王靜茹

[摘 要] 近年來(lái)，在黨和政府的正確戰(zhàn)略決斷下，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)取得了階段性成果，加之全球一體化趨勢(shì)的積極影響，企業(yè)迎來(lái)了前所有為的發(fā)展機(jī)遇，規(guī)模上的擴(kuò)張，使之紛紛走上了上市的道路，以謀求更大的發(fā)展空間和更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。但與此同時(shí)，受多重因素影響，虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的問(wèn)題現(xiàn)象亦是不斷滋生，并由此造成了巨大的危害，違背了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展原則，相關(guān)治理十分重要和必要。基于對(duì)上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告危害的綜述，剖析了其成因，并針對(duì)性地對(duì)相關(guān)治理對(duì)策做出了討論。

[關(guān)鍵詞] 上市公司;虛假財(cái)務(wù)報(bào)告;成因;治理

[中圖分類號(hào)] F273[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1009-6043（2020）11-0171-02

引言：長(zhǎng)期以來(lái)，由于道德低下、誠(chéng)信缺失等系列原因，造成了上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題現(xiàn)象愈加突出，并危害了廣大投資者的利益，備受詬病，破壞了經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)秩序。尤其是隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，上市公司數(shù)量及規(guī)模的快速增長(zhǎng)，使得虛假財(cái)務(wù)報(bào)告這一現(xiàn)象愈加嚴(yán)峻，其已上升到國(guó)家法治層面，是政府治理的重點(diǎn)問(wèn)題之一，相關(guān)類課題研究備受關(guān)注和熱議。

一、上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的危害

通過(guò)對(duì)以往的事件案例總結(jié)，上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的表象有很多種，如虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、使用關(guān)聯(lián)交易、隱藏重大債務(wù)等，并由此造成了巨大的危害。綜合來(lái)看，上市公司虛擬財(cái)務(wù)報(bào)告直接損害了相關(guān)者的利益，最為嚴(yán)重的莫過(guò)于投資者，勢(shì)必會(huì)造成其信任危機(jī)，從而導(dǎo)致投資縮水、股市下跌等系列問(wèn)題，最終危害到了更多投資者的利益。同時(shí)，上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告還會(huì)影響公司發(fā)展決策規(guī)劃，并因上述問(wèn)題造成系列負(fù)面影響，限制了其可持續(xù)發(fā)展步伐。除卻上述這些，宏觀層次上講，上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告亦在一定程度上擾亂了市場(chǎng)正常競(jìng)爭(zhēng)秩序，如若不加以治理，容易帶來(lái)示范效應(yīng)。

二、上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的成因剖析

（一）內(nèi)部控制薄弱

國(guó)家法治環(huán)境下，上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)象仍舊屢禁不止，關(guān)鍵原因之一在于上市公司融資、股東對(duì)于高股價(jià)的預(yù)期等各方受到利益驅(qū)使，是其產(chǎn)生的根本動(dòng)因。在現(xiàn)代化企業(yè)管理結(jié)構(gòu)中，上市公司的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相互分離，不同崗位角色擁有著差異化的利益訴求。對(duì)于中小股東而言，只能通過(guò)間接的方式獲取財(cái)務(wù)信息，繼而行使對(duì)大股東和經(jīng)理層的監(jiān)督權(quán)。上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告披露則是維護(hù)中小股東權(quán)益的重要保障，但是由于所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相互分離，大股東與中小股東之間的利益分歧，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，大股東和經(jīng)理層則充分運(yùn)用自身優(yōu)勢(shì)通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告造假的方式謀取私利，是該類問(wèn)題產(chǎn)生不可回避的原因之一。經(jīng)濟(jì)利益是造成上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的動(dòng)機(jī)需求，有效的監(jiān)管則是其治理的必要手段。但是現(xiàn)階段，多數(shù)上市公司對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的監(jiān)管力度薄弱，審計(jì)的獨(dú)立性難有保障，加之內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)缺陷，輕視了其他主體參與，均導(dǎo)致了虛假財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)象。

（二）懲處力度不足

上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)象屢禁不止，由于懲罰力度較弱，相關(guān)問(wèn)題被披露出來(lái)的概率有限，不少上市公司存有明顯的僥幸心理。通過(guò)對(duì)我國(guó)現(xiàn)行法制的解讀不難發(fā)現(xiàn)，三十萬(wàn)以上六十萬(wàn)以下的上市公司虛假報(bào)告懲處力度與之所帶來(lái)的“利益”嚴(yán)重失衡，不少上市公司心存僥幸，甘愿冒著被暴露、被處罰的風(fēng)險(xiǎn)，選擇“鋌而走險(xiǎn)”，這在一定程度上成為了誘發(fā)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的重要?jiǎng)訖C(jī)。與此同時(shí)，上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的生成時(shí)常會(huì)波及到較大的主體范圍，包括多個(gè)單位、多個(gè)人員甚至還涉及到執(zhí)法人員，很大程度上增加了上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的查處難度。因此，單純依靠證監(jiān)會(huì)的力量，很難實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的有力打擊，其更多地被視作為概率性問(wèn)題，增大了上市公司的從動(dòng)心理。法治層次上，無(wú)論是法制建設(shè)的漏洞，還是執(zhí)法建設(shè)的不足，均導(dǎo)致上市公司有漏洞可鉆，進(jìn)而甘愿冒險(xiǎn)獲取非法收益。

三、上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的治理對(duì)策

（一）完善內(nèi)部控制

加強(qiáng)和完善上市公司內(nèi)部控制建設(shè)，是有效治理虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的首選方式。在具體的踐行過(guò)程中，上市公司應(yīng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略部署切入，擺正內(nèi)部控制建設(shè)的定位，深刻意識(shí)到虛假財(cái)務(wù)報(bào)告造成的危害后果，并有機(jī)地將之納入到自身治理結(jié)構(gòu)體系當(dāng)中，制定科學(xué)的流程規(guī)范，包括經(jīng)濟(jì)交易、實(shí)物交接等系列操作，均需按照規(guī)定來(lái)處理會(huì)計(jì)信息，計(jì)入到相關(guān)科目當(dāng)中，最終生成完整的財(cái)務(wù)報(bào)告和附注，經(jīng)由董事會(huì)批準(zhǔn)之后方可進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的披露工作。與此同時(shí)，上市公司還需充分依托現(xiàn)代科技應(yīng)用支持，逐步改進(jìn)內(nèi)部控制模式，結(jié)合經(jīng)營(yíng)特征、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及業(yè)務(wù)流程等的動(dòng)態(tài)變化情況，在原有制度框架下加以補(bǔ)充說(shuō)明或改進(jìn)設(shè)計(jì)，以指引審計(jì)工作的有效展開(kāi)，避免虛假財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)象發(fā)生。除此之外，人作為行為實(shí)踐的主體，是造成上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)象的直接原因，是上市公司內(nèi)部控制的主要對(duì)象。為此，上市公司應(yīng)當(dāng)樹(shù)立高度的人才戰(zhàn)略意識(shí)，面向更為廣闊的社會(huì)人才市場(chǎng)，積極引入高層次人才，實(shí)現(xiàn)人崗匹配，并組織展開(kāi)多樣化的培訓(xùn)教育活動(dòng)，尤其是針對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員，加強(qiáng)道德素養(yǎng)水平建設(shè)，及時(shí)更新他們的思想理念，共享有效實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)，以此來(lái)支持內(nèi)部控制目標(biāo)的落地。除卻上述這些，上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)建立科學(xué)的績(jī)效考核制度、崗位輪換制度、獎(jiǎng)懲激勵(lì)制度等，確保內(nèi)部控制系列工作有章可循，樹(shù)立榜樣典范，鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)造行為，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)各個(gè)環(huán)節(jié)板塊的不足，充分運(yùn)用相關(guān)信息反饋，針對(duì)性地組織下一階段的內(nèi)部控制優(yōu)化，形成一個(gè)良性循環(huán)的閉環(huán)。

（二）健全監(jiān)管機(jī)制

健全的監(jiān)管機(jī)制不僅可以有效降低上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的發(fā)生概率，還有利于提升我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的穩(wěn)定性。具體而言，上市公司健全的監(jiān)管機(jī)制，應(yīng)當(dāng)著重從監(jiān)管主體的建設(shè)與監(jiān)管內(nèi)容的建設(shè)兩方面入手，以形成完善的治理結(jié)構(gòu)。目前，多數(shù)上市公司的內(nèi)部監(jiān)管均由審計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)，但其本身的崗位職責(zé)屬性并不包括管理，只是將發(fā)現(xiàn)的財(cái)務(wù)問(wèn)題反饋給上級(jí)。在這樣的治理環(huán)境下，由于上市公司復(fù)雜的人事關(guān)系，部分上級(jí)經(jīng)理或主管部門(mén)為了利益與財(cái)務(wù)部門(mén)同流合污，造成了虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的現(xiàn)象，審計(jì)部門(mén)的監(jiān)督職能?chē)?yán)重缺位。因此，為了進(jìn)一步遏制虛假財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)象，上市公司應(yīng)科學(xué)調(diào)整治理結(jié)構(gòu)，設(shè)計(jì)獨(dú)立的監(jiān)管部門(mén)，負(fù)責(zé)上、下級(jí)的財(cái)務(wù)情況監(jiān)督，并直屬董事會(huì)管理，與審計(jì)部門(mén)聯(lián)合發(fā)力，為上級(jí)決策提供有效信息或建議支持。與此同時(shí)，還應(yīng)強(qiáng)調(diào)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及管理層在財(cái)務(wù)報(bào)告披露監(jiān)督過(guò)程中的角色權(quán)責(zé)分擔(dān)，采取“三權(quán)分離”的模式，包括決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)，最大限度地避免行政干預(yù)、多頭管理造成的虛假財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題。在此之余，上市公司還需嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)，建立規(guī)范化的董事會(huì)選聘機(jī)制，為多方監(jiān)管參與鋪筑平臺(tái)。其中，要強(qiáng)調(diào)中小股東的參與權(quán)，協(xié)調(diào)好上市公司內(nèi)部治理關(guān)系，減少利益矛盾沖突，以維護(hù)自身平穩(wěn)、健康發(fā)展。以現(xiàn)實(shí)的情況來(lái)看，中小股東選聘董事會(huì)的機(jī)制仍舊面臨著重重困境，但最起碼要保障其對(duì)執(zhí)行董事的提名權(quán)。在此基礎(chǔ)上，明確規(guī)定獨(dú)立董事會(huì)的權(quán)責(zé)承擔(dān)，并在上市公司年報(bào)中進(jìn)行披露，以維護(hù)上市公司正常的內(nèi)部秩序。

（三）加大懲治力度

以全面依法治國(guó)戰(zhàn)略導(dǎo)向，加強(qiáng)對(duì)上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的法治，無(wú)疑是最核心、最有力的手段。我國(guó)相繼出臺(tái)了《會(huì)計(jì)法》、《公司法》等系列法規(guī)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的有力打擊，但是對(duì)比國(guó)外法治，其懲處力度略有不足。因此，加大懲治力度，增加違法犯罪成本，是有效治理上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)象的必然選擇。在該方面的工作踐行中，我國(guó)司法部門(mén)可適當(dāng)借鑒歐美國(guó)家的既有經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合實(shí)際情況，進(jìn)一步修繕相關(guān)法律制度，在現(xiàn)行法治框架結(jié)構(gòu)下，擴(kuò)大對(duì)上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的懲處力度，加以補(bǔ)充說(shuō)明，甚至要求上市公司高管、財(cái)會(huì)人員、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性負(fù)責(zé)，一旦糾察出相關(guān)問(wèn)題，則需承擔(dān)相應(yīng)的刑事責(zé)任。在此，著重就注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)行為進(jìn)行說(shuō)明，其本身在防范上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告包負(fù)有不可推卸的責(zé)任。注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為審計(jì)和評(píng)估上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的關(guān)鍵一環(huán)，某種程度上直接決定著上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，政府應(yīng)當(dāng)予以高度重視，依托更為系統(tǒng)、嚴(yán)格的規(guī)范化法律制度，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師行為的合規(guī)性、合法性。除卻上述這些，還需改進(jìn)我國(guó)的訴訟方式，推行集團(tuán)訴訟和風(fēng)險(xiǎn)訴訟并行，兩者優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，以此來(lái)提高投資方訴訟獲勝的概率，維護(hù)其合法權(quán)益。同時(shí)，在“誰(shuí)主張、誰(shuí)舉證”的法制原則下，重新劃分舉證責(zé)任，適度降低投資方的訴訟成本，并由相應(yīng)的責(zé)任主體承擔(dān)法律責(zé)任，而非簡(jiǎn)單的賠償或道歉等方式敷衍了事。在此基礎(chǔ)上，還需重視執(zhí)法建設(shè)，規(guī)范司法部門(mén)的行為，避免與上市公司同流合污，重點(diǎn)加強(qiáng)黨政廉潔建設(shè)，嚴(yán)厲打擊知法犯法，維護(hù)好社會(huì)公平正義，這也是全面依法治國(guó)的基本要求。

上市公司虛假報(bào)告的危害巨大，如若不加以治理，還會(huì)向更大的范圍輻射，其本身作為一項(xiàng)龐雜的系統(tǒng)化工程，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以問(wèn)題為導(dǎo)向，深度剖析其誘因，進(jìn)而有的放矢地采取有效治理舉措，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)公司治理與政府治理的雙重作用，不斷完善公司內(nèi)部控制體系、健全監(jiān)管機(jī)制，并逐步加大懲處力度，以構(gòu)建起公平、健康的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。作者希望學(xué)術(shù)界大家持續(xù)關(guān)注此類課題研究，從不同維度視角切入，提出更多有效加強(qiáng)上市公司虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的策略。

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[責(zé)任編輯：趙磊]