季偉

摘要：隨著金融市場的不斷開放，金融工程也逐漸從初期的理論研究步入到了實踐應用中去，因此對金融創(chuàng)新上也有了更高的要求。金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容是金融工程、金融工具、金融信息、金融體質(zhì)等方面的創(chuàng)新。本文主要從金融工程的內(nèi)涵出發(fā)來分析金融工程在金融創(chuàng)新中的應用。

關(guān)鍵詞：金融工程;金融創(chuàng)新;應用

金融工程主要是將現(xiàn)代金融理論和工程管理技術(shù)進行結(jié)合，借助數(shù)值分析技術(shù)、運籌學、系統(tǒng)工程學等技術(shù)作為理論支撐，金融工程在不斷創(chuàng)新的金融工具和金融技術(shù)手段中得到發(fā)展。我國金融管理部門早已對金融工程建設有著高度的重視，各大高校也隨之積極開設了有關(guān)金融方面的學科。由此可展現(xiàn)出我國金融技術(shù)在理論和實踐中的有效成果，重點針對目前的金融市場進行收益風險評估，并通過對經(jīng)驗的總結(jié)得出有關(guān)結(jié)論，提高我國對金融市場的金融風險防范能力，從而可以推進我國的金融工程建設，并且使它能夠長久健康的發(fā)展下去。

一、金融工程的功能與概念

1.??? 針對金融工程的有關(guān)功能進行闡述

金融工程的功能主要體現(xiàn)在三個方面：第一方面是從金融市場的完善度上來講，隨著逐步開放的金融市場，金融的運作模式也變得多元化起來?；趬艛嗍降膫鹘y(tǒng)體制的形成，造成了過于單一的金融主體的出現(xiàn)，由此可見傳統(tǒng)的工具早已滿足不了當今市場的發(fā)展需求，讓市場的發(fā)展活力存在著很大的不足之處{1}。而通過將新型金融工的引入到市場中，對產(chǎn)品的創(chuàng)新是非常有利的，它能夠促進金融產(chǎn)品走向多樣化的發(fā)展進程，從一定程度上也能讓金融業(yè)務的規(guī)模得到有效的擴展且有效的控住減少了金融風險所帶來的的危害，最終為金融市場的發(fā)展創(chuàng)造了一個良好的基礎(chǔ)。第二方面是從滿足成本控制的需求上來講，只有從根本上控制金融運作的成本，才能吸引到更多金融主體的興趣，讓他們自主的加入從而來促進整體收益的提高。金融工程的重點是放在對數(shù)據(jù)信息的應用和分析上，希望通過信息的優(yōu)勢來進一步的控制住金融的環(huán)節(jié)和成本，由于不對稱的信息導致金融成本的增多，來體現(xiàn)出市場的公平性。第三方面，要想有效的提升產(chǎn)品的流動性能，就要著重加強金融工程的發(fā)展。通過對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新應用來滿足客戶的不同需求，且吸引大量社會資金的注入，來提升金融產(chǎn)品的交易率。例如：從證券化的運作來講，為了提升市場在流動性上的活力且促進市場進一步發(fā)展，可以通過將住房抵押的貸款轉(zhuǎn)化成具備流動性的市場證券。

2.??? 針對金融工程的有關(guān)概念進行闡述

在20世紀初，金融工程在我國才開始嶄露頭角，它同傳統(tǒng)金融學有著很大程度上的不同，金融工程通過將工程學的理論知識與信息技術(shù)的分析結(jié)果進行有效的結(jié)合，其目的主要是想通過對金融手段的開發(fā)、設計以及創(chuàng)新，來以此提升市場的主體效率。從另一方面來講，金融工程又與傳統(tǒng)的金融學有著相應的共同點，就是它的概念也存在著狹義與廣義之分，金融工程的狹義概念指的是，利用先進的信息技術(shù)和數(shù)學手段來對產(chǎn)品進行拆分重組，通過開發(fā)出不同性質(zhì)的金融產(chǎn)品來滿足客戶的不同需求;金融工程的廣義概念指的是，利用不同的工程化手段來進行金融技術(shù)開發(fā)設計的過程，最終對傳統(tǒng)金融學所不能處理的問題進行有效的解決，金融工程主要包括了新型的金融產(chǎn)品設計、交易風險的規(guī)避和產(chǎn)品的定價等策略{2}。

二、在進行金融創(chuàng)新的過程中所出現(xiàn)的問題

1.??? 無序競爭的金融市場

由于我國在金融方面的市場形成相對較晚且發(fā)展滯后，特別是在政府機關(guān)對金融上的干涉較多與管制嚴格，導致了金融市場競爭處在一個無序化的狀況中，很難讓市場的價格存在均衡性。根據(jù)當前金融體系所存在的現(xiàn)貨發(fā)育不完善、支持力不足、產(chǎn)品運作空間上的不足這幾點來看，就需要在金融市場的發(fā)展過程中加強監(jiān)督監(jiān)管制度上的完善和法制建設。

2.??? 缺乏相對理性的套期保值者

因為改制造成了部分企業(yè)市場內(nèi)出現(xiàn)不規(guī)范性的行為、企業(yè)法人在治理結(jié)構(gòu)上的不完善，而造成了金融市場現(xiàn)階段中缺乏大量理性套期保值的群體，從而使金融工程得不到有效的運行。企業(yè)只有在自負盈虧的模式下才能激發(fā)出自身的競爭力，在市場挑戰(zhàn)應對的過程中，加強完善對風險因素的控制和套期保值，才是推動工程發(fā)展的主要因素。

3.缺乏高級的金融管理者

要想更好的進行金融工程的發(fā)展，就需要相關(guān)的從業(yè)人員必須有一個優(yōu)良的業(yè)務能力和專業(yè)素養(yǎng)。就當前的金融發(fā)展國情來看，相比發(fā)達國家的人才培養(yǎng)和應用上還存在著很大的距離，這在一定程度上嚴重制約了我國金融工的發(fā)展速度。根據(jù)以上情況就需要高等院校和各金融業(yè)界來對金融人才的培養(yǎng)上加大力度，改變傳統(tǒng)封閉的式教學模式，適當?shù)膶㈤_放性的教學機制進行合理的引入，從而提升金融人才的知識素養(yǎng)和創(chuàng)新意識，最終為工程發(fā)展在金融人才方面提供一個有效的基礎(chǔ){3}。

三、金融工程在創(chuàng)新過程中的具體應用

金融市場想要有一個長期穩(wěn)定的發(fā)展就離不開金融工程和創(chuàng)新的應用，它是一個循序漸進且長期發(fā)展的過程。隨著市場的日益開放，將不斷完善著市場所原有的管理缺陷和制度上的缺陷，針對管理能效上也會有著進一步的提升?？梢酝ㄟ^對國際經(jīng)驗的借鑒，來有效的探索金融創(chuàng)新之路。通過對金融產(chǎn)品、金融制度和金融監(jiān)管的相互協(xié)調(diào)和創(chuàng)新，來形成一個聯(lián)動機制，有效的激發(fā)出金融市場的活力，讓金融行業(yè)得到高效且穩(wěn)定的發(fā)展。要想讓金融工程在新時代的背景下得到有效的創(chuàng)新，可以通過以下幾種方法：①在金融工程的過程中應用分解重組、②在金融工程的過程中應用證券化和指數(shù)化、在金融工程的過程中應用保證金的制度、在金融工程的過程中應用業(yè)務的表外化。以下就是針對金融工程在創(chuàng)新過程中的具體應用進行深入的闡述。

1.??? 從證券化與指數(shù)化的應用進行闡述

能夠影響到產(chǎn)品收益的因素往往是利率，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品在利率的變化上是非常敏感的，而且它對風險的抵御能力是非常有限的。可以通過金融工程來實現(xiàn)金融工具與股票間的結(jié)合，來擴展金融產(chǎn)品的類型。一旦在金融的利率中出現(xiàn)大量波動時，就可以利用指數(shù)來沖平抑制市場的波動，從而提升金融操作的穩(wěn)定性能。從另一方面來看，可以通過證券化操作的方式來將缺少流動性的資產(chǎn)有效的轉(zhuǎn)換成流通證券，來提高市場流通的效率，最終在金融市場的活躍度上有著進一步的提升。

2.??? 從分解和重組的應用進行闡述

金融產(chǎn)品可以通過在金融工程的分解和重組下進行，來形成一個新的收益格局，最終對金融分析進行有效的控制。例如：從本金中分離出國債息票，并作為獨立的產(chǎn)品來進行銷售，從而形成新穎的服務項目，最后通過將這些項目進行與掉期的操作和結(jié)合，來形成有效的金融置換。在大部分銀行中早已推出了零息債券的活動，這種運作能夠?qū)χ虚L期投資的成本在一定程度上有著相應的減少，并且能夠讓投資利率處在一個平穩(wěn)的狀態(tài)下，有效的避免了在利率市場中出現(xiàn)大量的波動，讓投資者有一個穩(wěn)定性的收益{4}。從中可看出金融產(chǎn)品通過在金融工程的分解重組下，加快了金融創(chuàng)新的進程且控制住了操作上的風險，也同時提高了金融操作上的收益。

3.??? 從業(yè)務的表外化應用進行闡述

金融的監(jiān)管力度隨著市場業(yè)務的發(fā)展隨也之持續(xù)增加，在維持業(yè)務盈利的同時，也需要達到相關(guān)的監(jiān)管要求，這就是金融部門在我國目前需要面臨的現(xiàn)實問題。由于傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上的限制，是很難達到相關(guān)金融部門要求的，所以就需要進行大量補充新型的金融產(chǎn)品，如期權(quán)、期貨和金融呼喚，這些產(chǎn)品不但能調(diào)整金融機構(gòu)的資金結(jié)構(gòu)，還能提高機構(gòu)內(nèi)的業(yè)務收益，讓金融業(yè)務的運作具備一定得規(guī)范性，來滿足相關(guān)監(jiān)管部門的管理要求，這就是金融機構(gòu)通過金融工程的服務而得到高效發(fā)展的表現(xiàn)。

4.??? 從保證金的制度應用進行闡述

在大部分金融產(chǎn)品的傳統(tǒng)設計上，由于金融杠桿在作用上的不足，使得市場規(guī)模很難取得進一步的拓展。但是隨著保證金制度的提出，可以對金融工程中這一缺陷進行有效的彌補。保證金的使用可以減少機構(gòu)內(nèi)部的儲備金，也能夠有效的調(diào)節(jié)作用，從一定程度上促進了金融體系內(nèi)流入大量的社會資金，從而拓展了金融業(yè)務的范圍。在通過保證金的約束，可以有效的控制部分投機者，通過對投機者的約束來減少金融風險，并形成了一個有效的金融控制作用。保證金的制度大大的發(fā)揮出了杠桿的效益，給金融市場提供了可控性{5}。

四、結(jié)束語

金融工程同金融創(chuàng)新之間是緊密相連的，要想實現(xiàn)我國金融市場的可持續(xù)發(fā)展，就需要有關(guān)部門來建立一個完善的管理制度，吸收大量的金融人才，來營造出一個自由穩(wěn)定的市場環(huán)境，最終推動經(jīng)濟的迅速發(fā)展。

參考文獻：

[1] 張子昊.金融工程在金融創(chuàng)新中的應用[J].造紙裝備及材料，2020，49（01）：84.

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[3] 王文文.淺析金融工程在金融創(chuàng)新中的運用[J].山西農(nóng)經(jīng)，2019（15）：155-156.

[4] 曹雅楠.信息化時代金融工程在金融創(chuàng)新中發(fā)揮的主要作用[J].財經(jīng)界（學術(shù)版），2019（10）：15.

[5] 李勇杰.淺述金融工程在金融創(chuàng)新中的應用[J].商訊，2019（06）：31-32.