褚甜甜

摘要：近年來，我國消費(fèi)金融領(lǐng)域創(chuàng)新出一些新興的消費(fèi)金融模式，消費(fèi)金融模式創(chuàng)新具有拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)消費(fèi)的作用，同時(shí)也蘊(yùn)藏著潛在的風(fēng)險(xiǎn)和漏洞，阻礙了消費(fèi)金融的可持續(xù)發(fā)展。對(duì)此，本文提出了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、完善政策體系、強(qiáng)化科技支持等對(duì)策，以期促進(jìn)消費(fèi)金融的穩(wěn)步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：消費(fèi)金額 ?模式創(chuàng)新 ?對(duì)策

一、我國消費(fèi)金融的創(chuàng)新模式與風(fēng)險(xiǎn)

（一）聯(lián)合放貸模式

聯(lián)合放貸模式指的是由兩家以上的資金提供方，通常是商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融公司和消費(fèi)金融公司聯(lián)合出資，共同管理消費(fèi)信貸的一種消費(fèi)金融模式。在該模式下，出資方按照出資比例管理風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。一般情況下商業(yè)銀行作為主要的出資方，把控主要的核心風(fēng)控環(huán)節(jié)，其他出資方除了參與資金籌措，還為消費(fèi)金融的各個(gè)環(huán)節(jié)提供科技服務(wù)、數(shù)據(jù)支持和貸后管理。

聯(lián)合放貸模式提高了消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司和商業(yè)銀行的獲客能力，又能夠增強(qiáng)消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的信用。但隨著聯(lián)合放貸模式業(yè)務(wù)量的迅速增長，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)也逐步暴露，體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是銀行存在粗放經(jīng)營管理的情況，忽視風(fēng)險(xiǎn)控制，甚至過度依賴合作方的風(fēng)控管理，不參與信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)象;二是銀行為控制好放貸規(guī)模，出現(xiàn)超杠桿放貸現(xiàn)象，加劇了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn);三是聯(lián)合放貸模式缺乏明確的政策監(jiān)督和指導(dǎo)，資金供求雙方的權(quán)益難以保障。

（二）助貸模式

助貸消費(fèi)金融模式指的是非持牌或持有網(wǎng)絡(luò)小牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融公司通過自有系統(tǒng)篩選，鎖定目標(biāo)客戶群，并將優(yōu)質(zhì)客戶輸送給商業(yè)銀行金融終審，終審后完成信貸發(fā)放的模式。與大企業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融公司資金來源渠道單一、成本較高，助貸模式既能成功解決互聯(lián)網(wǎng)金融公司的資金來源問題，又能夠彌補(bǔ)商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)、科技、用戶等方面的缺口，擴(kuò)大銀行零售業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融公司的雙贏。

助貸模式的風(fēng)險(xiǎn)主要在以下四個(gè)方面：一是缺乏明確的政策監(jiān)督和指導(dǎo);二是助貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平不一，風(fēng)險(xiǎn)控制能力差的助貸機(jī)構(gòu)一旦風(fēng)控失敗，便容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)效應(yīng)，造成嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);三是部分助貸機(jī)構(gòu)在高成本的經(jīng)營壓力下，為了進(jìn)一步擴(kuò)充客源，選擇越界開展信貸業(yè)務(wù)，增加自身及整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）信用卡代償模式

信用卡代償模式指的是相關(guān)企業(yè)為資金周轉(zhuǎn)困難、難以及時(shí)償還信用卡的客戶提供貸款，幫助其結(jié)清信用卡賬單，實(shí)現(xiàn)債權(quán)在信用卡機(jī)構(gòu)到代償企業(yè)間轉(zhuǎn)移的一種消費(fèi)金融模式。該模式的初衷是為了解決客戶的資金周轉(zhuǎn)困難問題，代償機(jī)構(gòu)的利潤來源在于通過自有平臺(tái)借入資金的成本和信用卡賬單利息支出的差額，信用卡分期利息相對(duì)固定，因而代償機(jī)構(gòu)的利潤大小便取決于其自有融資方式的資金成本。

信用卡代償模式在維持客戶良好信用記錄的同時(shí)，也滿足了代償機(jī)構(gòu)的獲客需求，增強(qiáng)了客戶對(duì)代償機(jī)構(gòu)的品牌信任度。但隨著信用卡發(fā)行規(guī)模的增長和信用卡違約事件的頻發(fā)，信用卡代償模式面臨著能否可持續(xù)發(fā)展的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。具體來說，有以下四點(diǎn)挑戰(zhàn)：一是隨著銀行信用卡業(yè)務(wù)的推廣和分期折扣力度的加大，代償機(jī)構(gòu)的利潤空間不斷壓縮，生存環(huán)境面臨嚴(yán)峻考驗(yàn);二是由于缺乏相關(guān)部門的監(jiān)督和指導(dǎo)，代償企業(yè)無法有效地控制壞賬的產(chǎn)生;三是信用卡代償模式表面上美化了商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，降低其壞賬、呆賬發(fā)生率，長此以往，容易破壞原有的金融市場秩序;四是代償機(jī)構(gòu)對(duì)客戶信用卡進(jìn)行二次授信，易增加客戶信用卡凍結(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，也無法解決客戶無力償貸情況下，代償機(jī)構(gòu)暴力催貸的隱患。

（四）貸款超市模式

貸款超市模式旨在解決借款者和金融機(jī)構(gòu)間信息不對(duì)稱的問題，由金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和其他消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)合作，為客戶提供可供選擇、多樣化的借貸產(chǎn)品平臺(tái)的一種消費(fèi)金融模式。在該模式下，貸款超市通過設(shè)立準(zhǔn)入門檻，對(duì)各種借貸產(chǎn)品進(jìn)行初步篩選，將合格的產(chǎn)品導(dǎo)流給客戶。貸款超市本質(zhì)上相當(dāng)于撮合借貸行為的中介平臺(tái)，往往不提供自主貸款產(chǎn)品，其利潤來源為一般中介費(fèi)用，如：推薦費(fèi)、會(huì)員費(fèi)、廣告費(fèi)和服務(wù)費(fèi)等，因而也不需要承擔(dān)信貸違約的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前國內(nèi)大多數(shù)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的營銷需要通過貸款超市的導(dǎo)流，該模式可復(fù)制性較強(qiáng)，因而有不少消費(fèi)金融公司建立了自身的貸款超市，既推銷了自身的貸款產(chǎn)品，又滿足了不同類型客戶的消費(fèi)信貸需求。然而貸款超市模式仍存在著一些亟待解決的問題：一是由于貸款超市可復(fù)制性較強(qiáng)，行業(yè)內(nèi)競爭激烈，若不能依靠技術(shù)建立壁壘，便很難在同行業(yè)中脫穎而出;二是行業(yè)內(nèi)客戶競爭激烈，為提高獲客能力，客戶的個(gè)人信息被非法售賣和違規(guī)使用;三是貸款超市自身風(fēng)控能力差，難以把握客戶信貸用途，平臺(tái)存在著多頭借貸的隱患。

二、我國消費(fèi)金融創(chuàng)新模式的問題總結(jié)

聯(lián)合放貸模式、助貸模式、信用卡代償模式和貸款超市模式是近幾年發(fā)展出的消費(fèi)金融新模式，這幾種模式通過貸款出資方合作、搭建貸款產(chǎn)品中介平臺(tái)、機(jī)構(gòu)間信用審核等方式，擴(kuò)大了消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的客源和商業(yè)銀行的零售業(yè)務(wù)，壯大了我國消費(fèi)金融市場規(guī)模。但這幾種消費(fèi)金融模式在發(fā)展的過程中也存在著漏洞，影響了消費(fèi)金融市場的可持續(xù)發(fā)展。

消費(fèi)金融創(chuàng)新模式存在的主要問題有四個(gè)方面：一是缺乏相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制來保障貸款機(jī)構(gòu)資金的來源合法，以及保障客戶貸款合規(guī)合理的利用，貸款供求雙方的合法權(quán)益都難以得到有效的保護(hù);二是消費(fèi)金融領(lǐng)域隱藏著客戶信息暴露的潛在風(fēng)險(xiǎn)和信貸違約后暴力催收的隱患;三是健全的征信體系是消費(fèi)金融業(yè)務(wù)開展的基礎(chǔ)，當(dāng)前我國征信體系尚未完善，增添了相關(guān)業(yè)務(wù)開展的風(fēng)險(xiǎn);四是當(dāng)前金融科技發(fā)展水平難以支撐消費(fèi)金融規(guī)模和質(zhì)量的提升。

三、我國消費(fèi)金融發(fā)展的對(duì)策

（一）精耕客戶群，實(shí)行分層管理

當(dāng)前商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司和其他相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)客戶依舊采取傳統(tǒng)粗放式管理，這種管理模式缺乏對(duì)客戶的精細(xì)化分層，難以管控客戶的信貸風(fēng)險(xiǎn)、滿足不同客戶的消費(fèi)金融需求。為此，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要在以下三個(gè)方面強(qiáng)化對(duì)客戶的管理：首先，以商業(yè)銀行為主的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)客戶不同的生命周期，推出個(gè)性化、專屬化的消費(fèi)金融產(chǎn)品。針對(duì)已組建家庭的客戶，重點(diǎn)推出住房消費(fèi)金融產(chǎn)品、子女教育消費(fèi)金融產(chǎn)品;對(duì)于經(jīng)濟(jì)條件較好的中年客戶，聚焦高端消費(fèi)品，如重點(diǎn)營銷高端家庭汽車消費(fèi)金融產(chǎn)品、女性奢侈品金融消費(fèi)產(chǎn)品、旅游和美容等休閑娛樂型金融消費(fèi)產(chǎn)品;一方面針對(duì)客戶的不同社會(huì)身份，精耕個(gè)性化金融消費(fèi)產(chǎn)品。如針對(duì)中低收入階層，可重點(diǎn)營銷低成本、小額度的信貸產(chǎn)品;針對(duì)醫(yī)生、教師、公務(wù)員等有固定收入的階層，重點(diǎn)營銷低首付的中高端消費(fèi)金融產(chǎn)品，如汽車、住房、教育等領(lǐng)域的金融消費(fèi)產(chǎn)品;針對(duì)高凈值客戶，可著重提升服務(wù)品質(zhì)、簡化信貸流程，為客戶打造專屬的高端消費(fèi)金融產(chǎn)品。另一方面，要根據(jù)客戶不同的信用水平，區(qū)分其風(fēng)險(xiǎn)特征，形成分層定價(jià)機(jī)制。如運(yùn)用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等金融科技手段，建立客戶信用信息數(shù)據(jù)庫，并通過構(gòu)建客戶風(fēng)險(xiǎn)模型，預(yù)測其潛在的違約可能，針對(duì)不同違約可能性客戶，實(shí)行不同的貸款定價(jià)，這種方式既能以低成本、低首付吸引高信用水平的優(yōu)質(zhì)客戶，又能通過價(jià)格的提升來有效覆蓋信用水平較差客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）挖掘新領(lǐng)域，創(chuàng)造新產(chǎn)品

當(dāng)前，中國消費(fèi)金融市場產(chǎn)品豐富，業(yè)務(wù)發(fā)展成熟，但隨著消費(fèi)金融領(lǐng)域競爭的日益激烈化，一些傳統(tǒng)的消費(fèi)金融產(chǎn)品如汽車、住房等消費(fèi)領(lǐng)域亟需變革創(chuàng)新。對(duì)于消費(fèi)金融領(lǐng)域的不同金融機(jī)構(gòu)來說，應(yīng)該在穩(wěn)固傳統(tǒng)產(chǎn)品優(yōu)勢的同時(shí)，積極創(chuàng)造新的消費(fèi)金融產(chǎn)品。拿商業(yè)銀行來說，商業(yè)銀行在傳統(tǒng)的日常消費(fèi)領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，但隨著其他消費(fèi)金融公司產(chǎn)品優(yōu)化和創(chuàng)新步伐的加快，商業(yè)銀行原有的消費(fèi)金融優(yōu)勢正被逐漸剝奪。如與汽車金融公司相比，商業(yè)銀行在用戶體驗(yàn)、服務(wù)對(duì)接、貸款發(fā)放效率等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。據(jù)調(diào)查，62%的汽車經(jīng)銷商表示在資料審查齊全后的兩天內(nèi)，汽車金融公司便會(huì)完成貸款發(fā)放，而商業(yè)銀行信用卡和消費(fèi)信貸在兩天內(nèi)放款的比率僅為44%和38%，這足以表明在同一消費(fèi)金融領(lǐng)域內(nèi)不同機(jī)構(gòu)優(yōu)勢不一。對(duì)于已有的優(yōu)勢，金融機(jī)構(gòu)要繼續(xù)強(qiáng)化和鞏固，對(duì)于落后于同行業(yè)的業(yè)務(wù)，要通過創(chuàng)新和優(yōu)化產(chǎn)品，保留住客戶群。具體做法為：優(yōu)化升級(jí)傳統(tǒng)消費(fèi)金融產(chǎn)品，提升產(chǎn)品功能、加快貸款發(fā)放的速度、簡化業(yè)務(wù)成交流程、靈活制定還款方式，同時(shí)要注重提高服務(wù)質(zhì)量，通過實(shí)時(shí)審批、線上服務(wù)、流程便利化等手段來契合客戶高品質(zhì)的消費(fèi)金融需求。

另外，隨著消費(fèi)金融市場規(guī)模的不斷壯大和政府政策的大力支持，綠色消費(fèi)、品質(zhì)消費(fèi)、時(shí)尚消費(fèi)、高端服務(wù)消費(fèi)等消費(fèi)金融新業(yè)態(tài)逐步崛起。商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司要迎合政策和市場的導(dǎo)向，抓住契機(jī)，重新布局現(xiàn)有的消費(fèi)金融產(chǎn)品。如在傳統(tǒng)的住房、購車、家裝等日常消費(fèi)金融領(lǐng)域外，拓展家政、母嬰、租房、分期教育等消費(fèi)領(lǐng)域。另外，針對(duì)當(dāng)前農(nóng)村電商、跨境交易、健康、互聯(lián)網(wǎng)等新興消費(fèi)領(lǐng)域，銀行、消費(fèi)金融公司和其他相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)緊跟市場動(dòng)態(tài)，開發(fā)出滿足不同領(lǐng)域消費(fèi)需求的產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)迅速占領(lǐng)新興市場的目的。

（三）完善相關(guān)政策、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

消費(fèi)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管控既需要良好的政策支持，又需要消費(fèi)金融相關(guān)機(jī)構(gòu)自身的管控。具體來說就是要做到外控和內(nèi)控相結(jié)合，外控指的是相關(guān)部門要完善消費(fèi)金融政策，加強(qiáng)政策的引導(dǎo)和支持。針對(duì)消費(fèi)金融新業(yè)務(wù)新模式的潛在風(fēng)險(xiǎn)，要明確市場監(jiān)管主體，規(guī)范機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展的準(zhǔn)入門檻，嚴(yán)格監(jiān)管資金的來源和消費(fèi)者個(gè)人信息的使用，并制定相關(guān)信息披露機(jī)制，以此降低消費(fèi)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。此外，相關(guān)管理部門和消費(fèi)金融相關(guān)機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)合作，完善征信體系，并鼓勵(lì)更多的相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)參與征信體系的建設(shè)，以此為消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的開展提供信用支持。內(nèi)控指的是消費(fèi)金融的相關(guān)機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)自身建設(shè)，提高風(fēng)控能力。如避免業(yè)務(wù)規(guī)模的過度擴(kuò)張，警惕高杠桿融資模式下的金融泡沫風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)周期，合理把握消費(fèi)金融業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張速度;加強(qiáng)業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)管控，著重提高員工的職業(yè)素養(yǎng)，防范操作風(fēng)險(xiǎn);嚴(yán)格監(jiān)控資產(chǎn)的質(zhì)量，加強(qiáng)對(duì)客戶貸前審批、貸中跟蹤和貸后管理，并制定出有效的不良信貸化解機(jī)制和違約催收機(jī)制。

（四）強(qiáng)化科技支持、提高核心競爭力

隨著消費(fèi)金融市場競爭的日趨激烈，以科技賦能增強(qiáng)核心競爭力是守住和擴(kuò)大市場規(guī)模的重要手段。依靠科技支持，消費(fèi)金融相關(guān)機(jī)構(gòu)才能贏得在效率、服務(wù)、成本上的比拼，推動(dòng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)向精細(xì)化、專業(yè)化、個(gè)性化和智能化發(fā)展。對(duì)于消費(fèi)金融相關(guān)機(jī)構(gòu)來說，其通過科技手段提升核心競爭力的途徑有以下四點(diǎn)：一是運(yùn)用金融科技，優(yōu)化傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，挖掘消費(fèi)金融新業(yè)態(tài);二是充分利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等金融科技，建立自身信貸管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的簡化和信貸風(fēng)險(xiǎn)的管控;三是加大對(duì)人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等科技的投入，以科技手段來改善和提高消費(fèi)金融業(yè)務(wù)服務(wù)的效率、用戶體驗(yàn)和資金成本;四是尋求與外部科技公司的合作，利用其先進(jìn)的技術(shù)手段來服務(wù)自身的金融業(yè)務(wù)，同時(shí)借助外部科技公司的技術(shù)現(xiàn)自身科技能力的升級(jí)。

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作者系安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融碩士研究生