王冠懿

摘要：受新冠肺炎疫情影響，中小企業(yè)面臨著經(jīng)營(yíng)困難難題，更面臨著資金鏈斷裂與融資難、融資貴的困境，文章旨在探討我國(guó)中小企業(yè)融資困難，分析中小企業(yè)融資時(shí)面臨的問(wèn)題，并從企業(yè)自身、政府部門、金融機(jī)構(gòu)等角度提出紓解中小企業(yè)融資困境的對(duì)策，以期助力我國(guó)中小企業(yè)長(zhǎng)期、健康、穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：融資難;中小企業(yè);政府部門;對(duì)策

一、中小企業(yè)融資困難形成的原因

（一）中小企業(yè)自身原因

首先，中小企業(yè)人力資源管理水平相對(duì)落后。受資金和規(guī)模的限制，中小企業(yè)的硬件設(shè)備、技術(shù)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大企業(yè);在軟件建設(shè)中，例如企業(yè)文化、企業(yè)管理理念及管理方式也落后于大企業(yè)。與此同時(shí)，中小企業(yè)普遍存在人才缺乏的問(wèn)題，對(duì)于高技能的知識(shí)型員工來(lái)說(shuō)，薪資和發(fā)展空間都達(dá)不到合理預(yù)期，因此，人才流失率較高。另外，許多中小企業(yè)還存在管理不成熟、不規(guī)范，在應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化上能力不足，在職能部門劃分上較為粗糙等問(wèn)題，大大增大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，企業(yè)的發(fā)展沒(méi)有合理、長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃。許多中小企業(yè)沒(méi)有自己的核心競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)，注重于短期利益，市場(chǎng)開拓能力有限，沒(méi)有很強(qiáng)的危機(jī)管理意識(shí)，在企業(yè)管理中沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)列入戰(zhàn)略規(guī)劃中。隨著全球疫情的蔓延，對(duì)于出口導(dǎo)向型的外貿(mào)制造型中小企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)生了巨大沖擊，會(huì)影響供應(yīng)鏈上其他中小企業(yè)。由于供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)單一和上下游企業(yè)匹配成本高等原因，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)的資金鏈一旦斷裂，就很難在短時(shí)間內(nèi)修復(fù)，從而增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)于經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力弱，普遍平均壽命較短。

最后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，信息透明度低。目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型期，信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)尚未完善，中小企業(yè)普遍信用偏低，很多企業(yè)在這個(gè)環(huán)境下會(huì)支付較高的融資成本，不合理的市場(chǎng)環(huán)境和市場(chǎng)秩序推高了信用定價(jià)，信用不足制約了中小企業(yè)的發(fā)展，出現(xiàn)融資難、融資成本高等問(wèn)題。有些中小企業(yè)不重視信用資質(zhì)，甚至出現(xiàn)“賴債”“逃債”等不正當(dāng)行為，部分失信企業(yè)主通過(guò)信用卡、民間借貸等進(jìn)行融資，這也提升了中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。再加上中小企業(yè)財(cái)務(wù)、管理信息不透明，導(dǎo)致外部投資者很難了解到企業(yè)的真實(shí)情況，進(jìn)而不會(huì)進(jìn)行投資。

（二）銀行層面

首先，中小企業(yè)普遍信用偏低。當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)普遍存在忽視信用的問(wèn)題，很多企業(yè)自身正處于上升階段，在負(fù)債率過(guò)高的情況下盲目擴(kuò)張，最終出現(xiàn)資不抵債的情況。而各家銀行對(duì)于信用貸款的審批異常嚴(yán)格，很可能會(huì)因其信用不足而拒絕貸款，中小企業(yè)大多只能依靠額外擔(dān)保獲取銀行融資。但是由于擔(dān)保市場(chǎng)良莠不齊，一些資質(zhì)差的企業(yè)還存在“賴債”“逃債”等非法手段獲取不正當(dāng)利益，或者沒(méi)有足夠的流水支撐，這都使得信貸風(fēng)控的成本很高，銀行無(wú)法保證預(yù)期收益，對(duì)中小企業(yè)發(fā)放信用貸款熱情不高。

其次，銀行成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱。銀行工作人員做一筆貸款，不管數(shù)額大小，流程操作和工作量并沒(méi)有根本上的區(qū)別，而中小企業(yè)貸款數(shù)額不高，辦理流程缺一不可，且對(duì)其貸款管理的成本和風(fēng)險(xiǎn)更高，因此相較而言，銀行尤其是大型銀行更樂(lè)意為大企業(yè)貸款。

最后，企業(yè)抵押品不足。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)價(jià)值變化幅度較大，銀行等金融機(jī)構(gòu)更偏愛(ài)固定資產(chǎn)作為抵押物。對(duì)于新型產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其擁有很高的科研能力、核心技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，且經(jīng)營(yíng)狀況良好，但由于現(xiàn)有銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系很難準(zhǔn)確評(píng)估其依賴的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)，而且無(wú)形資產(chǎn)難以變現(xiàn)，如果只靠這種無(wú)形資產(chǎn)作為抵押物很難獲得貸款。

（三）社會(huì)環(huán)境層面

首先，中小企業(yè)融資渠道單一是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。據(jù)統(tǒng)計(jì)得知，90%的中小企業(yè)不能從正規(guī)銀行體系獲得貸款，許多是利用民間借貸，利率成本很高，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展有較大的壓力，各種渠道的資金選擇參與高利息貸款的業(yè)務(wù)中造成了融資亂域的現(xiàn)象。由于中小企業(yè)自身的資本結(jié)構(gòu)不夠明晰，規(guī)模較小，未來(lái)的發(fā)展方向不明確，導(dǎo)致其不受資本市場(chǎng)的重視，造成資金很少流入中小企業(yè)，而是流入有明確發(fā)展方向、經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)，資本市場(chǎng)尤其偏愛(ài)已上市的企業(yè)，這使得本來(lái)就很優(yōu)秀的企業(yè)能得到更多的融資機(jī)會(huì)，而處于籌資困難的中小企業(yè)陷入瓶頸。

其次，中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系不完善。中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)對(duì)于融資至關(guān)重要，信用調(diào)查不足，供資者無(wú)法客觀了解企業(yè)，從而無(wú)法信任中小企業(yè);評(píng)估企業(yè)的信用狀況有失精準(zhǔn)，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難，或者導(dǎo)致資本方錯(cuò)過(guò)較為良好的項(xiàng)目。

最后，具體支持機(jī)制建設(shè)緩慢。近年來(lái)國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策措施支持中小企業(yè)發(fā)展，但這些政策往往都是站在中小企業(yè)的角度，很少站在銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度出發(fā)，這也是導(dǎo)致支持機(jī)制建設(shè)緩慢的重要原因。換位思考一下，銀行為自身穩(wěn)健，考慮儲(chǔ)戶的存款安全，也不愿承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。前些年政府為中小企業(yè)提供信用支持成立擔(dān)保公司，但目前的擔(dān)保公司也是名存實(shí)亡，主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)還不了貸款，擔(dān)保公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，虧損嚴(yán)重。金融機(jī)構(gòu)在維護(hù)債權(quán)方面也出現(xiàn)了維權(quán)難等情況，且長(zhǎng)時(shí)間未得到解決。

二、解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題對(duì)策

（一）中小企業(yè)應(yīng)夯實(shí)融資基礎(chǔ)，促進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，抓住金融扶持政策

用足用活政府金融扶持政策。2020年中央及地方政府都出臺(tái)了多項(xiàng)支持中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，特別是加大了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，緩解企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，促進(jìn)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)平穩(wěn)運(yùn)行。靈活運(yùn)用降準(zhǔn)、公開市場(chǎng)操作、再貸款再貼現(xiàn)等貨幣政策工具。做好3000億元抗疫專項(xiàng)再貸款、5000億元再貸款再貼現(xiàn)資金和新增的1萬(wàn)億元普惠性再貸款再貼現(xiàn)額度的政策銜接;國(guó)家融資擔(dān)?；鹋c銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)將開展批量擔(dān)保貸款合作，實(shí)現(xiàn)2020年新增再擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模4000億元目標(biāo)。政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)2020年全年對(duì)小微企業(yè)減半收取融資擔(dān)保、再擔(dān)保費(fèi)，將綜合融資擔(dān)保費(fèi)率逐步降至1%以下。

夯實(shí)融資基礎(chǔ)，打造投資洼地。在依靠政府扶持政策的基礎(chǔ)上，中小企業(yè)自身也要從這次疫情中發(fā)現(xiàn)自身問(wèn)題，尋找機(jī)遇，獲得更大的發(fā)展空間。這次疫情使得很多傳統(tǒng)行業(yè)處于停滯狀態(tài)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)多元化的重要性尤為迫切。對(duì)于一個(gè)隨時(shí)變動(dòng)的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，企業(yè)如果不進(jìn)步，則代表退步，企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)需求來(lái)生產(chǎn)產(chǎn)品，提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下生存。

企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。雖然中央及地方政府、金融機(jī)構(gòu)都出臺(tái)了多項(xiàng)支持中小企業(yè)的政策，但是這些貸款政策本質(zhì)仍然是銀行貸款，銀行貸款程序較多，審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，中小企業(yè)無(wú)法在短期內(nèi)獲得貸款，而且有些中小企業(yè)不具備銀行貸款的資格，依靠銀行貸款會(huì)讓中小企業(yè)處于被動(dòng)的地位。為防止不可抗力的出現(xiàn)，企業(yè)日常應(yīng)注重留存收益的積累，另外中小企業(yè)可以學(xué)習(xí)大企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)的方式來(lái)留住公司核心員工，提升自身的內(nèi)源融資實(shí)力，從而與企業(yè)形成利益共同體，促進(jìn)企業(yè)與員工共同成長(zhǎng)，從而幫助企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，也能夠使企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)擺脫外部依賴性，及時(shí)籌集所需資金。

（二）政府應(yīng)健全中小企業(yè)服務(wù)體系，助力市場(chǎng)主體紓困發(fā)展

深化新三板改革工作，為中小企業(yè)提供一個(gè)完善的市場(chǎng)化、法制化的服務(wù)型的交易場(chǎng)所，從制度設(shè)計(jì)上打通中小企業(yè)成長(zhǎng)壯大的市場(chǎng)通道。支持鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，通過(guò)股權(quán)激勵(lì)留住核心團(tuán)隊(duì)，對(duì)于有潛力的公司來(lái)講，留住核心團(tuán)隊(duì)，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展，為未來(lái)發(fā)展積累資本力量;對(duì)于經(jīng)營(yíng)良好的企業(yè)，還可以擴(kuò)大其知名度，提高掛牌公司信息披露質(zhì)量，吸引更多投資者來(lái)投資，同時(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)制造業(yè)、民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)中長(zhǎng)期融資，加大對(duì)外向型企業(yè)、服務(wù)業(yè)企業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)企業(yè)的信貸支持力度。我國(guó)缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，政府監(jiān)管部門應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)生命周期的不同階段引導(dǎo)不同層級(jí)的銀行發(fā)揮作用，為中小企業(yè)融資增加渠道。

利用大數(shù)據(jù)建立中小企業(yè)的信用信息平臺(tái)。對(duì)企業(yè)的信用狀況，還本付息能力進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，降低信息不透明所帶來(lái)的不利影響，使更多投資者能夠清楚地了解企業(yè)，得到更多的融資機(jī)會(huì)，破解“征信難，增信難”問(wèn)題，為中小企業(yè)融資提供有力支撐。

（三）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)數(shù)字技術(shù)應(yīng)用，構(gòu)建多元化金融服務(wù)供給體系

2020年是5G全面商用之年，而AI人工智能+大數(shù)據(jù)+5G+區(qū)塊鏈，將給很多行業(yè)帶來(lái)翻天覆地的變革。加強(qiáng)這些科技成果運(yùn)用，對(duì)中小企業(yè)管理能力、人才培養(yǎng)，以及對(duì)產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)的把握能力展開分析研究，有針對(duì)性地推出金融工具，這樣才能使其獲得資金后，真正用于提升自身生產(chǎn)效率并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)運(yùn)營(yíng)。

健全中小企業(yè)普惠金融市場(chǎng)體系，為中小企業(yè)提供信用支持，幫助它們獲得銀行貸款。構(gòu)建多元化金融服務(wù)供給體系，降低普惠金融風(fēng)險(xiǎn)，為更多中小企業(yè)提供安全、便捷的融資解決方案。

三、結(jié)語(yǔ)

近年來(lái)，國(guó)家大力支持中小企業(yè)發(fā)展，有關(guān)工作取得積極成效，但融資難的問(wèn)題還是沒(méi)有得到完全解決。實(shí)際上，這些困境與難題也并非無(wú)法攻克，只要企業(yè)自身與政府充分認(rèn)識(shí)中小企業(yè)融資難產(chǎn)生的原因，不斷尋求應(yīng)對(duì)措施，筆者認(rèn)為我國(guó)中小企業(yè)所面對(duì)的融資難現(xiàn)狀是能夠得到有效緩解的。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐玉德.全球疫情沖擊下中小企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)[J].財(cái)會(huì)月刊，2020（12）：114-118.