徐螣媧

摘要：一個企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)和任務(wù)能否順利實(shí)現(xiàn)，在很大程度上取決于財(cái)務(wù)控制和管理水平的高低，尤其體現(xiàn)在企業(yè)日常營運(yùn)過程中的資金使用上。營運(yùn)資金是一個企業(yè)資產(chǎn)總體中流動性最強(qiáng)、最具經(jīng)濟(jì)活力的組成部分。一個企業(yè)的持續(xù)生存與健康發(fā)展在很大程度上依托于企業(yè)日常營運(yùn)過程中資金的有效管理和其運(yùn)轉(zhuǎn)的情況。本文首先闡述了營運(yùn)資金管理的基本理論及重要性，總結(jié)歸納了大多數(shù)企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的問題，并從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、配置效率及管理制度等角度提出相應(yīng)對策，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)營運(yùn)資金管理高效運(yùn)作、幫助企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)配置、提高營運(yùn)資本使用效率、推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供借鑒與參考。

關(guān)鍵詞：營運(yùn)資金;資產(chǎn)結(jié)構(gòu);配置效率

1企業(yè)營運(yùn)資金管理的概述

營運(yùn)流動資金是指企業(yè)在一定時期內(nèi)，所有流動資產(chǎn)與實(shí)際流動負(fù)債之差，是企業(yè)在日常經(jīng)營過程中可供周轉(zhuǎn)、使用的流動資產(chǎn)凈額，這是狹義企業(yè)營運(yùn)流動資金的定義，稱為凈營運(yùn)流動資金。凈營運(yùn)流動資金能夠較好地反映企業(yè)在一定階段和時期實(shí)際營運(yùn)流動資金的能力與短期財(cái)務(wù)支付能力。營運(yùn)資金管理強(qiáng)調(diào)對資金流的控制，側(cè)重于加強(qiáng)和完善資金在企業(yè)內(nèi)部的循環(huán)、余缺調(diào)劑與放大效應(yīng)。

廣義的營運(yùn)資金，是企業(yè)一定經(jīng)營時期下的全部流動資產(chǎn)，稱為總營運(yùn)流動資金?？偵a(chǎn)和營運(yùn)的資金管理可以反映出一個企業(yè)進(jìn)行再生產(chǎn)的各個階段和過程，從而使企業(yè)的管理者充分了解總營運(yùn)資金的管理與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金管理之間的密切聯(lián)系。

2營運(yùn)資金管理的重要性

企業(yè)的經(jīng)營和管理者越來越重視對企業(yè)營運(yùn)資金的利用和管理。在對營運(yùn)資金得到有效利用和管理后，其最大的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：第一，提供了足夠的營運(yùn)資金來支持和完成企業(yè)的日常生產(chǎn)和經(jīng)營。有效的資金管理可以為企業(yè)帶來相對充足的內(nèi)部融資基礎(chǔ)，避免在外源融資愈發(fā)困難的環(huán)境下使企業(yè)經(jīng)營活動陷入困境;第二，可以有效保障企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金安全和財(cái)務(wù)安全。規(guī)范有效的內(nèi)部資金管理制度可以有效防止貪腐和違規(guī)，確保企業(yè)資金和財(cái)務(wù)安全;第三，為后期的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供流動資金，提高營運(yùn)資金的合理周轉(zhuǎn)和利用速度。在對營運(yùn)資金的管理方面，所有的企業(yè)都應(yīng)該時刻引起高度重視，即便是對于大型的企業(yè)，也極有可能由于對營運(yùn)資金的管理不當(dāng)，而面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

3企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的問題

3.1資金周轉(zhuǎn)速度緩慢、企業(yè)缺乏流動資金

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度和資金流動速度的快慢直接影響一個企業(yè)所需生產(chǎn)營運(yùn)流動資金的需求量。如果企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度減慢，企業(yè)對流動資金的實(shí)際需求量將會相應(yīng)的增加，此時如果企業(yè)沒有提供足夠的流動資金進(jìn)行儲備或者增加借款的額度，就可能無法有效地增加流動資金投入，原有企業(yè)營運(yùn)資金的規(guī)模就可能會因此無法滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營或者財(cái)務(wù)活動的實(shí)際需要，進(jìn)而使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨困難，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

對于很多企業(yè)來說，在融資渠道方面較為狹窄。目前我國普遍存在著企業(yè)流動資金短缺的特殊情況，影響著企業(yè)營運(yùn)過程中資金的使用和安全。營運(yùn)資金也是一種重要的社會經(jīng)濟(jì)資源，資金緊張也是一種普遍的社會經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。但是如果一個企業(yè)的流動資金持續(xù)緊張，一旦出現(xiàn)了短缺的現(xiàn)象，那么就會直接影響企業(yè)的資產(chǎn)交易和其經(jīng)營管理活動;不僅如此，當(dāng)企業(yè)發(fā)展或是想要進(jìn)一步擴(kuò)大其經(jīng)營規(guī)模時，缺乏足夠的流動資金也可能會為企業(yè)發(fā)展帶來不利的經(jīng)濟(jì)影響。

3.2資金結(jié)構(gòu)不合理，缺乏運(yùn)營效率

從資產(chǎn)負(fù)債比例的結(jié)構(gòu)來看，很多企業(yè)由于缺乏營運(yùn)效率，所有流動資產(chǎn)當(dāng)中，不良資產(chǎn)占比重大，資金流動不順暢。企業(yè)應(yīng)收賬款逐年增加的趨勢明顯，企業(yè)之間互相推諉拖欠賬款，很可能發(fā)生壞賬。

一些企業(yè)由于對于市場的理解和認(rèn)識非常不足，并沒有將流動資金直接用于日常的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，而是將其流動資金用于短期對外的投資或購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。任何對外投資或購置長期固定資產(chǎn)的項(xiàng)目都不一定在短期內(nèi)幫助企業(yè)形成穩(wěn)定的收益，現(xiàn)金循環(huán)流入過程中也存在長期滯后的規(guī)律，造成企業(yè)流動資金不足。而營運(yùn)資金的占用數(shù)額減少則可能導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)和現(xiàn)金循環(huán)經(jīng)營周期縮短，但周期縮短后可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法保證在未來幾年具有一定的可持續(xù)性，并很可能嚴(yán)重降低企業(yè)的正常經(jīng)營管理效率，對其最終經(jīng)營效益產(chǎn)生不利的影響。

3.3缺乏健全的資金管理制度

在企業(yè)日常經(jīng)營過程中，企業(yè)管理者重利潤、輕管理的現(xiàn)象普遍存在。財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全，未建立有效的資金管理制度，導(dǎo)致企業(yè)沒能將現(xiàn)金持有量控制在一定范圍內(nèi)，缺少合理可行的策略和預(yù)算來對現(xiàn)金量進(jìn)行嚴(yán)格的把控。由于未建立健全的存貨管理制度，一些企業(yè)憑著經(jīng)驗(yàn)和知識來進(jìn)行存貨管理，缺少了科學(xué)合理的存貨管理方法，沒有可行的管理機(jī)構(gòu)，本身沒有對于存貨的管理計(jì)劃和有效的定期資金數(shù)據(jù)，因此難以進(jìn)行實(shí)時監(jiān)督和定期檢查，并且公司現(xiàn)有的管理機(jī)構(gòu)并沒有負(fù)責(zé)資金監(jiān)管的管理人和部門，導(dǎo)致了存貨管理資金被過多的占用，這樣會使資金遭到停滯，減緩資金流動速度。

3.4企業(yè)管理者營運(yùn)資金管理意識不強(qiáng)

就目前來說，很多企業(yè)，尤其是中小型民營企業(yè)的管理人員對營運(yùn)資金這一概念了解的還不夠透徹，營運(yùn)資金管理意識還不能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，缺乏高效并且精準(zhǔn)的管理手段與管理方式。企業(yè)管理人員綜合素質(zhì)欠缺對于企業(yè)的長期發(fā)展非常致命，一個決策的失誤很容易將企業(yè)陷入困境。也正是由于企業(yè)管理者的資金管理意識普遍不強(qiáng)，使得我國企業(yè)當(dāng)前大量存在著應(yīng)收賬款回收困難、專業(yè)人才匱乏等資金管理窘境，限制了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

4企業(yè)完善營運(yùn)資金管理的措施

4.1加速營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度

企業(yè)對生產(chǎn)營運(yùn)管理項(xiàng)目啟動資金的使用管理模式主要還是應(yīng)該偏向于內(nèi)向型的成本管理，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目成本的節(jié)約和有效減少項(xiàng)目資金占用，即加強(qiáng)管理的責(zé)任制。財(cái)務(wù)部門在日常工作中需要特別強(qiáng)調(diào)通過對企業(yè)內(nèi)部的各種流動資金管理，降低資金金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部流動資金使用管理的責(zé)任制。例如，在企業(yè)原材料設(shè)備采購的過程中，要求企業(yè)制定明確的采購計(jì)劃，安排相應(yīng)的采購設(shè)備資金，健全采購管理制度，控制采購原材料的耗用等。

4.2進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整

對于企業(yè)不良資產(chǎn)占比重大，資金流動不順暢，應(yīng)收賬款逐年增加的問題，企業(yè)需制定應(yīng)收賬款管理政策，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理力度。首先，設(shè)立獨(dú)立的信控部門或信控小組，建立客戶信用檔案，嚴(yán)格執(zhí)行信用風(fēng)險(xiǎn)評估。針對賒銷客戶，定期回顧信用賬期并作出適當(dāng)調(diào)整;其次，在進(jìn)行客戶檔案管理時，必須對其進(jìn)行資信評價(jià)，即背景調(diào)查，包括客戶的資產(chǎn)狀況、運(yùn)營情況、財(cái)務(wù)狀況、償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力等。根據(jù)收集到的信息，采用一定的方法，如“5C”系統(tǒng)進(jìn)行評估，即品質(zhì)、能力、資本、擔(dān)保和條件等五個方面。根據(jù)分析結(jié)果決定信用等級，掌握每個客戶的信用資質(zhì)，不同資質(zhì)客戶區(qū)別對待，給與每個客戶不同的信用額度。在嚴(yán)格實(shí)施信用額度及信用賬期的基礎(chǔ)上制定最佳的收賬政策，根據(jù)賬款逾期時間長短、金額大小、客戶歷史信用記錄制定信用條件，并且要靈活掌握。同時，還應(yīng)比較和權(quán)衡收賬費(fèi)用、是否形成壞賬準(zhǔn)備、應(yīng)收賬款機(jī)會成本，以增加收賬費(fèi)用小于壞賬準(zhǔn)備、應(yīng)收賬款機(jī)會成本為基本目標(biāo)，擬定可行的收賬計(jì)劃，盡可能的減少收賬成本且效益最大化。此外，還需加強(qiáng)對業(yè)務(wù)員收賬技巧的培訓(xùn)，在與客戶維持良好關(guān)系的同時收回賬款，避免出現(xiàn)款項(xiàng)收回但客戶也失去了的情況。若款項(xiàng)實(shí)在無法收回，與客戶協(xié)商，是否可以要求債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)置換等方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)人及債務(wù)人的雙贏。對于惡意拖欠貨款的客戶，可申請仲裁或者上訴司法機(jī)關(guān)。

在自有流動資產(chǎn)中，各構(gòu)成資本項(xiàng)目所占的比例不同，變現(xiàn)的能力也就不相同，因而往往會導(dǎo)致流動資產(chǎn)的總體規(guī)模與其變現(xiàn)的能力和流動性存在較大的差異。合理地確定流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的適當(dāng)比例和關(guān)系，這是企業(yè)營運(yùn)管理和資金實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)的重要基礎(chǔ)，這樣企業(yè)既可以有效地節(jié)約資金，又能夠有效地保證整個企業(yè)在未來具備流動資產(chǎn)償債能力和變現(xiàn)能力。

4.3加強(qiáng)存貨日常管理，減少庫存，減少營運(yùn)資金占用

零庫存觀念對節(jié)約流動資金和壓縮存貨資金來說是一種有效的手段，但零庫存目前還難以得到廣泛的運(yùn)用。企業(yè)可以將零庫存的基本理念貫穿到存貨管理中，加強(qiáng)企業(yè)存貨的日常管理，減少庫存，從而有效的減少了營運(yùn)資金的占用。加強(qiáng)存貨周轉(zhuǎn)可以進(jìn)一步劃分為以下三種存貨資本來進(jìn)行周轉(zhuǎn)，第一種為存貨的儲備資本，第二種為生產(chǎn)資本，第三種為產(chǎn)成品資本，并將這三種存貨資本劃分到各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的資本占用方面。將三種存貨資本周轉(zhuǎn)速度進(jìn)行計(jì)算，從縱向指標(biāo)和橫向指標(biāo)之間的對比，對每一個環(huán)節(jié)的周轉(zhuǎn)目標(biāo)進(jìn)行分析，有目的性和針對性的對存貨日常管理進(jìn)行改進(jìn)。

4.4轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營理念，健全資金管理制度

針對企業(yè)營運(yùn)資金管理上存在的一些問題，應(yīng)該首先從企業(yè)經(jīng)營整體的角度考慮，轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營理念，達(dá)到保護(hù)和改善企業(yè)的營運(yùn)環(huán)境和資金的根本目的。健全資金管理制度，認(rèn)真地做好企業(yè)的營運(yùn)項(xiàng)目和資金的計(jì)劃、嚴(yán)格實(shí)施應(yīng)收賬款管理制度、存貨管理制度等。此外，企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)管理部門與國外先進(jìn)的企業(yè)審計(jì)部門相比，還未發(fā)揮其實(shí)際的作用。審計(jì)部門應(yīng)該負(fù)責(zé)整個企業(yè)的經(jīng)營管理和內(nèi)部財(cái)務(wù)的審計(jì)。因此，開發(fā)內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)的深層次管理職能，將有利于推動企業(yè)營運(yùn)環(huán)境和資金管理問題的解決。

5總結(jié)

營運(yùn)資金管理貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的整個流程，在企業(yè)資金管理中占重要地位，其核心內(nèi)容是對資金運(yùn)用和籌措的管理，影響著企業(yè)目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)管理者應(yīng)該對營運(yùn)資金管理充分重視，提高現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨的周轉(zhuǎn)速度，在減少資金的過度占用的同時降低資金使用成本，從而降低企業(yè)的總體成本，將企業(yè)有限的資金發(fā)揮其最大的功效，為企業(yè)創(chuàng)造最佳的經(jīng)濟(jì)效益。

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