趙現(xiàn)軍，錢新悅

安徽科技學院財經(jīng)學院,安徽蚌埠 233100

《金融工程》課程是金融類專業(yè)的核心課程之一，更是金融工程專業(yè)的重要必修課程。作為一門課程，《金融工程》以現(xiàn)代金融思想為指導，以工程學的視角和方法來解決復雜的金融問題，其技術(shù)在以銀行及保險為代表的金融行業(yè)有著廣泛的認可及實踐，其現(xiàn)實應用性不言而喻。在我國，《金融工程》課程引入之初歸口于名校金融數(shù)學系，其后被各大院校陸續(xù)模仿，直至今日。由于定位于前沿理論研究，起點高，內(nèi)容深，因而在傳統(tǒng)的《金融工程》教學中，《金融工程》課堂基本都是較為枯燥難懂的理論講授。這種教學模式對于名校精英教育而言，也許是適宜的，但對于應用型本科高校而言，則不免有些水土不服：首先，應用型本科高校人才的培養(yǎng)目標更側(cè)重于應用而非理論探究。其次，現(xiàn)實中應用型本科高校在走大眾教育路線，其學生整體學術(shù)素質(zhì)和研究型高校相比有不小差距。當前，在應用型本科高?！督鹑诠こ獭氛n程教學中，重理論輕實驗缺實踐是普遍存在的問題，由此直接導致了學生“技術(shù)技能和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力”的弱化。因此，革新《金融工程》傳統(tǒng)教學內(nèi)容與方法，探索以滿足社會需求為導向，以適應應用型本科高校大學生自身特點為考量的教學新模式，已成為應用型本科高?！督鹑诠こ獭氛n程教學人員的重要時代任務。筆者在此愿就此主題展開具體探究，以期為應用型本科高校提升《金融工程》課程教學質(zhì)量盡綿薄之力。

1 以“學生學業(yè)水平和學科完整性”為導向?qū)虒W大綱進行修訂完善

教學大綱是開展教學活動的指南。因此，在應用型本科高校開展《金融工程》教學模式改革，首先要從修訂教學大綱開始。目前，作為一門引入時間相對較短的課程，《金融工程》教學大綱的內(nèi)容體系在國內(nèi)高校間存在著較大差異。這種差異一方面反映出一線教學人員在《金融工程》內(nèi)涵外延的理解上存在分歧。另一方面，一定程度上也反映了各高校在自身學術(shù)實力及學生學業(yè)水平上的不同。筆者認為對于類似《金融工程》這樣的新學科而言，在教學內(nèi)容上有些許分歧是正?，F(xiàn)象。事實上，在應用型本科高校開展《金融工程》教學活動恰恰要以學界的這種“分歧”為基礎(chǔ)來開展教學大綱的修訂完善工作。

正如許多教材開篇都談到的那樣，關(guān)于金融工程的定義紛繁多樣。概括起來，比較主流的意見是金融工程的概念有狹義和廣義之分。從狹義方面來理解：金融工程的主要內(nèi)容是設(shè)計出符合客戶需要并具有特定風險與收益的新的金融產(chǎn)品，在此過程中需要以先進的數(shù)學及通訊工具為基礎(chǔ)，對各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品進行不同形式的組合分解。從廣義方面來看：金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)。它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風險管理等各個方面。上述定義更多體現(xiàn)的是金融工程學科的終究任務。作為應用型本科高校的教學人員，應當認識到，本科階段教育無論從狹義來理解還是從廣義來理解都很難達到以上主流定義之要求。所以，在制定本校教學大綱時應充分考慮課時量及學生知識接受能力，并在此基礎(chǔ)上恰當選擇教學內(nèi)容。

具體而言，《金融工程》教學大綱應包括的必修內(nèi)容有：遠期、期貨、期權(quán)、互換、信用衍生品等衍生工具的詳細介紹。這些內(nèi)容理論深度不高，但卻能基本補全學生對金融工具的認知，也是后續(xù)進行金融產(chǎn)品定價及創(chuàng)新的基礎(chǔ)。若條件允許，接下來，在大綱中可加入衍生品定價板塊，這個板塊中無套利均衡定價法是貫穿始終的重點，其他如狀態(tài)定價法、中性概率定價法等可以作為輔助手段而加入其中。這些定價方法的共同點在于對數(shù)學知識的要求相對較低，同時又都較好地體現(xiàn)了金融定價的基本思想。在這個層面里，為鼓勵學生進一步深入學習定價理論，可對期權(quán)定價的B-S 公式做系統(tǒng)性淺層次引入，重思路輕推導，降低考核要求。在內(nèi)容深度上若要再上一個層次，則可加入以B-S 公式為中心的金融定價模型分析板塊?？傊虒W大綱內(nèi)容的選定不能囿于學科定義，要充分考慮本校實際，因材施教，量力而行。

2 以“應用主導兼顧理論深度”為導向設(shè)計課堂教學

《金融工程》是典型的應用型課程，而且當前我國金融領(lǐng)域的變革極其迅速，因此在進行《金融工程》課堂教學設(shè)計時應重點突出“應用性”和“時代性”，把理論講解植根于解決問題當中去，為此應做到：

2.1 做足理論背景鋪墊，粗線條勾勒理論框架

教學生游泳時，先把學生放入水中讓其了解水性，然后再具體示范游泳技巧，這樣遠比在岸上夸夸其談效果佳?？v觀金融工程史，可以清晰地看到，每一種金融衍生品的誕生都是為解決特定金融問題而進行創(chuàng)造性思考的結(jié)果。金融創(chuàng)新是有特定背景的，不交待清楚這種問題背景，就不太容易使學生深刻理解相關(guān)理論內(nèi)容。

以“利率遠期協(xié)議”課堂教學為例，在具體介紹名義本金、名義利率、參考利率等相關(guān)基本概念前，不妨先給學生理清利率遠期協(xié)議產(chǎn)生的現(xiàn)實背景：在浮動利率的世界里，企業(yè)或者個人在為未來項目做投資規(guī)劃時，必須對將來的資金成本也就是貸款利率了然于胸，只有這樣才能通過成本效益分析來了解一個項目有沒有投資價值。投資周期內(nèi)市場利率的陡然上升有可能使原本盈利的項目出現(xiàn)虧損。為了減少乃至規(guī)避投資周期內(nèi)利率過快上漲所帶來的投資風險，投資者需要提前鎖定將來的資金成本。以多頭身份參與利率遠期協(xié)議恰恰可以解決投資人對將來利率過大上漲的擔心。

2.2 關(guān)注金融市場動態(tài)，把最新金融資訊帶入課堂

大部分應用型本科高校金融工程專業(yè)的學生畢業(yè)后是要在國內(nèi)金融市場就業(yè)的，因此，他們需要通過案例學習來了解中國金融衍生品市場實際以便畢業(yè)后能盡快適應相關(guān)工作。過去相當長一段時期內(nèi)，由于我國金融衍生品市場相對落后，金融衍生品的種類不夠豐富多樣。因此，各種版本《金融工程》教材在教學案例中多以美國市場為例來講解相關(guān)理論。這種現(xiàn)象容易造成學生對國內(nèi)金融衍生品市場的生疏，不符合應用型本科高校對人才培養(yǎng)目標的定位。

作為教師，我們應該看到，近年來，我國金融衍生品市場的發(fā)展可謂日新月異，國內(nèi)金融衍生品的種類已經(jīng)相當豐富，而且相關(guān)交易制度也在不斷更新。在這種背景下，《金融工程》課堂教學中教學案例中國化的條件已經(jīng)基本具備。要做好教學案例中國化，拉近學生與市場的距離，任課教師就必須對國內(nèi)金融衍生品市場保持高度關(guān)注，使自己的認知與時俱進。只有這樣才能使學生的知識與技能具有“時代性”，以適應就業(yè)市場的現(xiàn)實需求。

3 以“貼近市場”為導向設(shè)計課程實驗

文科的課程實驗多以驗證性為主，其主要目的在于鞏固課堂理論知識的學習效果，并借助相關(guān)軟件實現(xiàn)理論知識(特別是量化問題)的信息化處理。因此，任課教師在設(shè)計《金融工程》課程實驗的具體內(nèi)容時也應基本遵循此思路：無論是相對簡單的的遠期定價還是較為復雜的B-S 期權(quán)定價，實驗課的基本目標是教會學生熟練掌握相關(guān)計算的軟件操作。在此基礎(chǔ)上，對于《金融工程》這樣應用性較強的課程，實驗的形式也同樣應引起高度重視。突出應用性意味著《金融工程》課程實驗設(shè)計要緊跟資本市場發(fā)展腳步，體現(xiàn)資本市場發(fā)展現(xiàn)實及趨勢。具體而言，在設(shè)計課程實驗時，要重點把握以下兩點：

其一，軟件的選擇問題。市場上眾多軟件就實現(xiàn)本課程實驗基本目標而言都可滿足教學要求，但考慮到后續(xù)學術(shù)研究需要及專業(yè)性等因素，在實驗中應盡可能地選擇主流學術(shù)研究中通用的軟件來做實驗，例如MATLAB 等。這樣做不僅能有利于學生更好地閱讀相關(guān)文獻，也有利于學生后期更好地做學術(shù)研究。

其二，例題的選擇問題。在《金融工程》的課程實驗中，雖然使用事前編制好的例題基本能夠?qū)崿F(xiàn)實驗的目的，但這樣做有個明顯的不足：學生很難感受到金融市場的現(xiàn)狀，因而，實驗效果往往極為有限。選用實時行情數(shù)據(jù)不僅能提高學生做實驗的興趣，更給學生提供了近距離接觸市場現(xiàn)狀的機會。

4 以“參與現(xiàn)實問題解決”為導向組織實踐教學

實踐教學在應用型本科高校人才培養(yǎng)體系中是非常值得重視的環(huán)節(jié)，增加實踐教學的主要目的就在于使學生畢業(yè)后能盡快適應崗位需求，縮短就業(yè)適應期。作為一門學科，“金融工程包括創(chuàng)新型金融工具和金融手段的設(shè)計、開放與實施，以及對金融問題給予創(chuàng)造性解決”（JohnFinnerty，1988）。創(chuàng)新金融工具（手段）及創(chuàng)造性解決金融問題的基礎(chǔ)是對現(xiàn)實金融問題有足夠的了解，并對各種金融工具有足夠的認知。

在組織《金融工程》課程實踐教學活動前，任課教師應充分認識到讓學生全程參與現(xiàn)實金融問題解決對提升實踐教學效果意義重大。在與相關(guān)單位一起制定實踐教學具體內(nèi)容時，任課教師應與相關(guān)單位進行充分的溝通，并盡力為學生創(chuàng)設(shè)一個準員工的實踐環(huán)境。在實踐任務的具體設(shè)定上要強調(diào)真實性和現(xiàn)實性，在實踐過程中要強調(diào)參與性。