丁清丹

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，全球化進(jìn)程不斷加快，越來(lái)越多的企業(yè)選擇對(duì)外投資來(lái)擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)版圖，海航是其中一個(gè)比較典型的企業(yè)。筆者通過(guò)深入調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，海航在風(fēng)險(xiǎn)管理流程上存在很大問(wèn)題。研究資料表明，海航未及時(shí)全面收集企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息，對(duì)已收集的風(fēng)險(xiǎn)信息也沒(méi)有進(jìn)行有效評(píng)估，且企業(yè)未制定出實(shí)際可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，沒(méi)有實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，同時(shí)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理缺少必要的監(jiān)督與改進(jìn)。海航在風(fēng)險(xiǎn)管理流程上存在的巨大漏洞直接影響了其的生存和發(fā)展，本文就從海航的風(fēng)險(xiǎn)管理流程視角分析海航問(wèn)題形成的原因，闡述企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理流程的重要性，為海航建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程提供可行性建議。

關(guān)鍵詞：海航;對(duì)外擴(kuò)張;風(fēng)險(xiǎn)管理

海航在2020年伊始遭遇了沉重的打擊，2月29日，海南省政府相關(guān)部門(mén)派出人員共同成立了“海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組”，全面協(xié)助推進(jìn)海航集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置。同時(shí)，海航集團(tuán)董事會(huì)改選。海航開(kāi)啟了新的整改之路，從單一的地方航空運(yùn)輸企業(yè)到大型民營(yíng)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，再到靠處置資產(chǎn)通過(guò)換血重組來(lái)維持經(jīng)營(yíng)。這一事件的發(fā)生引發(fā)了我們的深思，也引起我們對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程的關(guān)注。

一、企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程理論

隨著風(fēng)險(xiǎn)管理理論不斷發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，而健全與完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理流程是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工作，完善的風(fēng)險(xiǎn)管理流程可以將全面風(fēng)險(xiǎn)管理與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)緊密結(jié)合，把風(fēng)險(xiǎn)管理融入到企業(yè)管理的各個(gè)方面和業(yè)務(wù)流程中，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。

風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程包括收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略、提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)。具體流程如圖1所示。

二、海航集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理流程分析

（一）搜集海航風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息

在分析海航的風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，首先要收集與海航風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的內(nèi)部和外部初始信息，包括海航曾經(jīng)的歷史數(shù)據(jù)以及內(nèi)外部人士對(duì)海航未來(lái)發(fā)展的預(yù)測(cè)，收集初始信息的工作量比較大，應(yīng)將工作落實(shí)到各個(gè)部門(mén)，保證收集的信息準(zhǔn)確、完整、有效。

（二）進(jìn)行海航風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

在搜集到海航信息后，需要對(duì)海航的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程分三步：風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。例如，海航從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須要有員工、客戶(hù)和市場(chǎng)，有員工就會(huì)存在人力資源風(fēng)險(xiǎn)，有客戶(hù)就會(huì)存在客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)，有市場(chǎng)就會(huì)存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在收集了海航信息后，需對(duì)海航面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。具體風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析如下。

1.海航戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

2006年之后，海航集團(tuán)不再發(fā)展單一產(chǎn)業(yè)，開(kāi)始實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)多元化。到2012年，海航通過(guò)不斷的規(guī)劃整合將企業(yè)發(fā)展為航空、旅業(yè)、實(shí)業(yè)、資本、物流等產(chǎn)業(yè)板塊，通過(guò)融資的方式進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)多元化。截至2017年，海航集團(tuán)資產(chǎn)已高達(dá)1.2萬(wàn)億元，躍居世界前二百?gòu)?qiáng)。而這輝煌的背后，也給海航帶來(lái)了巨大的隱患，海航的財(cái)務(wù)危機(jī)越來(lái)越大，到2019年，海航開(kāi)始出現(xiàn)工人工資無(wú)法發(fā)放、飛機(jī)燃油費(fèi)不能支付等問(wèn)題。

從這一案例中我們可以清晰地發(fā)現(xiàn)，海航的發(fā)展擴(kuò)張速度過(guò)快，而擴(kuò)張速度與海航實(shí)際能力不相符，海航在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)上存在很大的問(wèn)題。海航通過(guò)擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)資本的快速積累，這在給海航帶來(lái)大量財(cái)富的同時(shí)，也使企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略越來(lái)越激進(jìn)。海航集團(tuán)逐漸放棄了航空運(yùn)輸實(shí)體產(chǎn)業(yè)，從根本上動(dòng)搖了海航根基。海航的擴(kuò)張?jiān)窖杆?，產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)泡沫越多，企業(yè)的危機(jī)就越大。企業(yè)戰(zhàn)略會(huì)因主觀原因而變動(dòng)，而這種變動(dòng)頻繁會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資源浪費(fèi)，影響企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。2018年海航集團(tuán)前董事長(zhǎng)離世，退休許久的陳某復(fù)出，開(kāi)始進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)清理，由于主要領(lǐng)導(dǎo)者變動(dòng)，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略由激進(jìn)變?yōu)楸Ｊ?。這樣大規(guī)模的資產(chǎn)清理雖然在一定程度上暫緩了企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力，但海航的大量資產(chǎn)被賤價(jià)出售（我們從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)許多資產(chǎn)出售價(jià)甚至低于購(gòu)買(mǎi)價(jià)）。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)降價(jià)出售也是對(duì)企業(yè)資源的浪費(fèi)。

2.海航運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是一系列風(fēng)險(xiǎn)，它由內(nèi)外部原因共同導(dǎo)致，外部環(huán)境的多變性、復(fù)雜性以及內(nèi)部認(rèn)知能力的局限性都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。從海航投資戰(zhàn)略中我們可以清晰看出，企業(yè)管理層對(duì)外部環(huán)境的認(rèn)知能力有限，忽視了外部環(huán)境的復(fù)雜性與變動(dòng)性，只是盲目相信做大一定能強(qiáng)，而進(jìn)行盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致企業(yè)根基不穩(wěn)，一旦資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)根本無(wú)法應(yīng)對(duì)資金鏈斷裂帶來(lái)的連鎖反應(yīng)，最終導(dǎo)致破產(chǎn)危機(jī)。

另外，海航在企業(yè)文化和管理層的專(zhuān)業(yè)水平上都存在很大問(wèn)題。企業(yè)的多元化發(fā)展也提高了對(duì)管理人員業(yè)務(wù)能力的要求，但海航在管理人才培養(yǎng)和應(yīng)用上并未跟上它的多元化發(fā)展步伐。隨著社會(huì)的發(fā)展，海航集團(tuán)認(rèn)識(shí)到發(fā)展單一產(chǎn)業(yè)會(huì)加大企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要實(shí)現(xiàn)多元化，而海航最開(kāi)始的多元化發(fā)展戰(zhàn)略雖然能在一定程度上化解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，但在多元化發(fā)展過(guò)程中其逐漸脫離主業(yè)，且越走越快、越走越遠(yuǎn)，踏上了大規(guī)模海外并購(gòu)之路，埋下了嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)。因此多元化擴(kuò)張之路雖然給海航帶來(lái)了一個(gè)分散風(fēng)險(xiǎn)的方法，但過(guò)分的多元化擴(kuò)張又給企業(yè)帶來(lái)了更大的危機(jī)。這也進(jìn)一步證明了風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，無(wú)時(shí)不在，必須保持高度警惕。

此外，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中缺乏整體運(yùn)營(yíng)規(guī)劃。海航集團(tuán)對(duì)被并購(gòu)公司缺乏系統(tǒng)的治理模式和機(jī)制，被并購(gòu)的企業(yè)并沒(méi)有很好地融合到海航集團(tuán)整體的規(guī)劃和戰(zhàn)略中，海航集團(tuán)公司也沒(méi)有對(duì)下屬公司實(shí)施行之有效的治理管控措施，各子公司各自為政，只謀求自身利益，忽視了不同資源之間的整合。

3.海航財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

從海航的發(fā)展之路可以看出，海航為滿(mǎn)足自身擴(kuò)張需求，通過(guò)上市、重組、私募、貸款等多種方式進(jìn)行募資。但隨著擴(kuò)張，海航的負(fù)債期限與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不匹配，導(dǎo)致海航資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題。2017年，海航的信用評(píng)級(jí)被國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)至B。2017年底，海航旗下的多家上市公司被停牌。為緩解債務(wù)壓力，海航集團(tuán)開(kāi)始通過(guò)高利率進(jìn)行融資，高利率又進(jìn)一步加重了海航的負(fù)債，形成惡性循環(huán)。2018年初，海航的短期債務(wù)遠(yuǎn)超海航自身現(xiàn)金儲(chǔ)備。因此，企業(yè)應(yīng)適度、合理、正確地利用杠桿，而不應(yīng)盲目求大求快，超高速的增長(zhǎng)會(huì)增加資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

4.法律風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

海航舉債擴(kuò)張引起了監(jiān)管部門(mén)的注意。2017年6月，各大銀行排查海外并購(gòu)的大型民企的授信及風(fēng)險(xiǎn)，海航引起了銀監(jiān)會(huì)的注意，導(dǎo)致其貸款和融資受到限制，最終，海航只能通過(guò)出售資產(chǎn)來(lái)償還債務(wù)。

5.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

不可忽視的是，國(guó)內(nèi)和國(guó)際航空近幾年都迅速發(fā)展壯大起來(lái)，但海航要重新回歸主業(yè)一定會(huì)面臨很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在巨大經(jīng)濟(jì)危機(jī)的前提下如何在各大航空公司中保持自己的市場(chǎng)份額對(duì)海航來(lái)說(shuō)是個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。

6.社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)

海航在進(jìn)行對(duì)外擴(kuò)張投資時(shí)不可避免會(huì)存在社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)，例如，不同子公司由于所處內(nèi)外部環(huán)境不同導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)理念不同，子公司之間和母子公司之間也形成了不同的企業(yè)文化。同時(shí)，海航近幾年的快速擴(kuò)張轉(zhuǎn)型也使企業(yè)文化發(fā)生了巨大變化，內(nèi)部員工的多元文化背景也導(dǎo)致了企業(yè)個(gè)人層面的文化風(fēng)險(xiǎn)。

7.其他風(fēng)險(xiǎn)

除了上述這些風(fēng)險(xiǎn)，海航作為一個(gè)航空企業(yè)，若要維持長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，必須保持技術(shù)不斷進(jìn)步，但由于管理層將企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移到對(duì)外投資擴(kuò)張上，必然會(huì)造成對(duì)技術(shù)方面的注意力減少，給企業(yè)帶來(lái)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著航空產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，各大航空公司之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，海航的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。

通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖（見(jiàn)圖2），我們可以清晰地看出海航集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理策略制定

海航在制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略時(shí)，要根據(jù)不同子公司的不同部門(mén)確定其各業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受度，確定每一單元風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警線以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所采取的應(yīng)對(duì)策略，可以對(duì)上述十個(gè)風(fēng)險(xiǎn)制定不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，例如：對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較小的人力資源風(fēng)險(xiǎn)可以選擇承擔(dān)，但對(duì)于關(guān)鍵領(lǐng)域和經(jīng)常出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的崗位的人力資源風(fēng)險(xiǎn)，海航要采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略或者風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略;對(duì)于客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，拒絕和信用不好的客戶(hù)合作，在必須合作的客戶(hù)存在信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，海航只能選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，為彌補(bǔ)客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)損失，可以采取風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)炔呗浴Ｍ瑫r(shí)，海航在處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也可以采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法，避免投機(jī)性投資，還可以采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等策略，針對(duì)不同財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)特點(diǎn)選擇不同的管理策略。

海航作為一個(gè)跨國(guó)企業(yè)，擁有眾多子公司，其風(fēng)險(xiǎn)解決方案不能僅局限在單一風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略和單一公司部門(mén)上，而是要進(jìn)行橫縱綜合考慮，充分利用有限的資源將各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，采取有效措施，防止風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為危機(jī)事件，積極化解風(fēng)險(xiǎn)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)

海航應(yīng)對(duì)整個(gè)公司進(jìn)行總體監(jiān)督，在每個(gè)部門(mén)每個(gè)關(guān)鍵崗位安排具體監(jiān)督人員，及時(shí)識(shí)別新產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避企業(yè)內(nèi)部已有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)為危機(jī);根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不斷變化及時(shí)改進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方案，以滿(mǎn)足企業(yè)永續(xù)發(fā)展的需要。從海航的經(jīng)營(yíng)中，我們可以看出其在風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督和改進(jìn)方面都存在很大的缺陷，若海航能及時(shí)建立完備的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和改進(jìn)機(jī)制，及時(shí)完善風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)方案，有效規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，就不會(huì)在擴(kuò)張的路上越走越遠(yuǎn)，最終走上整改之路。

三、結(jié)語(yǔ)

一個(gè)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)永續(xù)發(fā)展，必須建立完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。海航要起死回生就必須建立職責(zé)明確、職能清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將風(fēng)險(xiǎn)管理鑲嵌在企業(yè)管理過(guò)程中，將企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理緊密結(jié)合，促進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立與完善，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)的具體流程及目標(biāo)，提高企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的質(zhì)量與管理者的決策管理能力，增強(qiáng)海航內(nèi)部的凝聚力，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、化解危機(jī)，使海航獲得長(zhǎng)久、穩(wěn)定、高質(zhì)量的發(fā)展。

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