袁嘉敏

（華北電力大學 北京 102206）

企業(yè)舞弊風險因子理論將風險因子劃分為個別風險因子與一般風險因子,前者是關(guān)于個體的因素,包括道德品質(zhì)與舞弊動機;而后者是外界因素,包括舞弊機會、舞弊發(fā)現(xiàn)概率以及舞弊處罰性質(zhì)與程度，財務舞弊是由這兩個因子共同作用導致。舞弊的動機通常為兩類，一是貪婪，二是需要。

康德新曾經(jīng)是績優(yōu)股的代表和創(chuàng)新型企業(yè)的典范，現(xiàn)是A股爆出的最大的利潤造假案?？档眯?015年虛增利潤總額23.81億元，2016年虛增利潤總額30.89億元，2017年虛增利潤總額39.74億元，2018年虛增利潤總額23.81億元，四年合計虛增利潤119億元。

康得新主要通過虛增收入來虛增利潤：第一，通過關(guān)聯(lián)方虛構(gòu)銷售業(yè)務，第二，偽造海外客戶和業(yè)務合同，虛構(gòu)存貨進出庫，發(fā)運單，驗收單等一系列原始憑證虛構(gòu)收入。

1 財務造假的原因

1.1 企業(yè)面臨著資金短缺的壓力

除了高分子材料業(yè)務，還在碳纖維上投資百億元，研發(fā)投入資金的來源隨著恒豐銀行公司人員濫用職權(quán)，貪污受賄及挪用公款被捕而中斷，面臨著資金短缺的危急情況?？档眯孪胪ㄟ^虛增收入粉飾報表抬高其股價，在股權(quán)質(zhì)押時獲得大額的資金以彌補短缺；另一方面提高其銀行中取得貸款的可能性。

1.2 企業(yè)內(nèi)部控制薄弱存在缺陷

康得新的業(yè)務活動復雜，三大業(yè)務板塊，六大生產(chǎn)基地，三十余家子公司關(guān)聯(lián)關(guān)系極其復雜，內(nèi)部控制難度大。大部分股東權(quán)利集中在少數(shù)股東手里，難以實現(xiàn)共同控制和管理。大股東“私有化”思想等問題破壞了企業(yè)集團的控制環(huán)境，董事會、監(jiān)事會和管理層三者之間的制衡流于形式，這為收入舞弊提供了可乘之機。

1.3 與有關(guān)人員進行串通

康得新與北京銀行西單支行簽訂《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，康得新與其控股股東康得集團的內(nèi)部資金往來存在問題，報表上122億的銀行存款實際余額為0，康得集團非經(jīng)營性地占用了康得新的資金，違反上市公司獨立性要求。

1.4 審計存在漏洞

康得新的年報均由瑞華會計師事務所負責審計，在2015，2016，2017年審計報告都是無保留意見。通過對年報數(shù)據(jù)的分析，康得新的存貨周轉(zhuǎn)率比可比企業(yè)快，而存貨金額占據(jù)資產(chǎn)總額的比例與可比企業(yè)相比較低，巨額的貨幣資金存款下卻進行一系列籌措資金的活動，這些都是可能存在舞弊的跡象，但審計報告未發(fā)現(xiàn)。

1.5 財務舞弊暴露的可能性及處罰力度

長期受到不成熟的市場環(huán)境和不良風氣的影響，一些行為可能在管理層看來并不構(gòu)成財務舞弊，認知缺乏和之前被揭發(fā)的案例對財務舞弊處罰力度輕使得管理層罔顧道德底線去追逐非法利益。

2 減少收入舞弊發(fā)生的手段

2.1 完善我國的資本市場

銀行等金融機構(gòu)總是偏向于向償債能力，盈利能力強的企業(yè)發(fā)放貸款以減少壞賬風險，這就可能導致部分企業(yè)粉飾收入以達到融資條件。完善我國的資本市場，努力建立起多主體、多層次、多種形態(tài)、擁有豐富交易商品的資本大市場，豐富企業(yè)的融資途徑。

2.2 完善公司的治理結(jié)構(gòu)，強化內(nèi)部控制

加強治理層的獨立性，發(fā)揮獨立董事作用，彌補董事會的失誤。提高治理層對企業(yè)經(jīng)營活動檢查等活動的參與度，當發(fā)現(xiàn)問題時采取恰當?shù)拇胧?。增強審計委員會的話語權(quán)，董事會與審計委員會要加強與內(nèi)部審計人員及注冊會計師溝通，互動，發(fā)揮他們對公司治理運作的監(jiān)督作用。

2.3 改革委托制度，強化外部審計監(jiān)督

管理層委托會計師事務所對財務報告進行審計，這本身存在會計師事務所易受利益的驅(qū)使而出具不恰當?shù)膶徲媹蟾骘L險。建立一個第三方平臺，由第三方平臺選擇將業(yè)務交給登記在冊的符合資格的事務所進行審計，增強審計的獨立性。注冊會計師在獲取審計證據(jù)時很大程度上依賴于被審計單位的配合與協(xié)助，取證權(quán)限受制約。應盡量擴大注冊會計師的審計權(quán)限，延伸其審計范圍以便獲取充分，適當?shù)膶徲嬜C據(jù)。

2.4 加大懲罰力度，營造良好的市場風氣

加大對財務舞弊的經(jīng)濟懲罰力度，提高企業(yè)的造假成本。對其涉嫌的違法犯罪行為及時追究，使得人們對財務舞弊產(chǎn)生敬畏之心，不敢造假。建立一個完善的匿名舉報制度，將財務舞弊的企業(yè)拒絕在市場的大門之外。

3 結(jié)論

基于風險因子理論，我認為收入舞弊的起因主要在于企業(yè)面臨著內(nèi)外部的經(jīng)濟壓力和管理層道德品質(zhì)低。同時內(nèi)部控制制度不健全，審計委托制度所帶來的風險及取證權(quán)限弱等多種內(nèi)外部綜合因素為收入舞弊提供了機會。

上市公司收入舞弊，虛增利潤大大降低投資者對資本市場的信賴程度，擾亂了市場正常的運行。通過完善內(nèi)部控制，從建設(shè)執(zhí)行到監(jiān)督使內(nèi)控有效運行，防止或發(fā)現(xiàn)并糾正重大錯報，增強治理層，注冊會計師的獨立性使得監(jiān)督落到實處。