黃天宇

（湖北大學(xué)知行學(xué)院，湖北 武漢 430000）

一、NY司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

（一）公司簡(jiǎn)介

武漢NY設(shè)備工程股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：NY）是一家電氣設(shè)備企業(yè)，公司注冊(cè)資金412.86萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)是港口物流自動(dòng)化系統(tǒng)、艦船自動(dòng)化系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、制造、安裝、調(diào)試及艦船裝飾工程的設(shè)計(jì)與施工。資產(chǎn)總額整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從2015年的17300萬(wàn)元增長(zhǎng)到2019年的28500萬(wàn)元，增長(zhǎng)了64.73%。而其負(fù)債總規(guī)模也從2015年的8477.05萬(wàn)元增長(zhǎng)到2019年的12700.00萬(wàn)元，總體增長(zhǎng)了49.82%。說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)增長(zhǎng)速度比負(fù)債增長(zhǎng)速度要快。

（二）償債能力

企業(yè)償債能力的情況一般能反映出所持有的用來(lái)償還債務(wù)的流動(dòng)資本的水平。

1.流動(dòng)比率

NY流動(dòng)比率一直在1.5左右徘徊，通常流動(dòng)比率越高，企業(yè)擁有的流動(dòng)資金越充足，短期償債能力越高。NY流動(dòng)比率偏離標(biāo)準(zhǔn)值較多，而且與同行平均水平2以上相比，NY的流動(dòng)比率也處于較低的水平，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力較差。

2.速動(dòng)比率

NY速動(dòng)比率也一直在比較低的水平，目前業(yè)內(nèi)統(tǒng)一的最佳速動(dòng)比率是90%，而國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)值是100%。行業(yè)均值在近五年一直都在1.9左右，而NY則處于1以下的水平，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力較差。

3.資產(chǎn)負(fù)債率

NY的資產(chǎn)負(fù)債率總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，從48.98下降到44.75，一般企業(yè)根據(jù)行業(yè)屬性的不同，最佳資產(chǎn)負(fù)債率也會(huì)有所不同，國(guó)內(nèi)一般最小40%最高60%。結(jié)合該公司的情況可知，近幾年企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率都保持在安全范圍內(nèi)，且低于行業(yè)平均水平，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)較小。

（三）營(yíng)運(yùn)能力

營(yíng)運(yùn)能力，是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作管理能力，也就是企業(yè)運(yùn)用各種資產(chǎn)創(chuàng)造多少利潤(rùn)的能力。

1.存貨周轉(zhuǎn)率

NY存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，從2015年的2.18下降到2019年的1.34，一般企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明公司存貨占用資金的比例越小，行業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)率在10以上的水平，而且2015-2018年行業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)率為19以上，說(shuō)明NY的存貨周轉(zhuǎn)速度較慢，無(wú)法將存貨及時(shí)變?yōu)槠髽I(yè)的收入，為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

一般企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表示企業(yè)的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度更快，賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)效率高，應(yīng)收賬款周期更短，出現(xiàn)壞賬的概率也更低。NY應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，從2.55下降到1.86，而行業(yè)平均水平在4以上，說(shuō)明企業(yè)的應(yīng)收賬款管理不善，存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（四）盈利能力

結(jié)合反映企業(yè)盈利能力的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)縱向或者橫向的對(duì)比分析，找到企業(yè)在運(yùn)營(yíng)發(fā)展中存在的不足，之后有針對(duì)性地對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行改善，以達(dá)到優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的。

1.營(yíng)業(yè)毛利率

NY的營(yíng)業(yè)毛利率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，到2019年只有35.66，營(yíng)業(yè)毛利率的分析的作用在于，能夠找到企業(yè)在生產(chǎn)成本管控、產(chǎn)品價(jià)格策略等方面的不足。一般情況下，銷(xiāo)售毛利率和企業(yè)的盈利水平體現(xiàn)為正相關(guān)的聯(lián)系。企業(yè)營(yíng)業(yè)毛利率指標(biāo)限制，且一直低于行業(yè)平均水平，公司盈利能力有待提升。

2.凈資產(chǎn)收益率

企業(yè)凈資產(chǎn)收益率也出現(xiàn)大幅度下滑，2019年直接下降到8。因?yàn)槠髽I(yè)的根本目的是股東權(quán)益最大化。凈資產(chǎn)收益率和上市公司的盈利水平表現(xiàn)為正相關(guān)，該指標(biāo)比較全面的衡量了企業(yè)的盈利能力和發(fā)展未來(lái)。由此可見(jiàn)，企業(yè)的盈利水平亟待提升。

二、NY的財(cái)務(wù)目前存在的問(wèn)題

（一）應(yīng)收賬款回收較慢

NY公司銷(xiāo)售部門(mén)只為擴(kuò)大銷(xiāo)售提升業(yè)績(jī)，隨意毫無(wú)依據(jù)進(jìn)行信用銷(xiāo)售。賒銷(xiāo)合同的信用額度和償債期限都是憑主觀意愿或與客戶(hù)私下商量確定的，存在的很大的信用風(fēng)險(xiǎn)。而且銷(xiāo)售部門(mén)考慮到市場(chǎng)不景氣以及銷(xiāo)售業(yè)績(jī)壓力過(guò)大，為盡量地把握客戶(hù)市場(chǎng)，經(jīng)常會(huì)刻意降低賒銷(xiāo)活動(dòng)的要求，提高信用銷(xiāo)售的額度。

（二）存貨周轉(zhuǎn)率低下

NY存貨管理部門(mén)人員流動(dòng)性比較大。因此NY存貨管理的整體效果不佳。本文認(rèn)為之所以出現(xiàn)這種情況，主要是因?yàn)镹Y的管理者沒(méi)有存貨管理的意識(shí)，對(duì)存貨管理缺乏重視。NY的存貨管理崗位與倉(cāng)庫(kù)管理是等同的，把存貨管理簡(jiǎn)單的看成是貨品的倉(cāng)儲(chǔ)管理。另外，由于NY還沒(méi)有制定存貨管理相應(yīng)的監(jiān)督和控制制度，很多采購(gòu)、物流和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的關(guān)鍵崗位員工工作態(tài)度不夠嚴(yán)謹(jǐn)，甚至弄虛作假、營(yíng)私舞弊的現(xiàn)象是有發(fā)生。

（三）過(guò)于依賴(lài)流動(dòng)負(fù)債

結(jié)合上述分析可知，該公司的籌資過(guò)于依賴(lài)短期借款籌資，這種籌資渠道雖然能給企業(yè)帶來(lái)最快速、最直接的現(xiàn)金流入，但是市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，即便公司流動(dòng)資金充足，一旦市場(chǎng)行情發(fā)生動(dòng)蕩，或者國(guó)家政策出現(xiàn)變化，企業(yè)大量的短期借款，若償還企業(yè)過(guò)于集中，很有可能導(dǎo)致無(wú)法按期償付債務(wù)。

（四）成本費(fèi)用控制能力不足

企業(yè)利潤(rùn)水平不高，除開(kāi)是企業(yè)銷(xiāo)售能力不足導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)業(yè)收入下降之外，很大程度上還與企業(yè)的成本控制能力有關(guān)。公司的費(fèi)用控制也不到位，由于該企業(yè)的三項(xiàng)費(fèi)用中，管理費(fèi)用的值最大，NY的成本費(fèi)用在收入中的占比一直居高不下，2019年最高達(dá)到85.19%，這意味著NY每得到1元的收入，就要耗費(fèi)0.8元成本費(fèi)用，如果再加上企業(yè)的三項(xiàng)費(fèi)用，最終的剩余價(jià)值基本所剩無(wú)幾。成本控制力不足，大大降低了企業(yè)的發(fā)展能力。

三、NY的發(fā)展建議

（一）設(shè)置合理的信用政策

保持信用政策合理性的重要意義在于，中小企業(yè)在信用政策的引導(dǎo)下，不但可以有效提升企業(yè)的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，還能夠確保應(yīng)收賬款回收的及時(shí)性，提升收入質(zhì)量和資產(chǎn)質(zhì)量。因此，中小企業(yè)制定信用政策的過(guò)程中，需要對(duì)盈利和這種信用政策可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬損失進(jìn)行權(quán)衡。有效合理的信用政策，可以起到從源頭減少應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)的目的。因?yàn)楫?dāng)前市場(chǎng)需求千變?nèi)f化，企業(yè)所處的環(huán)境相當(dāng)復(fù)雜，那么相應(yīng)的應(yīng)收賬款回收就增加了不確定性。

（二）加強(qiáng)存貨管理

2015年到2019年NY財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，近五年該廠的存貨周轉(zhuǎn)率都處于較低的水平。個(gè)人認(rèn)為主要原因是NY相關(guān)的管理者還沒(méi)有對(duì)存貨周轉(zhuǎn)情況有正確的認(rèn)識(shí)，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)存貨變現(xiàn)能力的重要影響情況。NY的財(cái)務(wù)部門(mén)在統(tǒng)計(jì)分析存貨成本時(shí)，要保證憑證和單據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、有效。在具體的核算過(guò)程中，還要注意充分考慮當(dāng)期市場(chǎng)的價(jià)格情況，分析盈利能力要把實(shí)際的物價(jià)水平與毛利率聯(lián)系起來(lái)綜合分析。結(jié)合毛利率指標(biāo)對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行具體的測(cè)算和分析。確立存貨周轉(zhuǎn)率核心財(cái)務(wù)指標(biāo)的地位，運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行全面、深入的評(píng)估，以結(jié)果控制存貨的庫(kù)存量，擴(kuò)展銷(xiāo)路從多個(gè)方面降低存貨的庫(kù)存提高存貨周轉(zhuǎn)率。

（三）降低短期負(fù)債規(guī)模

企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)最小是最合理的負(fù)債情況，為實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，企業(yè)需要確定合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)，即合理分配短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的比例關(guān)系。企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)不同，付出的負(fù)債成本，償債壓力和風(fēng)險(xiǎn)等都會(huì)所不同。企業(yè)短期負(fù)債一般貸款利率較高，而償債時(shí)限比較緊張。通常長(zhǎng)期負(fù)債的利息水平較低，償債時(shí)限長(zhǎng)且與建筑行業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期匹配，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡量增加長(zhǎng)期負(fù)債的規(guī)模，同時(shí)降低短期負(fù)債的規(guī)模，以此緩解公司的償債壓力，節(jié)約融資成本，進(jìn)而降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)成本控制

NY股份有限公司是制造企業(yè)，其特點(diǎn)就在于使固定成本較高的資金密集型企業(yè)，要想達(dá)到控制成本的目的，就有必要將現(xiàn)有的機(jī)器設(shè)備、銷(xiāo)售渠道的利用率發(fā)揮到最大，通過(guò)適當(dāng)?shù)亩嘣?jīng)營(yíng)策略，分?jǐn)偢哳~成本。具體可以從以下幾個(gè)方面開(kāi)展工作：

1.原材料成本

原材料成本在成本費(fèi)用中占比為60%-80%，所占比重最大。因此，對(duì)原材料成本的有效控制將可以最大限度地對(duì)NY公司進(jìn)行成本控制。綜合NY公司實(shí)際情況，在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，對(duì)原材料成本的控制可以通過(guò)減少原材料的投入，實(shí)現(xiàn)低消耗高產(chǎn)出的生產(chǎn)模式，從而提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而提升企業(yè)的盈利水平。從降低原材料獲得成本的角度來(lái)看，NY股份有限公司需要提升議價(jià)能力，也可以采取與供應(yīng)商形成良好的合作伙伴的關(guān)系的策略；從減少原材料的消耗的角度來(lái)看，可以積極關(guān)注并引入先進(jìn)的工藝和技術(shù)。

2.能源成本

在企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)中，能源成本在總成本中占比大約在5%。在能源價(jià)格不斷攀升的背景下，目前我國(guó)的能源價(jià)格日益攀升，在這樣的大背景下NY股份有限公司就有必要通過(guò)節(jié)能降低消耗。企業(yè)唯有引入先進(jìn)的工藝技術(shù)、管理措施才能達(dá)到節(jié)能降耗的目標(biāo)，通過(guò)這樣的手段避免能源價(jià)格攀升致使企業(yè)成本增加給企業(yè)帶來(lái)的損失。

3.人工成本

NY股份有限公司通過(guò)常規(guī)方法降低人工成本不太現(xiàn)實(shí)，因其為勞動(dòng)密集型企業(yè)，所以，可以從企業(yè)文化角度入手降低人工成本。例如，通過(guò)更加明確的企業(yè)文化的塑造，讓員工為企業(yè)的發(fā)展出謀劃策，激勵(lì)手段提高員工的勞動(dòng)積極性，從而提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，從而達(dá)到降低單個(gè)產(chǎn)品成本的目標(biāo)。

4.預(yù)算管理

NY公司因?yàn)樵陬A(yù)算管理方面做得不足，導(dǎo)致公司的管理費(fèi)用較高，因此，NY公司需要加強(qiáng)預(yù)算管理。第一，統(tǒng)籌規(guī)劃預(yù)算管理，各個(gè)部門(mén)建立預(yù)算全過(guò)程管控機(jī)制，并確定負(fù)責(zé)人，按照要求將所有項(xiàng)目歸入預(yù)算管理，要求各部門(mén)每周每月向主管匯報(bào)情況；第二，綜合各個(gè)部門(mén)的匯報(bào)情況，在預(yù)算的實(shí)際管理控制工作中，分別根據(jù)各個(gè)部門(mén)的預(yù)算管理的實(shí)際工作力度，針對(duì)不同的部門(mén)制定不懂的預(yù)算監(jiān)督管理機(jī)制，并通過(guò)設(shè)立責(zé)任制，將監(jiān)督責(zé)任明確落與實(shí)處，充分發(fā)揮各部門(mén)職能，對(duì)公司的每一筆資金支出都進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，保障預(yù)算計(jì)劃能夠落實(shí)；第三，建立資金使用審批與報(bào)銷(xiāo)制度，通過(guò)這個(gè)制度對(duì)資金的使用流向進(jìn)行監(jiān)督，確保其使用時(shí)合理合規(guī)的，如果發(fā)現(xiàn)有員工浪費(fèi)應(yīng)該及時(shí)批評(píng)教育，嚴(yán)重的給予通報(bào)。在采購(gòu)原材料的過(guò)程中，采購(gòu)員需要貨比三家，盡可能地不超支。

四、結(jié)論

我國(guó)的上市公司從資本市場(chǎng)建立開(kāi)始，發(fā)展迅速，從行業(yè)、類(lèi)型到地區(qū)、規(guī)模都呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)。本文主要對(duì)NY的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)該公司的應(yīng)收賬款回手慢、存貨周轉(zhuǎn)率低下、過(guò)于依賴(lài)流動(dòng)負(fù)債、成本費(fèi)用控制能力不足。那么出于NY綜合實(shí)力提升的考慮，本文認(rèn)為該公司需要設(shè)置合理的信用政策、加強(qiáng)存貨管理、降低短期負(fù)債規(guī)模、加強(qiáng)成本控制。