王丹陽

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是時代發(fā)展的必然產(chǎn)物，是科技與金融結(jié)合產(chǎn)生的一種新型金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對于宏觀經(jīng)濟的影響具有雙重性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)提高了我國經(jīng)濟增長速率、增加了資金使用效率，并且?guī)椭覈恍┢髽I(yè)，拓寬了資金獲取渠道。但是，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時間較短，其內(nèi)部體系以及監(jiān)管體系存在的欠缺也使得其對我國的宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生了一些不利影響，這些影響不利于我國宏觀經(jīng)濟的正常發(fā)展?；诖?，以互聯(lián)網(wǎng)金融為研究對象，探討其對宏觀經(jīng)濟造成的雙重影響。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;宏觀經(jīng)濟;影響

中圖分類號：F124;F724.6;F832? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）29-0090-03

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)發(fā)展到一定時期必然會出現(xiàn)的一種金融模式，它不僅順應(yīng)了時代發(fā)展需要，同時還滿足了金融用戶對于金融業(yè)務(wù)的需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融進行比較，其具有的優(yōu)勢主要有兩個方面。一是縮減交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融用戶直接利用網(wǎng)絡(luò)平臺進行資金的支付，不需要向第三方中介機構(gòu)支付中介費用的環(huán)節(jié)，極大降低了交易成本[1]。二是金融業(yè)務(wù)的范圍進行擴大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)不僅涵蓋傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中的金融產(chǎn)品，同時還涵蓋傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中不包括的非金融產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融的大范圍應(yīng)用，有助于提高經(jīng)濟發(fā)展速度，但是對于經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展也造成一定的困擾[2]。如果宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)了周期性衰退的現(xiàn)象，那么互聯(lián)網(wǎng)金融對于我國經(jīng)濟來講起到的負面作用要遠遠大于正向作用，造成實體經(jīng)濟衰退，最終造成整個金融市場的經(jīng)濟低迷。因此，為了避免互聯(lián)網(wǎng)金融的負面影響過大，相應(yīng)的政府監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加大監(jiān)管力度，科學(xué)化全面化對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管，成立專門的防范機制和救濟機制，當(dāng)有突發(fā)狀況時，可以迅速的作出判斷并解決。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融和宏觀經(jīng)濟狀態(tài)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概念

互聯(lián)網(wǎng)金融具有多重屬性，在眾多屬性中，金融屬性最為明顯。因此，大部分學(xué)者認為互聯(lián)網(wǎng)金融為一類特殊的金融行業(yè)[3]。通過梳理相關(guān)資料，學(xué)術(shù)界對互聯(lián)網(wǎng)金融概念持有兩種觀點，觀點一，互聯(lián)網(wǎng)金融代表的是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助網(wǎng)絡(luò)平臺開展的一系列具有金融屬性的業(yè)務(wù);觀點二，互聯(lián)網(wǎng)金融代表的是金融企業(yè)在隨著時代發(fā)展具有互聯(lián)網(wǎng)思維后，借助網(wǎng)絡(luò)平臺而開辦的一系列具有金融性質(zhì)的服務(wù)[4]。基于本次課題研究的主要目的和內(nèi)容，本文中所提及的互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的意義應(yīng)當(dāng)屬于第2類：金融機構(gòu)或者非金融機構(gòu)受到了互聯(lián)網(wǎng)思維的影響，并且借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開辦了一系列具有金融功能的業(yè)務(wù)。

（二）宏觀經(jīng)濟狀態(tài)

目前，我國宏觀經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型時期，在這個時期內(nèi)，我國宏觀經(jīng)濟發(fā)生了翻天覆地的變化，無論是經(jīng)濟狀態(tài)，還是經(jīng)濟主體都發(fā)生了翻天覆地的改變。新常態(tài)代表的是在經(jīng)濟發(fā)展過程中要以現(xiàn)有的經(jīng)濟發(fā)展為基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上去深度發(fā)掘經(jīng)濟前期發(fā)展建設(shè)時存在的隱形問題，并通過一系列科學(xué)、合理對策進行調(diào)整，逐步削弱經(jīng)濟發(fā)展進程與經(jīng)濟模式之間存在的矛盾和沖突，使得二者之間達到一種匹配的狀態(tài)[5]。想要實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)與經(jīng)濟模式之間的契合，不僅需要相應(yīng)的理論知識作為基礎(chǔ)，而且需要相應(yīng)的技術(shù)手段作為支持識，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。在理論知識、技術(shù)以及加強第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的三重條件下，我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展過程中充分體現(xiàn)出平穩(wěn)發(fā)展的狀態(tài)。在此種模式下，雖然經(jīng)濟發(fā)展不再呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢，但是行業(yè)與行業(yè)之間的交流日益頻繁、市場劃分越來越細致、市場所需要的勞動力越來越少，逐漸體現(xiàn)出技術(shù)發(fā)展能力作為經(jīng)濟發(fā)展的主要動力。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對宏觀經(jīng)濟的有利影響

（一）拓寬融資渠道

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破了傳統(tǒng)銀行作為企業(yè)資金來源主要渠道的局面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為企業(yè)提供了一條低門檻、融資金額數(shù)目較大的途徑，為許多資金鏈斷裂的企業(yè)提供了繼續(xù)經(jīng)營發(fā)展的機會。盡管最近幾年我國金融體系呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢，但是在實體經(jīng)濟融資方面我們可以看到，普通企業(yè)向商業(yè)銀行提交融資申請時很難通過銀行的審核;我國股市則呈現(xiàn)出了過度投機的狀態(tài)。這些都直接造成了大部分企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，特別對于中小企業(yè)來講，由于運營資金不足、無法獲得資金，導(dǎo)致其破產(chǎn)的機率大大提升。對于投資者來講，很難通過有效的渠道去尋找、選擇適合的投資產(chǎn)品及財富管理渠道等[6]。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，協(xié)調(diào)了金融供給與資金需求之間不平衡的狀態(tài)，使得二者之間達到一種穩(wěn)定，極大地提高了實體經(jīng)濟獲得金融資源的可能性，并且在很大程度上縮減了融資的成本，為我國中小企業(yè)提供了資金幫助。

（二）促進產(chǎn)業(yè)融合

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，增強了企業(yè)與企業(yè)之間的溝通和聯(lián)系，使得我國許多產(chǎn)業(yè)之間出現(xiàn)了融合的狀態(tài)，并且逐漸衍生出新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)極大地推動了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級和優(yōu)化。以農(nóng)業(yè)為例，互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)業(yè)的結(jié)合催產(chǎn)生出了農(nóng)村電商，農(nóng)村電商在借助互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展的進程中，突破傳統(tǒng)金融具有的空間局限性、獲得資金可性較小等諸多問題。規(guī)模小的電商需要一定啟動資金，規(guī)模中等的電商則需要一定流動資金規(guī)模，較大規(guī)模的電商則需要農(nóng)業(yè)供應(yīng)大量金融支持。而傳統(tǒng)金融則沒有辦法為電商提供發(fā)展需要的資金?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借助網(wǎng)絡(luò)平臺審核用戶申請后，一經(jīng)核實，便可借助網(wǎng)絡(luò)平臺直接向申請者提供資金上的支持。對于服務(wù)行業(yè)來講，其對金融支付性以及交易成本性的要求較多，而對傳統(tǒng)金融來講，其資金配置效率較低，且交易成本較高，支付的便捷性也存在的一定欠缺，因此在傳統(tǒng)金融模式下，服務(wù)行業(yè)的發(fā)展受到限制。而互聯(lián)網(wǎng)金融具有的便捷支付性、交易成本低、資金配置效率高等諸多特性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融與服務(wù)行業(yè)結(jié)合時，為其提供了更多發(fā)展機會。在本次研究中，筆者對互聯(lián)網(wǎng)金融與服務(wù)業(yè)和農(nóng)業(yè)相結(jié)合進行探討。但是實際上互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以與眾多的行業(yè)進行融合，在不斷實踐中探尋適合該行業(yè)發(fā)展的新型模式。互聯(lián)網(wǎng)金融與其他產(chǎn)業(yè)融合對于我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化重塑有著非常好的推動作用。

（三）提高資金配置效率

資金配置效率高低對于經(jīng)濟增長有著非常直接的影響。由于我國宏觀的金融體系利率始終受到管控，并且一直處在金融壓制的狀態(tài)，產(chǎn)生這種現(xiàn)象的主要原因在于宏觀經(jīng)濟資金的主要配置來源是銀行體系。當(dāng)經(jīng)濟進入到下行通道時，極容易出現(xiàn)經(jīng)濟通縮，使長期處于金融壓制狀態(tài)下的金融體系會在一定程度上壓制資金流通速度。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還可以提高資金流通速率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融加快資金流動速率的主要原因在于互聯(lián)網(wǎng)金融可以借助網(wǎng)絡(luò)平臺吸取社會上的小額資金，并且將這些小額資金進行匯集，進而實現(xiàn)資金的流動?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，其不需要金融機構(gòu)在中間實現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)接，它可以直接借助互聯(lián)網(wǎng)平臺進行交易，所以互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出無中介的特性，并且金額的多少、時間以及個人的投資喜好等都可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行直接溝通，極大地提高資金的利用效率。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，使得銀行分存款分流越來越明顯，強有力地沖擊了銀行的壟斷。互聯(lián)網(wǎng)金融在為個人投資者以及企業(yè)帶來極大便利的同時，也對許多銀行提出了新的挑戰(zhàn)。銀行想要穩(wěn)定維持現(xiàn)有客戶、開拓新的客戶市場必然要快速實現(xiàn)利率市場化，提高企業(yè)本身所具有的綜合競爭能力。這些都有利于降低我國宏觀經(jīng)濟的融資成本，并且在很大程度上可以推動我國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對宏觀經(jīng)濟的不利影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)借貸違約風(fēng)險高

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中最具代表性的業(yè)務(wù)之一為互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)中，互聯(lián)網(wǎng)只是為借貸雙方提供一個虛擬的網(wǎng)絡(luò)平臺，其本身并不承擔(dān)借貸人違約的風(fēng)險。因此，在互聯(lián)網(wǎng)借貸中無論是貸款人還是借貸人，都同樣面臨著交易對方的違約風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)借貸過程中，由于借貸雙方是在虛擬平臺上進行交流的，貸款人與借款人之間沒有辦法進行面對面的交流，雙方所具有的信息也不能完全掌握，因此貸款人沒有辦法知道借款人對于資金的使用去向。如果借款人將資金投用于高風(fēng)險行業(yè)或者一些與其本身借貸理由不相符的領(lǐng)域，此時貸款違約的風(fēng)險將極大地提高。除此之外，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在為借貸雙方提供交易平臺時，并未設(shè)立嚴格的個人信息審核機制，也沒有對借款人資金的使用用途進行嚴格的調(diào)查，因此借款人資金最終使用情況以及使用方向沒有辦法確定。盡管借貸雙方通過互聯(lián)網(wǎng)這個平臺可以節(jié)省交易成本，但是對于資金接觸者而言，其所需要承擔(dān)的違約風(fēng)險要遠遠大于傳統(tǒng)借貸。除了具有較高的借貸風(fēng)險之外，由于借貸雙方之間的資金交換是在平臺中進行的，此時就非常容易出現(xiàn)資金沉淀在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上。前文中提到互聯(lián)網(wǎng)金融沒有中介進行參與，所以暫存于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金不受到任何一個金融機構(gòu)的監(jiān)管，一旦這家網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)的資金鏈發(fā)生斷裂或者入不敷出，此時就可能出現(xiàn)資金被挪用的現(xiàn)象，資金一旦被挪用，就很難全額返回，這無疑是加大了借貸人承擔(dān)的借貸風(fēng)險。

（二）商業(yè)銀行從事高風(fēng)險項目

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中最具代表性的業(yè)務(wù)之二為互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財具有高利率高回報的特性，使其一經(jīng)出現(xiàn)就在金融界引起了極大的反響。并且由于互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的盈利特性，使其在近幾年呈現(xiàn)出了持續(xù)增長的狀態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了獲取大量資金而研發(fā)出的一種新型業(yè)務(wù)模式，其具有收益高、贖回周期短等諸多特性，這些特性也使得投資者為了獲得更多的收益，將原本儲存在銀行的資金提取出用于購買各類金融機構(gòu)研發(fā)出的理財產(chǎn)品。這對于商業(yè)銀行獲取資金造成了一定阻礙，致使商業(yè)銀行想要需要獲取資金，就必然要通過貨幣市場向金融機構(gòu)進行獲取。此時，商業(yè)銀行為了爭取更多的資源、獲得更多的資金，被迫開展高成本業(yè)務(wù)，加劇信貸資金風(fēng)險。

四、發(fā)展策略

（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

科學(xué)化、全面化的監(jiān)管體系是確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融持續(xù)性健康發(fā)展的保障。盡管目前我國相應(yīng)的政府部門已經(jīng)加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的重視，但是仍然缺乏相應(yīng)的機制對其進行針對性的管理。互聯(lián)網(wǎng)金融的時效性、跨區(qū)域性、低成本性等受到越來越多的金融用戶以及企業(yè)的關(guān)注，并且互聯(lián)網(wǎng)金融使用者數(shù)量已經(jīng)有趕超傳統(tǒng)金融使用者數(shù)量的趨勢。面對如此龐大的用戶群體，如何最大限度發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢、有效避免互聯(lián)網(wǎng)金融的劣勢，則成為學(xué)術(shù)界及行業(yè)內(nèi)重點探討的問題。結(jié)合我國實際情況，筆者建議可以從以下三個方面加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。第一，政府部門加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注程度，并且根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的實際情況以及發(fā)展狀況等構(gòu)建相應(yīng)的法律規(guī)范，為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管措施提供法律支持。第二，由具備互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)知識的成員組建專業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)。該監(jiān)管機構(gòu)需要根據(jù)相應(yīng)的管理規(guī)范，對互聯(lián)網(wǎng)金融進行全面化的管理，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以在一個健康、綠色的環(huán)境中發(fā)展。第三，加大執(zhí)法力度。網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)違反相應(yīng)規(guī)范的任何行為，嚴格按照相應(yīng)的條款進行處理，杜絕任何取巧行為，嚴格化管理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

（二）促進互聯(lián)網(wǎng)金融同實體金融全面融合

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，對于我國宏觀經(jīng)濟而言，機遇與挑戰(zhàn)同時存在。站在科學(xué)、長遠的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融與宏觀經(jīng)濟之間的關(guān)系進行探析，可以看到互聯(lián)網(wǎng)金融是有利于宏觀經(jīng)濟發(fā)展的。自互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以來，我國實體金融受到了非常大的沖擊，因此，為了確保我國實體金融的穩(wěn)定發(fā)展，國家必然要出臺相應(yīng)的政策對互聯(lián)網(wǎng)金融市場進行管控。除此之外，還要重點解決實體金融與互聯(lián)網(wǎng)金融之間的矛盾，化解實體金融與互聯(lián)網(wǎng)金融之間的矛盾，實現(xiàn)實體金融與互聯(lián)網(wǎng)金融共贏的局面。實體金融與互聯(lián)網(wǎng)金融融合的主要方法包括：第一，實體金融可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)模式，在原有的服務(wù)基礎(chǔ)上學(xué)習(xí)借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的優(yōu)勢和經(jīng)驗對自身存在的不足進行優(yōu)化。第二，可以學(xué)習(xí)實體金融的服務(wù)質(zhì)量以及誠信程度，提高自身的服務(wù)質(zhì)量以及增強在消費者中所具有的誠信程度。只有互聯(lián)網(wǎng)金融與實體金融在不斷融合和互相借鑒的過程中，才能夠從根本上解決互聯(lián)網(wǎng)金融與實體金融之間存在的沖突與矛盾，進而實現(xiàn)我國宏觀經(jīng)濟的平穩(wěn)、快速發(fā)展。

五、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種特殊的金融行業(yè)，它不僅具備傳統(tǒng)金融的特性，同時還兼具一些互聯(lián)網(wǎng)特性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，不僅為企業(yè)提供了一條融資渠道，同時也為個人投資者提供了投資選擇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對于我國宏觀經(jīng)濟的影響是多樣化的，因此我們必須站在公正、客觀的角度進行探究。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)推進我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展進程;其次，由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身的缺陷以及相應(yīng)監(jiān)管部門存在的問題，影響宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。想要互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)揮出其具有的效用，應(yīng)當(dāng)重點對互聯(lián)網(wǎng)金融的特點進行分析，客觀分析互聯(lián)網(wǎng)金融具有的優(yōu)勢因素、劣勢因素，結(jié)合實際情況制定科學(xué)合理的發(fā)展策略，盡最大可能發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的優(yōu)勢，讓互聯(lián)網(wǎng)金融真正服務(wù)社會經(jīng)濟發(fā)展。

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