楊軒

[提要] 隨著時代的發(fā)展，企業(yè)之間的競爭越來越劇烈，相應(yīng)而來的是企業(yè)面臨的困難和挑戰(zhàn)也會增加，這就需要企業(yè)及時轉(zhuǎn)變管理觀念，進行財務(wù)戰(zhàn)略改進。多項研究表明：EVA經(jīng)濟附加值的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略改進具有優(yōu)越性。本文提出EVA經(jīng)濟附加值方法對企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的改進對策，以確保企業(yè)財務(wù)工作高效率運轉(zhuǎn)，促進企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展和企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)順利實現(xiàn)。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟附加值;財務(wù)戰(zhàn)略;EVA

中圖分類號：F23 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2020年7月13日

一、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略面臨的問題

（一）財務(wù)內(nèi)部控制不完善。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前企業(yè)建立財務(wù)內(nèi)部控制制度建設(shè)的相關(guān)職位的比重較低，內(nèi)部控制的落后和無效的程度并沒有及時清理，內(nèi)部控制的執(zhí)行進度并沒有得到準(zhǔn)確的落實。企業(yè)內(nèi)部各部門的內(nèi)部控制落實不到位。比如作為固定資產(chǎn)清理，既有財務(wù)部門的要求，也有資產(chǎn)管理部門的要求，兩個部門不相互配合，造成固定資產(chǎn)的管理難度加大，并且在財務(wù)內(nèi)部控制監(jiān)督方面效果不佳。為了糾正財務(wù)內(nèi)部控制的缺陷，必須深刻地意識到財務(wù)管理的重大核心的地位，用財務(wù)內(nèi)部控制的程度約束其他專業(yè)的管理人員，財務(wù)管理具有綜合性和高敏感性的特點，其他企業(yè)管理工作的有效性，最終要通過財務(wù)指標(biāo)才能有效地體現(xiàn)出來，企業(yè)的經(jīng)營決策也要依賴財務(wù)管理體系。財務(wù)內(nèi)部控制是企業(yè)最重要的制度，企業(yè)的其他內(nèi)部控制程度應(yīng)遵循財務(wù)內(nèi)部控制程度的要求，體現(xiàn)成本、效益的概念。

（二）缺乏必要的財務(wù)激勵機制。傳統(tǒng)企業(yè)在內(nèi)部控制的激勵機制方面十分匱乏，根據(jù)代際理論，所有者和經(jīng)營者之間公司是一種主代理的關(guān)聯(lián)。由于雙方信息不對稱的缺陷，委托方與被委托方上升到了道德層面的風(fēng)險。從當(dāng)前來說，我國對經(jīng)營者激勵還沒有進行全面系統(tǒng)的研究，對被委托方的獎勵資金使用的籌集、使用和分配沒有明確的書面規(guī)定，經(jīng)營者受到財務(wù)動力、約束、考核、控制等一系列機制，需要進行深刻地研究和建立評價和監(jiān)測機制。

（三）財務(wù)評價體系不完整。傳統(tǒng)財務(wù)評價體系的短板大部分體現(xiàn)在：過分地強調(diào)實現(xiàn)和保持短時間內(nèi)取得的成果，這會導(dǎo)致未來很多評價體系方面都難以得到提高。傳統(tǒng)財務(wù)評價方法對公司業(yè)績評價和評價指標(biāo)可直接計價因素重視程度比較深，對非財務(wù)指標(biāo)的不可直接計價因素忽略了。

（四）財務(wù)戰(zhàn)略系統(tǒng)存在不足。其一，企業(yè)財務(wù)環(huán)境信息系統(tǒng)不健全。財務(wù)戰(zhàn)略由財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)、財務(wù)資源與財務(wù)環(huán)境統(tǒng)一構(gòu)成，切莫過早的確定財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，充分認(rèn)識到企業(yè)財務(wù)資源與財務(wù)環(huán)境二者之間的重要性。其二，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略信息系統(tǒng)先天不足。會計準(zhǔn)則作為協(xié)調(diào)各方利益的內(nèi)在穩(wěn)定器，是各方經(jīng)過多次重復(fù)性的博弈所達到的一種相對平衡的結(jié)果，但是當(dāng)前的會計信息所處的環(huán)境并不能真實地反映企業(yè)擁有的財務(wù)方面的資源，在很多方面，會計信息作為信息支持系統(tǒng)的基本來源是遠遠達不到所期待的標(biāo)準(zhǔn)。

二、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略問題成因

（一）傳統(tǒng)財務(wù)管理邏輯起點的缺陷。財務(wù)本質(zhì)是一個單純的理論概念。把它當(dāng)作出發(fā)點，來建立財務(wù)管理理論的結(jié)構(gòu)，很大程度上容易造成財務(wù)管理理論與實際操作二者的分離。財務(wù)其本質(zhì)就是變化多端的。它的變化發(fā)展的根本源頭是金融財務(wù)環(huán)境的變化，人們在各種不同環(huán)境的條件下，對財務(wù)其本質(zhì)內(nèi)容也是有不同的想法。因此，財務(wù)本質(zhì)不是財務(wù)管理理論體系和結(jié)構(gòu)體系最基礎(chǔ)的方面，不能準(zhǔn)確細(xì)致地反映社會大環(huán)境下給財務(wù)管理系統(tǒng)所帶來的多方面影響，就很難解釋管理發(fā)展變化都很快的直接導(dǎo)致原因。

（二）傳統(tǒng)財務(wù)管理研究方法的缺陷。財務(wù)管理研究最優(yōu)化理論、效用和風(fēng)險理論、可量化方法有定量預(yù)測和滾動預(yù)測，但是人力資本、核心競爭力這些內(nèi)容卻沒有得到足夠的重視，這些因素可能在企業(yè)中起決定性的作用，但是被高層管理者所忽略了。財務(wù)管理還應(yīng)從其他角度來觀察和研究企業(yè)中的財務(wù)，比如從管理學(xué)的角度，將財務(wù)延伸到財務(wù)戰(zhàn)略的層面維度上，并且運用會計學(xué)方面的知識提出了一些解決財務(wù)問題的方法。

（三）傳統(tǒng)財務(wù)管理研究范圍的缺陷。隨著知識經(jīng)濟興起、經(jīng)濟全球化的熱潮、企業(yè)并購重組等財務(wù)大經(jīng)濟環(huán)境方面的變化，傳統(tǒng)財務(wù)管理范圍正在面臨艱巨挑戰(zhàn)，將財務(wù)管理的范圍拓展將是大勢所趨。

1、擴大籌資管理。在知識經(jīng)濟這個主流的時代里，最重要的生產(chǎn)要素變成了知識，企業(yè)籌資管理的內(nèi)容也有了比較大的變化，變?yōu)榱恕拔镔|(zhì)資本”和“知識資本”的籌集擴展。

2、擴大投資管理。高校培養(yǎng)的高素質(zhì)人才陸續(xù)進入社會，隨著經(jīng)驗的日漸豐富，這些人才的知識和才能將成為企業(yè)從事各類行業(yè)的基礎(chǔ)和主要動力，這樣就會顯得知識技能投資管理尤為重要，這是因為預(yù)期的高投資回報往往伴隨著高風(fēng)險。

3、擴大資產(chǎn)管理。知識經(jīng)濟時代，最主要的資產(chǎn)是知識資產(chǎn)，這些構(gòu)成了資產(chǎn)管理的重頭內(nèi)容。企業(yè)應(yīng)該不斷提出措施方案，想辦法進行一個系統(tǒng)性的設(shè)計，比如知識資產(chǎn)的收集、經(jīng)營、保值、增值和效益管理。

4、擴大收入分配管理。知識經(jīng)濟時代里，原來的簡單的按勞分配收入已不能滿足數(shù)字經(jīng)濟時代的需求，腦力勞動將成為勞動的主要分配形式。收入分配的主要形式變?yōu)椤鞍疵總€人的貢獻分擔(dān)”，設(shè)立薪酬計劃將變成財務(wù)研究的重要組成部分。

三、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略改進相關(guān)對策

（一）完善財務(wù)內(nèi)部控制。經(jīng)濟附加值EVA完善企業(yè)財務(wù)管理體系的內(nèi)部控制功能主要表現(xiàn)在：

1、基于經(jīng)濟附加值EVA的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略改進系統(tǒng)可以使得每一個決策都能順利有效地實施。關(guān)于這些決策包括：年度經(jīng)營運算、年度資本運算、戰(zhàn)略謀劃、資本分配、企業(yè)并購、企業(yè)收購或者企業(yè)撤資等等，通過有效地利用這些決策和經(jīng)濟附加值EVA完善企業(yè)的財務(wù)內(nèi)部控制制度，使得相關(guān)從業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)和道德水平大大提升，從而最終使得各個部門相互配合，減少很多問題和漏洞，從而提升整體企業(yè)的效率水平。

2、經(jīng)濟附加值EVA可以治理優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)內(nèi)部控制制度。企業(yè)可以通過經(jīng)濟附加值EVA來對企業(yè)整體的業(yè)績是否達到預(yù)期值做一個分析考察。此外，還可以了解到各個下屬部門的真正價值創(chuàng)造量，了解到企業(yè)內(nèi)部整體財務(wù)價值創(chuàng)造的真實情況，找到其中對企業(yè)發(fā)展的利和弊，防止經(jīng)濟犯罪的行為發(fā)生，從而防止企業(yè)內(nèi)部控制情況失去控制，造成一發(fā)不可收拾的情況。在這種制度下，可以有效地促使股東財富價值最大化，企業(yè)的財務(wù)配置水平將會上升到一個更高的臺階，企業(yè)的業(yè)務(wù)能力水平也會更好。

（二）提升財務(wù)激勵機制。單一地將凈利潤作為業(yè)務(wù)能力評價的指標(biāo)，會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營者和管理層過度追求短時間的利潤最大化。長期來看，企業(yè)長期的利益會受到嚴(yán)重?fù)p害，二者會引起惡性循環(huán)，容易誤導(dǎo)高層管理層的決策，使得企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力日漸減弱。另外，不制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)莫剳椭贫?，會使企業(yè)的經(jīng)營者產(chǎn)生一種錯覺，即“資本免費”的錯覺，非但不能給企業(yè)創(chuàng)造出有用的價值，反而會給企業(yè)帶來不好甚至毀滅性的傷害。

基于經(jīng)濟附加值EVA為基礎(chǔ)的企業(yè)財務(wù)激勵制度顯得格外重要。它不僅解決傳統(tǒng)機制所帶來的一系列問題，而且將股東、經(jīng)營者和員工的利益緊緊地綁在了一根繩上，使得他們都一起為了一個共同的目標(biāo)而努力奮斗，避免他們?yōu)榱怂麄兯饺说睦娑鴵p失公司整體的利益，即他們都在為了增加經(jīng)濟附加值EVA而努力拼搏著。基于EVA的薪酬制度的中心思想是：根據(jù)基層員工和管理層所給公司帶來的EVA，帶給公司EVA越多，他們的獎金也就越多，上不封頂，通過全體人員的共同努力，才能使得公司的整體績效發(fā)生質(zhì)的變化。因此，斯騰特公司開發(fā)出了基于EVA的經(jīng)理薪酬體系，經(jīng)理人應(yīng)將所得到的薪酬的增加量和股東的價值增加量是一樣的，科學(xué)的EVA管理方式可以避免管理層為了自己的短期利益而損害企業(yè)整體利益，真正地將管理層的利益和股東的利益協(xié)調(diào)起來，使得全體員工從上到下擰成一股繩，有較強的凝聚力和向心力，共同被激勵著為企業(yè)創(chuàng)造價值，實現(xiàn)企業(yè)長期價值的最大化。

（三）彌補財務(wù)評價體系的缺陷。EVA業(yè)績評價體系比傳統(tǒng)的財務(wù)評價體系更加突顯其優(yōu)越性，經(jīng)濟附加值EVA是企業(yè)進行考核業(yè)績評價的指標(biāo)，主要用來考核員工業(yè)務(wù)能力的指標(biāo)，充分考慮到了企業(yè)整體的資本成本，經(jīng)歷一系列調(diào)整會計信息的步驟，基本上消滅了現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對之前會計信息的缺陷，更加真實地準(zhǔn)確反映了企業(yè)的真實業(yè)績，有利于樹立為企業(yè)長期創(chuàng)造財務(wù)價值的理念和態(tài)度。從而最終使得與股東的利益相一致，使得他們?yōu)槠髽I(yè)創(chuàng)造出更多的財富。

經(jīng)濟附加值EVA企業(yè)業(yè)績評價體系有利于高效率地、準(zhǔn)確地實施企業(yè)整體和重要的業(yè)務(wù)所做出來的財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃。因為EVA指標(biāo)與股東和經(jīng)營者的利益掛鉤，對于企業(yè)的經(jīng)營者來說，經(jīng)濟附加值EVA這個指標(biāo)可以直接反映企業(yè)各個員工為企業(yè)做出的直接貢獻;經(jīng)濟附加值EVA這個指標(biāo)，作為一種經(jīng)營者反映員工業(yè)績評價的指標(biāo)，彌補了傳統(tǒng)財務(wù)評價體系的缺陷，可以更加直觀地反映出整體的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r。

（四）改進財務(wù)戰(zhàn)略系統(tǒng)。很長一段時間以來，因為企業(yè)的各個部門之間利益分配不均勻，存在不公平、推諉扯皮的現(xiàn)象，導(dǎo)致了各個部門防范心理較重，存在互相不信任的狀況，這就很容易導(dǎo)致企業(yè)的利益直接受損，因為他們很難向著共同目標(biāo)努力，每個人只會自私地顧及到自己的利益是否受損而已。尤其是財務(wù)部門和事業(yè)部門這兩個部門的矛盾尤其嚴(yán)重。因為財務(wù)部門考核事業(yè)部門業(yè)績是否達到了預(yù)期的標(biāo)準(zhǔn)，而這個考核與事業(yè)部門的員工的薪資直接掛鉤，也就意味著財務(wù)部門一旦考核不達標(biāo)，事業(yè)部門的利益就會整體受損，這就是為什么這兩個部門的矛盾積累得很深的原因。

改進以經(jīng)濟附加值EVA為基礎(chǔ)的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略，也就是通過對EVA基礎(chǔ)的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的順利實施，讓企業(yè)員工了解到企業(yè)的發(fā)展壯大包括自己的薪資增長離不開EVA財務(wù)戰(zhàn)略。要讓以EVA為基礎(chǔ)的財務(wù)戰(zhàn)略深入人心，與企業(yè)文化融合在一起，所有人都會為了一個共同目標(biāo)而努力奮斗著，使得預(yù)算、規(guī)劃和決策這三者有了一個共同的標(biāo)準(zhǔn)，最后也會使企業(yè)員工不再搞內(nèi)部矛盾，都會為實現(xiàn)股東價值最大化的目標(biāo)而努力工作。在實施EVA為基礎(chǔ)的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略中，企業(yè)所有的經(jīng)營活動都會圍繞著經(jīng)濟附加值EVA財務(wù)戰(zhàn)略，員工的日常交流也會圍繞制定的EVA財務(wù)戰(zhàn)略討論，從上而下形成了一股上進的風(fēng)氣，體現(xiàn)了企業(yè)的文化，使他們?yōu)槠髽I(yè)創(chuàng)造出更多的財富。

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