產品保質期短，還應當注重和快遞商的合作，消費者在網上購買產品不會多支付運費，而且還能保持產品的新鮮程度。

主要參考文獻：

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